Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

Доброе утро ☀️ 🛢 — Британия намерена запретить использование британских морских услуг для перевозки российского СПГ в третьи страны в конце 2026 года — замглавы британского МИД Стивен Даути ☪️ — Среди российских активов латвийского Rietumu Banka, которые перешли государству, оказался "Квартал Марьино" группы "Самолет" 🏠 Звонок с аналитиками с целью прокомментировать новости о запросе финансирования: компания «Самолет» подчеркивает, что не запрашивает 50 млрд рублей напрямую, а просит субсидировать ставку по кредитованию, без этого, по её словам, ничего не изменится. Акционеры не планируют продавать блокирующий пакет, не находятся под угрозой дефолта и не рассматривают допэмиссию акций. Компания заявляет, что всегда выполняла обязательства, не допустит невыплаты купонов даже без господдержки, не имеет кассового разрыва и не является единственным девелопером, обратившимся за помощью государства. С банками постоянно ведём диалог о реструктуризации долга. ☪️ — Ozon принял решение о допэмиссии в целях реализации и поддержания Программы Мотивации - 7 421 626 акций. Закрытая подписка ☪️ — Основателю «Русагро» Мошковичу добавили обвинение в легализации 86 млрд рублей 📈 Консенсус-прогноз РБК: ЦБ сохранит ключевую ставку на уровне 16% на заседании 13 февраля 🟡 Китай продолжает покупать золото уже 15 месяцев подряд, несмотря на высокие цены 🟡 Китай призвал банки сократить вложения в гособлигации США, предупреждая о растущих рыночных рисках 🟡 Глава МИД Украины призвал ускорить мирные переговоры заявив, что только Трамп может остановить войну 🟡 Эксперты обращают внимание на резкий рост индикатора RUSFAR CNY (стоимость краткосрочной юаневой ликвидности на Мосбирже). Некоторые эксперты считают это звоночком скорого ослабления рубля Ожидается в течение дня: 💻 — Предварительные данные по отгрузкам за 2025 🛒 — Операционные результаты за 4 квартал и 12 мес 2025 🏠 — СД, в повестке определение цены размещения доп. акций ❗Все идеи, стратегии и мысли в закрытом канале: Всем прибыльных трейдов 🚀

Доброе утро! Обзор 9.02.26 КЛУБ ПРОФИТ КИНГ Никаких идей по нашему рынку нет. Новых сделок не планирует. Ждет когда рынок сделает первый явный ход. Утром закрыл лонги ВТБ и Аэрофлот , держит шорт SPY . Linmath Шортить не планирует. Чехов Триггера для роста пока нет, дата переговоров будет триггером. Технически на недельках пока еще норм картинка, просто пытаемся пробить 2800. Сегодня у нас отчет POSI и звонок с SMLT . Акции, которые готов покупать при рыночном позитиве: NVTK , BELU , AFKS , SVCB , GAZP , T , CHMF . Также на неделе ставка ЦБ. Ожидает -0.5, но на рынке мало кто за этот сценарий. ЛактионовVIP С пятницы не добавилось острых новостей, ситуация по сути без изменения. Единственный негатив - отсутствие дат следующих встреч, так как ожидание переговоров удерживало наш рынок. Без новостей мы либо будем стоять в боковике либо плавно сползать. Работает сегодня от шорта, в приоритете инструменты с макс выносом на выходных. Space Forcez PRO Подраздал то, что оставалось с пятницы. Из больших поз оставил только Сбер и часть Совкомбанка. Среднесрок без изменений, готов его увеличить на просадке, если она будет. В остальном готов покупать на новостях с конкретикой. Pravda Invest PRO Болтание вокруг очередных переговоров продолжается, идем вправо к 2750. Видимо крепчает мысль, что мир не завтра и этот процесс куда более сложный и продолжительный. На эту неделю возможен вариант, что рынок продолжит снижаться и вновь вернется к 2680-2700 под заседание ЦБ к пятнице. Большая часть рынка ожидает сохранение ставки на уровне 16%. Аналитика шпиона РЦБ Ожидает снижение индекса до середины марта. 20 марта заседание ЦБ, вероятно в этих чисел краткосрочно поставим минимум. Потом ожидается очередной разгон геополитических триггеров на поездке Путина в Китай. Рост продолжится до 24 апреля к ставке, где начнется очередное снижение. Около майских праздников будет локальный хай, далее снова снижение рынка до середины июня. Мысли Банкира На выходных вернулся в небольшую лонг позицию SMLT. Тредоман VIP Ждет выход вверх из зоны накопления. Гудвин По рынку без изменений, ждет его вниз к зоне 2680-2700, возможен закол ниже к 2650. Взял Мечел в шорт, держит шорт AFKS. Stock Trading Club Держит лонги CBOM, SNGSP. Олейник Василий (Недельный обзор) Драйверов для роста рынка нет. При закрытии недели ниже 2680 откроется путь к 2500. Вадя Держит шорты Самолет и Мечел . ProfitGateClub (Кречетов) (Недельный обзор) В течение недели наблюдалась возможность пробить уровень 2800. Большой шорт юридических лиц на срочном рынке сохраняется. Целевой уровень давления - 2650. Черных Евгений (Недельный обзор) Сейчас у нас четыре волны роста рынка: назначение Трампа, звонок Трампа Путину, встреча на Аляске, текущие переговоры. Февраль часто бывает зелёным, идет давление на трендовые поддержки. Ожидает отвал к 2690, там будет покупать.

