investisii_s_umom

1,6K

подписчиков

187

подписок

Подписывайтесь на мой МАХ https://max.ru/invest_amn и телеграм-канал https://t.me/+JduedrNhu2QyNjYy Личный опыт инвестирования. Обзоры и аналитика ценных бумаг. Портфель в ВТБ и Сбере Первая цель - 100 тыс.р. в месяц с дивидендов и купонов.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

investisii_s_umom
investisii_s_umom

сегодня в 4:30

Новые облигации СТМ 1Р10 с доходностью до 19,3 на размещении АО «Синара транспортные машины» (СТМ) - машиностроительный холдинг, специализирующийся на производстве и обслуживании широкой номенклатуры железнодорожной техники: электропоездов, грузовых электровозов, тепловозов различных модификаций, промышленных дизелей и дизель-генераторов, путевой техники, а также узлов и компонентов железнодорожной техники. 15 сентября СТМ планирует собрать заявки на приобретение нового выпуска облигаций с постоянным ежемесячным купоном с погашением через 3,5 года. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска и оценим целесообразность участия в размещении. Выпуск: СТМ 1Р10 Рейтинг: A (RU) от АКРА (негативный) Объем: 4 млрд.р. Номинал: 1000 р. Старт приема заявок: 15 сентября Планируемая дата размещения: 17 сентября Дата погашения: 28.02.2030 Купонная доходность: не более 17,75%, что соответствует доходности к погашению до 19,3% Периодичность выплат: ежемесячные Амортизация: нет Оферта: нет Компания выпускает следующую продукцию: — магистральные и маневровые локомотивы (11 видов); — скоростные электропоезда; — путевая техника для ремонта и обслуживания железнодорожной инфраструктуры: щебнеочистительные комплексы, снегоуборочные поезда, путевые рельсосварочные самоходные машины, рельсошлифовальный поезд и другие. Показатели и цифры компании - год основания 2007; - 16 компаний входят в холдинг; - 24 производственные площадки; - 8 федеральных округов присутствия; - более 30 стран импортёров продукции. Отчет по МСФО за 2025 год - выручка 123 млрд.₽ (+3,8% г/г); - EBITDA 14,2 млрд.₽ (+9,7% г/г); - чистый убыток 10,06 млрд.₽ (в 2024 году был убыток 6,39 млдр. ₽); - чистый долг 36,29 млрд.₽ (в 2024 г. было 43,77 млдр.₽); - чистый долг/EBITDA 2,6x, в 2024 г. было 3,37х. В составе выручки нашли отражение первые доходы в размере 2,7 млрд р., связанные с производством высокоскоростных электропоездов для ВСМ Москва-Санкт-Петербург. Этот ключевой для холдинга проект всё более ощутимо оказывает влияние на позитивное изменение финансовых показателей компании. Рост убытка связан с возросшими в 1,7 раза процентными и финансовыми расходами, которые выросли из-за кредитных обязательств по новым ставкам. Причем заимствования с плавающими ставками, привязанные к ключевой ставке ЦБ РФ, занимают в кредитном портфеле СТМ значительную долю - около 70%. Отчет по МСФО за 1 полугодие 2026 года - выручка 55,2 млрд.р (+0,9% г/г); - EBITDA 5,38 млрд.₽ (-14,4% г/г); - чистый убыток 4,583 млрд.р (в 1 полугодии 2025 г. был убыток 4,676 млдр.р); - чистый долг 61,039 млрд.р. В 1 полугодии продолжилась тенденция по росту чистого долга, а прибыли нет. Показатель чистый долг/EBITDA по результатам года будет явно выше, уровень долга повышенный. АКРА пока не отреагировала на выход отчета, но стоить помнить что прогноз по рейтингу "негативный". В настоящее время торгуются 6 выпусков облигаций на 45 млрд.р - 1Р3 доходность к погашению YTM 16,5%, купон 18,5%, дата погашения 10.12.2027; - 1Р4 YTM 18,6%, купон 17,85%, дата погашения 10.03.2029; - 1Р5 флоатер с купоном КС+5%, дата погашения 11.03.2027; - 1Р7 флоатер с купоном КС+4,25%, дата оферты 08.06.2029; - 1Р8 YTM 18,9%, купон 17,75%, дата оферты 08.06.2029; - 1Р9 - новый выпуск, у которого почему-то будет в сентябре 2026 г. пут-оферта. Выводы 🔸СТМ показывает рост выручки уже на протяжении 4-х лет, но чистой прибыли нет. У компании сейчас негативный прогноз по изменению рейтинга, следить за финансовыми показателями при покупке их облигаций нужно обязательно. 🔸Новый выпуск 1Р10 может быть интересен с купоном не ниже 17,5%, иначе будут интереснее другие выпуски. 🔸У меня уже есть выпуск 1Р4, поэтому в новом размещении не участвую.
Card image 1
5
6
investisii_s_umom
investisii_s_umom

13 сентября в 12:43

Фонды денежного рынка: доходности, комиссии, стоимость чистых активов В последние 1,5 года одним из наиболее доходных инструментов стали фонды денежного рынка (после золота и корпоративных облигаций). Судя по тому как уменьшается ключевая ставка, то такая ситуация будет продолжаться (дальнейшее снижение ставки теперь под большим вопросом, вероятно уже не в этом году). Фонд денежного рынка - это фонд, который вкладывает средства в сделки так называемого "обратного РЕПО". РЕПО - продажа ценных бумаг с обязательством выкупа через определенный срок. Обратное РЕПО - покупка ценных бумаг. Ценными бумагами в данном случае являются облигации федерального займа. Каждый день стоимость пая фонда увеличивается на ставку RUSFAR/365 за минусом расходов фонда, где RUSFAR - так называемая справедливая стоимость денег, которая рассчитывается на основе реальных сделок. По сути - это краткосрочные займы под залог облигаций федерального займа. Ставка RUSFAR в настоящее время составляет 13,84%. Посмотрим самые большие фонды по стоимости чистых активов, комиссии и текущую доходность. 1. Сберегательный $SBMM ISIN: RU000A103RF1 Управляющая компания: Первая Формирование: октябрь 2021 г. Цена за 1 лот: 19,3835 ₽ Расходы фонда: 0,299% Стоимость чистых активов: 363,027 млрд. р. Комиссия брокера через приложение Сбер инвестиции: 0% Доходность за год 16,1%, за месяц 1,22% 2. Ликвидность $LQDT ISIN: RU000A1014L8 Управляющая компания: ВИМ Инвестиции Формирование: февраль 2020 г. Цена за 1 лот: 2,0848 ₽ Расходы фонда: 0,294% Стоимость чистых активов: 770,98 млрд. р. Комиссия брокера и биржи на покупку/продажу через приложение ВТБ инвестиции: 0% Доходность за год 16,02%, за месяц 1,22% 3. "Атон - накопительный в рублях" $AMNR ISIN: RU000A107Н96 Управляющая компания: АТОН-Менеджмент Формирование: январь 2024 г. Цена за 1 лот: 156,658 ₽ Расходы фонда: 0,31% Стоимость чистых активов: 62,3 млрд. р. Доходность за год 15,9%, за месяц 1,19% 4. Денежный рынок $AKMM ISIN: RU000A104X08 Управляющая компания: Альфа Капитал Формирование: июль 2022 г. Цена за 1 лот: 177,42 ₽ Расходы фонда: 0,69% Стоимость чистых активов: 334,923 млрд. р. Комиссия брокера через приложение Альфа-инвестиции: 0% Доходность за год 15,62%, за месяц 1,17% 5. Т-Капитал Денежный рынок $TMON@ ISIN: RU000A106DL2 Формирование: июль 2023 г. Цена за 1 лот: 164,23 ₽ Расходы фонда: 1,09% (!) Стоимость чистых активов: 318,937 млрд. р. Комиссия брокера через приложение Т-инвестиции: 0% Доходность за год 14,94%, за месяц 1,12% Другие фонды имеют небольшую стоимость активов: - $BCSD "БКС Денежный рынок" 46,254 млрд.р, доходность за год 15,71%, за месяц 1,18%; - $PSMM "ПСБ - Денежный рынок" 10,285 млрд.р, доходность за год 15,65%, за месяц 1,15%; - FMMM "Финам менеджмент" 7,973 млрд.р., доходность за год 15,66%, за месяц 1,14%. При прочих равных и при наличии брокерских счетов в Сбере/ВТБ стоит рассматривать фонды от УК Первая/ВИМ соответственно, т.к. будет отсутствовать комиссия за сделки. Налога с продажи не будет в случае владения паями фонда на протяжении 3 лет или при покупке на ИИС-3. Доходности у фондов денежного рынка в настоящее время с учетом налогов ниже чем у корпоративных облигаций с постоянным купоном и флоатеров, но для кратковременного размещения средств без комиссии за сделки - самое то. #фонды
Card image 1
13
14
investisii_s_umom
investisii_s_umom

