Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

Доброе утро ☀️ 🟡 Состояние Илона Маска достигло 1,2 триллиона долларов, что превышает ВВП 180 стран мира 🟡 В МИД ОАЭ категорически опровергли сообщения о том, что Эмираты разморозили и передали Ирану миллиарды долларов для прекращения атак и ослабления напряженности в регионе. Директор Департамента стратегических коммуникаций ведомства Афра аль-Хамели подчеркнула, что подобные утверждения полностью ложны и безосновательны, поскольку никакие замороженные иранские активы не разблокировались, не переводились и не проводились через территорию страны. 🟡 SpaceX ($SPCX) завершила первый день торгов на отметке $161 за акцию против цены IPO в $135, что соответствует росту на 19%. 🟡 «Иран — победитель войны с США», — заявил представитель МИД Ирана Аракчи. • В рамках временного соглашения будет объявлено об окончании войны на всех фронтах, в том числе в Ливане • Прекращение блокады со стороны США и возобновление работы Ормузского пролива является частью промежуточной сделки • Ядерные вопросы будут обсуждаться на более поздних этапах • США впервые проявили уважение к суверенитету Ирана и не будут вмешиваться во внутренние дела Ирана. • Управление Ормузским проливом не вернется к довоенному состоянию ❗Все идеи, стратегии и мысли в закрытом канале: Всем прибыльных трейдов 🚀 👉Акулы трейдинга - подписаться

Даже до моего укромного блога дошла волна про злую судьбу ЗПИФ «Альфа-Капитал Арендный поток». Напомню, это тот самый, где паи годами оценивались в 300 с лишним тысяч, но распродались по 236 тысяч. В комментах моего тг-канала народ успел заклеймить всю индустрию ЗПИФов недвижимости как заведомый скам, припомнить, что я инвестирую в фонды Паруса (про это была большая статья примерно год назад) и спросить, как мне оно? Для начала я бы сказал, что вот это настроение — все пропало, все УК жулики, все ЗПИФы скам — все-таки когнитивное искажение. Поясню на примере. Если в новостях был сюжет, что в некоей городской школе была драка, и мальчику там сломали нос, можно ли сделать вывод, что у нас ужасные криминальные школы, криминальные времена и т.д.? По мне вывод скорее обратный: школ в город много, если единичная драка такое событие — простите, у вас очень спокойный город вообще и подростки в частности. Из сотен ЗПИФов самая ужасный скам это про то, как стоимость упала даже не на треть. А главное, что дефектность именного данного ЗПИФа была очевидна заранее, профильные блогеры предупреждали, и я бы (хотя мои скиллы про другое) туда не полез, и даже мог объяснить, почему. Это все равно что из мира акций взять преддефолтное состояние какого-нибудь «Евротранса», падение на 90% с гаком «Самолета», отмену дивов в «Газпроме» или ВТБ — и сделать вывод, что фондовый рынок лохотрон. Весь и целиком. А инвестирование, особенно пассивное (к которому я довольно критичен, это способ для новичков и разумных дилетантов, не более, но и не менее) удел обреченных лохов. Местами — да, скам случается. А на долгом треке индекс все еще лучше депозитов и инфляции. Факт номер раз никак не отменяет факта два. Примерно так же и сфера ЗПИФов недвижимости. Там есть свои фонды типа «акции Газпрома», но есть и фонды типа «акции Сбербанка». Есть способы их отличать. Повторюсь, я тут не профи, но из 2-3 блогеров, чья экспертиза мне важна, можно судить, чем фонды того же «Паруса» лучше, например, средних банковских фондов вообще и «Альфы» в частности, с одних из которых и случилось позорище. Я же не спорю, что случилось, и что позорище — но я бы не возводил факт в теорию. Как говорится, не ИИР, но... повторюсь, зачем мне ЗПИФ недвижимости. Моя концепция хеджа в том, что активы делятся как бы на «активные» и «защитные». Активные — это там, где твоя компетентность и ты играешь на альфу, на приз к рынку. В моем случае это отбор акций, моментум-портфели, трендовушки на валюту. И есть то, что я называю «хедж первого уровня» и «хедж второго уровня». Обязательное условие к ним, лежать не в том месте, где идет моя основная игра. Например, индексный фонд акций таковым быть не может, у меня акции место основной зарубы. Недвижимость — идеальна. Последние пару лет еще были идеальны депозиты и ОФЗ, и еще какое-то время будут, но на долгой истории — вряд ли. Ставки упадут в район инфляции, где они обычно, а налоги сделают доходность отрицательной. Остается недвижимость как класс активов. Почему бумажная, а не физическая? Во-первых, физическая уже есть, она есть по умолчанию у любого — мы все где-то живем. Во-вторых, есть такая ценная вещь, в моем случае критическая — время и силы. Я не вижу себя в мире ремонтов, потекших кранов и разборок с арендаторами. И все это максимум за 5% ренты, в то время как бумажные ЗПИФы дают сейчас примерно 10%. А свой физический ГАБ, наверное, тоже 10%, но все пугающие меня проблемы там умножены на порядок, по моим чувствам — там ад, ну а если по уму — просто не моя компетенция. Счастливому владельцу ГАБов показались бы адом мои фьючи. ...