Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

Здесь и сейчас! Друзья, я вижу что “пенсионная” темка мало кому заходит и поэтому это будет последний пост на эту тему в ближайшее время. Пока не появится интерес. Я понимаю, сейчас большинство на бирже хочет только быстро заработать денег, как их сохранить, мало кому интересно:) я абсолютно понимаю это желание! Но хочется все таки завершить “пенсионную” серию постов и пойти дальше. Поэтому, кому интересно, представьте, чем вы будете заниматься на пенсии и что для этого нужно, ведь именно уже должен быть готовый план действия и инструментов для их реализации. Допустим пенсия - это не прям точный возраст, а уход от дел. Какая сумма денежных средств должна быть на счетах? Прикинули? Чем будем заниматься? Путешествовать? Или просто ковыряться в грядках на даче? Для этих вещей нужно хорошее здоровье, что бы спина не болела😊 Хобби, если его нет сейчас, вряд ли оно будет потом. В общем, вся эта история - целый план и масштаб его безграничен, начиная от откладывания 5000 рублей в месяц с первой зарплаты, заканчивая точным пониманием того, чем будешь заниматься. Поэтому просто хочу напомнить тем людям, у кого нет этого плана, пора к нему обратится. Ну вот и все, теперь буду писать про сделки, какие то заметки по рынку, интересную информацию. Для тех моих подписчиков, кому важна тема “пенсии” и сохранения д/с, напоминаю про свой канал, в котором можно общаться на эту тему безгранично. В любом случаем всем спасибо, продолжаем дальше 😊

(Мосбиржа) 🟦 VK на максимуме подпрыгивал до +5% на фоне новостей об ограничениях работы Telegram; рынок закладывает переток аудитории в MAX. 📉 Индекс ОФЗ (RGBI) впервые за ~3 месяца опускался ниже 116 п. (115,56), давление — ожидания по ДКП/рискам. ⛏️ Норникель публикует отчетность МСФО за 2025 — фокус рынка на FCF и дивидендном потенциале. 🛢️ НОВАТЭК — в календаре дня результаты МСФО за 2025 (возможна повышенная волатильность бумаги). 🧩 Arenadata — операционные результаты за 2025 в повестке дня. ✈️ Аэрофлот — операционные результаты (январь) в календаре дня. 🏦 Сбербанк: РСБУ за январь 2026 — чистая прибыль 161,7 млрд ₽ (+21,7% г/г). 🏗️ Самолет: компания объяснила обращение за господдержкой и подчеркнула, что передача блок-пакета «ни государству, ни инвестору» не планируется (речь про обеспечение/залог). 🧾 Самолет (долг): менеджмент заявил, что в 2026 намерен выплатить все купоны, приоритет — обслуживание долга. 🛒 Мосбиржа возобновляет торги фьючерсами на акции МКПАО “Озон” после завершения редомициляции. 📈 Итоги/ход торгов (БКС): рынок получил импульс к росту, индекс МосБиржи обновлял недельный максимум; в аутсайдерах/аутлайнерах отмечались отдельные имена второго эшелона. 🛢️ Минфин/аукционы ОФЗ + оперативные данные ЦБ — в повестке дня (влияние на ставочные ожидания и кривую). США/мир — 5 новостей 📊 Сильный отчёт по занятости США поднял доллар и доходности, снизив шанс «быстрого» снижения ставки ФРС; теперь фокус на инфляции. 🧾 Wall Street: после сильных jobs рынок «шатается» — S&P 500/ Nasdaq двигались смешанно, инвесторы ждут CPI. 🌏 Азия обновляла рекорды: MSCI Asia-Pac в плюсе, сильны Япония/Южная Корея на росте техсектора. 📈 Фьючерсы США перед открытием были слегка в плюсе; сильные движения в отдельных бумагах (Cloudflare/Vertiv вверх, Mattel/Unity вниз). 🏦 Трежерис: 2-летняя доходность заметно подпрыгнула на пересборке ожиданий по ФРС (ставки «выше дольше» — риск для роста/теха). Сырьё + крипта 🛢️ Нефть подрастает на фоне напряжённости вокруг Ирана/переговорного фона. 🛢️ EIA: запасы нефти в США выросли на 8,53 млн барр. (существенно выше ожиданий) — фактор давления на нефть/энергосектор. 🥇 Золото держится выше $5000 на фоне спроса на защитные активы и ставок/данных США. ₿ Bitcoin на утренних котировках был около $67,4k (волатильность сохраняется на фоне “ставки выше дольше”). Всех обнял и всем крутого дня💪💪💪

