Главное • Рынок акций открыл торги вторника в небольшом полюсе, но к середине дня вернулся к уровням завершение основной сессии накануне. • Голубые фишки торгуются без единой динамики. Корректируются некоторые вчерашние лидеры, Норникель в небольшом плюсе, Роснефть продолжает подъем. • Индекс гособлигаций RGBI после двух дней просадки вернулся к росту и поднялся выше 119,1 п. • Рубль незначительно отступает: пара CNY/RUB подросла до 11,08 руб., вечный фьючерс на USD/RUB — до 80,1. • Нефть ушла ниже $68,5 за баррель марки Brent. • Лидеры: Лента $LENT (+3%), Ростелеком-ап $RTKMP (+1,7%), Русагро $RAGR (+1,4%). • Аутсайдеры: ИВА $IVAT (-2,5%), Хэдхантер $HEAD (-2%), СПБ Биржа (-1,7%). $SPBE В деталях К 12:10 МСК Индекс МосБиржи теряет 0,1% и торгуется на отметке 2773 п. Рынок акций начал неделю с уверенного отскока. Индекс МосБиржи по итогам основной сессии понедельника прибавил 1,7%, а на вечерней улучшил результат до +2%. Сегодня бенчмарк в небольшом минусе. Ключевым триггером для покупок стали геополитические новости. Во-первых, появились надежды, что введения пошлин США в отношении РФ и ее торговых партнеров удастся избежать. Дедлайн, установленный американской стороной, уже близко — 8 августа. Но до этого возможна встреча президента РФ со спецпосланником главы США Стивом Уиткоффом. Кроме того, пресс-секретарь президента РФ сообщил, что Владимир Путин готов к встрече с главой Украины Владимиром Зеленским после экспертной подготовки. Во-вторых, снизились и опасения по поводу негативных последствий в случае реализации угроз США. Индия и Китай дали понять, что намерены продолжать закупать российские энергоносители, несмотря на угрозы Трампа ввести вторичные санкции для покупателей нефти из РФ. В то же время отметим, что неопределенность сохраняется. Конфигурация потенциальных санкций не обозначена. Индекс гособлигаций RGBI сегодня предпринимает попытки отскока после двух дней коррекционной просадки. Бенчмарк поднялся выше 119,1 п. ⚡️СРОЧНО. В профиле Пульса выложили секретный список акций, которые СТРЕЛЬНУТ больее чем на 40% в ближайшие дни. 👆Подписывайся.

$GMKN Акции Норникеля пытаются продолжить подъем, стартовавший накануне после выхода отчетности за I полугодие 2025 г. EBITDA и чистая прибыль оказались выше наших ожиданий. Однако более высокие капзатраты и отток дивидендных выплат в пользу неконтролирующих акционеров ООО «ГРК Быстринское» привели к скорректированному денежному потоку в $224 млн — соответствует не более 1% дивдоходности. Не исключаем, что компания решит заплатить дивиденды за 9 месяцев. Но все же с учетом денежного потока за I полугодие 2025 г. значимых выплат до конца года не ждем. $RTKM Бумаги Ростелекома торгуются без единой динамики. Компания с утра отчиталась за II квартал 2025 г. по МСФО: лучше прогнозов в абсолютном значении, однако тренд слабой чистой прибыли и денежного потока из-за роста процентных расходов сохраняется. Ростелеком ждет, что дальнейшее снижение ключевой ставки поможет сократить процентные расходы. Отметим, что бумаги пока торгуются с дивидендами за 2024 г. — отсечка на следующей неделе. Выплаты составят 2,71 руб. на одну обыкновенную акцию (дивдоходность — 4,3%) и 6,26 руб. на одну привилегированную (текущая дивдоходность — 8,5%). $LKOH $ROSN $NVTK $GAZP Бумаги нефтяных голубых фишек, ставшие локомотивом вчерашнего отскока, сегодня торгуются без единой динамики. Считаем, что если санкции будут введены, но России удастся избежать снижения объемов экспорта и добычи, то нефтяной сектор абсорбирует новый шок без существенных потерь. Предыдущие санкции проявились через значительный дисконт на российскую нефть: после введения крупных пакетов ограничений дисконты Urals к Brent временно увеличивались, но затем через несколько месяцев приходили к более умеренному уровню. ⚡️СРОЧНО. В профиле Пульса выложили секретный список акций, которые СТРЕЛЬНУТ больее чем на 40% в ближайшие дни. 👆Подписывайся.

🗣🔌 Интер РАО: Потенциал роста сохраняется $IRAO 🟠Вчера акции энергетика выросли на 2,06%. Заметное повышение сопровождалось возросшим торговым оборотом. Бумаги преодолели локальный нисходящий тренд. Однако движение носило по большей части технический характер. Корпоративный новостной фон можно охарактеризовать как неоднозначный. Недавно стало известно, что эмитент сократил полугодовую чистую прибыль по РСБУ на 31,5%, но при этом нарастил выручку на 18,3% г/г. 🟠В результате вчерашних покупок закрытие состоялось выше 200-часовой скользящей средней цены. По итогам дня сложилась явно позитивная краткосрочная техническая картина. Вместе с тем высокое значение индикатора RSI на часовом графике указывает на то, что бумаги находятся на грани перекупленности. 🟠В ближайшие дни акции Интер РАО способны продолжить наметившийся восстановительный рост. Первой значимой целью и сопротивлением выступает уровень 3,2 руб., его пробой откроет дорогу в район 3,5 руб. 🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Все в профиле, подписывайся.

👍Лучшие акции в Потребительском секторе Если идея понравится, то пройдусь по всем секторам в Мосбирже 🍏X5 retail group — бизнес растёт быстрее, чем у Магнита. Я собираюсь кратно увеличить свою позицию в компании. $X5 🍷Новабев — растущий бизнес, который не меняет свои планы по росту компании на рынке России. При этом, стабильно радует дивидендами даже в сложные годы. $BELU 🍗Черкизово — ожидается стабилизация текущего курса инфляции, и это коснётся всех. Но производители пищевой продукции способны перекладывать инфляцию на потребителя и сами почти не пострадают. $GCHE 🐟Инарктика — относительно небольшая компания в этом списке. Однако потенциал огромный - захват внутреннего рынка красной рыбы + экспорт в Азию. Еды банально не хватает. $AQUA 🍏Лента - если раньше это был только умирающий формат гипермаркетов, то сейчас эмитент диверсифицируется - проводя сделки M&A, он увеличил свое присутствие в сегменте “у дома” + провел ряд успешных M&A сделок, упрочив свое положение на рынке. $LENT Ставьте 👍 если нравятся такие посты, и скоро разберу сектор нефтегаза ⚡️СРОЧНО. В профиле Пульса выложили секретный список акций, которые СТРЕЛЬНУТ больее чем на 40% в ближайшие дни. 👆Подписывайся.