Добавлю, что это «хедж первого уровня». Риск там есть, но не более, чем риск вообще владения любой собственностью. Недостаток лишь, что это лежит тоже у брокера и на бирже, как и мои основные игрища. Хотелось бы что-то в стороне от финсистемы. Тут, полагаю, можно выбирать из физического золота, крипты и пачки долларов, кому что ближе. Или всего помаленьку.

Поправки бюджет в обход здравого смысла, что это значит для фондового рынка и куда бежать? Госдума добровольно в третьем чтении приняла поправки в Бюджетный кодекс, которые фактически развязывают правительству руки в управлении бюджетом. Теперь кабмин может наращивать расходы без правки профильного закона, покрывать дефицит за счёт сверхлимитного внутреннего долга и остатков на казначейском счёте. Регионы получили отсрочку по бюджетным кредитам до 2030 года, а часть освобождённых средств разрешено направлять на задачи ВПК. Что это значит? 📌Не секрет, что парламент в России давно носит формальный статус и не выступал препятствием для принятия никаких законов и решений. Но была хотя бы видимость демократии и возможность для публичного обсуждения изменений. Когда изменения в бюджете поступали в парламент выступали представители разных фракций и для своей аудитории раскрывали свой взгляд на предстоящие изменения. Сейчас изменения будут проходить в тишине. Это продают нам как иллюзию маневренности, но на деле скрывает ворох проблем и мы будем видеть рост Госдолга уже пост фактум. 📌В чем проблема Госдолга? Практически весь Госдолг в руках российских инвесторов (лишь 10% долга принадлежат международным инвесторам) и при наличии печатного станка проблем с погашением долга нет. ОФЗ в полной безопасности. 📌Проблема глубже — в корпоративном долге. Государство выпуская всё новые ОФЗ высушивает банковскую ликвидность и те не могут выкупать более доходные корпоративные выпуски. Это называется — эффект вытеснения, когда балансы банков насыщаются ОФЗ, а доля кредитования реального сектора сокращается. 📌Кредитный голод Итог вытеснения предсказуем — бизнес столкнётся с ужесточением условий кредитования, ростом эффективных ставок и вынужденным сворачиванием инвестиционных программ. Экономика будет расти за счёт бюджета, а не за счёт частного капитала. А такой "рост" связан с разгоном инфляции скрытой или явной. Скрытая инфляция это когда цены низкие, но нужных товаров нет. 📌Молчание ЦБ. Пропажа из инфо поля Э. Набиуллиной не добавляет оптимизма. Понятно, что человек может заболеть, но всегда можно написать Твитт или передать привет кружочком в Хграмм. Но текущее молчание регулятора в текущих условиях выглядит как подготовка к ужесточению ДКП для борьбы с предстоящей инфляцией, либо физическая капитуляция перед правительством. Ситуация очень сложная. Корп. долг растёт как снежный ком в условиях высоких процентных ставок. Инвестиционные программы компаний идут под нож и фондовый рынок на текущих уровнях не выглядит перепроданным. Скорее он торгуется с премией в условиях повышенных рисков. Посмотрим средний Р/Е на Мосбирже по годам: 2020: 5,7х 2021: 7,5х 2023: 3,7х 2026: 5,4х Т.е. при iMOEX в 3000 п. в 2020 и 2500 п. сегодня акции стоят по Р/Е одинаково, но риски кратно... на порядок выше. Поэтому падать ещё есть куда. А крупные купоны в облигациях открывают вопросы платёжеспособности. В качестве спасения, лично я вижу, только валюту - не для спекуляций, а для собственной финансовой безопасности. Акции и облигации не продаю. В облигациях перекладываюсь в квазивалютные инструменты, но тут риски не меньше. Компании могут просто реструктурировать свои долги списав на "системный кризис". Принятие поправок к тихим изменениям в бюджете таят огромные проблемы для фондового рынка, а реакция ЦБ подтверждает мои опасения.

