Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

Список акций, за которыми я сегодня пристально наблюдаю Естественно сначала смотрим на фон. Сразу не бежим и не скупаем подряд всё 🤓 Особо интересно будет понаблюдать за: Сегежа Пробили уровень слома тренда 1,305. Пытаемся сейчас закрепиться. Рассматриваем часовой ТФ. В коррекции нет агрессивных продаж. Нам уже хватает топлива, чтобы двигаться. Пока все на стороне быков, поэтому ищем точку входа чтобы присоединиться Россети Волга Еще одна классная боковая коррекция, в которой нет агрессивных продаж. Еще если посмотреть старший таймфрейм, то увидим вылет из накопления. В общем все карты на стороне покупателей. Ну и мы ищем тоже точки входа. ММК План тот же, что и описывал в Shorts ( Посмотрите 😉 Магнит Пробили уровень слома тренда 3136. Минимумы и максимумы повышаются. Рисует истинное восходящее движение на крупных свечах и повышенном объеме. Рассматриваем покупки на младшем тайминге Ренессанс страхование Пытается сломать нисходящий тренд. При этом пробили важный уровень 95,38. Если закрепляемся, то летим выше с большой вероятностью. Так что переключаемся на младший таймфрейм и смотрим детально

🏦 Сбер врывается в 2026 год 🔥 Котировки Сбера закрепились чуть выше 300 рублей, без особой динамики роста, чего не скажешь о финансовых показателях. 25 год был завершен скромно, но уверенно. Зато свежий январский отчет РСБУ явно превзошел ожидания рынка! Чистая прибыль выросла на 21,7% г/г. Если темп сохранится и дальше, история зеленого банка может заиграть новыми красками! 💼 Корпоративный кредитный портфель за месяц снизился на 1,2%. Высокая ставка и порог требований к заемщикам сейчас играют решающую роль. 💼 Розничный портфель вырос на 1,3%. В январе Сбер выдал 314 млрд руб. ипотечных кредитов на волне ажиотажного спроса перед ужесточением правил семейной ипотеки с 1 февраля. ❌ Доля просроченной задолженности по совокупному портфелю увеличилась с 2,6% до 2,7%. Риск деградации платежеспособности заемщиков продолжает витать в воздухе, но пока все под контролем. 📈 Главной причиной ускорения прибыли стал рост чистых процентных доходов на 25,9% г/г. Ставки по депозитам снижаются быстрее, чем по кредитам + закрываются годовые вклады, открытые на пике ставок. А старые кредиты продолжают работать. Из этой разницы и складывается повышенная доходность. 💳 Отметим также рост чистых комиссионных доходов на 3,6% г/г. Напомню, что прошлый год Сбер закрыл снижением на 2,6%. Будем надеяться, что тренд развернулся, хотя делать выводы по 1 месяцу пока рано. ✔️ Расходная часть осталась под контролем. Резервы прибавили 22,4%, операционные расходы 15,3%. Но проценты все перекрыли. 🧮 ROE = 23,2%, COR = 1,6%, достаточность общего капитала Н 1.0 = 13,8%. 📌 Сбер нарастил прибыль, ROE и достаточность капитала, сохранив коэффициенты риска на умеренном уровне. А значит, оценка банка становится все более привлекательной: как по историческим меркам, так и по сравнению с другими бумагами. 📢 Для полноты картины, подкрепляю пост тезисами свежего интервью Тараса Скворцова (финдира Сбера): ✔️ В 1 полугодии 26 прибыль будет расти с низкой базы 1 полугодия 25 за счет разжатия процентной маржи (что мы и видим в отчете). ✔️ Прогнозный COR на 26 год: 1,4%. В 25 году готовились к худшему и создали дополнительные резервы, которые, в случае чего, помогут в 26. Но и роспуска пока ждать не стоит. ✔️ Прогноз по росту комиссионных доходов: +5-7% г/г. Снижение потребительской активности влияет негативно. ✔️ Отчет МСФО за 25 год увидим в конце февраля, в апреле будет рекомендация по дивидендам. Здесь без сюрпризов, все по плану. 👉 Полное интервью достаточно объемное, с подробностями про надбавки ЦБ и взглядом на экономику и отдельные отрасли, кому интересно — почитайте. Вопрос "чем это лучше Сбера" становится все более актуальным. ❤️ С вас лайк, с меня - новые разборы и аналитика!

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 1️⃣9️⃣ ❄️ 0️⃣2️⃣ ❄️ 2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 🔫 Из пушки с новинками ведётся вялый огонь, авось и кто-нибудь Вам попадет в портфель?) Доброе утро, друзья! 〽️ На старт, внимание, торги: 🛡 СЛУЖБА ЗАЩИТЫ АКТИВОВ БО-06* $RU000A10EC48 📊 🅱️🅱️➖ (НРА) 👑 Только для квалов 🎁 Купон: 25,5% / YTM ≈ 28,7% [30 дней] ⚠️ CALL через 1,5 года ⚠️ PUT через 3 года ▪️ 5 лет до погашения ⏰ Старт торгов: 16:30 *Первичка до обеда (Z0) ➤ Зачастившие коллекторы в студии, уже шестой выпуск фактически за год. Отчетность за 9 месяцев вполне актуальна из прошлого поста: ⬆️ Выручка: 280 млн. (150 млн.) ⬇️ Чистая прибыль: 34 млн. (88 млн.) ⏩ Процентные расходы: 64 млн. (5,2 млн.) 🗑 Денежные средства / эквиваленты: 26,2 млн. (72,6 млн.) ⬆️ Приобретенные права в рамках оказания финуслуг: 602 млн. (245 млн.). ➤ Однако в презентации появилась толика новых значений :) ➤ Согласно предварительной отчетности за 2025 год выручка выросла с 217 до 438 миллионов, а вот чистая прибыль со 112 миллионов переехала на 111. Собственный капитал подрос с 216 до 302 миллионов, долг же со 156 до 866. Приобретенные портфели - 2,2 миллиарда против 674 миллионов в прошлом году. В целом, в наилучшем случае на горизонте года-полутора, как они все отработают, мы станем невероятно богаты вместе с компанией, чье развитие и обеспечено облигационными деньгами. А если нет - то увы :( ⚜️ СЕЛИГДАР 001Р-10 $RU000A10EC22 📊 🅰️➕/🅰️🅰️➖ (Эксперт, НКР/НРА) 🎁 Купон: 16,65% / YTM ≈ 18% [30 дней] ✅ Без оферт ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ по 25% в 27, 30 и 33 купоны ▪️ 3,9 года до погашения ⏰ Старт торгов: 14:45 ➤ В моей картине мира данное купонное значение в совокупности с унылыми финансовыми успехами эмитента абсолютно непривлекательно. И да, я не боюсь ошибаться :) 📗 А вот сбор заявок протекает, как обычно, до обеда: 🧲 МАГНИТ БО-006Р-01 📊 🅰️🅰️🅰️ (АКРА, Эксперт) ◾️Ориентир купона: ΣКС + не более 1,6% [30 дней] ✅ Без оферт ◾️ 2,2 года до погашения ◾️ Начало торгов - 27 февраля ⚡️ ЭЛЕКТРОРЕШЕНИЯ 001Р-03 📊 🅱️🅱️🅱️ (АКРА) ◾️Ориентир купона: не выше 23% [30 дней] ✅ Без оферт ◾️ 1,5 года до погашения ◾️ Начало торгов - 25 февраля ⚠️ Будьте аккуратны при взаимодействии со второй компанией на первичке как минимум, перчатки резиновые не повредят :) ❇️ Вот такой я сегодня мрачный :) Великолепного дня, дамы и господа! ‎---------- by London + Nekto