📝 Новости за вчерашний день: 1) Уиткофф, которого все ждали на выходных, посетит Москву 6 или 7 августа — об этом сообщил Трамп 2) США ужесточат санкции против России, если к 8 августа не будет достигнуто перемирие на Украине — Трамп 3) Промышленности $BA Boeing объявил о забастовке. Это первая подобная забастовка за 29 лет 4) Отчетность $SOFL Софтлайн по РСБУ 1П2025: Чистая прибыль 111.7 млн руб (+47% г/г), Выручка 10.2 млрд руб (-21.6% г/г) 5) В Кремле не исключают возможность встречи Путина и Уиткоффа на этой неделе — пресс-секретарь президента РФ Песков 6) Россия считает контакты с Уиткоффом важными, содержательными и очень полезными — Песков 7) Кремль не хотел бы втягиваться в полемику с США по поводу ядерных угроз, считает, что все должны быть аккуратны с подобной риторикой — Песков 8) РФ занимает ответственную позицию в отношении ядерной риторики, не хотелось бы здесь втягиваться в дискуссию — Песков 9) Путин в понедельник проведет международный телефонный разговор — Песков 10) СД МКПАО «Яндекс» $YDEX рекомендовал дивиденды за 1п 2025г 80 руб/акция 11) Объединенный профсоюз сталелитейщиков США просит правительство ввести пошлины на импорт российского палладия 12) ЕС приостановит торговые контрмеры в отношении США на 6 месяцев 13) Отчетность ЭЛ5-Энерго $ELFV по МСФО 1П2025: Выручка 37.7 млрд руб (+15% г/г), Чистая прибыль 3.18 млрд руб (+0.6% г/г) 14) Трамп: Индия не только закупает огромное количество российской нефти, но и затем продает большую часть приобретенной нефти на открытом рынке с большой прибылью. В связи с этим я существенно повышу тариф, выплачиваемый Индией США 14) Индекс Мосбиржи по итогам вчерашних торгов вырос на 1,68% Если было полезно, накидайте 👍 🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Все в профиле, подписывайся.

✍️ В начале августа 2025 года Дональд Трамп объявил, что к российским берегам направлены две американские атомные подводные лодки, назвав это ответом на «угрозы со стороны Медведева». По тону его заявления было заметно, что он в этой истории ведёт себя словно ребёнок, увлечённый громкими политическими баталиями. В ответ Дмитрий Медведев выпустил резкое заявление о готовности России «моментально нанести ответный ракетный удар» в случае угрозы ядерного сдерживания, назвав американскую инициативу «абсолютно неприемлемой» и «попыткой запугать нашу страну». Трамп тут же отреагировал в своём любимом стиле — твитом, где пообещал «оказать России урок, который она не забудет», и вновь пригрозил «самыми суровыми мерами». Эта словесная дуэль двух политиков — классический пример эмоциональной ядерной риторики, где тон важнее сути. ➡️ Трамп известен эмоциональными высказываниями: •Июнь 2024: назвал лидера КНДР «безумцем» и пригрозил «полным уничтожением», чем спровоцировал волну недоверия даже среди союзников. •Март 2025: пообещал Ирану «самые мощные санкции» за ядерную программу, после чего Иран вовсе приостановил переговоры. •Июль 2025: в споре с Медведевым угрожал России «уроком, который она не забудет». •Август 2025: в ответ на нахождение АПЛ у российских берегов пообещал «лучший подарок» России на её День ВМФ — намёк на демонстрацию силы, но без конкретики и с характерным эмоциональным накалом. Такие заявления больше похожи на политическое шоу: эффектные, порой запугивающие, но в реальности редко приводящие к военным действиям. А что рынок? На фоне этой политической суматохи в пятницу «голубые фишки» снова упали: локальная паника охватила рынок, хотя подобные обвалы уже не раз случались. Я задумался, а кто же на самом деле вырос сильнее всего с начала 2000-х? -Сбербанк $SBER вырос с начала 2000-х годов более чем в 700 раз, есть нюансы, но формально именно так. «Если у вас есть 1 млн ₽, вы можете вложить их в Сбербанк — лучше ничего не найдёте», — такими словами Герман Греф подогрел интерес инвесторов летом 2023. -Газпром нефть $SIBN более чем в 70 раз вырос за тот же период. -ЛУКОЙЛ $LKOH более чем в 20 раз. -Сургутнефтегаз (преф.) $SNGSP не отсеет от коллег и рост измеряется тоже в «разах», -Аэрофлот $AFLT рост более чем в 5 раз, хотя туризм международный с нашей стороны сейчас страдает, точнее география полетов компании. -Ростелеком (преф.) $RTKMP рост более чем в 5 раз за этот же период. За последние 5 лет вклады обогнали рынок акций, но на длинной дистанции рынок акций обгоняет любые вклады. Другой вопрос, готовы ли вы столько ждать? Рынок живёт эмоциями и ожиданиями. Волатильность здесь будет всегда, а выигрывает тот, кто сохраняет терпение, холодный взгляд и долгосрочный план. Если было полезно, накидайте 👍 ⚡️СРОЧНО. В профиле Пульса выложили секретный список акций, которые СТРЕЛЬНУТ больее чем на 40% в ближайшие дни. 👆Подписывайся.

💼 6 российских компаний, чьи акции могут быть опасны из-за долгов и убытков. 🔻Globaltruck ( $GTRK) Чем занимается: междугородние и международные грузоперевозки. Проблемы: убытки, нет дивидендов, акции упали на 44% за год. Чистый долг: 4,58 млрд ₽ Убыток: -1,08 млрд ₽ Долг/EBITDA: 18,53 Вывод: Компания в глубоком кризисе, погасить такой долг почти нереально. 🔻Сегежа ( $SGZH) Чем занимается: производство бумаги, картона, целлюлозы. Проблемы: санкции ЕС, падение экспорта, убытки. Чистый долг: 147,9 млрд ₽ Убыток: -22,28 млрд ₽ Долг/EBITDA: 13,62 Вывод: Долг огромный, прибыли нет — высокие риски. 🔻ТГК-2 ( $TGKBP $TGKB) Чем занимается: тепло- и электроснабжение в 5 регионах. Проблемы: неплатежи потребителей, высокие кредитные ставки. Чистый долг: 12,32 млрд ₽ Убыток: -3,27 млрд ₽ Долг/EBITDA: 10,35 Вывод: Компания в минусе, долг в 10 раз больше прибыли. 🔻Россети ( $FEES) Чем занимается: магистральные электросети по всей России. Проблемы: гигантские долги, убытки, высокие затраты. Чистый долг: 514,92 млрд ₽ Убыток: -116,86 млрд ₽ Долг/EBITDA: 6 Вывод: Системообразующая компания, но финансовое состояние тяжелое. 🔻АФК «Система» ( $AFKS) Чем занимается: инвестиции в телекомы, ритейл, лесопром. Проблемы: долги растут, прибыли нет, продает активы. Чистый долг: 1,49 трлн ₽ Убыток: -11,01 млрд ₽ Долг/EBITDA: 5,15 Вывод: Холдинг пытается выжить, но риски высоки. 🔻Мечел ( $MTLR $MTLRP) Чем занимается: добыча угля, производство стали. Проблемы: санкции, падение экспорта, убытки. Чистый долг: 245,38 млрд ₽ Убыток: -36,27 млрд ₽ Долг/EBITDA: 4,39 Вывод: Долги большие, бизнес под давлением. Если было полезно, накидайте 👍 ⚡️СРОЧНО. В профиле Пульса выложили секретный список акций, которые СТРЕЛЬНУТ больее чем на 40% в ближайшие дни. 👆Подписывайся.

🗣🏦 ВТБ: Какие перспективы? $VTBR ⚫️В пятницу акции банка снизились на 1,4%. Заметный спад сопровождался средним торговым оборотом. Бумаги выглядели существенно слабее индекса, потерявшего 0,15%. Они продолжили понижение в рамках недельного нисходящего канала. Недавняя публикация финансовых результатов эмитента за II квартал и параметров допэмиссии не подогрела покупательский интерес. ⚫️Закрытие вновь состоялось ниже 200-часовой скользящей средней цены. По итогам дня сформировалась негативная краткосрочная техническая картина. Умеренно низкое значение индикатора RSI на часовом графике указывает на то, что бумаги пока не достигли состояния перепроданности. ⚫️В ближайшее время бумаги ВТБ способны приостановить падение и перейти в состояние консолидации. Скорее всего, они будут удерживаться в диапазоне: 74–80 руб. Держите ВТБ? 🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Все в профиле, подписывайся.