ТОП-12 активных акций (рост, падение, объём): итоги недели 📌 14-я неделя подряд на рынке акций завершилась падением. Индекс ММВБ просел на 1,8%, закрывшись вблизи отметки 2500. За неделю давление усилилось по всему спектру бумаг. 📊 Широкий рынок закрылся снижением - около 85% акций в минусе. 🌐 Сектора закрылись в минус, за исключением Недвижимости - ПИК и Самолет вытянули сектор в плюс. Причем ПИК последние дни стоял в боковике и выстрелил вчера, а Самолет взлетел на покрытии шортов, которых за последние недели накопилось немало. Отмечу также, что за исключением секторов Недвижимости и Финансов - все остальные «обогнали» индекс в снижении. Электроэнергетика, Машиностроение и транспорт, ИТ и Сырьевой сектора обогнали в снижении индекс ММВБ более чем в 2 раза. 💰 Объёмы торгов были на среднем уровне, но при проходе отметки 2500 по индексу во вторник объёмы достигли максимума с конца апреля. ❗ Заседание ЦБ уже через неделю На этой неделе вышло много противоречивых данных и новостей, которые могут повлиять на решение по ключевой ставке. С одной стороны, несколько недель инфляция замедлялась, и Президент уже намекнул на возможность снижения КС. С другой – на этой неделе инфляция ускорилась и в мире инфляция подрастает, ЕЦБ поднял ставку. Решение ЦБ будет непростым, и реакцию рынка сложно предугадать. А пока рынки акций и длинных ОФЗ остаются под давлением, несмотря на приближение заседания ЦБ. 📈Топ 4: Рост Сектор 9,2 Недвижимость 7,5 Финансы 5,8 Недвижимость DIAS 3,7 IT 📉Топ 4: Падение Сектор -20,7 IT -15,2 Электроэнергетика -12,3 Машин. RUAL -10,7 Сырье 💰Топ 4: Объем* Сектор 6,9 Недвижимость 5,2 Финансы 4,4 Финансы 4 Финансы * среднедневной оборот (без СБ и ВС), млрд. руб.

🗓 Итоги недели: разные части портфеля сделали разную работу 🗓 Неделя выдалась неровной, и мы не будем делать вид, что всё было гладко. Давайте честно разложим, как отработала каждая часть — и почему то, что вышло, было вполне ожидаемо. Сразу о том, что просело. Акции на прошедшей неделе ходили вниз вместе со всем рынком. Поэтому стратегии, где есть акционная и смешанная часть, неделю закрыли в минусе: • RFV_MegaStrategy_RUB — активы подписчиков за неделю просели на 10 992,12 ₽ • MegaStrategy_RUB — просели на 33 072,48 ₽ • Мега_Акции — просели на 5 072,12 ₽ Это не сбой и не повод хвататься за голову. Акции по своей природе ходят туда-сюда. Их задача в портфеле — рост на дистанции, а не ровный график каждую неделю. Неделя была не их. А теперь — облигационная часть. Та самая, чья работа в портфеле прямо противоположная: не разгонять, а держать. И на трудной для акций неделе она с этой работой справилась: • — активы подписчиков выросли на 42 052,67 ₽ • — выросли на 4 325,43 ₽ Облигации меньше зависят от настроения толпы. Пока акции искали дно, по облигациям спокойно, по расписанию эмитента, приходили купоны — например, Каршеринг Руссия и Новосибирскавтодор $RU000A10ADD6 9 и 11 июня. И вот, собственно, урок недели. Диверсификация — это не «много всего на всякий случай». Это когда у каждого инструмента в портфеле своя работа. Акции отвечают за рост вдолгую и иногда платят за это нервной неделей. Облигации отвечают за устойчивость и держат, когда акции качает. В хорошую неделю радуют акции. В трудную — выручает фундамент. Не нужно, чтобы все части росли одновременно. Нужно, чтобы вместе они складывались в систему, которая переживает любую неделю — и зелёную, и красную. Так у вас сейчас как — портфель собран из разных ролей или всё в одной корзине? И в трудную неделю что внутри держит — фундамент или нервы? 👇