Россия (Мосбиржа) 📉 Индекс МосБиржи остаётся в боковике после снижения на прошлой неделе: инвесторы сохраняют осторожность на фоне внешней волатильности и слабости рисковых активов. 🏦 Банковский сектор удерживает относительную устойчивость на фоне ожиданий дивидендов и сильных операционных показателей крупнейших эмитентов. ⛏️ Металлурги получают поддержку за счёт стабилизации цен на сырьё, но общий спрос на циклические бумаги остаётся умеренным. США/мир (индексы, макро) 📈 Американские индексы завершили неделю ростом: Dow +1,68%, S&P 500 +1,42%, Nasdaq‑100 +1,68% на фоне отчётности и ожиданий по AI‑инвестициям. 📉 При этом неделя в целом прошла нервно: распродажа в техсекторе и криптоактивах усилила волатильность глобальных рынков. 📊 На предстоящей неделе ключевыми драйверами станут данные по занятости, инфляции и розничным продажам в США, которые могут изменить ожидания по ставке ФРС. 🏦 Ряд центробанков сохраняют ставки без изменений на фоне снижающейся инфляции, что поддерживает осторожный тон на рынках. Крипта 🪙 Биткоин после резких распродаж стабилизировался около $70 тыс., отскакивая после волатильной недели. 📉 Ранее BTC падал к $60–65 тыс., а с начала года потерял около четверти стоимости на фоне ликвидаций и ухода от риска. 😨 Индекс страха на крипторынке опускался к экстремальным уровням, отражая масштабные ликвидации и падение капитализации. Сырьё 🛢️ Нефть Brent торгуется в районе $67–70 за баррель, оставаясь в узком диапазоне на фоне неопределённости спроса и политики ОПЕК+. ⛏️ Драгметаллы остаются волатильными: на неделе наблюдалась резкая коррекция серебра и давление на золото на фоне распродаж. Ключевые корпоративные события 📉 Глобально идёт ротация из технологических акций: инвесторы сокращают позиции в дорогом росте и перераспределяют капитал в более устойчивые сектора. 📊 Отчётность и планы инвестиций в AI остаются главным драйвером оценки технологических компаний и общей динамики рынков. Всех обнял и всем крутого дня.

Компании реального роста в сложной макроэкономической среде Российский рынок функционирует в условиях санкционного давления, крепкого рубля, роста налоговой нагрузки и повышенных издержек. В такой среде особенно важно отделять номинальный рост от реального. Представленные данные отражают рост выручки за последние 12 месяцев за вычетом инфляции, что позволяет оценить фактическое расширение бизнеса. Анализ показывает, что даже в текущих условиях ряд компаний демонстрирует устойчивый и качественный рост. В группе лидеров находятся Промомед, Ozon и Селигдар. Рост выручки сопровождается увеличением физических объемов производства и масштабированием операционной деятельности, а не только ценовыми факторами. Среди крупных компаний выделяются Яндекс, ЕвроТранс и Мать и дитя. Их динамика указывает на устойчивость бизнес-моделей и способность сохранять темпы роста при усложнении внешней среды. Отдельно стоит отметить прогнозируемый рост выручки Мать и дитя на уровне 20–23 процентов по итогам 2026 года. Потребительский сектор и ритейл демонстрируют умеренный, но реальный рост. Лента, X5, Магнит, HENDERSON увеличивают выручку за счет расширения сети, роста трафика и улучшения логистики. В условиях давления на доходы населения такие темпы выглядят устойчивыми. В промышленности, финансах и инфраструктуре рост носит более сдержанный характер, однако остается положительным. Т-Технологии показывают значительное увеличение кредитного портфеля, агропромышленные и металлургические компании наращивают выпуск продукции, а энергетика сохраняет стабильность. Реальный рост выручки в текущих условиях является редким и ценным показателем качества бизнеса. Даже 8–12% роста за вычетом инфляции для крупной компании указывают на устойчивую операционную динамику. Горизонт 2026 года позволяет сосредоточиться на отборе компаний с масштабируемыми моделями и запасом прочности, не ориентируясь на краткосрочные рыночные колебания для формирования портфеля роста. Данный список я рассматриваю как отправная точка для формирования портфеля роста с фокусом на качество бизнеса, устойчивость финансовых показателей и потенциал дальнейшего расширения. Мне больше всего сейчас нравится , , , , , и

📈 Свой Капитал: первый фонд коммерческой недвижимости на бирже 🏗 Вы уже знаете, что я оптимистично смотрю на рынок недвижимости, особенно коммерческой. Для сравнения, жилая недвижимость сейчас приносит в среднем 5-6% годовых, а коммерческая 12-13% только арендными платежами. А также в последние годы мы видим, как сильно выросла цена за квадратный метр и этот тренд продолжается. 💼 На этом фоне за последние пару лет мне удалось собрать неплохой консервативный портфель, где на долю ЗПИФов недвижимости приходится уже 15% и эта доля продолжает расти. Число новых фондов на бирже также ежегодно увеличивается, что позволяет проводить полноценную диверсификацию между разными типами объектов (склады, офисы, ТЦ, бизнес-центры). Сегодня рассмотрим новый фонд, который может хорошо дополнить уже существующие. ✔️На фоне осторожных настроений на рынке и повышенного внимания инвесторов к качеству активов, Свой Капитал сделал шаг, который, на мой взгляд, хорошо вписывается в текущую логику рынка — вывел на Московскую биржу первый закрытый паевой фонд, ориентированный на коммерческую недвижимость. 💼 Речь идёт о ЗПИФ «Свой Капитал — Коммерческая недвижимость», который доступен квалифицированным инвесторам. Суть ЗПИФов я ранее уже разбирал, кратко напомню: фонд владеет и управляет конкретным объектом, а арендные платежи распределяются на всех пайщиков. И доходность инвестора в среднесрочной перспективе складывается из двух составляющих: арендных платежей и роста стоимости актива. Либо возможен и другой вариант, когда в ЗПИФ покупается актив с дисконтом (например, на этапе строительства), а затем реализуется уже по рыночной цене после его ввода. ☝️ Так вот, основным активом фонда «Свой Капитал — Коммерческая недвижимость» является офисное помещение площадью 1 789 м² и 14 машино-мест в премиальном бизнес-центре iCITY, в районе Большого Сити. Объект полностью готов, сдан, расположен в одном из самых дефицитных сегментов московского офисного рынка — классе А. При этом покупка была осуществлена со значительным дисконтом: около 525 тыс. руб. за м² (средняя цена в этой локации на подобные объекты 770 тыс. руб. за м²). Такой разрыв между ценой входа и рынком создает определенный запас прочности для инвестора. 📈 Если смотреть шире, рынок офисной недвижимости сейчас выглядит вполне устойчиво. Предложение сокращается, вакантность в классе А в Москве опустилась ниже 7%, а в «Москва-Сити» и вовсе около 2%. На этом фоне ставки аренды растут, а ежегодная индексация близка к уровню официальной инфляции. 🧐 Что касается доходности, то нам дают ориентир в 25% годовых. Но здесь скорее привлекает не обещание высокой доходности, а сама философия продукта. Фонд создавался не как «витрина», а как практичный инвестиционный инструмент: объём — около 1 млрд рублей, ключевой инвестор - группа СВОЙ (ранее IDF Eurasia), которая нам хорошо знакома по облигационным выпускам MoneyMan и ID Collect. Также немаловажен срок реализации объекта, который составит до 12 месяцев. 💰 Доход инвесторам выплачивается после реализации объекта. На выходе мы получаем условный вклад, где базовым активом является недвижимость, но не на 3-5 лет, а всего в рамках года. ⚖️ К сожалению, данный инструмент подойдёт не всем. Это продукт для квалифицированных инвесторов и с фиксированным горизонтом. Но именно в этом его преимущество: он рассчитан на тех, кто ищет альтернативу облигациям и депозитам, но при этом хочет видеть, во что именно вложены деньги. 📌 Резюмируя, данный фонд выглядит вполне интересно. Свой Капитал начинает с простого продукта с понятной структурой. ЗПИФ торгуется с конца октября прошлого года и за это время вырос на 4%. И это на фоне коррекции большинства других активов фондового рынка, что говорит об интересе к нему, который, на мой взгляд, продолжи расти по мере приближения сроков реализации объекта. $RU000A10CKQ9 ❤️ Ваши лайки - лучшая мотивация для автора делать обзоры новых отчетов и эмитентов!