📊 Кого выбрать? Т-Технологии или совкомбанк? 🏦 Т-Технологии: $T Технологичная компания с экосистемой на базе Т-Банка. Предлагает финансовые и лайфстайл-услуги, активно использует ИИ. Более половины выручки – некредитные бизнесы. 🔹I квартал: Чистая прибыль +50% г/г (33,5 млрд руб.), чистый процентный доход +57% (115 млрд руб.). Рентабельность капитала 24,6%. 🔹Стратегия: Присоединение Росбанка, более консервативный портфель, дивиденды с 2024 г., покупка доли в банке «Точка». Вывод: Сильные фин. результаты, ставка на ИИ и рост, расширение бизнеса. 🏦 Совкомбанк: $SVCB Крупный банк, диверсифицированный за счет поглощений (автокредитование, лизинг, страхование, Хоум Кредит Банк). 🔹I квартал: Чистая прибыль сократилась вдвое г/г (12,5 млрд руб.) из-за разовых эффектов. Роста кредитного портфеля нет. 🔹Стратегия: IPO, выплата дивидендов (6,9% за 2023 г.). Вывод: Диверсификация и дивиденды – основные плюсы. Последние фин. результаты замедлились. 🍔 Итог: Т-Технологии – фокус на рост и технологии, Совкомбанк – на дивиденды и диверсификацию. Было полезно? Ставьте 👍 ⚡️СРОЧНО. В профиле Пульса выложили секретный список акций, которые СТРЕЛЬНУТ больее чем на 40% в ближайшие дни. 👆Подписывайся.

📈 Три гиганта розницы: X5, Ozon, Магнит. На кого поставить инвестору? Разбираем перспективы трех ключевых игроков российского ритейла, чтобы помочь вам принять взвешенное инвестиционное решение. 🍏 1. X5 Group (Пятёрочка, Перекрёсток) $X5 ✔️Лидер консолидации: X5 выигрывает от тренда укрупнения рынка. ✔️Рост выручки и EBITDA: Ожидается хороший рост показателей в 2025 году. ✔️Привлекательная дивдоходность: Прогнозируется около 25% на год, включая промежуточные дивиденды. ✔️Мультипликаторы: Акции торгуются с EV/EBITDA 3.1x и P/E 6.7x (прогноз на 2025 г.). 📦 2. Ozon {$OZON} ✔️Рост e-commerce: Отличная возможность для ставки на развитие онлайн-торговли. ✔️Темпы роста GMV выше рынка: Компания активно увеличивает товарооборот. ✔️Улучшение рентабельности: Ожидается рост EBITDA и показателей благодаря развитию рекламы и финтеха, несмотря на возможную стабилизацию роста GMV. ✔️Риски: В основном связаны с внешней средой. 🍏 3. Магнит $MGNT ✔️Укрепление позиций: Лидер рынка с потенциалом роста доли благодаря консолидации (приобретения «Самбери» и «Азбуки вкуса»). ✔️Ускорение роста выручки: Рост составил 20% в 2024 г. против 8% в 2023 г. ✔️Потенциал: Укрепление в Центральном регионе за счет покупки «Азбуки вкуса». ✔️Риски: Корпоративное управление может снижать предсказуемость результатов и дивидендов. ❕Все три компании показывают сильные стороны и потенциал роста, но имеют свои нюансы. X5 Group выглядит стабильным лидером с высокой дивидендной доходностью. Ozon — ставка на растущий рынок e-commerce. Магнит укрепляет позиции за счет экспансии, но риски управления требуют внимания. Ставьте — 👍 если полезно! 🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Все в профиле, подписывайся.

⛽️ Газпром: почему инвесторы не в восторге? Коротко о главном. Аналитики рисуют не самую радужную картину для Газпрома. Вот что важно знать инвесторам: $GAZP EBITDA в 2025 году ожидается снижение на 6% из-за высоких капзатрат и снижения доходов. ⏩ Дивидендов, скорее всего, не будет, так как компания пропускала выплаты и раньше, а высокие долги и ставки ЦБ не оставляют свободных денег. Европа уходит: ЕС планирует отказаться от российского газа к 2027 году. Поставки сократятся, так как транзит через Украину прекратился. Внутренние тарифы не спасают: продажи в России – лишь 12% выручки. ❗️Нужен пересмотр НДПИ, который Газпром платит выше других. ⛽️ $SIBN Газпром нефть – светлое пятно: Нефтяной бизнес приносит значительную часть EBITDA и поддерживает группу. Акции Сахалинской энергии, НОВАТЭК, Газпромбанка – недооцененные активы. Вывод инвестору: На ближайшую перспективу Газпром сталкивается с серьезными вызовами в газовом сегменте, несмотря на сильный нефтяной бизнес. ⚡️СРОЧНО. В профиле Пульса выложили секретный список акций, которые СТРЕЛЬНУТ больее чем на 40% в ближайшие дни. 👆Подписывайся.

🔌 Интер РАО $IRAO или 🔌 РусГидро: $HYDR Куда вкладывать, когда дивиденды под вопросом? Сегодня разберем два гиганта энергетики: Интер РАО и РусГидро. Выбор между ними может быть не таким очевидным, как кажется на первый взгляд. 🔌 Интер РАО: Стабильность и рост 🟠Тарифы растут: С 1 июля ждем +12,6% на электроэнергию, а в 2026-2027 гг. – дальнейшую индексацию. Это прямая выгода для компании. 🟠Потребление растет: Несмотря на локальные снижения, общий тренд на рост потребления электричества сохраняется. Компания наращивает выработку. 🟠Дивиденды – это святое: «Интер РАО» стабильно платит и увеличивает дивиденды последние 5 лет. Доходность около 9,69% – это отличный показатель для стабильной компании. 🔌 РусГидро: Дивиденды под вопросом, перспективы туманны 🔵Дивидендная дилемма: Совет директоров предложил акционерам либо отказаться от дивидендов за 2024 год, либо получить символические 0,0756 руб./акция. 🔵Финансовые трудности: Компания получила убыток по РСБУ за 2024 год (13,4 млрд руб.), что по закону запрещает выплату дивидендов. Ситуация аналогична прошлому году, когда от выплат тоже отказались. 🔵Долгосрочные проблемы: Обсуждаемый план отказа от дивидендов до 2028 года, большая долговая нагрузка и неопределенность в решении финансовых проблем – все это говорит о том, что перспектив для миноритариев пока мало. Что выбрать инвестору? Если вы ищете стабильность, растущие дивиденды и предсказуемость – 🔌 Интер РАО выглядит более привлекательно. Компания демонстрирует устойчивый рост и четкую дивидендную политику. 🔌 РусГидро же пока находится в сложной финансовой ситуации, и ждать существенных выплат или роста стоимости акций в ближайшее время, скорее всего, не стоит. 🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Все в профиле, подписывайся.