12 сентября в 5:21

Обзор главных событий недели: ЦБ сохранил ключевую ставку, рост акций, размещения облигаций и инфляция. 37 выпуск Индекс Мосбиржи продолжил расти, ЦБ сохранил ключевую ставку, прошли первичные размещения облигаций: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий. Ключевая ставка 11 сентября состоялось заседание ЦБ, на котором было принято решение о сохранении ключевой ставки на уровне 14%. Сигнал - нейтральный, поводов для снижения ставки нет, впереди индексация тарифов ЖКХ в октябре. 🎰 Индекс Мосбиржи и дивиденды 🔹Индекс Мосбиржи за неделю вырос с 2253 до 2281 пунктов. Несмотря на снижение после сохранения ключевой ставки индекс показал положительную динамику за неделю. Рост цен на нефть и вероятное возобновление переговорного процесса - факторы для роста. 🔹Новых рекомендаций дивидендов не было. Акционеры Диасофт $DIAS утвердили дивиденды. В дивидендном календаре 16 компаний. 📈 Индекс гособлигаций RGBITR и новые размещения 🔹RGBITR на неделю снизился с 774 до 769 пунктов. Максимальная доходность длинных ОФЗ составляет 16,2% (+0,2% за неделю), короткого выпуска 26207 составляет 13,5% (-0,05%). 🔹Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций: РКС 2Р9 (24%), Алроса 2Р3 (КС+1,35%), Сэтл групп Б2Р8 (КС+2,85%), Химмед 1Р1 (22,5%), Заслон 2Р1 (17,5%), Газпром нефть 5Р11 и 5Р12 (КС+1,5% и КС+1,7%), ПКБ 1Р12 (17,5%), ВЭБ РФ 2Р61 (RUONIA+1,85%). 🔹Впереди первичные размещения: НПС 1Р1 и 1Р2, Директ Лизинг 2Р7, Мэйл Б1Р4, СОПФДОМ 17, Европлан 1Р10, ХМАО 34003. 🎯Инфляция 🔹С 1 по 7 сентября зафиксирована инфляция 0,05% после дефляции 0,01% на предыдущей неделе. Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) на 7 сентября составила 6,29%. 🔹Цены на бензин выросли на 0,58%, дизельное топливо выросли на 0,04%, плодоовощная продукция подешевела на 1,8%, а сильнее всего за неделю подорожали смартфоны (+2,4%), телевизоры (+1,5%), легковые автомобили (+0,9%), яйца (+1,8%) и гречневая крупа (+1,7%). Что еще? 🔹 Минфин разместил ОФЗ более чем на 51 млрд р. (выпуск 26218 с постоянным купоном). 🔹Проект «Восток Ойл» введен в эксплуатацию. 🔹Совет директоров ПИК одобрил делистинг с Мосбиржи, делистинг акций пройдет в октябре. 🔹ЛУКОЙЛ $LKOH реализовал первый этап крупного инвестиционного проекта по освоению Командиршорской группы месторождений в Ненецком автономном округе. 🔹Россети Сибирь $MRKS в рамках реорганизации присоединит три дочерних структуры — ПАО «Россети Томск», АО «Россети Сибирь Тываэнерго» и АО «Региональные электрические сети». 🔹ЕвроТранс допустил дефолт по 10 выпускам облигаций. 🔹С 14 сентября 2026 г. Мосбиржа $MOEX увеличит время основной торговой сессии на фондовом, срочном, валютном рынках и рынке драгоценных металлов с 10:00 до 9:00. 🔹Мосбиржа не будет проводить торги в выходные 12 и 13 сентября. Всем хороших выходных! #cубботний_обзор
Card image 1
6
7
investisii_s_umom
investisii_s_umom

9 сентября в 7:44

Мой портфель акций на 9 августа. Покупки акций и облигаций. Создание пассивного дохода с дивидендов и купонов Продолжаю инвестиционный марафон, который длится уже 3 года и 8 месяцев. Цель - получение максимальных выплат с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет с возможным продлением срока. Про покупки и продажи с ежемесячными отчетами регулярно пишу здесь. Покупки с 28 августа по 8 сентября: - 10000 акций Россети Центр и Приволжье, - 2 акции ДОМ РФ, - 2 акции Газпром нефть, - 7 облигаций ИЭК Холдинг 1Р6; - 7 облигаций Фабрика ПО 1Р1 Р14. 🔍 Предыдущие сделки 📝 Состав активов 🔸Доля акций по сравнению с августом выросла с 49,1 до 50,5%, облигаций снизилась с 43,3 до 41,9%, золото 1,7% (-0,1%), остальное SBMM. Доходность XIRR, которая учитывает пополнения в разные периоды времени и налоговые вычеты на пополнение ИИС, выросла с 12,8 до 14,3%. 🔸 С целью получения более равномерных ежемесячных выплат продолжаю покупать облигации. 📊 Почему выбрал именно эти акции для покупки? С учетом будущих дивидендов и финансовых показателей выбрал Россети Центр и Приволжье, Газпром нефть и ДОМ РФ. 1. Если ДОМ РФ сохранит выплату в размере 50% от чистой прибыли, то дивиденды за 2026 год могут быть значительно выше чем дивиденды за 2025 год. За 7 месяцев чистая прибыль по МСФО составила 67 млрд р. (+44% г/г), т.е. компания заработала за 7 месяцев дивиденд 186 р. на акцию (8,6% дивдоходности). 2. Газпром нефть хорошо отчитался за 1 полугодие и выплатит дивиденды. Ранее уже писал, что буду увеличивать долю. 3. Россети ЦП выплатили дивиденды за 2025 год в размере 0,0725 р. на акцию (дивидендная доходность около 12%). Если компания сохранит текущие темпы роста прибыли (чистая прибыль в 1 полугодии 2026 г. выросла на 23,8% г/г, составив 14,8 млрд р. согласно отчету по МСФО), то дивиденды за 2026 г. будут значительно выше. 4. Состав акционной части сейчас такой: - Сбербанк-ап $SBERP 19,7% - Лукойл $LKOH 7,9% - МД Медикал групп $MDMG 7,8% - Фосагро $PHOR 7,1% - Россети Ленэнерго-ап $LSNGP 6,7% - ИКС5 $X5 6,4% - Яндекс $YDEX 5,4% - Россети Центр и Приволжье $MRKP 5,3% - Транснефть $TRNFP 4,7% - Татнефть-ап $TATNP 4,2% - Новатэк $NVTK 3,5% и другие (см прикреплённую картинку). Облигации: покупки и погашение 🔸 Взял 2 выпуска, которые недавно разместились: - ИЭК Холдинг 1Р6 (купон постоянный 17,5%, YTM 18,6%, погашение 17.08.2028); - Фабрика ПО 1Р1 (купон постоянный 17,25%, YTM 18,9%, погашение 10.08.2028). Вчера погасился выпуск ИЭК Холдинг 1Р3. 🔸Доля облигаций с постоянным купоном сейчас составляет 73,6%, флоатеров 26,4%. 📈Что дальше? 🔹Ранее уже составил список акций для покупок в сентябре (сейчас ДОМ РФ, Транснефть, ИКС5 отстают по долям). Облигации буду продолжать покупать в большем объеме, при этом сохранив долю фонда денежного рынка SBMM. 🔹Продолжаю регулярно покупать активы, которые приносят и будут приносить пассивный доход. В сентябре не так много выплат (ближайшие дивиденды в октябре). В пятницу заседание ЦБ, ждем новую ставку на ближайшие 1,5 месяца. Следующий выпуск с покупками - во второй половине сентябре.
Card image 1
3
4
investisii_s_umom
investisii_s_umom