Шансы на снижение КС есть 🔥 Вчера вышла достаточно не плохая инфляция - 0,13% н/н и вполне вероятно, для ЦБ будет знак, завтра снизить ставку на 0,5%, но спорно. Одна неделя адекватной инфляции, после январских значений, пока ничего не дает вчера прибавил 1,5%, растет четко по прогнозу, который давал вчера с утра. Этому помогли новости, о возможном приезде делегации Украины в Россию В геополитика пока все нейтрально, тут комментировать ничего не буду ❌ 📊 Технически: дневной и 4 ч таймфреймы все еще в стадии перепроданности и логически продолжим рост в район 2780, это сопротивление небольшое Однако, на часовом и в целом младших таймфреймах перекупленность, потому вполне реален небольшой откат в район 2740 ❗️НО, 2780 мы вряд ли увидим за сегодня, а завтра объявят ставку, если оставят 16%, то 2780 до конца недели не увидим, а уйдем снова в район 2700-2720, если понизят, то это плюс небольшой драйвер рынка, особенно для облигаций Из событий на сегодня опубликует операционные результаты за 2025 год , плюс отчет по МСФО за 9 месяцев 2025 финансового года Интересное событие в будет утвержден бизнес-план на 2026 год и целевые значения ключевых показателей эффективности, котировки до этого росли быстрыми темпами, обгоняли почти все акции, что в этот раз скажет компания 🙈 будет рассмотрен отчет об исполнении бизнес-плана и инвестиционной программы за 9 месяцев 2025 года. Индексы и валюта вчера (д/д)👇 Мосбиржа ОС 🏛 +1,50% RTS 🏛 +1,15% RGBI 🇷🇺 +0.10% Юань 🇨🇳 -0,07% 🔥 - спасибо, полезно 🥲 - не понравился пост С тебя подписка и лайк 👍 В канале найдешь топовые идеи с высоким профитом, ежедневные обзоры и обучение 📚

«Диасофт» объявляет консолидированные результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 финансового года Выручка составляет 8,2 млрд рублей. Компания сфокусирована на развитии решений для всех отраслей экономики, экосистемы low-code разработки, проектах импортозамещения. Законтрактованная выручка 2 достигла 22,7 млрд рублей. Значение показателя обусловлено устойчивой динамикой роста портфеля контрактов вследствие востребованности рынком продуктовой линейки компании. EBITDA за 9 месяцев 2025 финансового года составила 2,6 млрд рублей. Давление на показатель прибыльности обусловлено увеличением доли масштабных и комплексных проектов в структуре выручки, требующих более высокой операционной нагрузки на этапе реализации. Увеличение фонда оплаты труда остается основным фактором, влияющим на показатель. Показатель EBITDA за 9 месяцев 2025 финансового года составил 1,6 млрд рублей. Устойчивый уровень EBITDAC подтверждает способность Компании финансировать операционную деятельность, инвестиции в развитие и выплаты акционерам за счет внутренних денежных потоков. Чистая прибыль составила 2 млрд рублей. Затраты на разработку программного обеспечения составили 1 млрд рублей. Компания придерживается основного вектора, направленного на развитие существующих и запуск новых продуктовых решений. Согласно положению о дивидендной политике ПАО «Диасофт» в новой (второй) редакции, Компания в 2025 году планирует выплату дивидендов не реже одного раза в полугодие в размере не менее По результатам 3 квартала 2025 финансового года Совет директоров Компании рекомендовал к выплате 1,071 млрд рублей или 102 рубля на одну акцию.