⚡️5 среднесрочных аутсайдеров на российском рынке 🔘Мосбиржа $MOEX Несмотря на хорошие результаты комиссионного сегмента, снижение процентных ставок продолжит оказывать давление на выручку компании. Кроме того, операционные издержки растут высокими темпами. Это формирует негативный операционный левередж, который окажет давление на чистую прибыль в текущем году ⚡️СРОЧНО. В профиле Пульса выложили секретный список акций, которые СТРЕЛЬНУТ больее чем на 40% в ближайшие дни. 👆Подписывайся. 🔘Татнефть ап $TATNP В самом конце июля должна быть опубликована отчетность по РСБУ, и в фокусе будет размер чистой прибыли, являющейся дивидендной базой за I полугодие. В течение пары месяцев последует рекомендация СД по размеру промежуточных дивидендов. В более подробной отчетности по МСФО мы должны увидеть влияние инфляционного фактора на увеличение операционных и капитальных расходов компании 🔘Алроса $ALRS Алмазный рынок в затяжном кризисе: оперативные данные из Индии за июнь по импорту алмазов/экспорту бриллиантов указывают на сохранение слабости мирового спроса на продукцию отрасли со стороны крупнейших потребителей — Китая и США. Акции АЛРОСА будут под давлением, поддержка властями отрасли через рост закупок Гохраном способна компенсировать только небольшую часть выбывающей выручки, которая, помимо низких цен на алмазы, также сталкивается с негативным эффектом от чрезмерного укрепления рубля 🔘Норникель $GMKN Низкие цены на никель — один из ключевых металлов ГМК, и чрезмерное укрепления рубля будут факторами продолжения давления на маржинальность бизнеса 🔘ФСК-Россети $FEES Отсутствие дивидендных выплат, а также низкая вероятность их возобновления не дадут акциям перейти к активному росту в ближайшее время. При этом возможность сокращения инвестпрограммы есть, но резкого снижения затрат не прогнозируется

✍️ Норникель $GMKN опубликовал операционные результаты за 1 полугодие 2025 года: •Объем производства никеля снизился на 4% г/г до 87 тыс. т; •Производство меди снизилось на 2% г/г до 213 тыс; •Производство палладия и платины снизилось на 5% г/г и 6% г/г до 1 399 тыс унций палладия и 335 тыс. унций платины. ⚡️В ПРОФИЛЕ рассказал как ЗАБИРАТЬ с рынка по 3-5% в день. Ничего не делая. ⚡️Переходи в профиль и подписывайся. Также сообщается, что на второе полугодие запланировано проведение ряда крупных ремонтов с целью повышения надежности основного технологического оборудования. В результате этого компания незначительно понижает прогноз производства никеля и меди на 2025 год: •по никелю с 204-211 тыс т до 196-204 тыс т; •по меди с 353-373 тыс т до 343-355 тыс т,; •по палладию с 2704-2756 тыс тр унций до 2677-2729 тыс тр унций; •по платине с 662-675 тыс унций до 645-662 тыс. Если было полезно, накидайте 👍

Ход торгов 🇷🇺 Рынок акций стремится развить отскок Большинство представителей Индекса МосБиржи торгуются в зеленой зоне. В лидерах — МТС, «Мать и дитя», ВТБ и Т-Технологии, в аутсайдерах — бумаги Ренессанса, который сегодня очистился от дивидендов, лидер понедельника — Роснефть. 🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Все в профиле, подписывайся. Рубль умеренно укрепляется: пара CNY/RUB просела к 10,83 руб., вечный фьючерс на $USDRUBF — до 78,2. Лидеры: $MTSS МТС (+3,3%), $MDMG «Мать и дитя» (+3,3%), $SFIN ЭсЭфАй (+3,2%). Аутсайдеры: $RENI Ренессанс Страхование (-4,9%), $BELU Novabev (-1,9%), $SPBE СПБ Биржа (-1,5%). К 15:20 МСК $IMOEXF Индекс МосБиржи прибавляет 1,6% и торгуется на отметке 2757 п. Рынок акций сегодня пытается развить отскок, стартовавший накануне от 2600 п. Участники торгов продолжают отыгрывать «маленький сюрприз» для России от президента США. Новость оказалась действительно не столь впечатляющей, как ожидалось. Индекс гособлигаций RGBI после вчерашней коррекционной просадки снова в уверенном плюсе и сегодня обновил максимумы с 15 марта 2024 г., поднявшись выше 116,2 п. $T Акции Т-Технологий второй день среди лидеров роста. Бумаги обновили максимумы июля и держат курс на пиковые значения июня (3450 руб.), куда их в моменте вынесло после решения ЦБ снизить ставку. Акции банка одни из самых волатильных в секторе, и опережающая динамика не является сюрпризом. Напомним, завтра, 16 июля, акции последний день торгуются с дивидендами за I квартал 2025 г. Выплаты составят 33 руб. на бумагу, дивидендная доходность небольшая — 1%, но компания планирует выплачивать дивиденды ежеквартально. $PLZL $UGLD Бумаги Полюса и ЮГК в уверенном плюсе. Цены на золото после паузы накануне возобновили рост и приближаются к максимумам с конца июня, что поддерживает акции золотодобытчиков. У нас «Позитивный» взгляд на бумаги Полюса с целевой ценой на год — 2500 руб. Акции ЮГК остаются у нас на пересмотре до появления большей определенности с долями миноритариев. Хотя мы считаем, что государство скорее предпочтет защиту миноритариев, нежели получение 100-процентного контроля над золотодобытчиком, риски, связанные с неопределенностью, сохраняются. $VTBR Акции ВТБ сегодня продолжают отскок, стартовавший накануне после дивидендного гэпа. Как быстро он будет закрыт, зависит от параметров допэмиссии (в конце июля ВТБ планирует определить общее количество бумаг для размещения, а в сентябре установит цену), а также финансовых показателей. $VKCO Бумаги ВК растут шестую сессию подряд. Драйверы все те же — перспективы налоговых льгот для инвесторов при IPO и SPO (у ВК в планах IPO VK Tech), а также развитие проекта национального мессенджера на базе VK. Вчера ЦБ сообщил, что зарегистрировал дополнительный выпуск акции VK Tech, что может сигнализировать о подготовке компании к размещению. А сегодня правительство определило, что «дочка» ВК будет отвечать за работу национального мессенджера Max. Обе новости позитивны для настроений. $MDMG Акции «Мать и дитя» уверенно растут. Сегодня Ведомости со ссылкой на источник сообщили, что компания изучает возможность покупки сети лабораторий Инвитро. Для «Мать и дитя» типично искать сделки в сфере медицинских услуг, и, на наш взгляд, сегмент лабораторий может быть интересен компании. Однако приобретение всего бизнеса Инвитро за денежные средства выглядела бы непривычно масштабной для «Мать и дитя». Такая покупка могла бы значимо увеличить долг бизнеса, и мы сомневаемся, что компания пошла бы на такой шаг. Поэтому, на наш взгляд, вероятнее, что сделки или не будет, или она произойдет через слияние компаний, или предметом будет доля существенно меньше 100%. 💡 БКС

🔍 Сектор Черной Металлургии: Оценка По P/E А теперь давайте посмотрим, кто из сталеваров “дешевле” остальных, используя мультипликатор P/E (Price/Earnings). 🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Все в профиле, подписывайся. Этот показатель показывает, сколько инвесторы готовы платить за каждый рубль прибыли компании. Чем ниже P/E, тем, как правило, привлекательнее компания выглядит по отношению к своей прибыли. ✔️ P/E компаний сектора: 🏭 $AMEZ Ашинский МЗ: 7.15 💿 $CHMF Северсталь: 7.02 💿 $MAGN ММК: 6.22 💿 $NLMK НЛМК: 5.45 (Самый низкий среди прибыльных!) 🪨 $MTLR Мечел: -1.28 (Отрицательный P/E указывает на убытки, поэтому напрямую не сравниваем) 💿 $TRMK ТМК: -4.50 (Аналогично Мечелу) Исходя из этих данных, НЛМК на данный момент предлагает самую “дешевую” оценку своей прибыли среди компаний сектора с положительным P/E. ❌Мечел и ТМК в данный момент убыточны, что P/E и отражает. Было полезно? Ставьте 👍