8 сентября в 3:24

Стоит ли покупать акции Лукойла? Отчет за 1 полугодие 2026, дивиденды и перспективы Продолжается сезон отчетов за 1 полугодие 2026 года. Ранее рассматривал Сбер, Новатэк, ДОМ РФ, Яндекс, ИКС5, Банк Санкт-Петербург, Фосагро и Газпром нефть. На очереди Лукойл $LKOH , вторая компания по объему нефтедобычи в нашей стране. Компания занимается геологоразведкой нефти и газа, добычей нефти и газа, производством электроэнергии, нефтепереработкой/нефтехимией, сбытом нефти и газа. Что с зарубежной частью бизнеса? В связи с санкциями Лукойл потерял контроль над своими зарубежными активами (компанией LUKOIL International GmbH - далее LIG). В настоящее время до 13 сентября 2026 г. действует лицензия, позволяющая проводить сделки, связанные с переговорами о продаже, отчуждении или передачи зарубежных активов, при этом запрещающая перечисление средств лицам РФ или на российские счета. Финансовый результат от прекращения деятельности зарубежных активов был представлен в отчете за 2025 год, отчет за 1 полугодие 2026 г. представляет собой только российскую часть бизнеса. В январе 2026 г. Лукойл заключил соглашение о продаже LIG американской Carlyle, но сделка до сих пор не завершена. В числе активов входят: НПЗ в Болгарии и Румынии, 45% в НПЗ в Нидерландах, более 2 тыс. АЗС, производства смазочных материалов, проекты по разведке и добыче в Азербайджане, Узбекистане, Египте, Саудовской Аравии, ОАЭ, Ираке и т.д. В периметр данной сделки не входят активы в Республике Казахстан. Отчет за 1 полугодие 2026 г - выручка 2,06 трлн р. (+8%г/г); - EBITDA 815,3 млрд р. (+45% г/г); - чистая прибыль 430,9 млрд р (рост в 1,5 раза); - капитальные затраты 239 млрд р (-38% г/г); - нескорректированный свободный денежный поток 551 млрд р. (+70% г/г). Из-за высоких цен на нефть во 2 квартале 2026 г., сокращения расходов на зарубежные активы, компания смогла улучшить свои финасовые показатели в 1 полугодии 2026 г. Однако, риски выхода из строя НПЗ сохраняются, а высокие цены на нефть - под вопросом. Дивиденды Дивидендная политика Лукойла основана на следующих принципах: выплаты производятся 2 раза в год, на дивиденды направляется не менее 100% свободного денежного потока, скорректированного на уплаченные проценты, погашение обязательств по аренде и расходы на выкуп акций. Ранее компания выплачивала дивиденды: - за 2025 г. 278 р. (5,3%); - за 9 месяцев 2025 г. 397 р. (6,7%); - за 2024 г. 514 р. (8,2%); - за 9 месяцев 2024 г. 514 р. (8,2%); - за 2023 г. 498 р. (6,4%); - за 9 месяцев 2023 г. 447 р. (6,8%). Исходя из свободного денежного потока дивиденд за 1 полугодие может составить 842 р. Но это без учёта корректировок, вероятно будет значительно меньше. Стоимость акций Лукойла сейчас находится на уровне 5027 р. (за календарный год цена снизилась на 22%). После публикации отчета стоимость акций выросла на 9,5%. Результаты компании в 2 полугодии 2026 году будут зависеть от цены на нефть, курса рубля, денежно-кредитной политикой ЦБ, геополитической обстановки. Долгосрочно компания выглядит интересно, а дивиденды у компании одни из самых высоких среди всех компаний российского фондового рынка. Ждём рекомендацию дивидендов (до конца сентября). У меня есть акции Лукойла с долей 7,7% со средней ценой покупки 5778 р., это 3 место по объему после Сбербанка и МД Медикал групп. Буду сохранять долю и далее рассматривать акции к покупке, но сначала дождаться решения о дивидендах
Card image 1
8
9
investisii_s_umom
investisii_s_umom