⚡️ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ И СОБЫТИЯ СЕГОДНЯ⚡️ Экономика: 🟠 Инфляция в РФ с 10 по 16 февраля составила 0,12% после 0,13% неделей ранее — Росстат. Годовая инфляция на 16 февраля замедлилась до 5,87% с 5,93% на 9 февраля — расчёты. 🟠 Скидки на российскую нефть в портах Балтики выросли до максимума с апреля 2023 г. — Ъ. 🟠 Поставки российской нефти по морю растут четвертую неделю подряд. Доходы от экспорта достигли максимума за два месяца — BBG. 🟠 Венгрия прекратила поставки дизельного топлива Украине в ответ на блокировку трубопровода «Дружба». 🟠 США заинтересованы в отмене санкций против РФ из-за выгодных проектов — Кирилл Дмитриев. 🟠 Правительство РФ отказало группе «Самолет» в льготном кредите. Финансовое положение девелопера не признано критическим, возможна косвенная поддержка — Ъ. 🟠 Дом.РФ может направить на дивиденды за 2025 г. 246,9 руб./акция. Ориентировочная дивдоходность — 11,3%. Геополитика: 🟠 РФ требует вывода ВСУ с Донбасса, прорыва на переговорах в Женеве не произошло — РБК Украина. 🟠 Россия и США договорились создать двустороннюю экономическую рабочую группу параллельно с военно-политическими переговорами — Лавров. 🟠 Следующие переговоры по Украине снова пройдут в Швейцарии — Зеленский. 🟠 США готовы нанести удар по Ирану уже в эти выходные (ориентир — 21 февраля), окончательное решение за Трампом — CBS, CNN. WSJ сообщает о переброске крупной авиационной группировки США на Ближний Восток — крупнейшей со времен 2003 г. Ожидаемые события на сегодня: • Софтлайн (SOFL): отчет по МСФО за 4 квартал и 12 месяцев 2025г. • ВТБ (VTBR): ВОСА по вопросу присоединения Почта банка • Фармсинтез (LIFE): ВОСА по вопросу допэмиссии 1,1 млрд акций по открытой подписке. ВОСА по дивидендам за 2024г. — рекомендация: не выплачивать • Мосэнерго (MSNG): ВОСА по дивидендам за 2024г. — 0,22606373615 руб./акция • FixPrice (FIXR): Мосбиржа возобновит торги акциями "Фикс Прайс" в связи с переносом их конвертации на более поздний срок • Путин переговорит с Набиуллиной по текущим вопросам Официальные курсы валют ЦБ на сегодня: USD 76,15 ▼ | CNY 11,01 ▼ | EUR 90,26 ▼

👋 Доброе утро, инвесторы! 💵 Наш конкурс на 60 000 рублей! Прими участие! Напоминаю, что у нас продолжается конкурс — отличная возможность, потратив пару минут, испытать свою удачу. Весь рынок вчера, 18.02.2026, следил за геополитикой из Женевы — проходила трёхсторонняя встреча Россия–США–Украина. Переговоры завершились довольно быстро — примерно за два часа. Конкретных комментариев по итогам пока не прозвучало. Возможно, детали появятся сегодня после прилёта российской делегации в Москву. 📈 вплотную подбирается к уровню 2 800. Технически рынок выглядит готовым к пробою — вопрос только в заголовках. Любой позитив может стать триггером. 🗞️ Сбор новостей за 18.02 → 19.02.2026 💵 FX (по данным ЦБ РФ на 19.02.2026) — около 77,4 ₽ за доллар. — около 11,2 ₽ за юань. Комментарий: рубль торгуется стабильно, валютный рынок сохраняет нейтральный настрой, без резких перекосов. 🏗 Главное событие вчера — отчётность Компания отчиталась очень сильно: • уверенный рост прибыли; • стабильное качество портфеля; • высокая операционная эффективность. И самое главное — на дивиденды планируется направить примерно 246,9 ₽. Это серьёзная поддержка для бумаги. Неудивительно, что акции держатся уверенно даже на фоне геополитической неопределённости. Комментарий: ДомРФ сейчас воспринимается как одна из самых фундаментально устойчивых историй на рынке. 🥇 Драгметаллы: тест поддержки и быстрый отскок — серебро около $77 (+5% за день). — золото около $5 000 (+2%). Комментарий: после недавнего падения металлы тестировали поддержку, и покупатели активно включились. Пока это выглядит как технический отскок на сильных уровнях, но важно удержание текущих отметок. 🌍 Геополитика — Встреча в Женеве прошла без публичных заявлений. — Рынок ждет комментариев сторон уже сегодня. — Основная интрига — появится ли конкретная дорожная карта или всё останется на уровне консультаций. Комментарий: неопределённость сохраняется, но сам факт продолжения переговоров поддерживает рынок. 📊 Итог по рынку $IMOEX стоит в шаге от 2 800. Металлы ожили. ДомРФ дал мощный фундаментальный сигнал. Пробивает исторический 2200 руб. Если сегодня появятся конкретные заявления из Москвы — вероятность пробоя вверх существенно вырастет. 💼 Наши стратегии и — в акциях домрф на текущий момент находится около 45% портфеля и еще около 20% в яндексе, оставшиеся бумаги в Новатэк и Газпром, ставка на мирный трек. Отличная отчетность ДомРФ позволяет сейчас на утренней сессии вырасти до уровня 2200 рублей за акцию. Пока не планируем выходить из идеи. Ждем новостей по гео. — вчера состоялись одни из лучших аукционов Минфина на фиксированные облигации за всю историю, также инфляция, которая вышла в 19:00 составила всего 0,12% относительно мало данных февраля. Рынок может переставиться на доходности 14,50% достаточно быстро. 🔔 Оставляйте лайке и комментарии, обсудим горячие темы!

РФ рынок: что нас ждет сегодня В среду индекс мосбиржи вырос на 0,3% до 2781 пункта. Юань вырос на 1,1% до 11,111. Нефть выросла на 4,3% до $70,3. Инфляция: приятные сюрпризы За последнюю неделю цены выросли на 0,12% - отличный результат для февраля. Также пересмотрели инфляцию за январь - корзина за месяц шире, получилось 1,62% vs 2,14% по недельным принтам. Годовая инфляция составила 5,8% г/г. По итогам 2026 двигаемся в сторону верхней границы прогноза 4,5-5,5%. Также вчера был рекордный спрос на длинные ОФЗ - разместили 327 миллиардов рублей, вот что смягчение ДКП делает. На прошлой неделе не брали так много по цене на 3-4% ниже. Геополитика: новый раунд на горизонте Переговоры продлились вчера 2 часа, но не завершились провалом. В целом тут без прорывов, ключевые вопросы остаются на повестке, но в технических уже есть прогресс. Почти готов документ как контролировать прекращение огня. Следующий раунд переговоров состоится в Швейцарии. Компании: 1)Самолет: очень разные новости Вчера вышел эксклюзив на Ъ. И тут были очень разные заголовки. В одних новостных каналах вышли негативные части статьи «Самолет не получит льготного кредита от государства» В других каналах вышли позитивные части статьи «Самолет косвенная помощь от государства все же будет оказана», что финансовое положение не настолько плохое, чтобы давать льготный кредит компании. Сначала акция припала на несколько процентов, а потом пошел шортсквиз. Сходили 810-870 по итогу. Все-таки акции упали на 17% на новости и много негатива заложено, много шортистов сидит, с другой стороны неопределенность тут остается. Но для облигаций позитивно, тут более понятный трейд. 2)Дом.РФ: IPO что надо Банк вчера отчитался по МСФО за 2025 год. Чистая прибыль выросла на 35,2% г/г до 88,8 миллиардов рублей. ROE составил 21,6%. Прогнозируют 246,9 рублей дивиденда за 2025. Прогнозируют 290 рублей дивиденда за 2026. Это 11,3% ДД за 2025 и 13,2% ДД за 2026, это неплохо, но уже без большого потенциала роста. Банк вырос на 25% с момента IPO - всего за несколько месяцев и это отличный результат. Менеджмент молодец, тут ничего не скажешь. 3)ВТБ: так вот кто покупал Евгений Юрченко, а это Экс-глава банка Связь-Инвест в последнее время активно собирал пакет акций синего банка. На раскрытии от 10 февраля, у него было 5,33% акций. На сегодня у него 7,55% обыкновенных акций банка. То есть он собрал акций на 45 миллиардов рублей, из которых он собрал не менее 20 миллиардов рублей с начала года, или 16 миллиардов рублей за последние пару недель. В целом тогда причина роста понятна - такой большой объем неизбежно будет двигать цену вверх . И не понятно, это инсайдер - все-таки покупать в слепую на такую большую сумму страшно. С другой стороны свой пакет он начал покупать в 2008 на хаях рынка. Сам Евгений называет аргументом для покупки рост прибыли до 650 миллиардов в 2026 году + вопрос конвертации префов в обычку, что упростит акционерный капитал. Правда, Костин заявил, что ВТБ ведет непростой диалог с ЦБ по поводу дивидендов - либо платить немного, либо платить много (50% прибыли и делать допку). Ну и повторил, что ДД должна быть больше, чем доходность вклада. К акциям ВТБ отношусь нейтрально после бурного роста с начала года. Резюме: К переговорам рынок привык, реакции стали более умереными. Пока продолжаем болтаться на 2780, инфляция замедляется, ЦБ смягчается, на этом пошел отскок в ОФЗ, дивидендных бумагах и банках. Ну и этот тренд может продолжиться, мы видим большой спрос на длинные ОФЗ от банков. Хватит ли сил у рынка выйти из боковика и пробить 2800. Пока что без новостей будет трудновато. Всем хорошего дня!