Доброе утро ☀️ 🏭 🏭 🏭$NLMK — Отсрочка НДПИ и акциза на сталь до конца 2026 года на фоне падения выпуска на 5% и цен до 10-летнего минимума снизит давление на оборотный капитал и потребность в заёмном финансировании 💻 🏦 — Яндекс обсуждает продажу Авто.ру группе Т-Технологии. Сделка оценивается примерно в ₽35 млрд и может быть одобрена советом директоров 16 февраля 📈 Банк России в ближайшую пятницу сохранит ключевую ставку на уровне 16%, считает большинство аналитиков. Ряд экспертов допускает ее снижение на 0.5% - до 15,5% — консенсус-прогноз ИФ 🟡 Минфин США допускает снятие санкций с российской нефти, это может произойти в случае разрешения украинского конфликта - глава министерства Скотт Бессент 🟡 Зеленский заявил, что украинская делегация готова к проведению переговоров в любых странах, кроме России и Белоруссии 🟡 Кремль не исключает возможность приглашения Трампа на мероприятия в честь 81-й годовщины Победы в Великой Отечественной войне — Песков. 🔴 Трамп в 19:00 МСК заслушает закрытый доклад разведки на фоне обострения ситуации с Ираном. США усиливают разведактивность: у иранских границ замечены американские разведсамолёты, а министр финансов Бессент сообщил о переброске дополнительных военных сил ближе к Ирану. Ожидается в течение дня: 💻 — Финансовые результаты по МСФО за 9 мес 2025 ⚡️ — Операционные результаты за 12 мес 2025 ❗Все идеи, стратегии и мысли в закрытом канале: Всем прибыльных трейдов 🚀

Последние годы для Новатэка были сложными: санкции США и ЕС против российского энергетического сектора, ограничение доступа к западным технологиям для СПГ-проектов, ограничение финансирования через западные банки, риск вторичных санкций для контрагентов, блокировка поставок оборудования для новых линий СПГ. Санкции напрямую затронули стратегические проекты роста. Арктик СПГ-2 испытал серьёзные проблемы реализации (санкции, ледовый флот, страхование, логистика, задержки запуска, ограничение экспорта, непредсказуемость), хотя он должен был стать драйвером роста, но стал источником неопределённости и рисков. Кроме того, после рекордных уровней 2022 года цены на СПГ существенно снизились, а налоги и сборы выросли (рост налога на прибыль, изменение НДПИ, давление на экспортеров и тд). Все это вызвало сильный негатив, но он до сих пор не прекращается: ограничения на перевалку СПГ, проблемы с фрахтом, страховка, издержки, риски покупателей, высокие ставки заимствования, непрогнозируемая дивидендная база и усиление санкционного давления. Как в таких условиях расти такой крутой компании? Да не как. Поэтому пока не начнется процесс по смягчению санкционной политической повестки, рынок и, в частности, такие зависимые компании от экспорта, как Новатэк, продолжать находиться под сильным давлением, но в перспективе n-лет все может измениться и изменения эти будут в лучшую сторону, так как хуже уже некуда (хотя может и есть). На данный момент компания выглядит нейтрально, отчет вышел на мой взгляд нейтральный, дивиденды в ближайшие годы будут низкими, но есть большой плюс – отрицательный чистый долг. Для подробного анализа откройте PDF-файл Я буду стараться публиковать анализ каждого отчета по МСФО за 2025 год, завтра будет анализ Норникеля, недавно был анализ Северстали:

Почему НОВАТЭК пока не герой рынка? 🧮 отчитался по МСФО за 2025 год, и я предлагаю ознакомиться с ключевыми фин. показателями компании. 📉 Выручка сократилась на -6,5% до 1,45 трлн руб. Причина — сокращение экспортных поставок газа, в первую очередь в ЕС, который последовательно отказывается от российского топлива, в то время как компенсировать эти потери за счёт Китая пока невозможно: не хватает газовозов ледового класса для проекта «Арктик СПГ 2». 📉 Падение выручки, в сочетании с ростом издержек выше уровня инфляции, привело в итоге к падению показателя EBITDA на -14,7% до 859,3 млрд руб., при снижении маржинальности по EBITDA с 65,2% до 59,4%. 📉 Ещё больше расстроила чистая прибыль, относящаяся к акционерам НОВАТЭКа, рухнув сразу в 2,7 раза до 183 млрд руб. В точности такую же динамику продемонстрировала и нормализованная прибыль, без учёта эффекта от курсовых разниц, составив 207 млрд руб., по сравнению с 553 млрд годом ранее. На нормализованную прибыль существенное негативное влияние оказали разовые неденежные статьи, эффект которых составил 301 млрд руб., поэтому самое время обратиться к скорректированной чистой прибыли, которая к тому же является базой для див. выплат НОВАТЭКа. По итогам 2025 года этот показатель сократился на -8,3% до 507,5 млрд руб. 💰 Учитывая, что компания уже выплатила промежуточные дивиденды в размере 35,5 руб. на акцию, финальные дивы за 2025 год могут составить порядка 48,1 руб. на акцию, что ориентирует нас на финальную ДД=4,1% и совокупную ДД=7,3% по итогам всего 2025 года. 📈 В отчётном периоде компания увеличила свободный денежный поток (FCF) более чем в два раза - до 353,1 млрд руб., на фоне снижения капзатрат на 22% до 150 млрд руб. Соответственно, денег у эмитента более чем достаточно для выплаты дивидендов. 💼 НОВАТЭК смог заметно сократить долговую нагрузку, и даже выйти в чистую денежную позицию объёмом 39 млрд руб. В этом контексте компанию сильно не беспокоит жёсткая ДКП регулятора, в отличие от того же , у которого и динамика FCF оставляет желать лучшего, и долговая нагрузка выше среднего уровня. 🇪🇺 В последнее время в СМИ часто обсуждается ситуация на европейском газовом рынке. Подземные хранилища газа опустошаются в разгар отопительного сезона, и казалось бы, открывается хороший шанс для НОВАТЭКа, ведь большая часть «Ямал СПГ» идёт именно в Евросоюз. Но… Европейские котировки газа на 25% ниже прошлогодних, а доллар к рублю — на 20% дешевле. Даже если цены на голубое топливо взлетят на 50% с текущих отметок, это едва ли компенсирует потери. Только спекулянты могут отыграть это событие краткосрочным ростом котировок акций компании. 👉 — очевидный бенефициар девальвации рубля, однако маловероятно, что власти пойдут на значительное ослабление российской валюты перед выборами в Госдуму, запланированными на 18–20 сентября 2026 года. Да и ЦБ настроен на медленное снижение "ключа", что также усиливает привлекательность рублёвых активов. В этом контексте результаты компании за 6m2026 снова стоит ожидать слабыми. К тому же, 3 февраля 2026 года вступило в силу постановление о полном запрете импорта российского газа в Евросоюз, согласно которому с этой даты запрещено заключать новые долгосрочные контракты на поставки из нашей страны. Соответственно, дедлайном для поставок СПГ станет 1 января 2027 года, а для поставок трубопроводного газа — 30 сентября 2027 года. Очевидно, что НОВАТЭКу на этом фоне придётся всеми правдами и неправдами наращивать поставки в Китай, и весьма вероятно, что с большими скидками, т.к. китайцы известны как очень жёсткие и сильные переговорщики. Стратегия покупки акций по трёхзначным ценникам на протяжении долгих лет демонстрирует свою эффективность, и на этом фоне не стоит спешить с покупками акций по текущим четырёхзначным уровням. Для компании формируются негативные предпосылки, которые вполне могут стать катализатором для очередного похода ниже 1000 руб. ❤️ Ставьте лайк и переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб!