🏠 Как купить квартиру, когда цены зашкаливают? 💰 🔍 Кто сегодня покупает жильё Сегодня на рынке жилья в России всё чаще покупатели — состоятельные семьи с детьми и несколькими стабильными доходами. Почти 40% тех, кто готовится купить квартиру или уже приобрёл жильё, имеют семейный доход 150–300 тыс. рублей в месяц. 82% покупателей состоят в браке, у большинства есть хотя бы один ребёнок. Основной портрет — люди старше 35 лет, ориентированные на стабильность и комфорт. Молодёжь же всё чаще откладывает покупку: входной билет на рынок стал слишком дорогим. 🏦 Ипотека и цены После отмены массовой льготной ипотеки рыночные ставки улетели выше 20%. Сейчас средняя ставка по стране — около 25–26% годовых. В таких условиях застройщики начали предлагать альтернативы: рассрочки до завершения строительства, субсидированные программы с временно сниженной ставкой, спецпредложения от банков. Как ведут себя покупатели: – около 35% выбирают рассрочку вместо классической ипотеки; – примерно 20% пользуются программами с пониженной ставкой на первые годы; – доля сделок с ипотекой за год упала с 76% до 63%; – покупки за наличные и в рассрочку выросли до 37%. Цены при этом не падают. Средняя стоимость квадратного метра по России — около 180 тыс. рублей. Новостройки за год подорожали примерно на 1,4%, вторичка — на 2,7%. Люди всё чаще выбирают готовое жильё: больше 60% сделок без ипотеки приходится именно на вторичный рынок. 💡 Как покупать в таких условиях При ставке 20–26% главный ресурс — льготы и правильная стратегия. Семейная ипотека под 6% остаётся одним из немногих реальных инструментов. Банки требуют первоначальный взнос 20–30%, поэтому накопления сейчас важнее, чем когда-либо. Практические варианты: – искать акции застройщиков с временной субсидией ставки; – рассматривать рассрочку вместо дорогой ипотеки; – уменьшать площадь и класс жилья; – смотреть локации за пределами дорогих центров. 👥 Кому сегодня это реально по карману Суровая математика. Даже однокомнатная квартира в крупном городе за 6 млн рублей при ставке 26% доступна человеку с доходом около 300–320 тыс. рублей в месяц. При зарплате 100 тыс. рублей можно рассчитывать лишь на небольшую студию в недорогом регионе или пригороде. Фактически сейчас жильё покупают: – семьи с двумя стабильными доходами; – люди с серьёзными накоплениями; – участники льготных программ; – инвесторы, готовые к длинным горизонтам. Остальным приходится идти на компромиссы: меньше метров, дальше от центра, дольше копить. 📌 Главное правило Если ипотека неизбежна — платёж не должен съедать больше 40–50% дохода, а в идеале оставаться в пределах 30%. Иначе квартира превратится в источник стресса, а не радости. А как вы смотрите на рынок сейчас? Готовы покупать, ждёте снижения ставок или копите на первый взнос? Поставьте лайк, если пост был полезен, и напишите своё мнение в комментариях!

🐮 «Не было печали, да быки промычали» Добрый день, друзья! Первая неделя февраля для российского рынка отметилась давлением медведей: переговорный процесс продолжается, однако пока без точных дат, а консенсус по ключевой ставке фокусируется на паузе в февральском заседании. Закрытие недели (да и торги выходного дня) без намеков на откуп: думаю, что на этой неделе продолжим коррекцию по индексу. Движение может получиться приличным - ожидаю снижения к 270.000-272.000 руб. 1️⃣ Лукойл Лукойл продолжает снижение и имеет запас хода вниз еще на 6% (ожидаю потенциальную остановку на 4800 руб.). Несмотря на достигнутое на прошлой неделе предварительное соглашение «Лукойла» с американским инвестиционным фондом Carlyle, компания продолжает торговлю с другими претендентами. В числе последних – Chevron, «одна из как минимум двух компаний, претендующих на глобальные активы «Лукойла»», - пишет Reuters. У «Лукойла» есть время до 28 февраля, чтобы продать активы — это последний срок, установленный Минфином США. 2️⃣ Татнефть Выглядит так же слабо, имея потенциал снижения на те же 6-7% (в район ~520 руб.) Всё те же медвежьи паттерны в нефтянке, поэтому я бы пока не спешил с покупками. 3️⃣ Роснефть Аналогично предыдущим двум нефтяникам - шортовый сетап, но с более медвежьими целями. Кажется, что в Роснефти падение только началось: если в ближайшее время не последует откупов, то здесь движение может развиться вплоть до 340-300 руб. (см. фото). 4️⃣ Валюта Чьи-то толстые пальцы в пятницу знатно заставили понервничать шортистов. Пока бакс ниже 78 руб. - продолжаю шортить, переворачиваться в лонг буду только после преодоления этого уровня. 5️⃣ Нефть Несмотря на переговоры США с Ираном, быки из нефти еще не ушли. В вотчлисте держу торговую идею «Выше 68.9 - лонг». Если в понедельник закрепимся, буду брать с целями 72-74. 6️⃣ Индекс ОФЗ Второе заседание подряд встречаю в шортах по ОФЗ. Если к пятнице дойдут до 11500 руб. - буду постепенно выходить. Но переворачиваться в лонг с таким фоном (и техникой) - пока не вижу смысла. Возможно быки покажут себя после пресс-конференции, а пока в 26238 и 26254 покупок не видать. __________ 🔥 Всем профитной торговли, друзья! Обложка подтрунивает над акционерами Самолета , которые в эту неделю вошли в «зону турбулентности» и видели в моменте -15%. До исторического минимума (~820 руб.) рукой подать. Имеет место быть рассмотреть спекулятивный лонг или лучше пропустить «аварийную посадку» от греха подальше?