📊 Рынок ждет очередного снижения ключевой ставки Банка России 19 июня. Сейчас ставка составляет 14,5%, после серии последовательных снижений с начала 2026 года. Инфляция продолжает замедляться (до ~5,3% г/г в мае), что создает пространство для дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики. Большинство аналитиков ожидают снижение ставки еще на 0,5 п.п. — до 14%. Такой сценарий называют базовым как управляющие компании, так и банковские аналитики. Важно не само по себе решение, а сигнал ЦБ. Если регулятор подтвердит готовность продолжать цикл снижения ставок во втором полугодии, это будет позитивно для: - акций; - облигаций с фиксированным купоном; - компаний с высокой долговой нагрузкой. Если же риторика останется осторожной и ЦБ подчеркнет риски ускорения инфляции или ослабления рубля, реакция рынка может быть сдержанной даже при снижении ставки. 🤔Выводы ✅ Снижение до 14% уже во многом заложено в ожидания участников рынка. ✅ Главный фактор для инвесторов — комментарии ЦБ по дальнейшей траектории ставок. ✅ При сохранении тренда на замедление инфляции рынок может рассчитывать на продолжение снижения ставки во втором полугодии, а отдельные прогнозы предполагают движение к 12–13% к концу года. 📌 Для инвестора сейчас важнее следить не за самим решением 19 июня, а за тем, насколько уверенно Банк России будет говорить о дальнейшем смягчении политики. Это определит динамику облигаций, акций и курса рубля на ближайшие месяцы.

💸 Сколько денег держать в финансовой подушке в 2026 году и где её хранить? Всем привет! Недавно наткнулся на одну табличку: там были суммы денег и подпись – «Сколько капитала нужно, чтобы войти в ТОП-1% в таком-то возрасте?» 18-22 года – 500 000₽ 23-27 лет – 3 000 000₽ 28-32 года – 12 000 000₽ 33-38 лет – 28 000 000₽ 39-45 лет – 47 000 000₽ 46-55 лет – 90 000 000₽ 55+ лет – 150 000 000₽ Я бы не делал из этих цифр какой-то культ. К тому же у всех разный старт, уровень дохода, обязательства и жизненная ситуация. Но как повод задуматься – почему бы и нет. 👎🏻 На июнь 2026 года ситуация следующая: ставка ЦБ – 14,5%, средняя ставка по годовым вкладам в топ-10 банков – около 12-13%. Фондовый рынок снижается без остановки уже 10-ю или более неделю подряд. Геополитическому напряжению не видно конца и края. На рынке труда тоже интересная ситуация: где-то реально есть дефицит кадров, а в некоторых отраслях – избыток, поскольку многие компании, особенно некрупные, режут ставки, чаще для молодых специалистов. ❗️Отсюда вывод: подушка безопасности сейчас важна как никогда. Да и в целом жизнь очень любит проверить нас на прочность внезапно. ▪️Сколько держать? Я бы ориентировался не на абстрактную сумму, а на ваши персональные расходы. Есть знакомые семьи у меня, где базовый расход – 250-300 тысяч каждый месяц и это минимум, есть те, кто тратит не более 40 тысяч. Всё индивидуально. Главная формула: иметь подушку для покрытия базовых расходов в течение нескольких месяцев – обычно от 3 до 12. Лучше, как по мне, от 6 отталкиваться хотя бы. ▪️Что такое базовые расходы? Ну тут тоже у всех по-своему, но в целом так: аренда или ипотека, еда, транспорт, связь и интернет, кредиты (если есть) бытовая химия и медицина. Все! ❌ Никаких инвестиций, покупок новых смартфонов, путешествий и ресторанов не включаем. Это немного другое. 