☕️С Добрым утром, Друзья! Переговоры в Женеве не развеяли туман неопределённости. Вроде говорили конструктивно, но без результатов. Зеленский настаивает на том, что без встречи на высшем уровне договориться не получится, но сомневаюсь, что наш президент готов на такой формат. Куда интереснее развивается ситуация с Ираном. Несмотря на "конструктивные" переговоры США собрали в регионе 30 тыс солдат, сотни самолётов и пусковых установок для Томагавков. Некоторые считают, что удар будет нанесён уже 21 февраля. В качестве моральной поддержки в порт Бандар-Аббас Ирана вошёл российский корвет «Стойкий» 💪. Иран ещё пытается формализовать соглашения с США по ядерной программе, но США нужен отказ от баллистических ракет, смена режима и вообще "успокоиться". На этом фоне цены на нефть взлетели на 4% до 70,6$ за бочку брент, и даже подтолкнули цены на Urals, но китайцы не готовы так сильно повышать закупочные цены и скидки на Urals достигли почти трехлетнего максимума до 28$ за баррель. Кроме российской нефти обесцениваются и наши свободы. В частности продолжаются ограничения на ТГ, а с 1 марта 2026 года Роскомнадзор получил право централизованного управления Рунетом, включая возможность отключения российского интернета от глобальной сети (если вернуться к Ирану, то такой инструмент помог скрыть реальное положение дел в стране, во время волнений в 2025 году). ❗️Зато огурцы стали дорожать медленнее. За неделю цены выросли всего на 0,9%, хотя неделей ранее рост быть 5,8%. 🥕Морковка раскачивает лодку и прибавляет 2,4%, Зато пылесосы подешевели аж на 1,7% В целом инфляция за неделю выросла на 0,12%. Годовая инфляция замедлилась до 5,85% (6,36% неделей ранее). 🏠Самолёту сказали: денег нет, но вы держитесь. Правительство отказало застройщику в льготном кредите, но помогут морально. Как именно могут помочь - озвучат в пятницу. С уровнем помощи нужно быть острожным, если моральная поддержка будет качественная - в очередь за поглаживанием по головке выстроятся и другие. Поэтому нужно так погладить, чтобы остальным не захотелось. 🏦ВТБ также не в фаворитах рынка были в среду, т.к. внезапно оказалось, что у банка идёт сложный диалог с ЦБ, который ставит под угрозу крупные выплаты дивидендов из-за повышения Банком России норматив достаточности капитала для системно значимых банков до 9,75%, а у ВТБ и раньше были сложности с этим показателем... Подробнее про ситуацию в написали ребята из 💪 🇺🇸Не только у нас растут налоги. В Калифорнии хотят ввести единовременный налог для миллиардеров в размере 5%. Голосование по этому налогу пройдёт уже на этой неделе. Если закон примут, то 200 долларовых миллиардеров живущих в этом штате.... будут вынуждены заплатить единовременный налог в размере 5%, что должно компенсировать дефицит бюджета штата. Для справки: если Калифорния была бы отдельным государством, то она бы занимала 4-ое место в мире по размеру экономики. Хорошего вам дня и удачных сделок🤗

⚠️ Кому НЕ подойдут стратегии MegaStrategy — честный разбор 🎯 Самый странный маркетинг — это когда всем всё подходит. Так не бывает. Любая стратегия — это не «волшебная таблетка», а инструмент с логикой, горизонтом и правилами. И если характер инвестора не совпадает с логикой стратегии, вместо роста будет раздражение. Поэтому сегодня — без сахара. Кому наши стратегии не подойдут. ❌ Тем, кто ищет быстрые иксы Если задача — удвоиться за квартал, поймать ракету и выйти героем — это не сюда. MegaStrategy — про системный рост капитала на российском рынке, а не про лотерею. Здесь нет ставки «всё на одну идею». Есть расчёт, диверсификация и дистанция. Быстро — бывает. Стабильно — только по системе. ❌ Тем, кто болезненно реагирует на просадки Даже сильные российские компании и облигации не растут по линейке. Рынок живой. Волатильность — часть механики. Если при каждом снижении хочется срочно нажать «продать» — стратегия превращается в эмоциональные качели. А это уже не инвестирование, а борьба с самим собой. ❌ Тем, кто хочет управлять вручную каждый день Система работает, когда ей дают работать. Если есть потребность ежедневно менять решения, добавлять «своё видение», перестраивать портфель по настроению — логика автоследования разрушается. Это как постоянно крутить руль на автопилоте — машина начинает вилять. ❌ Тем, кто инвестирует на 2–3 месяца Наши стратегии рассчитаны на горизонт. Если деньги могут понадобиться в любой момент — лучше выбирать максимально консервативные инструменты с понятной ликвидностью. Инвестиции — это не склад временного хранения. 🏛 А кому тогда подойдут? Тем, кто: ✔ мыслит в горизонте лет, а не недель ✔ понимает, что дисциплина важнее эмоций ✔ хочет систему вместо хаоса ✔ готов доверять алгоритму, а не панике Мы не продаём «мечту о лёгких деньгах». Мы строим структуру. И да, стратегия — это всего лишь инструмент. Но в руках человека с правильным горизонтом она становится рабочим механизмом роста капитала на российском рынке. Если в описании «подходит» вы узнали себя — значит вы в правильной точке. Напишите в комментариях: что для вас сейчас важнее — доходность или спокойствие? И поставьте лайк, если цените честность в инвестициях 👍

Текущая ситуация на бирже Индекс МосБиржи продолжает консолидироваться в районе 2750 п. При этом инвесторы выкупают просадки, что свидетельствует о силе покупателей. Снизу нас еще поддерживает скользящая средняя EMA65, которая поджимает котировки к спопротивлению и намекает на его прокол. Держим кулачки. 📊 Росстат зафиксировал недельную инфляцию на уровне 0,12%, а в годовом выражении - 5,87%. Важно, что эффект от повышения НДС и тарифов окончательно впитался в цены - теперь рост стоимости товаров выглядит более равномерным и предсказуемым. Что это значит для рынка? Сдержанная инфляция - весомый аргумент для Центробанка снизить ключевую ставку на заседании 20 марта. 🏠 Газета «Коммерсантъ» сообщила о том, что власти отказали девелоперу Самолет в предоставлении льготного кредита, за которым эмитент обращался ранее. Финансовое положение у эмитента не настолько критическое, чтобы предоставить ему прямую господдержку, но косвенная помощь все же будет оказана. Новость взбодрила инвесторов и бумаги взлетели на 4%. 🏠 ДОМ РФ опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2025 год: чистая прибыль увеличилась на 35% - до 88,8 млрд рублей, рентабельность капитала достигла 21,6%. Когда компания выходила на IPO, она ориентировала фондовый рынок на чистую прибыль в размере 85 млрд рублей. Первый блин не оказался комом, но немалую роль в этом сыграл и повышенный спрос на семейную ипотеку в конце года из-за изменений в условиях программы. По оценкам финдиректора компании Давида Овсепяна, дивиденды за 2025 год могут составить 246,9 рубля на акцию, что ориентирует на доходность 11,3%. 🏦 Аутсайдером дня оказался Банк ВТБ , глава которого Андрей Костин признал: диалог с регулятором о выплатах дивидендов идет непросто. Ситуация у второго банка страны действительно непростая, поскольку уровень достаточности капитала по нормативу Н1.0 на 1 января 2026 года составил 9,4%, что не позволяет выплачивать дивиденды. Да ладно, что б ВТБ и не заплатил, быть такого не может... 👕 Выручка fashion-ритейлера Henderson в январе выросла всего на 0,7%, составив 2,1 млрд рублей, что стало самым низким темпом роста с момента выхода компании на фондовый рынок. У эмитента продолжительное время наблюдается отток покупателей в розничных салонах, и пока непонятно, за счет чего компания сможет изменить негативную тенденцию. В этом контексте котировки акций тестируют двухлетний минимум. ♥️ Если понравился утренний бриф, вы знаете что делать. Жмякаем "нравится" в конце статьи, мотивируем автора и получаем плюс к карме.