🪙 Банк России на заседании 13 февраля снизит ключевую ставку с 16% до 15-15,75% или же оставит ее без изменений. Такой прогноз дали экономисты и финансовые аналитики. По их словам, в обоих случаях ставки по вкладам будут уменьшаться, и средняя максимальная ставка по депозитам в крупнейших банках упадет ниже 15% уже в феврале. 🪙 Обвинение добавило основателю Русагро Мошковичу еще 2 статьи - в результате общая сумма ущерба достигла 86 млрд руб — Ведомости. 🪙 Число частично занятых работников в России достигло максимума с 2015 года — Финэкспертиза. Каждый шестой сотрудник работает менее 40 часов в неделю, находится в неоплачиваемом отпуске или простое. Вот она низкая безработица. 🪙 Госсектор и бизнес закупили впн-сервисов на 24,5 млрд рублей в 2025 году. Как пишет Forbes со ссылкой на данные «СКБ Контур», хоть совокупные расходы на сервисов снизились на четверть в годовом выражении, количество контрактов увеличилось на 18,5%. Государственные организации закупают впн-сервисы для защищенного доступа к государственным системам, соединения филиалов и удаленной работы сотрудников, говорят в «СКБ Контур». Пчёлы против мёда. 🪙 Сегодня «Самолет» проведёт Онлайн-эфир по поводу обращения за господержкой. Эталон Груп - Совет директоров определит цену допэмиссии. Positive Technologies - Операционные результаты за 2025 год Лента - Операционные результаты за 2025 год.

👋 Доброе утро, инвесторы! 🪙 Отскок крипторынка 06.02.2026: почему после обвала рынок резко ожил. После жёсткого выноса плечей 05.02 крипторынок в пятницу показал резкий технический отскок: многие активы выросли на 10%+ от локальных минимумов. Ключевые причины, на которые указывают аналитики: завершение каскада принудительных ликвидаций, активное закрытие шортов после экстремального падения и возвращение маркет-мейкеров с ликвидностью. Дополнительно помог общий стабилизационный фон в рисковых активах и отсутствие нового давления со стороны доллара. Важно понимать: это отскок после маржинальной чистки, а не признак завершения волатильности — рынок остаётся чувствительным к любым заголовкам. 🗞️ Утренний сбор новостей за 06.02 → 09.02.2026 💵 FX (по данным ЦБ РФ, закрытие 06.02) — 76,55 ₽ за доллар. — 10,99 ₽ за юань. Комментарий: рубль держится устойчиво — валютный рынок не закладывает ни резкой эскалации, ни быстрого геополитического прорыва. 🥇 Драгметаллы: синхронный отскок — серебро постепенно тестирует зону $80, движение осторожное, с локальными фиксациями. — золото удерживается вблизи $5 000 после коррекции конца прошлой недели. Комментарий: металлы повторили логику крипты — сначала перегрев и маржинальная чистка, затем возврат защитного спроса. Это пока рынок волатильности, а не спокойного тренда. 🌍 Геополитика: Россия — США — Украина — Переговорный процесс продолжается, но после раунда в Абу-Даби рынок не получил конкретных договорённостей по ключевым вопросам. — Основной результат — гуманитарные меры, без политической рамки, что инвесторы интерпретируют как затягивание процесса. — В фокусе ближайших дней — сигналы о новых раундах и уровне вовлечённости США. Комментарий: геополитический трек остаётся живым, но медленным. Для рынков это означает повышенную чувствительность и “пилу” на ожиданиях. 📈 Российский фондовый рынок — индекс удерживает диапазон 2 730–2 750 после коррекции, вызванной разочарованием итогами переговоров. Комментарий: рынок остаётся “опционом на мир” — инвесторы не выходят полностью, но и не готовы агрессивно наращивать риск без подтверждённых шагов. 🔎 Интересные акции МосБиржи за 06.02 — главная геополитическая бета: широкие внутридневные колебания на ожиданиях новостей. — ставка на потенциальную нормализацию внешнего контура, но с коротким горизонтом. — якорь рынка и основной инструмент перекладок ликвидности. — зона повышенного риска: отсутствие подтверждённой господдержки усиливает давление, бумаги могут оставаться под давлением. 💼 Наши стратегии и — пока новой конкретики по переговорам не добавилось, но ходят слухи про финальный вариант мирного соглашения и возможные подписания в марте, вряд ли им стоит верить, поэтому следим за текущим развитием ситуации. Пока мы находимся в позиции 50% это ИТ + ДомРФ и на вторую половину портфеля Газпром+Новатэк. — в эту пятницу будет заседание ЦБ РФ, с большой вероятностью ЦБ РФ сделает паузу на данном заседании, чтобы не раскачивать ожидания рынка по быстрому снижению ставок. Низкая ликвидность на рынке ОФЗ также пока не придаст позитива на ближайшую неделю. Будем внимательно следить за кривой ОФЗ. Также на этой неделе будут важны данные по инфляции за прошлую неделю и за январь целиком. 🔔 Оставляйте лайке и комментарии, обсудим горячие темы!