💅🏻 Кстати интересный момент: многие девушки/женщины возразят за базу, и скажут добавить бьюти-процедуры. Но тут вопрос спорный. Можно ли позволить себе этим не пользоваться, если возникла ситуация временной потери работы/дохода? К примеру, обойтись более дешевым салоном/парикмахерской или какими-то услугами вообще не воспользоваться, а сделать всё дома самой. Или нет? Вопрос открытый… ▪️Где хранить подушку? Главный принцип – надежность и доступность, а не максимальная доходность. Я бы делил так: 1) 10% суммы подушки – в наличке Как небольшой аварийный запас на случай нашей прекрасной повседневности. Ну, к примеру: нужно заказать доставку или что-то оплатить, а тут – то интернет прилёг отдохнуть, то связь приказала долго жить, потому что где-то произошел очередной «хлопок» и всё «временно ограничили». Или просто ограничили, потому что могут. В общем, стандартный наш день. 2) Накопительные счета – 1 или 2 месяцев расходов Эти деньги можно быстро и удобно снять, перевести и оплатить ими расходы. Более двух месяцев расходов держать там, наверное, нецелесообразно. 3) Вклады – основная часть подушки В 2026 году вклады уже не выглядят так привлекательно, как в конце 2024 года, но пока ещё ставки остаются двузначными. Но лучше не закидывать все деньги на один длинный вклад. Лучше распределять: 3 месяца, 6 месяцев, к примеру, 1 год. То есть деньги регулярнее возвращаются из оборота с процентами, и у вас нет ситуации, когда большая часть суммы заперта на год. 4) Фонды денежного рынка / короткие ОФЗ В целом, наверное, можно так делать, но ещё учитывайте, что если вы ранее уже фиксировали прибыль по акциям в этом же или других портфелях, при выводе денег брокер может удержать комиссию как бы при выводе с любого из счетов. База-то общая. Помните об этом. ▪️Где подушку хранить не стоит? В акциях – нет В крипте – нет В золоте – «сомнительна, но окэй» (скорее нет) В длинных ОФЗ – тоже осторожно Все эти инструменты могут быть частью вашего капитала, но не частью заначки на чёрный день. Делитесь в комментариях как вы распределяете свою подушку ✍️

🛒 Магнит vs Темная Лошадка: кого выбрать инвестору? Пока торги на бирже не очень активные, предлагаю инвестзадачку выходного дня. Есть две компании. Одну знают почти все — Магнит . Вторую пока назову Темная Лошадка. Темную Лошадку сейчас нельзя купить на бирже. Но у нее есть отчетность, поэтому ее можно сравнить с Магнитом как отдельный бизнес. Сравнение не идеальное: компании отличаются по масштабу, числу магазинов и выручке. Но именно поэтому оно интересное. В инвестициях важно смотреть не только на самый большой бизнес, но и на самый эффективный. Для простоты считаем, что цена акции у обеих компаний одинаковая. Что бы вы выбрали? 📊 Что видно из отчетности Масштаб у компаний разный. 🔹 У Темной Лошадки — чуть больше 3 000 магазинов. 🔸 У Магнита — больше 33 000. Магнит кратно больше по выручке, активам и размеру сети. Это огромный ритейлер, сильный бренд и системный бизнес. Но размер сам по себе еще не делает акцию хорошей покупкой. Если у крупной сети высокая долговая нагрузка, слабая маржа и большие финансовые расходы, часть масштаба работает не на акционера, а на обслуживание обязательств. 👁️ На что смотреть инвестору Если сравнивать Магнит и Темную Лошадку как инвестиционную идею, я бы смотрел не только на выручку и количество магазинов. Важнее понять: • сколько компания зарабатывает; • есть ли прибыль или убыток; • какая маржа; • сколько долга на балансе; • съедают ли проценты операционную прибыль; • какой денежный поток остается после инвестиций; • насколько бизнес зависит от дорогих денег. И вот тут сравнение становится интереснее. 