7 сентября в 6:30

Новые облигации Европлан 1Р10 с доходностью до 16,4% на размещении Лизинговая компания Европлан $LEAS - крупнейшая негосударственная автотранспортная лизинговая компания, которая оказывает полный комплекс услуг, связанных с приобретением и эксплуатацией легкового, грузового, коммерческого транспорта, а также спецтехники. 21 сентября Европлан планирует провести сбор заявок на облигации с постоянным купоном на срок 2 года с амортизацией. Посмотрим подробнее его параметры, отчетность и оценим целесообразность участия в первичном размещении. Выпуск: Европлан 1Р10 Рейтинг: ruAA от Эксперт РА Объем: не менее 5 млрд.р. Номинал: 1000 р. Старт приема заявок: 21 сентября Планируемая дата размещения: 24 сентября Дата погашения: 13 сентября 2028 Купонная доходность: до 15,4% (ориентир доходности не выше значения кривой бескупонной доходности Московской биржи на индикативной дюрации 1,4 года + не более 225 б.п., что соответствует доходности к погашению до 16,4%) Периодичность выплат: ежемесячные Амортизация: да, 16,5% от номинала будет погашено в даты 14, 15, 18, 20 и 22 купонов; 17,5% в дату погашения Оферта: нет Финансовые показатели компании и ее особенности - 27 лет работы (компания основана в 1999 году, до 2004 года называлась DeltaLeasing); - более 2700 сотрудников; - 175000 клиентов; - 90 офиса по РФ; - лизинговый портфель 139,5 млрд.р на 30.06.2026 (-17% с начала 2026 г). Согласно отчету по МСФО за 1 полугодие 2026 года: - чистый процентный доход 8,15 млрд р. (-32% г/г); - чистый непроцентный доход 7,85 млрд р. (-6% г/г); - чистая прибыль 4,3 млрд р.(+129% г/г); - рентабельность капитала (ROE) 16,2% (16,5% было в 1 полугодии 2025 г); - рентабельность активов (ROA): 3,5% (2,9% было в 1 полугодии 2025 г); - чистые инвестиции в лизинг 18,32 млрд ₽ (-31% г/г). С января по июнь 2026 г. Европлан закупил и передал в лизинг около 14 000 единиц автотранспорта и техники на сумму 49,1 млрд р. (объемы значительно ниже, чем в 2023-2024 годах). Финансовые показатели далеки от показателей 2023-2024 годов, но восстановление началось (чистая прибыль на фоне низкой базы прошлого года выросла на 129%). В 2025 г. компания испытывала сложности из-за высоких процентных ставок. Компания в 2024 г. вышла на IPO с акциями, а после выплачивала хорошие дивиденды (например около 14% дивдоходности по результатам 2024 г). Целесообразность выплаты дивидендов в ситуации высоких процентных ставок и плохой финансовой ситуации в отрасли оставим за скобками. В декабре 2025 г. инвестиционный холдинг SFI продал 87,5% Европлана Альфа-банку за 50,8 млрд р. По последним данным, Альфа-банк владел свыше 95% "Европлана", ключевой руководящий персонал владеет 1,3% акций. В обращении находятся 6 выпусков облигаций компании (44,5 млрд.р). 29 сентября погашение у выпуска Б7, новый выпуск идет под его рефинансирование. Выводы Европлан восстанавливает финансовые показатели, но ставки по кредитам остаются высокими, а спрос остается низким. Компания имеет сильные рыночные позиции. Из рисков стоит отметить высокую конкуренцию среди лизинговых компаний, пока еще высокие ставки по кредитам (что сказывается на спросе). Из минусов данного выпуска стоит отметить амортизацию и низкую доходность (сбор заявок будет после заседания ЦБ, поэтому доходность может измениться). У меня есть выпуск Европлана 1Р9 $RU000A10ASC6 , поэтому в новом размещении не участвую. #облигации
Card image 1
6
7
investisii_s_umom
investisii_s_umom

5 сентября в 6:47

Обзор главных событий недели: рост акций, новые дивиденды, размещения облигаций и инфляция. 36 выпуск В первую неделю осени индекс Мосбиржи перешел к росту, вышли новые рекомендации дивидендов, прошли первичные размещения облигаций: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий. 🎰 Индекс Мосбиржи и дивиденды 🔹Индекс Мосбиржи за неделю вырос с 2114 до 2253 пунктов. Рост на фоне возможного возобновления переговоров, высоких цен на нефть и ослабления рубля. 🔹Компания В2В-РТС $BTBR рекомендовала дивиденды за 1 полугодие (3,8%). В дивидендном календаре уже 16 компаний, ближайшие: Яндекс $YDEX , Диасофт $DIAS , Хэдхантер $HEAD , Озон фармацевтика $OZPH , Инарктика $AQUA , Банк Санкт-Петербург $BSPB 📈 Индекс гособлигаций RGBITR и новые размещения 🔹RGBITR на неделю вырос с 770 до 774 пунктов. Максимальная доходность длинных ОФЗ составляет 16% (-0,1% за неделю), короткого выпуска 26207 составляет 13,55% (+0,15%). 11 сентября состоится заседание ЦБ, пока рынок облигаций скорее не ждет снижения. 🔹Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций: АйдиКол 1Р9 (20,25%), Ростовская область 34002 (КС+1,8%), Т-Плюс 2Р3 (2Р3), Татнефтехим Р3 (20,5%), Фосагро 2П7 (КС+1,15%), Евраз холдинг 3Р7 (КС+2,45%), Полипласт П2Б17 (17,75%). 🔹Впереди первичные размещения: Алроса 2Р3, РКС 2Р9, Арлифт 2Р1, Сэтл групп Б2Р8, Европлан 1Р10, Химмед 1Р1. 🎯Инфляция С 25 по 31 августа зафиксирована дефляция 0,01% после инфляции 0,01% на предыдущей неделе. Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) на 31 августа составила 6,32%. Цены на бензин выросли на 0,91%, дизельное топливо снизились на 0,02%, плодоовощная продукция подешевела на 1,7%, но сильнее дорожает сахар (+0,9%), гречневая крупа и яйца (+0,6%), рыба и масло подсолнечное (+0,4%). Что еще? 🔹 Количество частных инвесторов в августе выросло на 278,1 тыс. до 42,5 млн. человек, при этом сделки проводят более 3 млн. человек. 🔹ВВП РФ вырос на 0,6% в 1 полугодии. 🔹Минфин разместил флоатер серии 29031 на 1 трлн р. 🔹ЕвроТранс допустил техдефолт по двум выпускам облигаций. 🔹ЦБ перенесет с понедельника на среду начало действия новой ключевой ставки. 🔹Размещения корпоративных облигаций поставили в августе рекорд по объему: 116 размещений на сумму 875,1 млрд р., почти на 37% превысив показатель июля и на 32% - августа 2025 года. 🔹Российские предприятия в 1 полугодии 2026 г. получили сальдированную прибыль в размере 11,7 трлн р., что на 13,3% меньше чем в 1 полугодии 2025 г. Всем хороших выходных! #cубботний_обзор
Card image 1
6
7
investisii_s_umom
investisii_s_umom

3 сентября в 10:21

Стоит ли покупать акции Газпром нефти? Отчет за 1 полугодие 2026 года, дивиденды и перспективы Продолжается сезон отчетов за 1 полугодие 2026 года. Ранее рассматривал Сбер, Новатэк, ДОМ РФ, Яндекс, ИКС5, Банк Санкт-Петербург и Фосагро. На очереди Газпром нефть $SIBN , один из крупнейших нефтяных российских компаний (третье место по объему добычи нефти). Основные виды её деятельности — разведка и разработка месторождений нефти и газа, нефтепереработка, производство и реализация нефтепродуктов. Сеть автозаправочных станций под управлением Газпром нефти насчитывает около 2,4 тыс. АЗС в России и за рубежом. Компания также заправляет своим топливом самолеты, морской и речной транспорт, производит высокотехнологичные масла для промышленной и автомобильной техники, битум для строительства качественных дорог, развивает проекты альтернативной энергетики. Отчетность Согласно отчёту по МСФО за 1 полугодие 2026 г.: - выручка 1,88 трлн.р (+5,9% г/г); - операционная прибыль (+93% г/г); - чистая прибыль, относящаяся к акционерам 286,1 млрд р. (+90% г/г); - скорректированная EBITDA 727,5 млрд. р. (+42,6% г/г). Поддержку доходам Газпром нефти в 1 полугодии оказали рост цен на нефть, сокращение ценовых дисконтов для российских сортов и высокая маржа нефтепереработки. При этом добыча углеводородов увеличилась на 0,9% и составила 65,6 млн т н. э.. Одним из ключевых событий 1 полугодия стал запуск добычи нефти на Чонской группе месторождений в Восточной Сибири. Также специалисты Газпром нефти открыли 2 новых месторождения нефти в ХМАО-Югре, совокупные запасы которых превышают 4 млн т. Дивиденды Дивидендная политика Газпром нефти предусматривает целевой размер дивидендных выплат по акциям компании — не менее 50% от чистой прибыли, определяемой в соответствии с МСФО, с учетом корректировок. Дивиденды выплачиваются дважды в год. По итогам 1 полугодия 2026 г. размер дивиденда составит 42,51 р. на акцию (8%). Последний день покупки для получения дивидендов - 12 октября. Выплата финальных дивидендов за год обычно происходит в июле. Ранее были следующие дивидендные выплаты: - за 2025 г.17,3 + 28,11 = 45,41 р. - за 2024 г. 51,96 + 27,21 = 79,17 р. - за 2023 г. 19,49 + 82,94 = 102,43 р. - за 2022 год 69,78 +12,16 = 81,94 р. - за 2021 год 40 +16 = 56 р. Стоимость акций Газпром нефти сейчас находится на уровне февраля 2022 года, июня 2023 г. (528,7 р.). Максимум стоимости акций был зафиксирован 26 декабря 2023 г. в размере 934,5 р. У меня есть акции Газпром нефти. Целевая доля составляет 4% в портфеле акций, реальная доля сейчас 3,2% со средней ценой 619,66 р. Возобновляю покупки, снижая среднюю цену.
Card image 1
1
2
investisii_s_umom
investisii_s_umom