🏠 ДОМРФ многие нахваливают, но оправданно ли? ▫️Капитализация: 394 млрд (2190 р/акция) ▫️Чист. % дох. 2025: 130,8 млрд р (+25% г/г) ▫️Чист. ком. дох: 52,8 млрд р (+15% г/г) ▫️Чист. прибыль: 88,7 млрд р (+35% г/г) ▫️Скор. прибыль: 95,4 млрд р (+13% г/г) ▫️Скор. P/E TTM: 4,1 ▫️P/B: 0,8 ▫️Fwd дивиденд 2025: 11,3% ✅ Банк действительно хорошо отчитался за 2025й год и намерен выплатить 246,9р дивидендов на акцию по итогам года (это ровно 50% от чистой прибыли по МСФО, которая составила 88,7 млрд р). Менеджмент ожидает, что прибыль в 2026м году превысит 100 млрд р, что тоже вполне реалистично. Если сделать корректировки на убытки по ПФИ и восстановление прочих резервов, то скор. прибыль за 2025й год будет около 95,4 млрд р, так что шансы на достижение поставленной цели очень высоки. 👆 Несложно предположить, что в таком случае fwd p/e 2026 будет около 3,9, а fwd дивиденд за 2026й год около 12,7% к текущей цене акций. В целом, результаты хороший, но дисконта к Сберу уже практически нет, хотя он и так был небольшим. ✅ Существенный плюс - это 1,9 трлн р секьюритизированных ипотечных кредитов физлиц из 2,7 трлн р. Это сильно снижает риски для банка в случае резкого роста неплатежей. Всего кредитный портфель (до резервов) составляет 5,3 трлн р. Стоимость риска все равно выросла до 0,7% (против 0,5% в 2024м году) и думаю, что это еще не предел. ❗️ Пожалуй, ключевой риск для доходов банка - это общее ухудшение экономической ситуации, которое может привести к падению непроцентных доходов, которые формируют почти 1/3 операционной прибыли. Сюда входят доходы от сделок по секьюритизации, которые приносили банку больше 28 млрд р последние 2 года (в 2026м году эта статья доходов еще может сохраниться, а вот в 2027м году она может резко уменьшиться). Вывод: Банк дал заработать инвесторам на IPO, с оценкой не пожадничали и специально показатели перед размещением не натягивали, что приятно. Однако, здесь дисконт с эталону стабильности (Сберу) минимален и по текущим ценам акции не выглядят интересно, тем более что деятельность практически полностью сконцентрирована на одном секторе экономики (стройка), в котором сейчас не всё гладко. Кстати говоря, акции не держу и в IPO не участвовал, но даже так дали заработать на акционных вкладах под 30% на полгода, которые открывал в декабре (эти ставки уже неактуальны если что). Мелочь, а приятно. В общем, щедро компания вышла на рынок 😁 Как будет дальше - посмотрим. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ОБЗОР РОССИЙСКОГО РЫНКА ЗА 18.02.2026 Индекс МосБиржи +0,50% Индекс РТС +1,27% Доллар 76,15 руб. (Курс от Банка России) Евро 90,27 руб. (Курс от Банка России) Юань 11,11 руб. По графику: Индекс МосБиржи Ну что... прошел второй день переговоров. Опять отсутствие прогресса по территориям. Продолжатся в ближайшее время. Еще добавили, что Украина и России близки к получению документа, устанавливающего, как будет контролироваться любое прекращение огня. В общем начали с падения, а потом грустную картину скрасила замедляющаяся инфляция. Немножко позеленели. Стоит так же взять во снимание напряжение США и Ирана. На этом фоне нефть и металлы пошли вверх. Можно будет последить сегодня за этими секторами. Фьючерс на Индекс МосБиржи Ничего нового. "Плаваем" в боковике, как и вчера. Позитивно только то, что быстро откупили продажи, которые прошли в начале основной сессии. Поддержка 275-278к. Если туда придем, то нужно будет смотреть реакцию покупателя. РТС Минимумы и максимумы повышаются. Рассматривать можно только покупки на младшем тайминге. ПОВОДЫРИ ИНДЕКСА: -0,61% ЛУКОЙЛ Глобально Лук в нисходящей тенденции. Выделил специально канал. Пока честно говоря особого спроса я не вижу. Поэтому если и рассматривать покупки, то только инвестиционные. Шортить в поддержку так же не стоит. Следим внимательно за мировыми котировками на нефть. +0,85% СБЕР Пробили сопротивление 306,15 вчера довольно уверенно. Еще и данные по инфляции "подсластили" так скажем. На младшем тайминге смотрится интересно, поэтому можно будет даже поискать покупки на младшем тайминге. Мы вчера в чате как раз обсуждали эту ситуацию. Я правда купил как истинный фанат 😁 Банковский сектор в целом смотрится бодрячком. Тот же Совкомбанк посмотреть еще можно. 0,0% Газпром Ничего нового. Над глобальной поддержкой, которую выделил прямоугольником. С точки зрения инвестиций хорошие отметки для покупок. Сейчас продолжаем пилить зону сопротивления 127-132 который день. Пока не выйдем выше и не закрепимся, покупки рассматривать я бы не стал. +0,67% Яндекс Пробили зону сопротивления. Для дальнейшего роста нам необходимо закрепиться над зоной сопротивления(серым цветом) как показал, и только потом можно будет рассматривать покупки. Пока наблюдаем со стороны. +1,18% Т-Технологии Вылетели вчера выше зоны сопротивления. Весь банковский сектор показывал неплохие результаты во главе со Сбером. Можно будет дальше рассматривать покупки на младшем тайминге. Главное чтобы не было агрессивных продаж.

📈 Бенефициары снижения ставки. Версия 2.0 :) На той неделе ЦБ повел себя довольно мягко — раньше это вызвало бы ракету, но сейчас рынок этого будто бы не заметил. Такое ощущение, что за последние годы инвесторы пропитались негативом :) И теперь они уже никому не верят — ни регулятору, ни отдельным компаниям, ни уж тем более экспертам. Хотя есть все признаки того, что в этом году рынок покажет хороший рост. ✅ Во-первых, регулятор не просто дает мягкие сигналы, но и подкрепляет их делом. И все это на фоне январского антирекорда, когда цены выросли на 2,2%! Или Набиуллина и ко поняли, что слегка перегнули палку, или же им настучали по шапке (не верю в независимость ЦБ). ✅ Во-вторых, с таким курсом рубля бюджет трещит по швам. Конечно, можно снова поднять налоги, но это не решит всей проблемы. Поэтому лучше опустить рубль (не разогнав при этом инфляцию). Если этот финт удастся, то экспортеры потащат рынок вверх. Да и чисто исторически наш рынок еще никогда не падал три года подряд :) Хотя все когда-то бывает в первый раз, но такой сценарий кажется слишком невероятным. Российский инвестор уже столько пережил, что его мало чем можно испугать. 📌 Если мы пойдем по сценарию ЦБ, то лучший рост покажут бенефициары снижения ставки. Я уже приводил их список, но решил обновить его с учетом текущих реалий: 🏦 Банковский сектор. Если для бизнеса между 16% и 14% нет особой разницы, то банкам это сулит хорошую прибыль. Взгляните на свежий отчет Сбера — стоило процентной марже немного разжаться, как «мертвый» январь сразу же стал рекордным. Впереди еще эффект от снижения резервов, от которого больше всего выиграют Совкомбанк и ВТБ. Хотя последний из-за его руководства вызывает у меня массу сомнений :) 💸 Дивидендные коровы. Если эмитент платит высокие дивы, то при снижении ставки привлекательность их акций начинает расти. Среди таких бумаг — Транснефть, НМТП, ИнтерРАО, ДОМ.РФ, Хэдхантер и дочки Россетей (в последних больше риска). 💵 Держатели облигаций. На рынке есть компании, которые держат в своем портфеле ОФЗ — и снижение ставки ведет к их переоценке (и доп. прибыли). В первую очередь это Ренессанс (ОФЗ на 80 млрд. рублей) и МТС-Банк (ОФЗ на 112 млрд. рублей). 💰 Компании-должники. Специально разместил их в конце, т. к. некоторым еще долго придется разгребать свои долги. Список самых отличившихся по коэфф-ту долг/EBITDA — Сегежа (13,5х), Мечел (8,8х), РУСАЛ (5,1х), РусГидро (4,5х), Система (3,9х). А вот кто может выстрелить, так это компании с умеренной нагрузкой — Магнит (2,4х), МТС (1,6х) и Норникель (1,6х). 😉 Сам же я отыгрываю ставку через банки и дивидендных коров. Хотя вы и так это видели в последнем обзоре моего портфеля :) 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного!