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 1️⃣2️⃣ ❄️ 0️⃣2️⃣ ❄️ 2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 🔉 "Внимание, внимание, говорит (Москва) Лондон, к нам в гости прибыли новинки дня, примите со всеми почестями" Раз говорят, значит примем) Доброе утро, друзья! 🌗На старте торгов и вместе с тем на сборе заявок до обеда: 🪖 ПКО ЗАЩИТА ОНЛАЙН БО-02* $RU000A10E9M5 📊 🅱️ (НРА) 👑 Только для квалов 🎁 Купон: 26% / YTM ≈ 29,3% [30 дней] ⚠️ CALL через 2 года ⚠️ PUT через 15 месяцев ▪️ 3 года до погашения ⏰ Старт торгов: 16:30 *Первичка до обеда (Z0) ➤ На мое полуночное счастье (да, иногда пост о новинках и в такое время готовится) эмитент размещался совсем недавно и обзор актуален прежний: ➤ По самому выпуску - абсолютно неинтересное предложение с кучей условностей и шатким рейтингом. Дебютный выпуск БО-01 хоть и держится выше номинала, но скорее волевым решением, чем оптимизмом рынка :) 🗳 Теперь кратенько о тех, кто собирает до обеда заявки, благо излишнего внимания они тоже не требуют: 🏭 СФО АЛЬФА ФАБРИКА ПК-2 📊 🅰️🅰️🅰️.sf (ожидается) ◾️Ориентир купона: не выше 17% [30 дней] ✅ Без оферт ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ с 01.05.2026 на усмотрение эмитента ◾️ 1,8 года ожидаемо до погашения ◾️ Начало торгов - 16 февраля 📞 РОСТЕЛЕКОМ 001Р-23R 📊 🅰️🅰️🅰️ (АКРА, Эксперт, НКР) ◾️Ориентир купона: не выше 14,75% [30 дней] ✅ Без оферт ◾️ 2 года до погашения ◾️ Начало торгов - 18 февраля 🎺 ТМК 002Р-01 📊 🅰️➕ (Эксперт, НКР) ◾️Ориентир купона: не выше 7% [30 дней] ⚠️ Размещение по 75% от номинала ⚠️ PUT через 3 года ◾️ 10 лет до погашения ◾️ Начало торгов - 17 февраля 🚛 ГТЛК 002Р-12 📊 🅰️🅰️➖ (АКРА, Эксперт) ⚠️ Выпуск в долларах с расчётами в рублях, номинал - 100$ ◾️Ориентир купона: не выше 9,5% [30 дней] ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ 50% в 39 купон ◾️ 3,5 года до погашения ◾️ Начало торгов - 17 февраля 🎀 Мы уже очень близки к пятнице, держитесь) Хорошего дня, дамы и господа! ‎---------- by London + Nekto

🔥 Новатэк | Почему многие до сих пор видят идею? Разбираемся. ▫️ Капитализация: 3,5 трлн ₽ / 1157₽ за акцию ▫️ Выручка 2025: 1446 млрд р (-6,5% г/г) ▫️ Опер. прибыль 2025: 281 млрд р (-13,5% г/г) ▫️ Чистая прибыль 2025: 183 млрд р (-62,9% г/г) ▫️ Скор. прибыль 2025: 508 млрд р (-8,2% г/г) ▫️ Скор. P/E ТТМ: 6,9 ▫️ Fwd P/E 2026: 6 ▫️ Fwd дивиденд 2025: 7,2% ▫️ Fwd дивиденд 2026: 8,5% ✅ На первый взгляд отчет ужасный, но компания заявляет, что на нормализованную прибыль повлияли неденежные статьи на 301 млрд. Таким образом, скор. чистая прибыль за 2025й год получается 508 млрд р, а дивиденды за 2п2025 будут примерно 48 рублей (в сумме 83,6р за 2025й год). 👆 Результаты г/г неплохие, особенно учитывая сильное укрепление рубля. Положительно на результаты повлиял ввод в мае 2025 второй линии Арктик СПГ-2 мощностью 6,6 млн т/год (в 2026м году проект отразится на финансовых показателях в полной мере). Запуск 3-й линии был давно отложен минимум на 2028й год. ✅ У компании снова образовалась чистая денежная позиция на балансе (39,3 млрд р). С таким балансом облигации компании - это практически безриск. ✅ Добыча углеводородов в 2025м году прибавила 0,9% г/г. ❌ СПГ в отличии от трубного газа (как у Газпрома) можно продавать в любую точку мира, поэтому Новатэк всегда найдет покупателя на свою продукцию. Однако, западные компании продолжают захватывать рынок - это ключевой риск. Продажи будут, но маржа в долгосрочной перспективе скорее всего будет падать. 👆Предложение СПГ на мировом рынке в ближайшие годы будет быстро расти. Общемировые поставки СПГ в 2025м году составили 429 млн тонн (+4% г/г), но в 2026-2028 годах мощности по сжижжению прибавят 145 млн тонн в год (+34% к 2025 году). В основном это проекты в США и Катаре (подробнее об этом писал здесь). При этом, инвестиции в проекты по сжижению продолжают расти (см. скриншот), а как идет борьба с конкуренцией на рынке энергоресурсов мы прекрасно видим на примере нефтянки. Вывод: Бизнес стабилен и прибыльный даже при текущем курсе рубля. Чистая рентабельность 35% - это довольно много, так что даже в кризисных сценариях бизнес, скорее всего, будет оставаться прибыльным и платить дивиденды. Это, конечно, жирный плюс. 