1 сентября в 18:22

Итоги инвестирования за август 2026: покупки, состав активов, планы Вот и лето прошло, закончился август, пора подвести его итоги, вспомнить что покупал и продавал, проанализировать текущую ситуацию. Прошло уже 3 года и 8 месяцев с начала инвестирования. Поехали! Покупки активов 🔸В августе покупал: - акции ДОМ РФ, ИКС5, Россети Центр и Приволжье, Транснефть; - облигации ИЭК Холдинг 1Р6, Самолет Р14, Фабрика ПО 1Р1, ЯТЭК 1Р4, Новотранс 2Р2, Полипласт П2Б16; - фонд на золото GOLD. Продал облигации Амурской области 31002 и Балтийский лизинг П18. На сколько изменились индексы? 🔸Индекс Мосбиржи в августе показал снижение с 2226 до 2178 пунктов. Несколько раз индекс снижался ниже 2100 пунктов, но в понедельник вырос на 3%. В общем все как всегда: особых драйверов нет, а волатильность повышенная. 🔸Индекс гособлигаций RGBITR снизился с 774 до 772 пунктов. Длинные ОФЗ сейчас дают доходность до 16%; короткие ОФЗ 26207 с погашением в феврале 2027 г. 13,7%. Длинные ОФЗ никак не реагируют на продолжающийся цикл снижения ключевой ставки. Заседание ЦБ уже 11 сентября. Что с портфелем? 🔸Без учета пополнения портфель вырос на 0,63%. На фоне сильной волатильности результат хороший. Основной вклад в рост составили дивиденды Сбербанка, ДОМ РФ, Транснефти. Процент выполнения цели по выплатам дивидендов и купонов составил 33% - это рекорд за все время инвестирования. 🔸В августе акции следующих компаний выросли в цене: Газпром нефть $SIBN (+7,8%), Татнефть-ап $TATNP (+8,5%), Лукойл $LKOH (+1,8%). В основном все акции подешевели: ИКС5 $X5 (-14,3%), Яндекс $YDEX (-10,8%), Фосагро $PHOR (-7,9%), Мать и дитя $MDMG (-2%), Новабев $BELU (-9,7%), Новатэк $NVTK (-6,2%), Сбербанк $SBER (-2,3%), Транснефть $TRNFP (-3,2%). 🔸Динамика стоимости портфеля за весь период инвестирования с января 2023 года позитивная: стоимость чистых активов выше вложений (см. график, прикрепленный к посту). 🔸Состав портфеля: - акции 49,8%(-2,4% за месяц); - облигации 43,6% (+0,3% за месяц); - золото 1,7% (+0,3% за месяц); - фонд денежного рынка SBMM 4,8% (+0,7%). Какие акции держу можно посмотреть здесь, а облигации - здесь. 🔸Доходность XIRR (Extended Internal Rate of Return), которая учитывает ежемесячные вложения с начала 2023 г., в августе снизилась выросла с 13,7 до 13,4%. Что дальше? 🔸 В сентябре будут только выплаты купонов, ближайшие выплаты дивидендов ожидаются в октябре (Яндекс, Банк Санкт-Петербург, Новатэк, Новабев, Татнефть, Газпром нефть). Ранее уже составил список акций для покупок в сентябре. Облигации буду продолжать покупать в большем объеме чем акции: корпоративные выпуски с постоянным купоном и флоатеры. Долю фонда SBMM нужно стараться сохранить. Главное: регулярные пополнения, дисциплина и следование своей стратегии. 🔸Спасибо что читаете, ставите реакции! Надеемся на лучшее, только вперед! #итоги_месяца
Card image 1
7
8
investisii_s_umom
investisii_s_umom

31 августа в 10:14

Новые облигации Полипласт П2Б17 и П2Б18 с доходностью до 19,2% на размещении АО «Полипласт» - российская химическая компания, лидер на рынке пластифицирующих добавок в России и СНГ. Производит химические добавки, смазочные материалы для обработки опалубок и форм, клей и связующие материалы. 4 сентября Полипласт проведет сбор заявок на участие в размещении двух новых выпусков со сроком обращения 2 года (с постоянным купоном и флоатера). Посмотрим подробнее параметры новых выпусков, отчётность и финансовые показатели компании. Общие параметры для двух выпусков Рейтинг: А(RU) от АКРА Номинал: 1000 р. Объем: не менее 1 млрд. р. Старт приема заявок: 4 сентября Планируемая дата размещения: 9 сентября Дата погашения: 29.08.2028 Периодичность выплат: ежемесячные Амортизация: нет Оферта: нет Выпуск: Полипласт П02-БО-17 Купонная доходность: не выше 17,75%, что соответствует доходности к погашению до 19,2% Для квалифицированных инвесторов: нет Выпуск: Полипласт П02-БО-18 Купонная доходность: ключевая ставка + спред не более 3,75% Для квалифицированных инвесторов: да В состав компании входят 8 заводов-производителей, 4 научно-технических центра и более 30 точек продаж. Продукция компании экспортируется в 80 стран мира. Продукция компании включает широкий ассортимент добавок: − для улучшения свойств бетона, растворов и других строительных материалов; − для металлургии, горно-обогатительных комбинатов, нефтегазовой промышленности; − сухие строительные смеси: наливные ремонтные материалы, инъекционную гидроизоляцию, тиксотропные смеси; − для цементной и гипсовой промышленности; − смазки и очистители опалубки, добавки для бетонов; − для легкой и кожевенной промышленности. Отчетность Согласно отчету по МСФО за 2025 год: - выручка 236 млрд.р. (+70% г/г); - валовая прибыль 81,6 млрд.р (+52% г/г); - чистая прибыль 16,8 млрд.р (+41% г/г); - EBITDA 59 млдр.р (+44% г/г); - чистый долг 230,9 млрд.р (в 2024 г. было 127,5 млрд.р); - чистый долг/EBITDA = 3,91х (в 2024 году было 3,1х). Рост выручки обусловлен масштабной инвестиционной программой 2025 года, в рамках которой были построены первая и вторая очереди завода по производству поликарбоксилатов в Кингисеппе, запущен единственный в России завод по производству редиспергируемых порошков в Новомосковске, построен завод по производству полимерного теплоизоляционного связующего в Новомосковске. При этом сильно вырос чистый долг. 25 августа Полипласт представил отчет за 1 полугодие 2026 г. по МСФО, согласно которому: - выручка 116,35 млрд.р (+22,4% г/г); - валовая прибыль 41,23 млрд.р (+14% г/г); - чистая прибыль 11,22 млрд.р (+44,7% г/г); - чистый долг 275,17 млрд.р - EBITDA 73,5 млдр.р (+46% г/г); Долги продолжают рост вместе с ростом финансовых расходов. Пока новые мощности не генерируют денежный поток, а обслуживание долга (одних только процентов с 30.06.25 по 30.06.26 выплачено 22,685 млрд.р). В настоящее время в обращении находится 6 выпусков рублевых облигаций объемом 20,8 млрд.р (максимальная доходность YTM 19,2%), 6 выпусков на 162,25 млн. долларов с расчетами в рублях, 4 выпуска на 1,035 млрд. юаней. Выводы Компания показывает хорошие темпы рост выручки, чистой прибыли, но быстрее растут чистый долг и финансовые расходы. Причем показатель чистый долг/EBITDA остается в зоне высокого риска. У меня уже есть выпуск П02-БО-16 $RU000A10F7V9 который сейчас торгуется с YTM 18,9%, поэтому в новых размещениях не участвую. Особого апсайда у нового выпуска П02-БО-17 не жду, а участие в первичном размещении в любом случае стоит пропустить, т.к. в последнее время есть тенденция к снижению стоимости облигаций после выхода на вторичный рынок. Но в любом случае нужно следить за новостями и отчетностью как компании с повышенным риском.
Card image 1
7
8
investisii_s_umom
investisii_s_umom