🤔 Магнит больше. Да, у него огромная сеть, большая выручка, масштаб закупок, узнаваемый бренд и понятная бизнес-модель. На первый взгляд, выбор очевиден: если покупать ритейлера, то зачем смотреть куда-то еще? Но отчетность заставляет быть осторожнее. У большого бизнеса есть обратная сторона: больше обязательств, высокая долговая нагрузка, финансовые расходы и зависимость от стоимости денег. Когда деньги дорогие, долг сильнее давит на прибыль. 🐴 Темная Лошадка меньше, но выглядит легче Она заметно меньше: у нее меньше магазинов, ниже выручка и другой размер бизнеса. Но по финансовым показателям она выглядит легче по балансу и прибыльнее. Если смотреть только на сеть и выручку, победитель понятен. Если смотреть на прибыльность, маржу, долг и денежный поток — появляются вопросы. Маленький бизнес не всегда хуже: иногда он эффективнее, аккуратнее по балансу и меньше зависит от дорогого финансирования. ❓ Главный вопрос Если покупать, то кого? 🔹 Магнит — потому что это огромный ритейлер, сильный бренд, большая сеть и системный бизнес? 🔸 Или Темную Лошадку — потому что она меньше, но финансово выглядит чище и эффективнее? 😎 А может, не покупать никого, потому что в текущей ставке и ритейле рисков слишком много? Не спрашивайте пока, что за компания. Главное — не угадать название компании, а правильно прочитать отчетность. Название раскрою после обсуждения. 💬 А пока вопрос к вам: что бы вы выбрали при одинаковой цене акции — Магнит или Темную Лошадку? Или лучше не трогать?

На этой неделе рынок снова показал отрицательную динамику, графически все выглядит не очень красиво и все больше походит на то, что уровень 2500 по IMOEX мы пробьем вниз и улетим пунктов на 100 ниже📉 Рынок объективно болото, движения ужас, ликвидности нет, выглядит примерно так - 10 красных свечек вниз, 2 свечки откупаются и снова откат, либо 10 зеленых свечек вверх и за пару свечек вкатывают оьратно и так по кругу Кто давит рынок? Нерезиденты, инсайдеры, МК физиков, масоны отжимают акции у простых людей, может быть все вместе. Но явно кто-то его постоянно продает и периодически приходит небольшой покупатель, что то скупает и уходит, но этот покупатель может быть обычным физиком с большим депозитом или какой нибудь автослед набирающий позицию долгосрочно, потому что видит приятные цены🤑 Такое было, например, в четверг, рынок падал-падал и потом в рандомный момент в пришел покупатель, побил по стакану покупками, спекулянты побили в и вытянули акции вверх и разошлись, далее плавно начали стекать вниз И вот какой раз говорю себе не засиживаться в позах и каждый раз совершаю одну и ту же ошибку, потому что думаю, что выбрал идеальную точку входа + рынок низко и можно увидеть хороший рост. Но происходит следующее - собрал разных акций в лонг, дождался движения вверх, поверил в разворот, потом все развалилось и закрыл либо в 0 либо в минус Причем не важно, сильную акцию подбираешь или слабую, как будто в моменте почти все они становятся 💩. Вот был момент на неделе, с утра обратил внимание на и , они были сильные пока рынок показывал слабость, держались лучше остальных, а я был в позиции и решил не закрывать, чуть позже рынок успокоился и просто по непонятной причине в случайный момент в акции приходит продавец и начинает жестко давить их и выдавливать меня💦 Был период когда я себя переучивал закрывать сделки в +0.2-0.5% и старался тянуть трейды дольше и вот сейчас это сыграло со мной злую шутку, постоянно попадаю на вкаты По рынку с одной стороны давят, с другой как будто стараются удержать и не свалить его в пропасть. Интересно посмотреть на заседание ЦБ, удивят ли нас там узнаем уже через неделю👀 Как считаете, удивит ли нас ЦБ?