👆 Другой вопрос, что даже если прибыль в следующем году вырастет до 600 млрд р, то fwd P/E 2026 = 6 выглядит явно дороговато. Никогда не понимал такую премии в оценке данного актива и такой оптимизм вокруг него. Акции стоят сейчас столько же, сколько в 2018 году и даже после стольких лет стагнации и реализации ряда проектов остаются явно недешевыми. Лично я дороже 800р к покупке не рассматриваю (при прочих равных). Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Доброе утро! На связи утренний дайджест Economicon 😎 💱 Валюта и сырьё на сегодня: 💵 $ — 77,46 💶 € — 92,47 💴 ¥ — 11,16 🥇 Gold — ~5070 🛢 Brent — ~69 🌍 Геополитика: переговоры с авианосцем - Минфин США допускает снятие санкций с российской нефти. Ключевое слово — допускает. - Пентагон при этом отправляет второй авианосец на Ближний Восток. Потому что лучший способ поговорить — это поставить рядом 100 тысяч тонн аргументов. - Иран готов пускать инспекторов МАГАТЭ. США готовы держать палец на кнопке. Диалог идёт. Просто с бронеподдержкой. - Контакты МИД РФ и Госдепа продолжаются, но темп договорённостей замедлился. Рынок переводит это как: “Мы обсуждаем, но без фанатизма”. 🛢 Санкции могут снять. А могут не снять. - Если конфликт урегулируют — санкции с нефти могут убрать. Если не урегулируют — не уберут. Спасибо, капитан Очевидность. Рынок, конечно же, реагирует на это глубокомысленным: «Ну посмотрим». - Европейская промышленность тем временем просит снизить цены на энергоносители. Потому что без дешёвой энергии немецкая эффективность почему-то работает хуже. 🇷🇺 Россия: деньги есть. Нервы — не очень. - Минфин разместил рекордные 114 млрд рублей ОФЗ. Спрос — более 300 млрд. Денег в системе столько, что они буквально просятся: «Ну купите нас куда-нибудь». - Инфляция замедлилась до минимального значения с начала года. Каждую неделю она замедляется. Просто иногда вверх. - Объём изъятых активов вырос в 3 раза — свыше $11 млрд. Инвестклимат бодрящий. Как контрастный душ. - Минэкономразвития предлагает увеличить инвестиционный вычет с 3% до 12%. Государство забирает одной рукой, стимулирует другой. Главное — не перепутать. - Минпромторг готов поддержать металлургов переносом налогов. Тяжёлую промышленность поддерживают тяжёлыми решениями. - Мегафон изменил условия обслуживания абонентов в уведомительном порядке, повысив цены на связь с февраля не менее чем на 10–20%. 📱 Цифровой суверенитет с подлагиваниями - Telegram замедляется. Разработчики страдают. После ухода Google и Microsoft выяснилось, что мессенджер — это уже инфраструктура. Но инфраструктура тоже иногда «думает». - WhatsApp может вернуться при готовности к диалогу. 2026-й — год диалогов. Все готовы. Никто не договорился. - «Яндекс» нашёл претендента на «Автору» за 35 млрд. Жизнь бизнеса продолжается, несмотря на геополитику, санкции и философию бытия. 🇺🇸 США: печатаем, покупаем, богатеем - Средний дневной объём торгов акциями США — исторический рекорд. Хедж-фонды три недели подряд покупают через ETF. Когда не понимаешь, что происходит — покупай индекс. Америка следует этому правилу дисциплинированно. - Forbes называет Маска и Безоса величайшими новаторами. Маск обещает X Money через 1–2 месяца. - Пока одни обсуждают санкции, другие запускают финансовые суперприложения. 🇨🇳 Китай: +30% и без лишних эмоций - Новая волна ИИ-релизов. Акции профильных китайских компаний +2% до +30%. Китай не спорит. Китай кодит. И пока все обсуждают политику, он оптимизирует алгоритмы. - Ожидается продление торгового перемирия США–КНР. Если саммит состоится. Если никто никуда ничего не отправит. 📊 Социология устала - Gallup прекращает 88-летний мониторинг одобрения президентов США. Контекст изменился. Контекст действительно изменился. Теперь рейтинги измеряются лайками и ETF-потоками. ——— Современный рынок — это способ закалки нервной системы😂