КОГО НАЦИОНАЛИЗИРУЮТ СЛЕДУЮЩИМ? Борец, Домодедово, ЮГК… Уже очевидно, что это тенденция и мне как инвестору важно не попасться в капкан Генпрокуратуры… 🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Все в профиле, подписывайся. Если в лоб посмотреть, кто стал владельцем мощностей, созданных еще в СССР, среди публичных компаний имеем: 🔋 $NVTK (Новатэк). В тени санкций, держит все на максимально короткой дистанции. Ну и мажоритарии (Михельсон и Тимченко) явно знают свою роль в этой истории. 👉Не видим острых рисков для миноритариев, хотя тут много интересного, включая гражданства мажоров. ⛽️ $LKOH (Лукойл). Нет (почти) признаков недовольства со стороны государства. Единственный нюанс - губернатор Коми, которым недоволен Алекперов. Но это очень малая история. 💿 $MAGN (ММК). Рашников очень опытен и умеет вовремя сориентироваться в рамках задач государства. Это было очевидно еще со времен Белоусова на прошлом посту и налогов на сверхдоходы металлургов. Да и знаменитый слив с заседания минпромторга по металлургами в 2022 году мы помним. РИСКОВ НЕ ВИДИМ. 💿 $NLMK (НЛМК). Лисин сейчас в режиме тишины и работает на CAPEX. У бизнеса нет острых историй с государством. Не переживаем за бизнес тоже. 💿 $CHMF (Северсталь). Мордашов регулярно успешно жалуется на всякие трудности, но дивы Северстали реинвестирует внутри РФ. Тоже очень опытен и нет острых историй с государством. 🪨 $MTLR (Мечел). Острый кандидат на раскулачивание. Доктор ездил к Зюзину, но болезнь носит хронический характер. И если хорошо покопаться, то можно найти многое. 💿 $GMKN (ГМК Норникель). Здесь случались супер-разливы топлива, но при этом видим самое высокое доверие и возможность получить два банка задешево - Т и Росбанк под новый дивидендный поток. Так что тут не ждем проблемы - всех сверху всё устраивает) ⛏ $PLZL Полюс ⛏ Селигдар. Золотодобыча попала под особое внимание. Кажется, что сектор проклят. В каждой компании хватает сложных историй и проблем, плюс собственники со сложными взаимоотношениями с государством. ⚡️В ПРОФИЛЕ рассказал как ЗАБИРАТЬ с рынка по 3-5% в день. Ничего не делая. ⚡️Переходи в профиль и подписывайся. ‼️Стоит быть осторожными, мы сектор вообще уже не держим. 💿 $RUAL (Русал). Компания в сложном положении, но Дерипаска вполне неплохо сидит с ЦБ на одних дискуссиях, а еще ведет блог из своих садов, не отсвечивая там, где не требуется. 👉Выглядит так, будто компания в спокойном статусе и ее не будут трогать. 💰 $AFKS (АФК Система). К ним уже пару раз приходили за активами и за деньгами. А сейчас холдинг увешан долгами, ему непросто жить во времена столь высоких ставок. Риски того, что заберут холдинг невелики, но вот какие-то отдельные истории в бизнесах - запросто. Евтушенков имеет опыт с ⛽️Башнефтью $BANE и потом еще ₽150 млрд в 2017 году. 🇷🇺 $ABRD (Абрау Дюрсо). В с/х отрасли могут внезапно начать считать деньги. Виноградарство поддерживают очень плотно, субсидируют вплоть до расходов на саженцы. ☝️Долгосрочные риски есть, несмотря на должность Титова (как выяснилось, это может стать и проблемой). 🏠 $PIKK (ПИК). Гордеев уже сгрузил часть доли другому держателю. Хоть он и был покупателем после кризиса 2008 года, но компания получает ОЧЕНЬ много денег от государства и имеет много обязательств. ☝️Стройка вся покрыта рисками смены собственников, шансы уйти в руки ДОМ РФ есть у многих игроков при больших проблемах. –––––––––––––––––––––––––––– Не поленитесь, потратьте один вечер на проверку того, что у вас в портфелях и этого ракурса. Посмотрите на паспорта, истории с штрафами, судами и нарушениями. Уверен, это окупится. Такие сейчас времена👍

• ЮГК $UGLD (+16%). Торги возобновились после недельной паузы на фоне предписания ЦБ. Курс в моменте взлетал до 0,57 руб., или +20% от цены приостановки 4 июля. Пока это не более чем спекуляции на тему — неопределенность сохраняется, поэтому до прояснения судьбы миноритарных долей акции остаются на пересмотре. Волатильность и дальше будет взрывоопасной, а это высокие торговые риски. Акции явно не для всех — после резкого скачка может наступить быстрая фиксация.•• • ••🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Все в профиле, подписывайся. • Норникель $GMKN (+7,7%). Лидеры сессии. Курс подскочил за 109 руб. Сегодня по инерции наверняка будет техничный тест круглых 110 руб. Базовые металлы (палладий, платина) сильно подорожали, а в цене акций производителя это не было учтено. Отсюда и опережающая динамика акций над рынком и всеми компонентами индекса. • Самолет $SMLT (+6,6%) и ПИК $PIKK (+5,4%). Бумаги девелоперов очень чувствительны к фактору инфляции и ставок. Высокая вероятность снижения ключевой ставки ЦБ 25 июля продолжит поддерживать курс акций застройщиков. На фоне общих распродаж из-за обострившейся геополитики они вели себя стабильнее многих, а когда сентимент на широком рынке улучшился, сразу взлетели на опережение. Абсолютно ожидаемо. Акции Самолета подскочили до 1250 руб., а в стакане ПИКа уже показались максимумы марта. Сегодня по инерции курсы исторически волатильных акций могут быть еще выше. Ориентиры до конца июля прежние: Самолет по 1300 руб., ПИК ближе к 700 руб. Фундаментальные оценки — Самолет по 1450 руб., ПИК до 800 руб. • ВТБ $VTBR (+2,9%). На минимуме сессии было 71,3 руб., а на пике — 75,3 руб., и это уже выше максимальных цен после дивотсечки 11 июля. Технически покупки на дне выглядели привлекательно. Бумаги приступили к перекрытию зияющего разрыва. Скорость полного закрытия дивгэпа будет зависеть от множества факторов, но прогнозы руководства о прибыльности банка впечатляют и обнадеживают. Большая часть дивгэпа может быть ликвидирована уже к концу года.

❌ Лента $LENT подтвердила, что не собирается выплачивать дивиденды за 2025 год Считаю решение разумным и логичным: на 31 марта 2025 года у компании NET DEBT / EBITDA составляет 1, при при этом у компании из 108 млрд рублей 53 млрд рублей кредитов и займов являются краткосрочными (средневзвешенная ставка 11,5%), а кэша на 34 млрд рублей. ⚡️В ПРОФИЛЕ рассказал как ЗАБИРАТЬ с рынка по 3-5% в день. Ничего не делая. ⚡️Переходи в профиль и подписывайся. С учетом специфики деятельности компании надо всегда иметь запас кэша на +- 30 млрд, поэтому на текущую кубышку я бы не делал ставку. Если грубо прикинуть FCF в следующие 12 месяцев в 30 млрд рублей (часть кэша может уйти на M&A), то все равно на будет рефинансировать +-20 ярдов, а это дополнительно 2 млрд процентных расходов кредиторам при 20% ставке (чистая прибыль за 2024 год составила 22 млрд). Если пойти на поводу у толпы и наскрести на дивиденд в 10%, то на это потребуется 16 млрд рублей, то процентные расходы по рефинансированому долгу будут сжирать уже не 2, а 3.6 млрд рублей. В эпоху неадекватных ставок (очередной привет лысому З. из ЦБ) выгоднее затянуть пояса и гасить долг (даже NET DEBT/EBITDA = 1 неприятен), чтобы не кормить банки ради сиюминутной радости акционеров. Если было полезно, накидайте 👍