📑Официальные документы: где смотреть правду об эмитенте и не пропустить самое важное? 😵‍💫Многие инвесторы ленятся и не просматривают основные документы и отчеты перед покупкой, потому что "с компанией все и так хорошо, все ведь берут, компания большая и надежная". Зачем тратить время и что-то читать? Проще ведь дождаться, когда выйдет отчет по отчету от аналитиков. 😡Тогда вы заходите на рынок без понимания правил и можете словить неприятные сюрпризы. А не просматривая отчеты регулярно, рискуете попасть в медиаловушку или не успеть вовремя среагировать на возможное изменение цены и принять неправильное решение! &Альтернатива_депозита &Дивидендная_зарплата_Без_плеч ☝️В сообщениях о существенных фактах публикуется информация, касаемо корпоративных решений, дивидендов, собраний, оферт/досрочных выкупов, нарушении обязательств. По сути все существенные изменения в жизни эмитента, которые могут существенно повлиять на цену. ⏫Это то, что помогает быстро ответить на вопросы Что случилось на самом деле? Какие даты/суммы/условия? Когда вступает в силу? Для облигаций это первые сигналы про платежную дисциплину и риски, а для акций - база по дивидендам и корпоративным решениям, на которые стоит ориентироваться. Чаще всего выглядит, как какой-то спам и приходится долго копаться, но именно там можно найти те самые информационные бриллианты, которые могут не пойти в массы. 🤑Конечно же, финансовая отчетность! Это информация о выручке, марже, нагрузке, денежном потоке, оборотном капитале и много чего еще интересного. Это лучший способ понять реальные показатели и что происходит с компанией в тренде. На отчетности видно, чем обеспечены дивиденды/купоны (денежным потоком или наращиванием долга), как компания переживает падение рынка, что происходит с ликвидностью. 🕕Важно понимать, какова периодичность публикации у компании и прям помечать в календаре примерные даты. Они всегда +- одни и те же и если вы поймаете документ на неделе публикации, есть шанс вовремя среагировать на изменения. ⚠️Ценность Отчета эмитента (не путать с финансовой отчетностью или годовым отчетом) в раскрытии информации по структуре бизнеса, рискам, в сведениях о ценных бумагах, значимых факторах, корпоративной информации. Кто управляет компанией, какие риски признаются официально, что происходило или будет происходить с выпусками бумаг, какая рамка у обязательств и корпоративных процедур? Отчет сможет ответить на эти и ряд других вопросов. Документ не очень простой, сложночитаемый, но польза от него колоссальная! 📅Значительная часть информации дублируется в Годовом отчете АО, но менее подробно. Сам по себе годовой отчет более наполнен картинками и графиками, что делает его восприятие проще, но несет дополнительное понимание того, что будет дальше и куда двигается компания. 🙌Здесь дополнительно раскрывается вся внутренняя кухня: как ведется управление, его структура и вектор развития компании, цели на ближайшее будущее, какие решения принимались, какие риски и приоритеты существуют сегодня. И все это часто заворачивается в красивую обертку из картинок и графиков для привлечения внимания инвесторов. ⚙️Эмиссионные документы (решение о выпуске, условия, проспект) нужно изучать ДО, а не ПОСЛЕ покупки бумаги. Здесь четко прописаны условия и нюансы владения, порядки расчета и погашения, ваши права, события дефолта, ограничения и все это поможет понять и оценить риски, избежать сюрпризов в будущем. 👀Если вы держите бумагу и не читали условия выпуска, то инвестируете вслепую. Компания вроде бы надежная, а потом вы проснетесь утром и узнаете, что ваши облигации погашены досрочно или отменили выплату купона/дивиденда потому что наступили определенные условия. 🤔Изучаете ли вы отчеты регулярно или просто ориентируетесь на новости? Жду ваших ответов в комментах - обучающие посты

Индекс МосБиржи завершил основные торги ростом на 0,5% - до значения 2779 пунктов, долларовый РТС прибавил 1,27% и достиг 1149. Портфель потенциальных проектов между США и Россией превышает 14 триллионов долларов, заявил спецпредставитель президента РФ Кирилл Дмитриев. По его словам, санкции против России обошлись американскому бизнесу более чем в 300 млрд долларов, в связи с чем Дмитриев считает неизбежным снятие американских санкций с РФ. «Снятие санкций с России отвечает интересам США», – заявил он. Украина допускает участие России в управлении ныне подконтрольной сейчас Киеву части Донецкой области. Это следует из информации газеты The New York Times, которая ссылается на источники. Как пишет издание, на переговорах в Женеве обсуждали создание гражданской администрации в «демилитризированной зоне» (то есть той части Донецкой области, откуда должны быть выведены украинские войска). В эту администрацию предполагается ввести представителей как России, так и Украины, пишет The New York Times. Официально Украина это не подтверждала. Пресс-секретарь Кремля Песков заявил, что «о месте и времени проведения нового раунда переговоров по Украине пока нечего сказать». Ранее сегодня переговорщики Мединский и Буданов заявили, что следующая встреча будет скоро. CNBC: НЕФТЬ ПОДСКОЧИЛА НА 4% И ДОСТИГАЛА 70$ ПОСЛЕ ТОГО, КАК ВЭНС ЗАЯВИЛ, ЧТО ИРАН ПРОИГНОРИРОВАЛ КЛЮЧЕВЫЕ ТРЕБОВАНИЯ США, ВОЕННЫЕ УДАРЫ ОБСУЖДАЮТСЯ Венгрия прекратит поставки дизельного топлива Украине до возобновления поставок нефти по трубопроводу «Дружба». "Газпром" заключил договоров более чем на 500 млрд рублей на социальную догазификацию —- Новак В аутсайдерах рынка оказались акции ВТБ (-2,68%). Недавний рост сменился резким снижением на фоне заявления топ-менеджера Андрея Костина о тяжелом диалоге с ЦБ по поводу дивидендов. Банк России повысил норматив достаточности капитала для системно значимых банков до 9,75%, а ВТБ находится на пограничной отметке по этому показателю. На первую после первичного размещения отчетность «Дом.РФ» по МСФО рынок отреагировал сдержанно – акции подрастают на 0,13%, хотя результаты деятельности оказались очень неплохими и совпали с прогнозами менеджмента. Компания продемонстрировала положительную динамику по целому ряду финансовых показателей: чистая прибыль выросла на 35%, рентабельность капитала – на 21,6%. С 1 апреля Мосбиржа (-0,3%) начнёт маркировать слишком непрозрачных эмитентов. А 30 января ЦБ опубликовал указание для бирж помечать акции компаний с недостаточным раскрытием информации. РЕНЕССАНС КАПИТАЛ ЗАВЕРШИЛА ПРОЦЕДУРУ ПОКУПКИ 100% АО «КБ «СИТИБАНК», РОССИЙСКОЙ ДОЧЕРНЕЙ СТРУКТУРЫ ГЛОБАЛЬНОЙ ФИНАНСОВОЙ КОРПОРАЦИИ CITIGROUP США обсуждали с Россией идею создании data-центра на атомной энергии. ИСТОЧНИК КОММЕРСАНТЪ, ЗНАКОМЫЙ С СИТУАЦИЕЙ, ГОВОРИТ, ЧТО У «САМОЛЕТА» НЕТ ПРОБЛЕМ С ОБСЛУЖИВАНИЕМ ПРОЕКТНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ И БРИДЖ-КРЕДИТОВ, НО КОРПОРАТИВНЫЙ ДОЛГ ПОКРЫВАТЬ СТАНОВИТСЯ ВСЕ ТРУДНЕЕ. Рубль теряет позиции и слабеет к доллару на межбанке на 0,53% - до 76,75 руб./долл. Пара CNYRUB дорожает на 0,54% и торгуется по 11,1. Официальный курс доллара на 19 февраля составляет 76,1524 рубля, курс евро - 90,2683 рубля. ✅Подписывайтесь, будем торговать и учиться вместе, будет интересно 😊 Лайкаем👍, так я вижу, что вы прочитали, а значит есть для кого стараться, Помним, что карма все, что пожелаешь другому, возвращает вдвойне