Я знаю, что в век тик-тока, клипового мышления и кликбейтных заголовков, людям нравятся простые решения. Этого не изменить и бороться бесполезно. Можно либо смириться и быть как все, либо упорно делать по-своему в надежде, что другой подход найдет отклик в сердцах. Угадайте, каким путем мы пойдем)) Ставьте свои сердечки под постом!!)) А еще людям нравятся мошенники у которых есть "прибыльная алгоритмическая стратегия", невероятный секрет ПРОСТОГО рыночного успеха вроде какого-нибудь золотого сечения (это когда MACD 50 пересекает MACD 200) и ни одного убыточного месяца в году. Кстати, это самый простой тест на мошенника - отсутствие убытков. У меня уже довольно большой по меркам российского рынка опыт (с 2014 года на рынке). И за это время я не знаю ни одного инвестора, даже самого крутого, который каждый год торговал бы в прибыль. Вот у меня в 2025 году убыток 40%. Я настоящий, не хуже Чебурашки! Попробую рассказать в чем преимущество моего подхода перед другими (по моему мнению). Но сначала нужно сформулировать свой подход. Я бы назвал его фундаментально-тактическим, но кто-то называет это моментумом. Суть заключается в отборе активов, которые дешевы (либо в целом дешевы, либо дешевле аналогов на рынке), желательно прибыльны (но это не обязательно, обстоятельства бывают разные), а так же имеют конкретные факторы, которые могут привести к переоценке на горизонте 0,5 - 2 года. Мы покупаем такие активы, ждем реализацию факторов, получаем переоценку и дивиденды. Фиксируем прибыль, ищем новые идеи. Если драйверы\факторы не сработали, фиксируем убыток и тоже ищем новые идеи, которые сработают. Чем хорош мой подход? 1) Он достаточно сложный и требует хорошего базового понимания рынка. То есть сразу отсекает достаточно большое количество непрофессионалов, у которых нет возможности\желания\интереса глубоко погружаться в экономику. Таким образом вы уже получаете базовое преимущество перед значительной частью рынка на старте. Впрочем, лично мне по кайфу ковыряться в отчетах и прикидывать что к чему. Когда тебе что-то интересно, унылая работа превращается в удовольствие. Но еще больше эндорфина я получаю, когда анализ оказывается верным)) Что-то вроде игры в шахматы, но с большим количеством вариантов и деньгами в виде приза. 2) Фундаментально-тактический подход дает вам время. Имея фундаментальную базу (и да, у меня нет финансового образования, я инженер по образованию, а базу наработал в процессе самообучения) на анализ данных и чтение новостей у меня уходит 20 - 30 минут в день. И еще 2 - 4 часа, чтобы идеи и мысли трансформировать в посты для вас. Все. Остальное время можно тратить на что угодно: любимая, дети, спорт, отдых. Да хоть на все те же клипы в тик-токе! Трейдинг вас от всего этого освобождает. Вместо жизни вы можете проводить по 12 - 16 часов в кресле за анализом графиков и прочим гаданием на кофейной гуще. Не жизнь, а мечта! 3) Вы всегда в рынке. Да, идеи и компании меняются, но в среднем портфель почти всегда в акциях. А рынок в среднем всегда растет (но не российский рынок). Чем не секрет долгосрочного успеха? Собственно, вот вам формула моего\вашего успеха: - вы всегда в рынке, который в среднем всегда растет или приносит дивиденды (или все сразу); - реализация драйверов дает дополнительный бонус к доходности рынка (даже пара процентов через 10 лет даст эффект); - и при этом у вас есть время жить, любить, строить карьеру; Кажется так и должны работать инвестиции! Кстати, мой базовый подход хорошо виден на флагманской стратегии автоследования. За 4 года доходность до комиссии составила 180% (около 30% годовых). Но за эти 4 года весь рост пришелся на три коротких периода может быть суммарно на 3 - 4 месяца. А все остальное время - 3 года и 9 месяцев - стратегия провела в боковике. Наглядный пример того, как работает тактический Фундаментал отечества!