Ход торгов 🇷🇺 Рынок акций и ОФЗ сегодня в зеленой зоне Рынок акций начал основную сессию в уверенном плюсе, продолжая подъем на фоне геополитической разрядки после вчерашних заявлений президента США. Голубые фишки торгуются без единой динамики. В лидерах — Полюс и Северсталь, в аутсайдерах — одни из лидеров понедельника — акции Роснефти. 🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Все в профиле, подписывайся. Рубль незначительно укрепляется: пара $CNYRUB просела к 10,84 руб., вечный фьючерс на $USDRUBF — до 78,3. Нефть продолжает снижение и опустилась в район $69 за баррель марки Brent. Лидеры: $MDMG «Мать и дитя» (+2,8%), $TGKN ТГК-14 (+2,3%), $SFIN ЭсЭфАй (+2,2%). Аутсайдеры: $RENI Ренессанс Страхование (-4,7%), $BELU Novabev (-2,5%), $ROSN Роснефть (-1,1%). К 12:30 МСК $IMOEXF Индекс МосБиржи прибавляет 1,3% и торгуется на отметке 2749 п. Рынок акций накануне совершил мощный отскок от 2600 п. Участники торгов отыгрывали «маленький сюрприз» для России от президента США, который оказался действительно не столь впечатляющим, как ожидалось. Геополитическая разрядка позволила бенчмарку вчера вернуться выше 2700 п. и прибавить еще около 1% в вечернюю сессии, завершив ее на 2738 п. Сегодня предпринимаются попытки подняться выше 2750 п. {$RBU5} Индекс гособлигаций RGBI после вчерашней коррекционной просадки снова в уверенном плюсе и сегодня обновил годовые максимумы, поднявшись выше 116 п. Денежно-кредитная политика (ДКП). В фокус внимания инвесторов возвращается тема перспектив ДКП. Завтра выйдут еженедельные данные по инфляции, которые скорректируют или подтвердят оценку участников рынка вероятности более быстрого снижения ставки на заседании Банка России 25 июля. Геополитика. Дональд Трамп в понедельник пригрозил ввести пошлины в размере 100% в отношении РФ и ее торговых партнеров в случае отсутствия договоренностей по урегулированию украинского конфликта в течение 50 дней. При приближении дедлайна рынок начнет оценивать последствия пошлин. $PLZL Бумаги Полюса продолжают подъем вслед за ценами на золото, которые после паузы накануне возобновили подъем и приближаются к максимумам с конца июня. У нас «Позитивный» взгляд на акции компании с целевой ценой на год — 2500 руб. $UGLD Акции ЮГК после возобновления торгов второй день в плюсе. Котировки постепенно отыгрывают провал 3 июля на новостях об иске Генпрокуратуры по передаче бумаг владельца компании государству. Хотя мы считаем, что государство скорее предпочтет защиту миноритариев, нежели получение 100%-го контроля над золотодобытчиком, но риски, связанные с неопределенностью, сохранятся. Бумаги ЮГК остаются у нас на пересмотре до появления большей определенности с долями миноритариев. $VTBR Бумаги ВТБ сегодня продолжают отскок, стартовавший накануне после дивидендного гэпа. Как быстро он будет закрыт, зависит от параметров допэмиссии (в конце июля ВТБ планирует определить общее количество бумаг для размещения, а в сентябре установит цену), а также финансовых показателей. $MDMG Акции «Мать и дитя» уверенно растут. Сегодня Ведомости со ссылкой на источник сообщили, что компания изучает возможность покупки сети лабораторий Инвитро. Для «Мать и дитя» типично искать сделки в сфере медицинских услуг, и, на наш взгляд, сегмент лабораторий может быть интересен компании. Однако приобретение всего бизнеса Инвитро за денежные средства выглядела бы непривычно масштабной для «Мать и дитя». Такая покупка могла бы значимо увеличить долг бизнеса, и сомневаемся, что компания пошла бы на такой шаг. Поэтому, на наш взгляд, вероятнее, что сделки или не будет, или она произойдет через слияние компаний, или предметом будет доля существенно меньше 100%. 💡 БКС

🗣📱 МТС Банк. Интересная идея в лонг. $MTSS Банк активно развивается в секторе потребительского кредитования, а менеджмент ставит амбициозные цели роста и маржинальности. После IPO акции сильно просели, но после первой выплаты дивидендов инвесторы могут обратить внимание на бумаги. Рассмотрим основные драйверы: ⚡️В ПРОФИЛЕ рассказал как ЗАБИРАТЬ с рынка по 3-5% в день. Ничего не делая. ⚡️Переходи в профиль и подписывайся. 🔴Успешное привлечение капитала. Компания провела допэмиссию акций по цене выше рыночной, привлекла капитал для продолжения роста. А также приобрела крупный пакет облигаций, который может принести существенную прибыль от переоценки за счёт снижения ставки. 🔴Снижение ключевой ставки. Снижение ставки, которое рынок ждёт на следующем заседании 25 июля, позитивно отразится на финансовых показателях бизнеса: маржинальность кредитования вырастет, а за ней и прибыль. 🔴Низкая оценка бизнеса. МТС Банк оценивается на уровне ниже 0,5х собственного капитала. Это один из самых дешёвых банков на рынке. Ожидаю, что по мере реализации стратегии оценка может вырасти. Котировки уже отыграли большую часть недавнего гэпа и сохраняют потенциал дальнейшего подъёма. В качестве ближайшей цели можно обозначить район 1300 руб. Не ИИР. Ставьте 👍, если хотите видеть больше таких идей!

🧐 Российский рынок и последствия заявлений Трампа На российском фондовом рынке произошли значительные изменения, вызванные заявлениями президента США Дональда Трампа о возможных экономических санкциях против России. 🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Все в профиле, подписывайся. ➡️ Что сказал? Причиной роста российского рынка стали слова Трампа о намерении ввести 100% вторичные пошлины против России, если в течение 50 дней не удастся достичь соглашения по украинскому конфликту. На фоне этого индикатор МосБиржи прибавил более 2,7%, компенсировав падение пятницы. Вероятно, оптимизм на рынке связан с тем, что инвесторы уже учли худшие сценарии санкций, и прямой экономический эффект от вторичных пошлин не будет столь разрушительным для российской экономики. ⚠️ В чем риски? Вопросы санкций и их дальнейшее ужесточение остаются под вопросом. Возможно, Трамп продолжит вводить новые меры экономического давления или увеличит военную помощь Украине. Кроме того, замороженные активы России за рубежом остаются предметом обсуждения. ➡️ Что с ЕС? Ситуация в ЕС также не стабильна — страны не могут согласовать новые санкции, что также вызывает неопределенность на рынке. Решение о потолке цен на российскую нефть и гарантиях в энергетическом секторе еще не принято, и это может привести к новой волне волатильности. 💸Что с дивидендами? На фоне геополитической нестабильности российские инвесторы все больше сосредотачиваются на дивидендном сезоне. Многие компании завершили реестры, и сейчас самое время для анализа дальнейших шагов. Объем выплат в 2024 году, по прогнозам, не повторит рекорд 2023 года, но интерес к стабильным эмитентам, таким как «ЛУКОЙЛ» $LKOH и $TRNFP «Транснефть», остается высоким. Некоторые компании, например $VTBR ВТБ, не смогут рассчитывать на возврат выплаченных средств в свои акции из-за экономических реалий. Важно понимать, что дивиденды — это не одноразовая акция, и компания должна быть готова пережить экономическое охлаждение. Однако высокая геополитическая неопределенность и высокие ставки приведут к тому, что значительная часть этих средств будет направлена в облигации, фонды денежного рынка и депозиты, а не в акции. 🤔 Что будет с индексом? Дивидендные выплаты окажут влияние на индекс МосБиржи. После отсечек инвесторы могут начать выкупать акции без дивидендов, что поможет индикатору вернуться к 2900 пунктам. 📊 Сколько закрывать «гэпы»? Как быстро могут закрыться дивидендные гэпы? •Сбербанк $SBER: среднее закрытие гэпа за 3-7 недель, в 2023 — за 11 дней. •ЛУКОЙЛ: среднее закрытие гэпа за 1-3 недели. •Транснефть: закрытие гэпа затянется на несколько месяцев из-за ситуации на нефтяном рынке (отсечка 19 июля). •Сургутнефтегаз $SNGSP: закрытие гэпа не будет быстрым. ➡️ Что ждем дальше? Российский рынок остается под влиянием геополитической нестабильности, санкций и внутренних экономических вызовов. Время покажет, как эти факторы повлияют на краткосрочную и долгосрочную траекторию российского фондового рынка. Если было полезно, накидайте 👍