Утренний обзор: что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,3%: Состоялся финальный день переговоров в Женеве, подробностей нет (из-за закрытости встречи), но понятно, что прорыва сейчас нет. Зеленский анонсировал скорую дату новых переговоров, в общем - договорились договариваться снова. Рынок держится неплохо на данных по инфляции и общем спокойном новостном фоне. Нефть растет на фоне эскалации конфликта Ирана и США после переговоров которых сторонам становится понятно, что компромисс не найти. Brent > 70$, это в моменте помогает рынку вместе с ростом курса (как и писал вчера - лонговать Юань от 11 не самая плохая идея). Инфляция: разовые факторы ушли С 10 по 16 февраля инфляция 0,12% - это самый низкий показатель с начала года, а годовая инфляция замедлилась до 5,87%. Все хорошо и на рынке ОФЗ: Минфин разместил ОФЗ 26254 на 255.19 млрд руб при спросе 289.09 млрд руб средневзвешенная доходность – 14.73% годовых. Для понимания: до заседания ЦБ (неделю назад), банки не хотели брать доходность 15,3%, а сейчас сметают мЕньшую. Такие вводные позволяют ЦБ снижать ставку в марте и далее. Кстати, сегодня Путин позвонит Набиуллиной поговорить про ДКП, это интересно! Акции: 1)ВТБ: слухи слухи В кулуарах Уральского форума Костин ответил на вопрос журналисту про дивиденды: А)«У нас непростой диалог с ЦБ, который заинтересован в большей капитализации банка». Если объяснять просто, то ввиду ужесточения нормативов достаточности капитала, ЦБ заставляет платить меньше дивидендов, чем хочет компания (ЦБ хочет 25% от ЧП, банк 35%+, а государство хочет 50%, ибо ему нужны деньги, чтобы пополнять бюджет). Б)«Мы считаем, что надо платить дивиденды хотя бы на уровне доходности депозита» (перефразировано). Это намекает скорее на 25% от ЧП или 13-14% дд, что круто (особенно, если и так платить дальше будут), но может расстроить рынок после такого эйфорийного пампа. Имхо, при дешевизне Т и Сбера деньги могут перетекать туда из ВТБ на факте отчета в 20х числах февраля (ну и там возможно объявят сколько заплатят). 2)ДомРФ: а ведь реально успешное IPO. Компания отчиталась за 4кв и 2025г: -Чистая прибыль 89 млрд руб (+35% г/г) -ROE 21% Отчет лучше ожиданий, но были и разовые эффекты по типу продажи части земельного фонда и пониженного налога на прибыль (на 2025г) Таким образом, рисуется 246,9 руб на акцию за год или 11,4% дд. Дали гайденс почти на 10 лет по росту активов: к 2035г до 17,5 трлн руб, при ROE 20%+ каждый год. Сейчас банк стоит 3,8 P/E 2026г, что вполне гуд, как и P/B = 0,75x. Один нюанс: цена компании сильно оторвалась от более понятного сбера (он дает сейчас 12% дд 2025г и почти 13% на 2026г). На откате компания интересна, но сейчас дешевле сбер. 3)Самолет: все-таки немного помогут! Вчера вечером вышла статья от Коммерсанта о том, что государство отказало в денежной помощи самолету, но уже завтра вынесет решение по косвенной помощи. Вынесена помощь в возвращении компании изъятых активов - жилого комплекса «Квартал Марьино» на 855 тыс. кв. м. Их оценка составляет 30 млрд руб - это покрыло бы пол года процентных платежей компании. Очевидно, это лучше, чем ничего! Я держу небольшую часть их 14го выпуска облигаций, ибо как флоатер он оценен недорого. Итоги: Индекс закрылся у 2780 показав силу, но драйверов для роста сейчас - нету. Поэтому важно понимать, что депрессия на рынке не закончилась, хоть и ЦБ сильно смягчился. Думаю, основной цикл роста рынка начнется во 2ПГ 2026г, но и сейчас есть компании, которые не зависят от геополитики, генерируют кэш в кризис, платят интересный дивиденд и растут. Условный сбер и ОФЗ 26248 при снижении ставки до 13% к концу года дадут 30-40% доходности. В остальном, я пока ничего не делаю. Сегодня отчитается софтлайн. Отличного дня, друзья! Если пост оказался полезным, не забывай про реакцию и подписку, это сильно меня мотивирует и позволяет тебе не пропускать новые посты. Спасибо!

🏤 Мегановости 🗞 👉📰 1️⃣ Инфляция в России с 10 по 16 февраля замедлилась до 0,12% по данным Росстата. Продовольствие в среднем прибавило 0,15%, при этом яйца подорожали на 3,4%, баранина — почти на 3%, овощи — на 0,7%. Часть товаров подешевела, включая молоко и курицу, а цены на непродовольственные товары в целом не изменились. Сильнее всего выросла стоимость отдыха в ОАЭ — на 8,6%. Общее замедление инфляции позитивно, но скачки цен на отдельные позиции говорят о сохраняющемся давлении на потребителей. 2️⃣ Московская биржа сняла ограничения по кодам расчетов для акций ПАО "Фикс Прайс" С 19 февраля 2026 года по бумагам снова доступны все режимы торгов. Ограничения действовали из-за переноса сроков конвертации, новые даты объявят позже. 3️⃣ Глава ВТБ заявил о сложном диалоге с ЦБ по дивидендам. Банк выступает за выплаты на уровне доходности депозита, но регулятор настаивает на сохранении капитала. За 2024 год ВТБ направил 50% прибыли по МСФО или 275,75 млрд ₽ и хотел бы сохранить подход. Однако окончательное решение зависит от позиции ЦБ, поэтому стабильность выплат пока под вопросом. 4️⃣ Эксперты Positive Technologies прогнозируют в 2026 году "ИИ-эпидемию" киберпреступности для банков. ИИ упрощает проведение атак и расширяет их масштаб. Растут риски комбинированных взломов и утечек данных через внешние ИИ-сервисы. Банкам придется увеличивать расходы на кибербезопасность, что усилит давление на финансовые показатели сектора. 5️⃣ "Газпром" направил 500 млрд ₽ на социальную догазификацию. Программа реализуется с 2021 года, и за это время заключено 1,7 млн договоров, газ доведен к 1,5 млн домов, из них 1,1 млн подключены. К 2030 году планируется подключить не менее 1,6 млн домов. Проект остается значительной нагрузкой на ресурсы компании и влияет на структуру ее инвестиций. 6️⃣ Структура АЛРОСА в 2026 году поставит на баланс 3,5 тонны россыпного золота в Якутии. Основной прирост дадут участки в Оленекском районе, где уже начата добыча. При текущих ценах объем оценивается в $550–560 млн, но значительная часть эффекта будет нивелирована затратами. На фоне снижения выручки и EBITDA компания усиливает диверсификацию, однако золото пока останется лишь поддержкой к алмазному бизнесу. 7️⃣ Ирак одобрил соглашение с "ЛУКОЙЛ" о передаче управления месторождением "Западная Курна-2" государственной Basra Oil Company. Стороны урегулировали финансовые вопросы и налоговые расчеты по иностранному персоналу. Месторождение дает около 0,5% мировой добычи нефти. После санкций 2025 года компания сокращает зарубежные активы, снижая внешние риски, но теряя часть международного бизнеса. 8️⃣ Правительство отказало ГК "Самолет" в предоставлении льготного кредита. Власти считают, что финансовое положение девелопера не критическое и компания справляется с обязательствами без прямой господдержки. При этом обсуждаются косвенные меры помощи, решение по которым может быть принято Минфином 20 февраля. На фоне новостей акции сначала снизились, но затем выросли почти на 4%. Сигнал для рынка в том, что прямой поддержки отрасли ждать не стоит, а помощь будет точечной и ограниченной. 9️⃣ Московская биржа с 1 апреля 2026 года планирует маркировать акции компаний с недостаточным раскрытием информации. Требование вводится по указанию Банка России и будет отражаться в карточках бумаг. Мера повысит прозрачность рынка и выделит эмитентов с повышенными рисками. 🔟 Чистая прибыль "Дом.РФ" по МСФО за 2025 год выросла на 35% до 88,8 млрд ₽. Активы достигли 6,5 трлн ₽, рентабельность капитала — 21,6%. В 2026 году компания планирует заработать более 104 млрд ₽. Результаты подтверждают уверенный рост бизнеса после IPO и сохранение высокой эффективности. Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