Строительный сектор: что ждёт рынок в 2026 году Рынок жилой недвижимости входит в 2026 год с эффектом перегретого старта. В конце 2025-го спрос был искусственно раздут - классическим FOMO перед изменением правил семейной ипотеки и закрытием схемы «две льготные ипотеки на одну семью». Люди массово бежали к застройщикам из-за страха упустить последнюю возможность. А чего ждать в 2026 году? После 1 февраля рынок неизбежно остынет. Покупки, которые должны были прийтись на весну и лето, были вытянуты в декабрь–январь. В первом полугодии девелоперов ждёт стресс в продажах: вал акций, рассрочек и маркетинговых стимулов начнется почти сразу. Новых ипотечных подарков от государства не предвидится, и теперь сектору придётся торговать недвижкой, а не одной семейной ипотекой. Но есть важный нюанс. Пик спроса позволил застройщикам наполнить эскроу и улучшить финансовое положение. Деньги уже на балансе, а значит обеспечивать текущие процентные платежи станет заметно легче. Это ключевой фактор устойчивости отрасли в 2026 году. 🏗 Что касается операционных показателей застройщиков, то 2025 год они завершили неравномерно, но с общей тенденцией. К примеру, АПРИ и GloraX ударно нарастили объемы продаж - у последнего +80% по объему. АПРИ же перенесли часть сделок на январь 2026 года. Компания вошла в новый год с «подушкой» по продажам и без необходимости устраивать ценовые распродажи 🏗 Брусника также закрыла 2025 год уверенно, зарегистрировав почти 550 тыс. кв. м (+16%), поступления выросли более чем на 60%. Доля ипотеки подскочила до 72%. Для Эталона четвертый квартал стал рекордным. В случае смягчения денежно-кредитной политики, Эталон окажется в выгодной позиции, но первое полугодие 2026 всё равно станет периодом адаптации. 🏗 У Самолета результаты за 2025 год оказались чуть хуже. Объем продаж снизился на 6% до 1,2 млн кв. м, продажи упали на 4% до 272 млрд рублей, и это все на фоне растущих средних цен с 200 до 219 тыс. за квадрат. Радует хотя бы снижение корпоративного долга на 28 ярдов. Видимо этого мало, поэтому компания уже обратилась к государству за поддержкой. ЛСР , до 2025 года входившая в первую тройку застройщиков жилья в РФ, оказалась на грани выбывания из топ-10, но год закрыла неплохо. Продажи выросли на 3,7% в квадратах и на 17,2% в рублях. 2025 год стал годом кассового пика - спрос снова был разогнан. Девелоперы хорошо отчитаются и покажут сильные балансы, а вот дальше начинается новая реальность. После 1 февраля придётся снова что-то выдумывать: рассрочки, акции, продуктовые улучшения, региональные стратегии. Разница в том, что теперь у крупных игроков уже есть деньги на счетах. И это делает 2026 год не годом обвала, а годом холодного душа для отрасли: без эйфории, но с проверкой бизнес-моделей на выживаемость. Окончательные выводы сделаем, как только отчеты компаний по МСФО попадут ко мне на стол. ♥️ Ставь лайк, поддержи автора и получи плюс к карме

РФ рынок: что нас ждет сегодня В пятницу индекс мосбиржи провел в боковике на 2734 пунктах. Юань вырос на 0,65% до 11,142. Ставка Rusfar в юане впервые за год отошла от околонулевых значений, и выросла до 10%. Нефть выросла на 0,74% до $68 - в Тегеране не все спокойно. То договариваются, то нет. Геополитика: Теперь тут новый дедлайн - США хотят форсировать переговоры и получить мир до лета, и предложили провести переговоры РФ-США-Украина через неделю по словам Зеленского. Компании: 1)Самолет: ну умер и умер, че бухтеть то Примерно с таким посылом выступили ряд депутатов в пятницу. Что разумеется не обрадовало акционеров застройщика - акции сделали -3% в конце недели. Понятно, что физиков много, реакции истеричные. Доходность ряда облигаций улетела на 30%++. Подход «давайте похороним самолет, ПИК все достроит» очень спорный и принесет больше вреда чем пользы. У Самолета долга на 750+ миллиардов и он слишком большой для падения, это опять вопросы доверия к рынку жилья, тряска на рынке облигаций и т.д. Ситуация с долгом трудная, но не катастрофичная, оферту пережили. Наверное, под угрозой будут акционеры - текущие мажоритарии могут лишиться своих пакетов в плохом сценарии и отдать бизнес за долги. Сегодня компания проведет коммуникацию и расскажет про планы. Может быть волатильно - шорта тут много. Ряд компаний сектора отчитался что не нуждается в помощи государства - это был ПИК, ЛСР и Эталон. 2)Камаз: везет убытки грузовиками Компания в пятницу отчиталась по РСБУ за 2025 год. И тут без слез не взглянешь. Тут нет не то что операционной прибыли, а нет даже валовой! Выручка упала на 2,5% г/г до 313 миллиардов рублей. Убыток составил 37 миллиардов рублей или 52 рубля на акцию - вырос в 11 раз за год! Январь 2026 выдался худшим месяцам по продажам грузовиков за последние 20 лет. Не выглядит так, что будут прорывы в этом году. В акциях ловить нечего, облигации тоже не очень интересны. 3)Posi: как там с кибербезопасностью обстоит вопрос Компания сегодня представит отчет за 2025. Прогноз был 33-35-38 миллиардов рублей отгрузок за прошлый год. Акции были лучше рынка за последнюю неделю, и под отчет их покупали. Тут может быть фикс на факте, ведь финансовый отчет может быть слабее операционного. Базово, тут дивидендов за 2025 не жду. Интересен прогноз на 2026, пока компания не выглядит дешевой. 4)Диасофт: дивиденды как снег на голову Компания неожиданно объявила о выплате дивидендов в 102 рубля из нераспределенной прибыли. Это 5,6% ДД. На этом даже ушли в планку на выходных. В четверг ждем тут МСФО отчет, но скорее он разочарует акционеров - прибыль и EBITDA упадут на 10-15% относительно 2024. 2026 обещает быть не сильно проще, пока идея тут не проглядывается. Резюме Сильнее рынка были золотодобытчики и ряд банков. Аутсайдерами продолжают выступать нефтегазовые компании и черные металлы за исключением ММК. В пятницу ждем ключевой ставки - консенсус аналитиков предполагает сохранение на уровне 16%. Ну и интересны даты переговоров - без них рынку будет тяжело. Пошло какое-то оживление в валюте на росте ставки rusfar в юанях - посмотрим насколько это устойчиво. Всем хорошей недели!