29 августа в 6:21

​Обзор главных событий недели: новые дивиденды, много отчетов за 1 полугодие, размещения облигаций и инфляция. 35 выпуск Вышли новые рекомендации дивидендов, Лукойл, Газпром, Транснефть, Газпром нефть и другие компании представили отчеты за 1 полугодие, прошли первичные размещения облигаций: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий. 🎰 Индекс Мосбиржи и дивиденды 🔹Индекс Мосбиржи за неделю снизился с 2136 до 2114 пунктов. Ниже 2050 пунктов не было падений, а в пятницу индекс даже немного вырос после выхода отчетов. 🔹Черкизово $GCHE , Займер $ZAYM , Озон фармацевтика, Новатэк $NVTK , Норильский никель $GMKN , Газпром нефть $SIBN и Новабев $BELU рекомендовали дивиденды за 1 полугодие. У Газпром нефти неплохая доходность получается: 8,6% (будут еще и финальные дивиденды по результатам 2026 года), у остальных скромнее. Теперь в дивидендном календаре 15 компаний. 📈 Индекс гособлигаций RGBITR и новые размещения 🔹RGBITR на неделю снизился с 771 до 770 пунктов. Максимальная доходность длинных ОФЗ составляет 16,1% (+0,1% за неделю), короткого выпуска 26207 составляет 13,4% (-0,25%). 🔹Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций: СОФ Альфа Фабрика ПК4 (16,25%), Россети 1Р20, Газпром капитал 3Р29 (КС+1,5%), Агроэко 1Р2 (КС+2,5%), ДелоПортс 1Р5 и 1Р6 (17,05% и КС+3,3%), ДОМ 1Р69 (15,85%), ИЭК Холдинг 1Р6 (17,5%), АБЗ-1 2Р7 (17,75%), Принял участие в размещении выпуска ИЭК Холдинг. И этот выпуск после начала торгов ушел ниже номинала, похоже участие в первичных размещениях совсем потеряло смысл. 🔹Впереди первичные размещения: АйдиКол 1Р9, Ростовская область 34002, Т-Плюс 2Р3, Татнхим Р3, Фосагро 2П7, Евраз холдинг 3Р7, Полипласт П2Б17 и П2Б18, Алроса 2Р3, Арлифт 2Р1, Заслон 2Р1, Химмед 1Р1. 🎯Инфляция С 18 по 24 августа инфляция составила 0,01% после дефляции 0,02% на предыдущей неделе. Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) на 24 августа составила 6,08%. Цены на бензин выросли на 0,89%, дизельное топливо снизились на 0,03%, плодоовощная продукция подешевела на 1,9%, но сильнее дорожает сахар (+1,6%), гречневая крупа (+1,1%), мясо кур и рыба мороженая (+0,5%), масло подсолнечное (+0,4%). Отчеты за 1 полугодие по МСФО 🔹 Лукойл $LKOH : - выручка 2,06 трлн.р (+8% г/г); - чистая прибыль 430,9 млрд.р (рост в 1,5 раза г/г). Ждем решения о дивидендах. 🔹Транснефть $TRNFP : - выручка 740 млрд.р (+3% г/г); - чистая прибыль 148,3 млрд.р (-3,3% г/г). Высокий налог на прибыль (40%) не дает расти чистой прибыли. 🔹Газпром нефть: - выручка 1,88 трлн.р (+5,9% г/г); - чистая прибыль 285,53 млрд р. (+69% г/г). Сильные результаты позволили рекомендовать дивиденды в размере 42,51 р. на акцию. 🔹Газпром $GAZP : - выручка 5,3 трлн.р (+6% г/г); - EBITDA 1,98 трлн.р (+28% г/г); - чистая прибыль 864 млрд.р (-12% г/г). Поддержку показателям оказал рост цен на нефть и газ на мировых энергетических рынках, но теперь без экспорта газа на европейский рынок. ⭐ Что еще? 🔹Акции Магнита обвалились до минимума за 17 лет, а ВТБ и ВК пробили минимумы. 🔹С 26 сентября 2026 г. Московская биржа начнет расчет индексов акций во все торговые сессии. 🔹Транснефть вероятно приобрела долю в Газпромбанке (в отчете компании было указано, что Транснефть в июле приобрела долю неизвестной госкомпании 7,52%). 🔹Французская TotalEnergies завершила передачу структуре НОВАТЭКа своей доли в 10% в проекте Арктик СПГ-2. 🔹Средняя ставка по вкладам в топ-10 банков составила 12,9%. Всем хороших выходных! #cубботний_обзор
Card image 1
6
7
investisii_s_umom
investisii_s_umom