После «голубиного» сигнала от Банка России рынок заметно оживился. У мегарегулятора появилась уверенность, что инфляция в значительной степени подавлена. Любопытно, что это совпало с параллельно идущим переговорным треком (частично — в закрытом режиме), что усилило позитивные ожидания. 📉 Ставка: рынок закладывает ускорение снижения На рынке сформировались ожидания более интенсивного снижения ключевой ставки уже на следующем заседании. Инвестдома, включая Sber CIB, рекомендуют наращивать позиции в бумагах с фиксированным купоном и увеличивать «длину». Ожидаемая доходность на текущем цикле снижения ставки к концу года может составить 30–50% — весьма привлекательный потенциал для ОФЗ, которые по сути остаются безрисковыми с точки зрения кредитного риска. --- 📊 Динамика рынка Индекс государственных облигаций: + ~2% с пятницы Московская биржа (индекс МосБиржи): + ~1% Банки — значительно обгоняют индекс, выступая прямыми бенефициарами снижения ставки Минфин разместил ОФЗ под 14,73% и 14,75%, привлекши 247 млрд и 67 млрд руб. соответственно. О доходностях 15,3%, которые предлагались неделей ранее, речи уже не идет — рынок быстро переоценивает траекторию ДКП. --- 🧮 Инфляция — дополнительный драйвер Недельная инфляция замедлилась до 0,12%. Это усиливает аргументы в пользу продолжения смягчения политики и поддерживает текущий импульс роста. --- 💱 Валюта Валюта остается под давлением. Начало марта традиционно предполагает существенные объемы продажи валютной выручки, что формирует навес предложения. С высокой вероятностью валюта продолжит отставать от ОФЗ и акций. --- 🏗 Рискованные, но потенциально доходные истории Наиболее интересными с точки зрения апсайда выглядят закредитованные компании, такие как Самолет. Несмотря на отказ в индивидуальной господдержке (50 млрд руб.), сочетание: высокой долговой нагрузки и более быстрого снижения ставки может спровоцировать приток капитала в их акции и ускорить рост. --- 🧠 Вывод Просматривается продолжение ралли: 📈 ОФЗ с фиксированным купоном и длинной дюрацией — основной бенефициар 🏦 Банки — выигрывают от снижения ставки 🏠 Компании внутреннего спроса — поддержка через дешевеющий кредит 💱 Валюта и экспортеры остаются под давлением и, вероятно, будут расти с отставанием. Цикл начинает работать. Вопрос теперь только в темпе.

И швыряет их из стороны в сторону! Очередная волна вверх, индекс сегодня в зеленой зоне прибавляет 0,5% 2779 пунктов по индексу ММВБ, главное, чтобы потом этой волной не накрыло всех и всё. Швыряет всех, но в последнее время это особо заметно на рынке золота и если вчера золотые котировки снижались, то сегодня они прибавляют 2,43%, серебро более в почёте, там рост на 5,95%. Рост золота несомненно подстегивает к росту бумаг золотодобывающих компаний, ЮГК плюс 6,50%, Полюс 2,6%. Судя по котировкам, такое впечатление, что Полюс добывает золото, а ЮГК серебро. Как обычно по средам выходят данные по инфляции, по огурцам не скажешь, что она снизилась, тем не менее инфляция в РФ с 10 по 16 февраля составила 0,12% после 0,13% неделей ранее, годовая инфляция в РФ на 16 февраля замедлилась до 5,87% с 5,93% на 9 февраля, с начала месяца рост цен к 16 февраля составил 0,32%, с начала года - 1,95%. Верить в эти данные или нет, сказать трудно, но по сравнению с тем, что делает МИНФИН, данные по инфляции покажутся сказкой. Если не можешь печатать деньги – печатай ОФЗшки. Сегодня Минфин разместил рекордный за последние три месяца объем ОФЗ на сумму в 327,473 млрд рублей, средневзвешенная доходность – 14,75% годовых. Общий объем размещения с начала года составил ₽756,68 млрд или 63% от квартального плана в размере ₽1,2 трлн. Как думаете – перевыполнят? Что касается доходности? Что-то подсказывает мне, что к концу года о такой доходности можно будет только мечтать, как сейчас о доходности в 18% годовых по ОФЗ, а она была на начало 2025 года. Если раньше у меня были опасения по поводу бумаг ВТБ и сомнения по поводу инвестирования в криптовалюты, то теперь они полностью подтвердились. "Нам нужно создавать биржи, все равно от криптовалют не уйти, их нужно вводить в оборот как можно быстрее", — сказал глава ВТБ Андрей Костин. Помните как весь 2025й год продавцы автомобилей, недвижимости и горе аналитики кричали, что с понижением ставки ЦБ все побегут покупать шмотки, квартиры, мебель и авто, будет колоссальный отток средств с депозитов у банков, начнется банковский кризис, вклады заморозят, всех посадют и всё отнимут. Вышел мониторинг застрахованных вкладов за 2025 год от государственной корпорации «Агентство по страхованию вкладов» и объем вкладов не просто не сократился, а даже вырос. Вклады населения в 2025 году выросли на 16,3% до 65,2 трлн рублей, а средний размер вклада физлица на 1 января 2026года составил 419 тысяч рублей. Если они не стали ничего покупать - это явно говорит о том, что денег у народа нет! ——— Середина недели - еще два дня!