📊 Российский рынок — без драйверов и идей? Прошлая неделя началась для рынка позитивно, а закончилась очередным снижением к отметке 2730 пунктов. И дело вовсе не в безрезультатных переговорах, ведь к этому все уже давно привыкли. Просто появились новости, что США готовят очередные санкции — и судя по прошлым пакетам, новые ограничения будут довольно болезненными. 🛢 На мой взгляд, главной их жертвой вновь станут нефтегазовые компании. Главная их цель — это не какое-то «воздействие на Россию», а банальный захват рынка. Эта политика дает свои плоды, т. к. доля американского СПГ в Европе выросла до 63%. Поэтому я скептически смотрю на Новатэк, ведь его будут душить в первую очередь. Да и вообще, в текущей ситуации компании нефтегаза выглядят слишком проблемными. А без них у российского рынка мало шансов на рост.. 🏦 Тем более когда и внутренние драйверы тоже хромают. Я сейчас говорю о ключевой ставке, которую на этом заседании вряд ли понизят. Причем рынок этого уже и не ждет — не зря же после данных по инфляции облигации поехали вниз. В отдельных компаниях дела тоже идут не очень. Причем не только у экспортеров, но и у «внутренних» товарищей — из вышедших отчетов только Мать и Дитя (и отчасти Лента) порадовали инвесторов. У других же сплошное снижение и разочарование.. 🤷‍♂️ Поэтому я ловлю себя на мысли, что не могу найти идеи на нашем безыдейном рынке. И кроме Сбера (и банков в целом) мне ничего не идет в голову — у всех остальных столько рисков, что потенциальная доходность их не окупает. И все это при том, что я стараюсь с оптимизмом смотреть на рынок :) Наверное, за последние 4 года мой оптимизм стал слишком рациональным.. но я лучше недополучу, чем потеряю. К тому же у акций есть выгодные и безопасные альтернативы (облигации и LQDT). 📈 Но на длинном горизонте рынок обречен на рост. С такой денежной массой у него нет другого выбора — главное не упустить момент, когда его настроение начнет меняться. Поэтому я и держу ~55% портфеля в акциях (и пытаюсь увеличить эту долю). 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного!

Сводка-сводкой №06/2026 (243) 💲 Доллар ₽76.8 (+0.5%, чуть укрепился) 🇪🇺 Евро 1.18 (-1%) 🛢 Нефть $68 (-1.5%) 🪙 Биток $69.7к (-16%, криптозима лютует; он сходил на минимум с момента переизбрания Трампа в 2024-м) 🇷🇺 Рост на Мосбирже окончен, рынок упал почти на 2%. Особенно отличились Русагро (-4.5%), Лукойл (-3.5%) и Татнефть (-3%). Но больше всего поплохело серебру (-9%), из-за чего Пенсия просела аж на 4%, а Хулежебока – на 2%. Отчего-то вырос Позитив (+4%), придётся набрать его на Пенсию. Диасофт +2.5%, Абрау-Дюрсо +2%. Самолёт не долетел и просит государство о помощи. Так, скромненько, на на жизнь не хватает всего-то 50 миллиардиков; остальные девелоперы тут же заявили, что им помощь не нужна, хотя мы-то с вами знаем… За полгода акции компании потеряли ⅓ стоимости, а от максимума в 5700 рублей в 2021 года они упали на 85%; надеюсь, вы не брали их на ПИКе (фьюить-ха!) стоимости. Лучше всего стоит Золото Партии (+1%). 🇺🇸 Амеры тоже упали, причём падали три дня подряд. Ну как упали – на 0.1%, можно сказать, постояли на месте. Повалилась Unity (-14%) на новости о том, что Google выпустил ИИ-генератор виртуальных миров (3d-движки больше не нужны?). Amazon -12%, Booking -11%, Microsoft продолжает падать как не в себя (-7%). Walmart первым из не технологических компаний ворвался в клуб триллионеров (это 11-я компания, преодолевшая капу с 12 нулями). Qualcomm упала, т.к. заявила, что нет смысла поставлять микросхемы производителям телефонов, т.к. на глобальном рынке всё равно не хватает памяти. AMD выдала хороший отчёт, но прогнозы не слишком радужные: с Nvidia конкуренции не получается. Американские компании анонсировали самое большое количество увольнений (~110 тыс человек) с 2009 года – это в 2 раза больше, чем в 2025-м). Amazon срезала 16 тыс рабочих мест, UPS – 30 тысяч. Pizza Hut закрывает 250 точек в Америке. Додо душит? 🇩🇰 Датская крона стоит 12 рублей 20 копеек, а год назад была по 13.40. За 5 лет крона сходила от 10 до 13.5 рублей, но в итоге будто ничего и не бывало. В Дании живёт 5.98 млн человек (население падает, примерно на 20 тыс человек в год). Дания упала на 54 место по ВВП (-1 позиция) – сейчас она между Венесуэлой и Грецией, вперёд пропустила Португалию. Основной экспорт – Оземпик, Lego, нефтепродукты, электричество и ветряки, еда. Самый большой в мире морской перевозчик – Maersk - датская компания с капой $35 млрд. О нём вы слышали, т.к. их логотип на всех контейнерах. Но там есть ещё один (да даже и не один) логистический монстр – DSV, с капитализация в $71 ярд. А Novo Nordisk ещё больше, там размер уже мировой ($255 млрд). Третий по капе – Danske Bank ($44 млрд). Ещё известные датские бренды - Bang & Olufsen, Carlsberg и Tuborg, Grundfos. В Копенгагене мне понравилось, но цены там ппц. Особенно удивила парковка. Хулежебока: Пенсия:

☕️С Понедельником, Друзья! Переговоры США и Ирана закончились. Иран доволен тем, что они таки смогли сесть за стол переговоров, а США не довольны тем, какие темы они в итоге обсуждали. Трамп анонсировал ещё один раунд переговоров в начале этой недели. Похоже многим просто нравится просто переговариваться с США. Зато снятия напряжения в моменте привело к снижению цен на нефть WTI теряет 1% и снижается до 63$. Золото же перешло к росту и сегодня вновь торгуется выше 5000$. Инвесторы перевели дух после волатильной недели и решили запастить терпением в надёжном активе. Эксперты считают, что способность золота удержать уровень в 5k$ будет иметь решающее значение для цены на этот год - удержит - значит будет дальнейший рост - опустится ниже - значит уйдёт в более оправданный диапазон цены 3500-4000$. Кстати цену золота и серебра на этой неделе будут определять спортсмены ан Олимпиаде! Прекрасное открытие игр провели в Италии. Россию представляют 13 россиян и всем им желаю спортивной удачи и терпения! Они большие молодцы! 🤗 На олимпиаду допустили не самых лучших по результатам ребят, а тех, которые не имели публичных политических взглядов, что крайне сложно сделать в текущих реалиях, поскольку у нас каждое второе мероприятие имеет политический оттенок. Болеем и ждём с победой 🤗 Про эмитентов: После ситуации с Самолёт, в пятницу ЛСР и ПИК сообщили, что не намерены обращаться за гос. поддержкой. Самолёт попробует сегодня успокоить аналитиков и блогеров организовав конф колл. Русагро опубликовала сильный отчёт, показав рост выручки на 16% до 423,8млрд руб. Основые драйверы роста это мясной сегмент (+71% г/г) - благодаря спросу на внутреннем рынке. С/х сегмент также показывает стремительный рост на 47% г/г за счет повышения урожайности и увеличения объёма продаж на экспорт в трейдинговом канале. Объем реализации кукурузы вырос на 60% до 274 тыс. тонн. Прекрасная компания, и идеальная цена, если не считать арест основателя и связанного с этим неопределённости с его долей и будущего компании. Делимобиль - долги растут, перспективы туманны. Сегодня коротко, т.к. через минуту в районе выключают электричество и сколько успел - столько написал — без wi-fi нет интернета 🤬 Вот такая она новая "нормальность" Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

🚖Таксисты могут отобрать у вас квартиру! Привычки, которые ведут в бедность 🏚️Вы реально теряете целую квартиру просто на поездке в такси. Общественный транспорт фактически это база с точки зрения траты денег. Пока ты молодой, тебе нужно как можно быстрее сделать свой первый капитал. Вы не обязаны экономить, но вы должны понимать цену своей привычки. 🙌Давайте разбираться на примерах! Что если у вас каждый день работа и дела? Значит, у вас есть около 60 поездок в месяц. 44 из них — это дом, работа, плюс 8-16 поездок по делам. В итоге, что мы имеем в реалиях Москвы? 🚎Общественный транспорт по безлимиту это 3 460 руб. В год мы будем тратить 41 520 руб. За 5 лет мы потратим 207.600 руб., а за 10 лет эта сумма составит 415 тысяч. При этом важно понимать то, что я здесь не учитываю инфляцию, здесь и далее, мы считаем расходы из текущей точки в сравнении ежемесячной оплатой. 🚕Альтернативный вариант - такси и во всех своих расчетах беру среднюю стоимость поездки 900. В итоге, при 60 поездках в месяц мы потратим 54 т.р. в месяц, 648 тысяч в год или 6,5 млн за 10 лет. Фактически за 10 лет вы могли бы купить себе небольшую квартирку, но вместо этого вы покупаете такси. Просто небольшой комфорт, хотя мы могли бы пройтись где-то пешком, либо проехаться на метро. 👀Рассмотрим сценарий, когда мы ездим иногда, в среднем по 15 поездок в месяц. Здесь кажется, что можно дать слабину и пользоваться такси, каршерингом, кикшерингом (самокаты) и это выйдет недорого. На самом деле карта тройка обойдется 1 125 руб. в месяц. За 10 лет это 135 т.р. без, конечно же, учёта инфляции. ☝️Такси будет стоить 13 500 месяц и за 10 лет эта сумма составит 1,6 млн. Каршеринг встанет чуть дешевле, примерно 12 750р./мес, либо 1,5 млн за 10 лет. Не забываем, что при аварии можем легко получить претензию от каршеринговой компании. Эти нюансы могут увеличить стоимость средней поездки и нормально так потрепать вам нервы. Самокаты, велосипеды стоят примерно 4 500 в месяц или чуть более полумиллиона за 10 лет. 😵‍💫В итоге, казалось бы, 15 раз в месяц покататься на такси кажется, что это совсем немного, но за 10 лет без учёта инфляции это 1,6 млн. При средней годовой доходности, как у меня, в 30% — это 81 млн руб потерь при единоразовом внесении. То есть это деньги, которые можно было бы реально превратить в капитал, и вы их упускаете. 🤨Третий сценарий, когда у вас 2-6 вынужденных поездок в месяц. Самый правильный вариант, на мой взгляд, которым я сам пользуюсь и пользовался многие годы. Звучит это очень мало, но это безальтернативные поездки. До аэропорта, поездка в центр, когда вы вот не можете не поехать на такси. Возможно, вы где-то были на вечеринке и выпили, а вам нужно, чтобы вас довезли и так далее. То есть бывают разные случаи и вам нужно именно срочно сэкономить время. 💼Если мы говорим про мучения с багажом или ехать выпившим в метро, это где-то 300 руб. в месяц. За 10 лет это 36 тысяч и об этом даже смешно говорить. Такси это 3.600/мес. или за 10 лет 432 тысячи , что, в принципе, тоже не такие большие деньги. Каршеринг по стоимости выходит чуть дешевле такси, но, понятное дело, под градусом за руль не сядешь, возле аэропорта тоже не всегда можно быстро бросить. 😅Если суммы такие большие, то почему деньги уходят незаметно? В первую очередь, эффект мелких платежей. То есть, когда вы просто тратите в разовой поездке, вы думаете: «Ну, 900 руб. за такси — это не так много». Но если вы это делаете регулярно, то фактически превращаете в налог на жизнь, который вы платите просто ежедневно. 🤔Что думаете, друзья? Какой выбор делаете? Пишите об этом в комментариях!↩️ Друзья, ролик размещён , там я подробнее раскрываю тему - собственная аналитика экономики и компаний