Новый цикл для российского рынка: где искать идеи по версии участников ПМЭФ? Сейчас важно смотреть на экономику шире, чем просто ставка, дивиденды и курс рубля. В ближайшие года возможна серьезная перестройка мировой экономики. Глобализация больше не работает по старым правилам, мир все больше уходит в регионализацию, санкционные ограничения, борьбу за ресурсы, технологии, логистику и финансовую независимость. Для российского рынка это не только риски, но и новые точки роста. Рубрика На фоне конфликта на Ближнем Востоке добыча нефти может снижаться на 7–10 млн баррелей в сутки, а при тяжелом сценарии до 15 млн баррелей. Прогноз Brent на 2026 год повышен до 80–84$ за баррель против 68$ ранее. При ухудшении ситуации возможен диапазон 100–110. Для России это прямой плюс к экспортной выручке. Дополнительные доходы от нефти и газа в 2026 году оцениваются от 74 до 154 млрд долл. Но эти деньги не обязательно сразу попадут в прибыль компаний и котировки акций, а могут уходить на обслуживание долгов и пополнение бюджета. Рост ВВП России при этом оценивается всего в 0,3–0,5% в 2026 году и 1,4–1,6% в 2027 году. Высокая ставка, крепкий рубль, налоговые изъятия и ограничения бюджета делают свое дело. Нефтегазовый сектор может зарабатывать больше, но надо внимательно смотреть, сколько останется акционерам, а сколько уйдет государству, кредиторам и на закрытие текущих обязательств. Отношение прироста задолженности предприятий ТЭК к инвестициям выросло с 27% в 2023 году до 43% в 2025 году. Поэтому часть дополнительных доходов может пойти не на развитие, а на снижение долговой нагрузки. После роста инвестиций в добычу нефти на 6,3% в 2025 году в 2026 году ожидается рост не выше 1,8%. При затяжном конфликте мировое производство азотных удобрений и фосфатов в 2026 году может снизиться на 15%, а сокращение внесения удобрений может уменьшить мировые сборы зерновых и масличных в 2027 году на 7–10%. Это усиливает значение производителей удобрений, агросектора, экспортной логистики и компаний, связанных с продовольственной безопасностью. Санкции не остановили мировую торговлю, но сделали ее дороже. Товары продолжают идти через третьи страны, формируется теневая глобализация. Для наших компаний это означает рост транзакционных издержек, но и появление новых маршрутов. Это значит, что интерес могут представлять компании, связанные с промышленной автоматизацией, ИИ, робототехникой, цифровыми платформами, импортозамещением, кибербезом и производственным ПО. Тут смотрим на реальную выручку, заказчиков, маржинальность и способность масштабироваться внутри страны. Массовая розница переходит к модели основного банка клиента. Борьба идет уже не только за вклад или кредит, а за ежедневные платежи, инвестиции, подписки, переводы, маркетплейсы, экосистемы и цифровой опыт. Поэтому банковский сектор надо оценивать не только через процентную маржу, важны удержание клиента, комиссионные доходы, экосистема, качество цифровых сервисов и способность зарабатывать даже при изменении ставки. Интересно выглядит и долгосрочная картина мировой экономики. К 2050 году доля Китая в мировом ВВП может достичь почти 24%, а доля Индии приблизиться к 14%. Доля США при этом снизится до 12,6%. Фактически мир становится многополярным, а центр экономической активности постепенно смещается в Азию и страны Глобального Юга. В такой среде портфель должен строиться не вокруг одной идеи, а вокруг нескольких опор: сырье, удобрения, агросектор, банки, логистика, технологии, инфраструктура и защитные активы. Новая экономика России будет расти неравномерно, и именно в этой неравномерности появятся главные инвест идеи. В каких секторах вы видите идеи на ближайшие пару лет? Что сейчас у вас в фокусе? Напишите об этом в комментариях и подписывайтесь - только самая интересная и полезная информация из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов

Стратегические запасы нефти США тают очень быстро. Перед началом конфликта США/Израиль vs Иран в SPR было 415,4 млн баррелей. На 5 июня осталось 349,2 млн. То есть из резерва уже вывели примерно 66 млн баррелей. Минимум последних лет был в июле 2023 года — 346,8 млн баррелей (год сливали после начала СВО). Сейчас до него по официальным данным оставалось всего 2,4 млн. А за последнюю отчётную неделю SPR похудел сразу на 7,9 млн баррелей. Поэтому, скорее всего, минимум уже обновили — просто увидим это только на следующей неделе, как свежие данные предоставят. Всего США планировали вывести 172,2 млн баррелей. Для сравнения: в 2022 году, после начала СВО, из SPR выпустили 180 млн. Масштаб почти 1 в 1. И льют не только США. Пакет IEA — 400+ млн баррелей: Япония — 79,8 млн, Канада — 23,6 млн, Корея — 22,5 млн, Германия — 19,5 млн, Франция — 14,6 млн, Британия — 14 млн. Это помогает сдерживать цены на нефть. По сути, текущие цены сейчас держат не только добычей, но и запасами. А чем дольше резервы гасят рост нефти, тем меньше поддержки у нефтяников: , , , . Для это тоже важный фон, хотя там история про газ и СПГ. Но резервы — это не источник нефти, а скорее балансир. Сегодня бочку достали из подвала, завтра её придётся вернуть обратно. Чем ниже SPR сейчас, тем больше будущая потребность в пополнении запасов. Да резервы не бесконечные. Плюс есть ещё скрытый резерв — нефть в море. Танкерные партии, в том числе российские, за 3 месяца уже выелись. Грузы, которые были загружены и застряли у Ормуза, постепенно выпускают наружу. Но новые танкеры внутрь идут осторожно: загрузиться можно, а вот как потом выйти — большой вопрос. В общем запасы быстро заканчиваются. Тик-так Дональд. Время тикает. — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🔗 Что такое блокчейн простыми словами? 📒 Представьте большую бухгалтерскую книгу, в которую записываются все операции: кто, кому, когда и сколько перевёл. Только эта книга хранится не в одном банке и не на одном сервере, а одновременно у тысяч участников по всему миру. 🧱 Когда появляется новая операция, сеть проверяет её по общим правилам. Если всё правильно, операция попадает в новый блок. Потом этот блок прикрепляется к предыдущим блокам, и так постепенно получается цепочка. Отсюда и название «blockchain», т. е. цепочка блоков. 🔐 Главная идея блокчейна в том, что записи в такой системе крайне сложно подделать задним числом. Нельзя просто взять и переписать историю операций, потому что копии этой истории есть у множества участников. Если кто-то попробует изменить данные у себя, остальные участники сети увидят, что эта версия не совпадает с общей. 🏦 В обычной финансовой системе нам нужны посредники. Банк подтверждает перевод, брокер учитывает ценные бумаги, платёжная система обрабатывает операцию. В блокчейне часть этой работы выполняет сама сеть. Именно поэтому биткоин стал настолько важным явлением: он показал, что деньги могут существовать без центрального банка, директора, офиса и ручного управления. ⚙️ Но здесь важно не впадать в иллюзии. Блокчейн - это не волшебная кнопка для заработка. Это технология. Как интернет не делает каждый сайт успешным бизнесом, так и блокчейн не делает каждую криптовалюту хорошей инвестицией. ₿ Есть биткоин, у которого понятная идея: ограниченное количество монет, децентрализация и защита от произвольной печати. А есть тысячи токенов, где слово «блокчейн» используется просто как красивая упаковка для продажи сомнительной идеи неопытным инвесторам. 🧠 Поэтому новичку важно запомнить главное: блокчейн - это способ хранить и подтверждать данные, криптовалюта - один из вариантов применения этой технологии, а инвестиционная ценность конкретной монеты это уже отдельный вопрос. 📊 Когда вы покупаете крипту, вы покупаете не «блокчейн вообще». Вы покупаете конкретный актив со своей экономикой, спросом, рисками, ликвидностью, командой и рыночным циклом. И именно здесь большинство новичков ошибается. Они слышат «проект на блокчейне» и автоматически думают: значит, перспективно. Но это не так. Проект может быть на блокчейне и при этом ничего не стоить. 💡 Мой вывод простой: блокчейн - сильная технология, а биткоин главное доказательство её жизнеспособности. Но не каждая монета это новый биткоин. 🎯 На рынке зарабатывают не те, кто покупает модное слово. Зарабатывают те, кто понимает, что именно покупает, зачем покупает и какой риск берёт на себя.