😜 Нефть нервничает, банки спорят за дивиденды, а рынок снова живёт ожиданиями 🛢 Началось всё с геополитики. Риски вокруг Ближнего Востока снова подогрели нефть — Brent бодро полезла вверх📈, инвесторы включили режим «лучше перебдеть». Когда нефть растет на страхах, это всегда сигнал: рынок закладывает нестабильность вперёд, а значит волатильность может задержаться надолго. 🥇 Следом подтянулись защитные активы — золото снова выше психологических уровней, серебро летит ещё быстрее. Пока геополитика не успокоится, спрос на металл никуда не денется. 🏦 В России день прошёл под знаком финансового сектора. 🏠 Отчёт Дом.РФ оказался крепким: прибыль растет, капитализация увеличивается, дивиденды обещают двузначную доходность. Это история не про «иксы», а про стабильный банковский актив с понятной моделью. Бумага всё больше выглядит как спокойный портфельный инструмент, а не спекулятивная ставка. 🥹 Зато в дивидендной драме сегодня отметился ВТБ — разговоры о выплатах снова уперлись в требования по капиталу. Инвесторы быстро поняли: чудес не будет, но даже скромный payout может сохранить интерес к бумаге. А рынок сейчас готов покупать хоть какую-то предсказуемость. 🐘 Тем временем именно Сбербанк снова выступил «локомотивом спокойствия» — бумаги поддержали индекс, когда геополитика давила на настроение. Сбер всё больше играет роль якоря рынка: если он стоит — паники нет. 📊 Из макро — инфляция понемногу замедляется. Не сенсация, но важная деталь: это даёт пространство для мягкой денежной политики позже, а значит акции всё ещё имеют шанс на переоценку. 📋 На долговом рынке — сильный спрос на ОФЗ. Доходности около 14–15% выглядят настолько вкусно, что инвесторы продолжают активно парковать туда деньги. Это прямой индикатор: ликвидность есть, просто она распределяется осторожно. 🐤 Плюс интересный шаг от Московская биржа — мини-фьючерсы на золото. Биржа явно делает ставку на приток частных инвесторов и на популярность сырьевых инструментов. Если золото остается в тренде, спрос на такие продукты будет только расти. В целом картина дня получилась типичная для текущего цикла: мир нервничает → сырьё растёт → инвесторы ищут защиту → рынок держится на дивидендах и ожиданиях 😏 Пока не появится сильный позитив — рынок будет двигаться не фактами, а вероятностями. Но и это уже неплохо: значит деньги из него не уходят, а просто ждут сигнала ☝️

🏦 Итоги дня 📉 Рынок Российский рынок начал день с резкой просадки на фоне геополитической неопределенности, обновил минимум недели, но затем развернулся вверх. Поддержку дали откат рубля от двухнедельной вершины и позитивные данные по инфляции. Индекс МосБиржи переписал дневной максимум и приблизился к уровню 2800 п. Объем торгов — 65,2 млрд руб. Активность выросла, но пока без убедительного подтверждения устойчивого разворота. 📈 Облигации Индекс гособлигаций RGBI закрылся в плюсе. 🔥 Лидеры: • ЮГК +5,15% • Селигдар +2,92% • Ренессанс Страхование +2,66% 🔻 Аутсайдеры: • ЭсЭфАй −2,2% • ТГК-1 −2,06% • ВТБ −2,02% 🔍 В деталях Основное давление в первой половине дня создавали итоги переговоров РФ, США и Украины. Российская сторона назвала их «тяжёлыми, но деловыми», украинская отметила отсутствие прогресса по территориальному вопросу. Рынок закладывал риски затягивания процесса. Дополнительный негатив — укрепление рубля. Сильная валюта остаётся одним из ключевых факторов давления на экспортеров и корпоративную прибыль. Почти год наблюдается переоценённость рубля, что системно ухудшает финансовые показатели компаний. Перелом произошёл после публикации данных по инфляции — показатели продолжили снижение как в недельном, так и в годовом выражении. Это сохраняет вероятность более раннего смягчения политики ЦБ. 🏢 Корпоративные события • ВТБ — после обновления максимумов с сентября 2025 г. бумаги перешли к снижению. Давление усилили заявления главы банка о непростом диалоге с ЦБ по дивидендам. В фокусе коэффициент выплат (25–50%) и условия конвертации префов. Отчёт за 2025 г. — 25 февраля. • ДОМ.РФ — возможные дивиденды за 2025 г. 246,9 руб. на акцию. Текущая потенциальная доходность — около 11,3%. • Т-Технологии — утверждена программа облигаций объёмом до 500 млрд руб., срок погашения выпусков — до 3640 дней. ⬇️ ЛИЧНЫЕ ИТОГИ ДНЯ Сегодня не торговал, было много личных дел. 📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять!

Запись сегодняшнего эфира в БКС Обсуждали: Снижение ключевой ставки, сужение диапазона прогнозов и то, что на базе исторической корреляции при снижении ставки с 15.5% до 12% к концу года и в среднем 8% в следующем. RGBI должен оценочно вырасти к концу года +20-30% (прямая высокая корреляция) IMOEX +30-50% с задержкой 6-9 месяцев. Циклы снижения ставки - редкое время делать деньги на фондовых рынках - в акциях, облигациях и валюте! Деньги будут сюда переходить и с LQDT и c депозитов. Мы сделали 100%+ на снижении ставки в 2015г., и 100%+ на снижении ставки в 2023 г., здесь тоже может быть прекрасный результат, надо быть в активах Позитивный отчет (и допэмиссию) Яндекса за 2025 q4: - Выручка +28.2% г/г - Скорр. EBITDA +80.2% г/г - Рентабельность по скорр. EBITDA 20.1% увеличилась с 14.3% годом ранее - Скорр. чистая прибыль +69.8% г/г. Нескорр. чистая прибыль +154% г/г - Чистый долг сократился на 35.3 млрд руб (1.9% от капитализации) - EV/EBITDA LTM 7.1x Гугл на фоне бума AI стоит уже 27x EBITDA, а Яндекс 7x! Дисконт 75% кажется совсем неоправданным! День инвестора и отчетность ДОМ.РФ - за 2025 год: - Активы +15% г/г - Капитал +24% г/г - Чистая прибыль +35% г/г - ROE 2025: 21.6% - P/E LTM 4.4x - P/Book: 0.84х Прогноз роста прибыли на 17% и див. доходность около 11% даже без переоценки ставки и мультипликатора - кажутся интересными! Ozon - ждем прекрасных отчетов на фоне роста комиссий с мерчантов и бурного роста банка, ждем роста оборота около 40% и EBITDA на сотни процентов в 4м квартале. Совкомбанк только что выпустил инвест. идею, считаем что никогда не поздно присоединиться Также говорили про Промомед, Самолет, Лукойл, Сегежу, Хэдхантер, Фикс Прайс, металлургов, валюту и т.п. YouTube: ВК:

ТОП-5 новостей прошедшего дня (18.02.2026) 1️⃣ Годовая инфляция в России снизилась до 5,85% За период с 10 по 16 февраля 2026 года в стране была зафиксирована инфляция на уровне 0,12%. Годовая инфляция замедлилась с 6,36% до 5,85%. В сегменте продовольственных товаров цены выросли на 0,15% за неделю (ранее рост составлял 0,24%). В сегменте непродовольственных товаров цены не измениились. В сегменте наблюдаемых услуг за неделю цены выросли на 0,27%. 2️⃣ Бывшая «дочка» Citigroup продолжит работать с иностранцами в России Проданная инвесткомпании «Ренессанс капитал» дочка Citigroup даже после смены акционеров продолжит оказывать услуги своим клиентам, включая инвестиционные банки и фонды из США, Великобритании, Евросоюза и других стран. «Ренессанс капитал» закрыла сделку по покупке 100% доли в Ситибанке. 3️⃣ Минфин разместил ОФЗ на 327 млрд рублей за один день На первом были размещены ОФЗ с постоянным доходом (ОФЗ-ПД) выпуска № 26254RMFS с датой погашения 3 октября 2040 года. Объем выпуска составил 255,2 млрд рублей при спросе в 289,09 млрд рублей. Средневзвешенная доходность составила 14,73%. На втором аукционе Минфин разместил ОФЗ-ПД выпуска № 26245RMFS с датой погашения 26 сентября 2035 года. Объем выпуска составил 72,27 млрд рублей. Объем спроса при размещении был на уровне 118,27 млрд рублей, а средневзвешенная доходность — 14,75%. 4️⃣ Менеджмент «ДомРФ» допустил выплату дивидендов за 2025 год с доходностью выше 11% Дивиденды «ДомРФ» могут составить 246,9 рубля на акцию, исходя из того, что чистая прибыль за 2025 год составила 88,8 млрд рублей. При нынешнем уровне котировок «ДомРФ» дивидендная доходность может превысить 11%. Глава госкорпорации Виталий Мутко подтвердил, что менеджмент будет рекомендовать направить на дивиденды 50% чистой прибыли. 5️⃣ ЦБ намерен публиковать ренкинг банков по борьбе с дропперами Банк России предложил публиковать в открытом доступе ренкинг кредитных организаций по борьбе с дропперами. Не все представители банковского сообщества одобряют эту идею. Например, в ПСБ и Газпромбанке предложили не делать ренкинг публичным, по крайней мере на первых порах.