РФ рынок: что нас ждёт сегодня В среду индекс мосбиржи вырос на 1,42% до 2755 пунктов. Юань упал на 0,07% до 11,15. Нефть выросла на 1% до $69.7 Инфляция: возврат к нормальности Цены за последнюю неделю выросли на 0,13%. Помогло падение цен на 5,5% на отдых в Черноморских курортах. Инфляционный всплеск в январе постепенно сходит на нет. Индикатор бизнес климата в декабре рухнул до 0,2 пунктов. Это минимумы с начала сво, хуже значения были лишь в начале конфликта. ЦБ смотрит за средней скользящей за 3м, но динамика скорее говорит об аргументе к смягчению ДКП. Ценовые ожидания предприятий рухнули до 5,3% - это минимум за 4 месяца, эффект от НДС постепенно и тут впитываются компаниями. Геополитика: повышенный градус гойды 1)Началось со статьи Financial Times Что у Зеленского есть дедлайн по дате выборов до середины мая. И мол 24 февраля он сообщит о выборах. 2)Потом желтушная статья, что обсуждаются экстравагантные меры, где переговорная группа Украины готов прилететь в Москву, а там и встреча с Путиным. Ну и пошли заголовки, что чуть ли не в аэропорту сидит Украинская делегация и уже ждет вылета (хотя пока это абстрактное заявление). 3)Потом Зеленский еще накинул гойды, что переговоры 3 сторон могут быть 17 февраля в США (но пока тут не подтвердили). Как итог на новости набиваются шортисты, чуть откатываем, потом выходит новая новость рынок покупают, на шортистах рынок выносят еще выше и так по кругу. Правда, вечером Зеленский опроверг 1 пункт, что было бы кощунством объявлять о выборах президента 24 февраля. Что он не поедет в Москву, и что выборы будут если будет перемирие - такая же шарманка. Компании: 1)Норильский никель: весь джус в 2026 Компания отчиталась за 2025 год по МСФО, но тут без особых сюрпризов. Выручка упала на 1,5% до 1,15 триллионов рублей. EBITDA в нуле на 480 миллиардах рублей. Чистая прибыль выросла на 22% до 206 миллиардов рублей. В моменте оценка за 2025 не выглядит дешевой - 16 P/E и 6,7 EV/EBITDA это немало. За 2026 из-за ралли в металлах оценка выглядит более умеренной - при текущих ценах и среднем курсе под 86, нас ждет оценка в 4,5 EV/EBITDA и 9 прибылей, уже чуть приятнее, но без большого апсайда к текущим. За 2025 могут заплатить потенциально 6 рублей - это 3,7% ДД. Обычно, СД по дивидендам проводят в конце мая. 2)Новатэк: МСФО за 2025 Выручка упала на 6% г/г до 1,4 триллиона рублей. EBITDA упала на 15% г/г до 859,3 миллиардов рублей. Чистая прибыль упала в 3 раза до 183 миллиардов рублей из-за различных списаний. Скорректированная прибыль упала меньше чем на 10%, фактически нас ждет 40+- рублей дивиденда за 2П. Остается ставкой на мир - без этого бумага скорее стоит дорого, но инвесторы традиционно готовы покупать бумагу по высоким мультипликаторам. Отчет неплохой, долг снова ушел в отрицательную зону. 3)ВТБ: причина тряски? Вчера снова заговорили про конвертацию префов (ими владеет государство) в обычку. Дескать информация будет в ближайшую неделю. Из хорошего это упростит структуру капитала. Из плохого ВТБ сможет проводить допки еще несколько лет. На этом акции прогулялись на 3-4% вниз. Ну и возможны несколько сценариев - конвертация по номиналу (считаем что одна акция стоит 50 рублей), или по рыночной цене в 83 рубля. И зависимости от цены конвертации число акций может отличаться примерно на 33%, а следовательно дивиденд на акцию и оценку. Чем выше цена, тем выгоднее будет миноритарным акционерам, поскольку будет меньше размытие. Так что ситуация непростая - это может быть встречным ветром, интересы миноров и государства противоположны. Резюме Вчера появилась морковка на горизонте и рынок пошел в отскок. Также вслед за хорошей инфляцией отскочили длинные ОФЗ. Вернулись в диапазон 2720-2780 по индексу новые данные скорее говорят за более мягкую риторику регулятора, правда, у них может быть аргумент «давайте получим больше данных». Вопрос, насколько устойчив этот отскок на рынке. В лидерах роста техи - их покупают под сезон отчетов.