28 августа в 7:42

Мой портфель акций на 28 августа. Покупки акций и облигаций. Создание пассивного дохода с дивидендов и купонов Продолжаю инвестиционный марафон, который длится уже 3 года и 8 месяцев. Цель - получение максимальных выплат с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. Про покупки и продажи с ежемесячными отчетами пишу здесь несколько раз в месяц. Покупки с 18 по 27 августа: - 2 акции ИКС5, - 2 акции ДОМ РФ, - 14 облигаций ИЭК Холдинг 1Р6 (заявка на участие в первичном размещении), - 2 облигации Самолет Р14. Продал облигации Амурской области 31002. 📝 Состав активов 🔸Доля акций по сравнению с серединой августа снизилась с 49,4 до 49,1%, облигаций снизилась с 43,4 до 43,3%, золото 1,8% (без изменений), остальное SBMM+ ₽ (доля выросла). Доходность XIRR, которая учитывает пополнения в разные периоды времени и налоговые вычеты на пополнение ИИС, снизилась с 13 до 12,8%. 🔸 Для того чтобы снизить волатильность и с целью получения более равномерных ежемесячных выплат продолжаю в большем объеме покупать облигации. Золото пока на паузе после роста. 📊 Почему выбрал именно эти акции для покупки? С учетом текущих цен и будущих дивидендов выбрал ИКС5 и ДОМ РФ. 1. Если ДОМ РФ сохранит выплату в размере 50% от чистой прибыли, то дивиденды за 2026 год могут быть значительно выше чем дивиденды за 2025 год. За 7 месяцев чистая прибыль по МСФО составила 67 млрд р. (+44% г/г), т.е. компания заработала за 7 месяцев дивиденд 186 р. на акцию (8,6% дивдоходности). 2. Чистая прибыль у ИКС5 продолжает снижение, но показатель чистый долг/EBITDA на умеренном уровне и не мешает компании выплачивать дивиденды, размер которых уменьшается. В будущем ситуация может измениться. Стоимость акций находится около годовых минимумов. 3. Состав акционной части сейчас такой: - Сбербанк-ап $SBERP 20,4% - МД Медикал групп $MDMG 8,4% - Россети Ленэнерго-ап $LSNG 7,1% - Фосагро $PHOR 7% - Лукойл $LKOH 7% - ИКС5 $X5 6,8% - Яндекс $YDEX 5,2% - Россети Центр и Приволжье $MRKP 4,9% - Транснефть $TRNFP 4,9% - Татнефть-ап $TATNP 3,9% - Новатэк 3,5% и другие (см прикреплённую картинку). Облигации: покупки и продажи 🔸 Продолжаю увеличивать долю флоатеров: Самолет Р14 (купон КС+2,75%; погашение 22.07.2027). Также участвовал в первичном размещении ИЭК Холдинг 1Р6 (финальный купон 17,5%). На вторичном рынке выпуск должен разместиться и начать торговаться сегодня. 🔸Доля облигаций с постоянным купоном сейчас составляет 73,6%, флоатеров 26,4%. 🔸Начал сокращать количество выпусков облигаций: продал короткий выпуск Амурской области 31002 (доходность к погашению ниже 15%). 📈Что дальше? 🔹Ранее уже составил список акций для покупок в сентябре. Но облигации буду продолжать покупать в большем объеме: корпоративные выпуски с постоянным купоном и флоатеры. Долю флоатеров планирую увеличить до 30%, а долю фонда SBMM нужно стараться сохранить. 🔹Продолжаю регулярно покупать активы, которые уже приносят и будут приносить пассивный доход (в августе по выплатам дивидендов и купонов за все время уже рекорд, дальше - больше). Следующий выпуск с покупками - в сентябре.
Card image 1
6
7
investisii_s_umom
investisii_s_umom

26 августа в 16:33

Готовимся к новому дивидендному сезону: 12 российских компаний, которые выплатят дивиденды осенью 2026 года В сентябре начинается осенний малый дивидендный сезон. Постепенно дивидендный календарь заполняется новыми рекомендациями дивидендов, сегодня было 2 новые рекомендации: от Новатэка и Норильского никеля. Посмотрим на размер уже рекомендованных дивидендов компаний, которые могут выплатить дивиденды в осенью. Необходимо учитывать, что данные дивиденды только рекомендованы, но не утверждены, а их величина дивиденда может быть изменена или отменена по решению совета директоров компании. 1. Яндекс $YDEX По результатам 2025 г. компания суммарно выплатила 190 р. на акцию (80 и 110 р.). По результатам 1 полугодия 2026 г. компания второй раз подряд рекомендует к выплате 110 р. на акцию (доходность 3%). Последний день покупки для получения дивидендов - 18 сентября. 2. Диасофт $DIAS По результатам 2025 г. компания суммарно выплатила 200 р. на акцию. За год стоимость акций упала на 59%. По результатам 1 полугодия компания рекомендовала к выплате 16 р. на акцию (доходность 1,4%). Последний день покупки для получения дивидендов: 18 сентября. 3. ММЦБ Международный медицинский центр обработки и криохранения биоматериалов под брендом "Гемабанк" выплачивает дивиденды 2 раза в год. По результатам 1 полугодия компания рекомендовала к выплате 2,74 р. на акцию (доходность 2,8%). Последний день покупки для получения дивидендов: 25 сентября. 4. Хэдхантер $HEAD Дивидендная политика подразумевает выплаты дивидендов не реже одного раза в год исходя из суммы от 60% до 100% от скорректированной чистой прибыли по МСФО, если отношение чистого долга к скорректированной EBITDA за последние 12 месяцев менее 2.5х. Чистый долг у компании отрицательный. По результатам 1 полугодия компания рекомендовала к выплате 200 р. на акцию (доходность 7,4%). Последний день покупки для получения дивидендов 25 сентября. Причем на дивиденды за 1 полугодие будет направлено около 116% скорректированной чистой прибыли. 5. Инарктика $AQUA Компания уже третий раз подряд рекомендует к выплате 10 р. на акцию по результатам 1 полугодия (2,9%). Последний день покупки для получения дивидендов 1 октября. 6. Банк Санкт-Петербург $BSPB У банка снизилась чистая прибыль, поэтому дивиденды за 2026 год будут ниже чем в прошлом году. За 2025 год суммарно было выплачено 42,84 р. на акцию, по результатам 1 полугодия рекомендация 19,17 ₽ на акцию (8,2%). Последний день покупки для получения дивидендов 2 октября. 7. Черкизово $GCHE Выплата за 1 полугодие составит 120,19 р. (3,7%). Последний день покупки для получения дивидендов 8 октября. 8. Займер $ZAYM Согласно дивидендной политике Займера, размер дивидендов установлен на уровне 50% от чистой прибыли. Ближайшие дивиденды за 1 полугодие составят 4,86 р. на акцию. (3,6%). Последний день покупки для получения дивидендов 8 октября. 9. Т-технологии $T Как обычно выплата будет скромной: 4,7 р. (1,9%). Последний день покупки для получения дивидендов 9 октября. 10. Норникель $GMKN Компания после длительного перерыва выплатит 1,85 р. (1,5%), тоже скромно. Последний день покупки для получения дивидендов 9 октября. 11. Новатэк $NVTK Выплата за 1 полугодие 2026 г. такая же как год назад: 35,5 р. (3,8%). Последний день покупки для получения дивидендов 9 октября. 12. Татнефть $TATN Промежуточные дивиденды компания платит исходя из прибыли по РСБУ, а финальные за год выплачиваются по прибыли МСФО. За 2025 год компания выплатила 34,09 р. на акцию. Размер промежуточных дивидендов за 1 полугодие 2026 г. составит 32,88 р. на каждый тип акций (6,4%), выше ожиданий. Последний день покупки для получения дивидендов 12 октября. Из перечисленных акций держу Яндекс, Банк Санкт-Петербург и Татнефть. Из рекомендованных дивидендов еще есть Озон фармацевтика, но там дивдоходность около 1%.
Card image 1
15
16
investisii_s_umom
investisii_s_umom