Российский рынок. В деталях. Индекс МосБиржи в начале основной торговой сессии консолидируется чуть выше уровней закрытия вечерней сессии, на которой прошел сильный отскок на фоне геополитических новостей. Таким образом, бенчмарк от минимумов прибавил уже 150 пунктов. 🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Все в профиле, подписывайся. Акции Газпрома $GAZP теряют 0,2%, акции Сбербанка $SBER растут на 0,3%. ЛУКОЙЛ прибавляет $LKOH 0,2%. В фокусе Индекс МосБиржи на старте торговой недели по негативной тенденции обновлял трехмесячные минимумы. В моменте было 2604 п., до апрельского и годового дна не хватало лишь 5 пунктов. Рынок встревоженно ждал «маленький сюрприз» от Трампа, негативные оценки явно зашкаливали. По факту оказалось не так уж и страшно — Штаты введут против России вторичные пошлины в 100%, если за 50 дней не будет достигнуто перемирие. Безусловных ограничений не было. Рынок моментально переоценил риски и резко выкупился. Темп взлета индекса был очень высокий: с минимума основной сессии и по пики вечерки бенчмарк прошел вверх более 5%, на вершине было 2743 п. Обороты подскочили выше 130 млрд руб. Как это обычно и бывает, самые мрачные настроения на нижнем экстремуме — тактические оценки оправдались. Выкуп глубокой просадки на большом объеме — позитивный технический сигнал. Закрытие вечерней сессии было в «потолок», а значит, по инерции во вторник рынок может быть еще выше. Локальное сопротивление у 2750 п., как область ранее утерянного аптренда. При приближении к преграде снизу вверх активные трейдеры, рискнувшие использовать стратегию «продавай на ожиданиях, а откупай по факту», могут решить зафиксировать большую и быструю прибыль от лонгов. До конца недели еще несколько дивотсечек тяжеловесов — $SNGS Сургутнефтегаз, Сбербанк, $TRNFP Транснефть, $ROSN Роснефть и другие. Полный календарь выплат — здесь. Технически разрывы в акциях отнимут у индекса порядка 50 пунктов, но после вчерашнего выкупа вероятность удержания годовым минимумов в индексе сильно возросла. Выплаченные дивиденды потом вернутся на рынок и частично будут реинвестированы, что и поддержит курс акций. Биржевые страсти немного улеглись, фактор геополитики временно может отойти на второй план. В фокусе ближайших двух недель будет монетарный фактор — в пятницу, 25 июля, ЦБ огласит новую ключевую ставку. По нашим оценкам, в этот раз минимальный шаг будет на -100 б.п., а к концу года стоимость фондирования может опуститься до 16%. Это перспективный фактор переоценки акций и ОФЗ. Фундаментальный таргет Индекса МосБиржи 3200 п. сохраняется. Не ИИР. БКС.

👉 Мои фавориты на вторую половину 2025 Многие отрасли оказались в сложном положении, но некоторые акции могут показать отличную растущую динамику. 🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Все в профиле, подписывайся. 📱 Ростелеком — снижение КС увеличит доходы. При долге в 582.4₽ млрд компания демонстрирует рост EBITDA. Снижение КС же позволит нарастить прибыль. $RTKM 🏦 Ренессанс — доходы частично зависят от переоценки инвестиционного портфеля. Его положительная переоценка будет при том же снижении КС. $RENI 📱 Циан — компания обещает рекомендовать первый дивиденд сразу за несколько лет. $CNRU 🏦 Совкомбанк — все ждут девальвацию и мягкую ДКП. Оба фактора помогут банку. $SVCB 🏦 Т-Технологии — финансы продолжают расти у обоих банков (Росбанк и Т-Банк). Акциям нужен толчок в виде роста всего рынка. $T 📱 Позитив — потенциал к увеличению отгрузок вырос. Продажа нового продукта и привлечение новых клиентов. $POSI

🛢Покупка нефтяников откладывается? Учитывая тяжелое первое полугодие, где цена на нефть и рубль мало соответствовала ожиданиям, нефтяники будут отчитываться довольно слабо. Это понимает рынок и от части заложил новость в котировки. 🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Все в профиле, подписывайся. Однако, новые санкции могут дополнительно ухудшить показатели компаний. Цель санкций, вероятней всего, будет вновь направлена на увеличение спреда цены между Urals и Brent. Пока что дисконт составляет менее 10%. 🧩Увеличение спреда может быть достигнуто за счет роста издержек в виду новых пошлин. Но по мимо этого не забываем и про цепную реакцию рынка. Так как сейчас именно физики царят на нашем рынке, негатив от снижения вероятности переговоров будет только нарастать. Напомню что нефтегазовый сектор занимает половину IMOEX! Знаменательные уровни уже тестируются. С точки зрения техники, Лукойл уже пробил 6000 рублей (сл поддержка 5000), Роснефть тестирует 400 рублей и даже уходила ниже в моменте (сл поддержка 350 и 300) . Сургут префы после гэпа уйдет ниже уровня поддержки в 45 рублей за акцию. (сл поддержка 40). Список можно продолжать, тот же Газпром ушел ниже 115 (сл поддержка 100). Все это - достаточно сильные уровни, пробой которых, может укатать котировки существенно ниже. Важно лишь понимать дальнейшее будущее. 💱Будут ли реальные пошлины? Вопрос спорный, Трамп любит попугать, поэтому спокойно дожидаемся новых вводных. Но видим что настрой у президента США все таки изменился, опираясь на новости о поставках оружия. Что касается нефтянки, продолжаем оставаться в стороне и говорили об этом неоднократно. Лукойл по 4 или 5 тысяч сначала звучит как фантастика, а потом наступает коррекция 2022 года. На рынке акций может быть все что угодно, но дальнейшая коррекция в нефтегазовом секторе откроет очень сильные идеи для портфеля в среднесрочном будущем. Важно лишь не торопиться, ведь когда компании душат санкции, крепкий рубль и дешевая нефть, изменение конъюнктуры быстро переставляет цену выше. $LKOH $ROSN $SNGSP $GAZP