Утренний обзор: что ждать от рынка? В пятницу индекс Мосбиржи закрылся в нуле: Эта неделя будет насыщенной, ведь нас ждёт опорное заседание ЦБ включающее среднесрочный прогноз по ставке, а также объявление даты следующих переговоров в ОАЭ, которые анонсированы Зеленским. Юань вырос на 0,6%, доллар на 1%. RUSFAR на Юань продолжает держаться около 10%: (это рыночная ставка отражающая стоимость денег) - на валюту появился спрос и он держится несколько дней. Как правило, если он продолжится, это один из самых мощных маркеров для ослабления рубля. Важным сопротивлением у юаня остается 11,4 (при пробое можем полететь сильно выше). Акции: 1)Русагро: мясо жарится на масле. Компания отчиталась за 2025г: -Выручка 424 млрд (+16% г/г) Основной драйвер роста - мясо! От него выручка выросла до 94 млрд (+71% г/г), масло +7% г/г, сахар стагнирует. Рост обусловлен консолидацией Агро-Белогорья + увеличением мощности. Если в прошлом году казалось, что только масло вывозит, мясо теперь топ-2 направление бизнеса. Также неплохо вырос сельскохоз. сектор: -Выручка 55 млрд руб. (+8%) Продажи: -пшеница +44% -кукуруза +60% Отчет крут, компания дешевая при таком росте, НО - риски. Мошковичу (который всю эту машину и запустил) ужесточили обвинения и неопределенность разделения бизнеса витает в воздухе. При таких рисках, я придерживаюсь покупать акции ниже 110-115. Но отчет супер! 2)Мать и дитя: рожают все! Компания круто отчиталась операционно за 4кв 2025г: -Амбулаторные посещения 1,3 млн (+112% г/г) -Койко-дни 37,6 тыс -2,8% (г/г) - Роды 3,1 тыс (+8,5% г/г) - ЭКО +6,6% -Средний чек +15% (быстрее инфляции в 2,5 раза) Компания консолидирует ГК Эксперт и строит новые здания, также проводит M&A (и в отличии от ЮМГ - дешевле по мультам собственного бизнеса). Компания стоит P/E 2026г = 8, это справедливо при текущем росте (дисконта нет, в отличие от большинства компаний рынка). Из рисков - только налог на прибыль в 5-10% (с учетом последних данных бюджета - он актуален). Покупать интересно ближе к 1250р 3)Делимобиль: вызовов будет много Компания отчиталась за 2025г: -Выручка 30,8 млрд (+10% г/г) -EBITDA 6,2 млрд (+7% г/г) -Убыток 3,7 млрд. Компания полностью растеряла маржинальность, но самое печальное - это чистый долг к EBITDA: 4,8X vs 2,2X в прошлом году. При этом у компании на носу погашение аж на 10 млрд (1/3 выручки) в которые рынок несильно верит, доходности по бондам 35%+. Чтобы спастись компания хочет сделать байбек облигаций (чтобы привлечь внимание на себя) + один из акционеров выделил 1,1 млрд руб кредита. Вся выручка за счет снижения автопарка (-12%), потенциал из-за этого тает. Поэтому тут пока нет идей. 4)Самолет: ждем звонка Компания получила ответ от государства о ее просьбе выделения 50 млрд руб: Госдума не готова это сделать (дефицит бюджета за 1 месяц года составил половину от заложенного) и лишь предложила реструктуризацию долгов через ценные бумаги и защиту покупателей, если компания обанкротиться. Это испугало рынок и уже сегодня менеджмент проведет эфир с пояснениями по стратегии и новостей. При этом другие застройщики наигранно высказались о том, что им помощь от государства не нужна (хотя страдания сектора распространяются на всех). Мне спекулятивно интересны бонды самолета и акции на «половить» ближе к 800-820р. Итоги: Нас ждет увлекательная идея с отчетами, порцией геополитики, и главное, заседанием ЦБ. Отдельно мысли традиционно опишу, а пока - наблюдаем. Также ждём подробностей переговоров Трампа с Россией по ДСРВ и его же с Ираном. Пока особо ничего не делаю, индекс недалеко от поддержки в 2720, где интересно покупать сильные компании. Отличного дня, друзья! Если пост оказался полезным, не забывай про реакцию и подписку, это сильно меня мотивирует и позволяет тебе не пропускать новые посты. Спасибо!

💼Диверсификация - заезженный и всем известный принцип. Но на практике большинство портфелей или недодиверсифицированы (ставка на 2-3 актива), либо переусложнены (20-40 бумаг без чёткого понимания зачем они включены). Вот мои 3 критерия для оценки «правильной» диверсификации портфеля: Критерий №1. В портфеле несколько независимых источников доходности💸 Главная ошибка новичка - думать, что 10 акций = диверсификация. Если все 10 из одной отрасли или страны и завязаны на один и тот же фактор (сырьё, курс, политика), то вы просто разбили одну ставку на небольшие кусочки. Спросите себя: почему активы в моём портфеле растут/падают? Если ответы у большинства активов одинаковые, то вам стоит разнообразить портфель. В идеальном случае должно быть хотя бы 3-4 разные причины, по которым стоимость портфеля может измениться. Тогда при смене рынка вы не останетесь с одной идеей, которую «выключили». Критерий №2. Одна ошибка не ломает портфель🛡 Диверсификация начинается там, где вы можно пережить неудачу в одной позиции без психологической и финансовой катастрофы. Представьте худший реалистичный сценарий по одной позиции: -30%, -50% или даже хуже. Как это переживёт ваш портфель? А как вы лично? Если вы или ваш портфель этого не вывезете, значит, позиция слишком большая. Критерий №3. Стресс-тест или что будет в плохой год🌩 Каждый инвестор рано или поздно сталкиваются с очевидным - в кризис многие активы внезапно становятся одинаковыми. Казалось, вы набрали акций из разных секторов, но нагрянул гром и все они начали дружно падать. Портфель должен включать в себя защитные активы, которые помогают пережить шторм без серьёзных потерь. Мини-чек-лист от снеговика ☃️✅ Если вы отвечаете “да” на все пункты — вероятно, диверсификация у вас уже достаточная: •У меня есть 3–4 разных источника доходности, а не один сценарий. •Сильная просадка в одном активе не ломает портфель. •Портфель переживет кризис. 💬Какой критерий у вас самый слабый?