26 августа в 8:31

10 облигаций с ежемесячным начислением купонов, доходностью от 16 до 19% и погашением до 2 лет В настоящее время несмотря на снижение ключевой ставки доходности многих облигаций с постоянным купоном остаются высокими. Участники рынка опасаются невыплат купонов и дефолтов (особенно после Монополии, Евротранса и т.п), более продолжительного периода высокой ключевой ставки, а также разгона инфляции. Какие могут быть идеи на долговом рынке? Вполне рабочей идеей при любой ситуации могут стать короткие облигации. Длинные ОФЗ - если есть надежда на снижение ключевой ставки. Также одной из идей является фиксация текущих доходностей в корпоративных облигациях на период до 2 лет. Рассмотрим интересные варианты с ежемесячным купоном, погашением до 2 лет с рейтингом А- и выше. Доходность указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов. 1. Фабрика ПО 1Р1 ИТ-компания, которая специализируется на разработке ПО на основе искусственного интеллекта Рейтинг: А-(RU) от АКРА, ruА- от эксперт РА ISIN: $RU000A10FX18 Стоимость: 99,47% YTM: 19% (купоны 17,25%) Дата погашения: 10.08.2028 2. Новые технологии 1Р8 Компания по разработке, производству и сервисному обслуживанию погружного оборудования для добычи нефти Рейтинг: А-(RU) от АКРА, ruА- от эксперт РА ISIN: $RU000A10CMQ5 Стоимость: 100,8% YTM: 17,4% (купоны 17%) Дата погашения: 24.08.2027 3. Селигдар 8Р Компания добывающая золото и олово. Рейтинг: ruA+ от Эксперт РА ISIN: $RU000А10DTF1 Стоимость: 102,12% YTM: 17,9% (купоны 18%) Дата погашения: 03.06.2028 4. Село зеленое 1Р2 Один из крупнейших агрохолдингов России Рейтинг: А (НКР) ISIN: $RU000A10DQ68 Стоимость: 101,06% YTM: 17,6% (купоны 17,25%) Дата погашения: 25.11.2027 5. А101 1Р02 Застройщик недвижимости в г. Москве и Московской области Рейтинг: А+ (Эксперт РА) ISIN: $RU000A10DZU7 Стоимость: 101,3% YTM: 17,1% (купоны 17%) Дата погашения: 16.12.2027 6. Позитив 1Р3 Компания, разрабатывающая ПО в сфере кибербезопасности Рейтинг: ruАА (эксперт РА) ISIN: $RU000A10BWC6 Стоимость: 104,08% YTM: 16,2% (купоны 18%) Дата погашения: 12.04.2028 7. Селектел 1Р6 IT-компания, которая специализируется на предоставлении услуг дата-центров и облачных технологий. Рейтинг: ruAA- (Эксперт РА) ISIN: RU000A10CU89 Стоимость: 100,59% YTM: 16% (купоны 15,4%) Дата погашения: 14.03.2028 8. КАМАЗ БП18 Автомобильная компания по производству грузовиков, автобусов, тракторов Рейтинг: ruAA- (эксперт РА) ISIN: $RU000А10DP93 Стоимость облигации: 100,25% YTM: 17,5% (купоны 16,5%) Дата погашения: 22.11.2027 9. Авто финанс банк 1Р16 Частный банк Рейтинг: АА от АКРА ISIN: $RU000А10D9K0 Стоимость облигации: 101,54% Доходность к погашению: 16,6% (купоны 16,65%) Дата погашения: 14.02.2028 10. Медскан 1Р2 Сеть многопрофильных клиник, оказывающих медицинские услуги Рейтинг: ruA (эксперт РА) ISIN: $RU000A10EYY0 Стоимость: 99,29% YTM: 17% (купоны 15,35%) Дата погашения: 17.05.2028 Что держу из перечисленного? Фабрика ПО, Село Зелёное, А101, Селектел, а также другие выпуски Новых технологий, Селигдара, Позитива, Авто финанс банка. Все выпуски можно посмотреть тут. Выводы Высокий рейтинг не гарантирует надежность на уровне вклада или накопительного счета, застрахованных АСВ, а также отсутствие рисков. При выборе облигаций обязательно нужно анализировать финансовые показатели компании, читать корпоративные новости, оценивать возможные риски. Диверсификация крайне необходима: желательно не более 3% на один выпуск, но если не получается то хотя бы 5%. #облигации
Card image 1
12
13
investisii_s_umom
investisii_s_umom

25 августа в 5:56

Стоит ли покупать акции Банка Санкт-Петербург? Отчетность за 1 полугодие 2026 года, дивиденды и перспективы Продолжается сезон отчетов за 1 полугодие 2026 года. Ранее рассматривал Сбер, Новатэк, ДОМ РФ, Яндекс и ИКС5. На очереди Банк Санкт-Петербург. Банк Санкт-Петербург $BSPB   - российский банк, образованный в 1990 году и имеющий сеть филиалов из 64 отделений. Осенью 2007 года первым из частных банков России провёл IPO. Банк занимает 16 место по величине активов и 9 место по чистой прибыли. Согласно отчету по МСФО за 1 полугодие 2026 года: - чистая прибыль 16,5 млрд.р (-33% г/г); - рентабельность капитала 15,3% (24% было в 1 полугодии 2025 г.); - чистый процентный доход 36,6 млрд р. (-7,2% г/г); - чистый комиссионный доход 5,9 млрд р. (+6,1% г/г). - выручка 46 млрд р. (-9,3% г/г); - операционные расходы 15,8 млрд р. (+28,4% г/г). Продолжается снижение чистой прибыли на фоне роста операционных расходов и снижения рентабельности капитала. При этом средства клиентов на конец 1 полугодия 2026 г. составили 909,3 млрд р., увеличившись с начала года на 2,4%. Норматив достаточности основного капитала относительно показателя на 1 января снизился с 19,7% до 17,3%. Из рисков на будущее стоит отметить возможное ухудшение качества кредитного портфеля и повышение уровня просрочки. Финансовое положение многих заемщиков осложняется, что ведет к росту числа обращений за реструктуризацией долгов и увеличению суммы задолженности на каждого заемщика. Этот тренд ставит под угрозу уровень чистых процентных доходов. Что с дивидендами? Дивидендная политика Банка Санкт-Петербург предусматривает отчисления на выплату по обыкновенным акциям дивидендов в пределах от 20 до 50% от чистой прибыли по МСФО с учётом имеющегося в распоряжении свободного капитала. Ранее компания выплачивала дивиденды (по обыкновенным акциям): - 26,23 р., 8,1% (финальные дивиденды за 2025 г.); - 16,61 р., 4,9% (дивиденды за 1 полугодие 2025 г.); - 29,72 р., 7,9% (финальные дивиденды за 2024 г.); - 27,26 р., 7,2% (дивиденды за 1 полугодие 2024 г.). Ближайшая дивидендная выплата ожидается в октябре 2026 г.: 19,17 р. на акцию. Дивидендная доходность по текущей цене получается 8,1%. Выплата составляет 50% от чистой прибыли по МСФО. Сейчас основная прибыль идет за счет процентных доходов и далее при условии снижения ключевой ставки прибыль банка будет снижаться. Но не стоит забывать что при снижении ключевой ставки может вырасти интерес к ипотечным и кредитным продуктам банка. Выводы У меня есть акции Банка Санкт-Петербург (3% в портфеле акций). Еще в прошлом году поставил покупку акций на паузу. Продолжаю держать для диверсификации банковского сектора, получая дивиденды. Но стоимость акций подстраивается под размер дивидендов и далее дивидендная доходность будет ниже предыдущих годов, но все равно одна из самых высоких в секторе.
Card image 1
2
3