🔎 Бумаги в фокусе $UGLD ЮГК (+16%). Торги возобновились после недельной паузы на фоне предписания ЦБ. Курс в моменте взлетал до 0,57 руб., или +20% от цены приостановки 4 июля. Пока это не более чем спекуляции на тему — неопределенность сохраняется, поэтому до прояснения судьбы миноритарных долей акции остаются на пересмотре. Волатильность и дальше будет взрывоопасной, а это высокие торговые риски. Акции явно не для всех — после резкого скачка может наступить быстрая фиксация. 🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Все в профиле, подписывайся. $GMKN Норникель (+7,7%). Лидеры сессии. Курс подскочил за 109 руб. Сегодня по инерции наверняка будет техничный тест круглых 110 руб. Базовые металлы (палладий, платина) сильно подорожали, а в цене акций производителя это не было учтено. Отсюда и опережающая динамика акций над рынком и всеми компонентами индекса. $SMLT Самолет (+6,6%) и $PIKK ПИК (+5,4%). Бумаги девелоперов очень чувствительны к фактору инфляции и ставок. Высокая вероятность снижения ключевой ставки ЦБ 25 июля продолжит поддерживать курс акций застройщиков. На фоне общих распродаж из-за обострившейся геополитики они вели себя стабильнее многих, а когда сентимент на широком рынке улучшился, сразу взлетели на опережение. Абсолютно ожидаемо. Акции Самолета подскочили до 1250 руб., а в стакане ПИКа уже показались максимумы марта. Сегодня по инерции курсы исторически волатильных акций могут быть еще выше. Ориентиры до конца июля прежние: Самолет по 1300 руб., ПИК ближе к 700 руб. Фундаментальные оценки — Самолет по 1450 руб., ПИК до 800 руб. $VTBR ВТБ (+2,9%). На минимуме сессии было 71,3 руб., а на пике — 75,3 руб., и это уже выше максимальных цен после дивотсечки 11 июля. Технически покупки на дне выглядели привлекательно. Бумаги приступили к перекрытию зияющего разрыва. Скорость полного закрытия дивгэпа будет зависеть от множества факторов, но прогнозы руководства о прибыльности банка впечатляют и обнадеживают. Большая часть дивгэпа может быть ликвидирована уже к концу года. $IMOEXF Индекс МосБиржи на старте торговой недели по негативной тенденции обновлял трехмесячные минимумы. В моменте было 2604 п., до апрельского и годового дна не хватало лишь 5 пунктов. Рынок встревоженно ждал «маленький сюрприз» от Трампа, негативные оценки явно зашкаливали. По факту оказалось не так уж и страшно — Штаты введут против России вторичные пошлины в 100%, если за 50 дней не будет достигнуто перемирие. Безусловных ограничений не было. Рынок моментально переоценил риски и резко выкупился. Темп взлета индекса был очень высокий: с минимума основной сессии и по пики вечерки бенчмарк прошел вверх более 5%, на вершине было 2743 п. Обороты подскочили выше 130 млрд руб. Как это обычно и бывает, самые мрачные настроения на нижнем экстремуме — тактические оценки оправдались. 📆 Ожидаемые события на сегодня 👇 $SELG - День инвестора Селигдар. Трансляция (12:00 мск). $RENI - закрытие реестра по дивидендам 6,40 руб (дивгэп). $ZAYM - МФК «Займер» опубликует операционные результаты за II кв. 2025 г. $MOEX Мосбиржа начинает торги расчетными фьючерсными контрактами на акции китайских компаний Tencent и Xiaomi. БКС

Российский рынок. Вчера. 📈IMOEX +2.7% Индекс начал резко расти после заявлений Д.Трампа👉Трамп обещает 100% пошлины на РФ, если не будет сделки по Украине через 50 дней. Инвесторов обрадовали эти заявления, все ждали серьёзную эскалацию. В текущих реалиях 50 дней — это целая вечность, за это время может много чего произойти. Что касается 100% пошлин, то у нас и так весь экспорт под санкциями🤷‍♂️ С технической точки зрения, индекс показал полицейский разворот у линии сопротивления, что может говорить о продолжении роста (как минимум в среднесрочном периоде)👍 🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Все в профиле, подписывайся. 📈USDRUB +0.3% Наконец появился нормальный комментарий по валюте👉 Бывший министр финансов Михаил Задорнов заявил, что прогнозы по ослаблению рубля не имеют серьёзных оснований, так как пик потребления импортных товаров был пройден в 2024 году. Отдельные рынки импорта демонстрируют наличие больших нераспроданных запасов. Импортерам просто не нужно серьёзно закупаться за рубежом. Если не вмешается фактор санкций, то крепкий рубль снами надолго $USDRUBF👍 Вот так, все аналитики ждут больше 100 за доллар под конец года, а по факту можем увидеть 60🤷‍♂️ 📈ЮГК +14% Акции резко выросли после возобновления торгов. Я вас предупреждал😉 $UGLD 📈МТС Банк +2.1% Привлек в капитал 4 млрд рублей для развития бизнеса в ходе размещения акций допвыпуска. Цена Размещения была установлена на уровне 1 380,5 рублей за 1 акцию. Банк разместил 2 897 574 акций, в результате чего его уставный капитал увеличится на 8,4% с 34 629 063 до 37 526 637 акций🧐 $MBNK 📉СТГ -1.5% 📉Займер -0.1% Законопроект о запрете для МФО заключать договоры займа онлайн внесен в Госдуму депутатами от ЛДПР. Они также выступают против оформления договора займа даже с электронной подписью🤔 Пока это только законопроект, до принятия ещё далеко🤷‍♂️ $CARM $ZAYM

Выбираем лучшего металлурга. Итоги Теперь к трём фаворитам сектора. 💿 Тройку открывает НЛМК. $NLMK Много кэша, доступность к внешним рынкам сбыта и не высокий долг. Это то, что может привлечь инвестора. Но с другой стороны всегда могут быть ограничены или проданы активы за рубежом, дивиденды за 2024 год оказались нулевыми, капитальные расходы выше прошлых лет. 🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Все в профиле, подписывайся. 💿 На втором месте Норникель. $GMKN В долгосрочной перспективе компания неплоха. На сегодняшний день акции под давлением. И дело не только в долге, но и в цикличности бизнеса. С дивидендами пока тоже всё грустно, но в перспективе восстановление. 💿 Первое место за Северсталью. $CHMF Лучшая дивидендная доходность в секторе уже многого стоит. К сожалению, наличности всё меньше. Её тратят на Capex, он в ближайшие 4 года будет высоким. Это сугубо моё мнение, опирался больше на прошлые годы. Сейчас инвестиция в любого металлурга может быть неприбыльна в короткие сроки. Если кого и рассматривать, так это Норникель и НЛМК и ММК. По Северстали лучше найти цену дешевле, т.к. на рубеже 3-5 лет металлург вновь способен вернуться к высоким дивидендам.

Кто разочаровал в первой половине 2025? #IMOEX с начала года снизился на 6.8%. В то же время, несколько акций неприятно удивили инвесторов. Мы затронем не только те компании, кто показал супер слабые отчёты, но и те, которые имеют огромные проблемы в корпоративном плане. 🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Все в профиле, подписывайся. 🍅 Русагро упала на 55% в 2025 году. $RAGR В конце марта вышли новости о том, что основатель компании был задержан. Акции уже на дне, и непонятно, что будет дальше. ⛏ ЮГК упала на 37% с начала года. $UGLD Государство хочет отобрать бизнес, но не без причин. Акции компании пока в спящем режиме, операции с ними недоступны. Вряд ли отберут и у миноритариев, но будущее ЮГК теперь сильно размыто. 🍏 Магнит упал на 31.2%. $MGNT Не выплатили дивиденды — вот и реакция. Такое себе отношение к минорам тоже влияет на стоимость акций. 📱 Позитив упал на 34.8%. $POSI Не показали рост отгрузок, не выплатили дивиденды. Обещают исправиться, но акционерам мало ожиданий, нужны и подтверждения. 🏦 МКБ упал на 35.3%. $CBOM Слабый отчёт и нехватка капитала. Немногие следят за этим банком, но всё же упомянуть его нужно. МКБ может быть поглощён другими банками в чём и заключается основной риск.