Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

Рэй Далио объявил мировой порядок мёртвым Вышел на сцену Мюнхенской конференции и фактически сказал: «Мировой порядок после 1945 года — всё. Закрыт. Мы в 6-й фазе цикла. Дальше обычно становится громко». Перевожу с языка миллиардеров. Он считает, что мир входит в стадию, когда: — долги огромные — элиты расколоты — внутри стран поляризация — между странами — экономические войны — правила больше не универсальны И исторически такие периоды часто заканчиваются силовым выяснением отношений. Звучит тревожно? Конечно! Особенно когда он добавляет: «В 1930-х всё начиналось с торговых и финансовых войн. А в 1939 уже стреляли». Инвесторы после таких слов обычно делают две вещи: 1. Становятся очень умными. 2. Начинают продавать «на всякий случай». Потому что когда миллиардер с графиками на 500 лет говорит «смена мирового порядка», это звучит почти как официальный сигнал к апокалипсису. Но как водится есть нюанс👌🏻 Мировой порядок "умирал" уже десяток раз: — отмена золотого стандарта — нефтяной шок — распад СССР — 2008 — Ковид Каждый раз звучало: «Теперь точно всё иначе». И да, мир менялся. Но экономика не прекращала существовать. Самая опасная мысль для инвестора — не «будет война». А «я понял исторический момент». Потому что в этот момент вы перестаёте инвестировать и начинаете философствовать. Далио прав в одном: турбулентность растёт. Геополитика стала грубее. Экономические войны — это уже реальность. Но рынок не торгует страх. Он торгует вероятности. А вероятность конца света — плохая инвестиционная стратегия. ——— История любит драму. Рынок любит кэшфлоу. Не путайте одно с другим.

🇷🇺ИНТЕРЕСНОЕ ЧЕРЕЗ ПРИЗМУ на 17.02.2026г Всё самое важное и актуальное из мира российских ценных бумаг: 1. 🇷🇺 Комитет ГД поддержал идею введения НДС на импортные товары на маркетплейсах. 2. 🇷🇺 Доля рубля во внешних торговых расчетах России по итогам прошлого года превысила рекордные 50%. 3. 🇷🇺 Русагро ( ) совместно с Genesis Seed займется производством семян. 4. 🇷🇺 Зарубежные компании увеличили инвестиции в продвижение своих товаров на VK ( ), траты составили +12% к году ранее. 5. 🇷🇺 Около 20–25% рынка корпоративных облигаций в России в 2026 году оказались в зоне повышенного дефолтного риска, оценили брокеры. 6. 🇷🇺 ВТБ ( ) назвал высокой готовность к массовому запуску цифрового рубля. 7. 🇷🇺 Количество выдачи автокредитов в январе 2026 года сократилось на -43% к месяцу ранее, до 59'740 штук, что стало самым низким результатом за последние 3 года. 8. 🇷🇺 Комитет Госдумы по госстроительству отложил принятие решения по поводу увеличения размера денежных санкций за манипулирование рынком и применение инсайдерской информации. 9. 🇷🇺 Яндекс ( ) объявляет финансовые результаты за 4 квартал 2025 года и в целом за весь год: скорректированная чистая прибыль составила 53,5₽ млрд или +70% к году ранее. 10. 🇷🇺 Менеджмент Яндекса ( ) планирует вынести на рассмотрение совета директоров рекомендацию по выплате дивидендов за 2025 год в размере 110₽ на акцию, что на +37,5% больше, чем предыдущая выплата. 11. 🇷🇺 Эксперт РА подтвердил кредитный рейтинг ПАО МКК Займер ( ) на уровне ruBBB- , прогноз стабильный. 12. 🇷🇺 Яндекс ( ) запустит 100 роботакси до конца 2026 года. 13. 🇷🇺 По итогам 2025 года Озон Фармацевтика ( ) укрепила позиции в топ-10 крупнейших производителей России — как в денежном, так и в натуральном выражении. 14. 🇷🇺 АвтоВАЗ не заметил оживления на рынке после снижения ключевой ставки, снизил план продаж Lada в феврале на -15%. 15. 🇷🇺 Альфа-банк, ПСБ ожидают снижения ставки ЦБР на -0,5% до 15% на следующем заседании в марте. 16. 🇷🇺 Аптечная сеть 36,6 ( ) раскрыла предварительные финансовые результаты по итогам 2025 года: выручка компании выросла на +21% год к году и составила 117,4₽ млрд. 17. 🇷🇺 Акции VK ( ) подскочили на сообщениях о полной блокировке Telegram с 1 апреля. 18. 🇷🇺 Минфин выступает за точечную поддержку металлургов, в том числе отсрочку налоговых платежей и реструктуризацию долга. 19. 🇷🇺 Сооснователь Positive Technologies ( ) Юрий Максимов проанализировал развитие компании: среднегодовой рост за все 18 лет составил более 48%. 20. 🇷🇺 Минфин РФ 18 февраля проведет аукционы по размещению ОФЗ 26254 и 26245. 21. 🇷🇺 Фикс Прайс ( ) 3 марта опубликует результаты по МСФО за 2025 год. 22. 🇷🇺 Прогноз: чистая прибыль ДомРФ ( ) по МСФО в 4 квартале 2025 года выросла в 3,4 раза, до 26₽ млрд. 23. 🇷🇺 Росстат: ввод жилья в России в январе снизился на -26,7% к году ранее. 24. 🇷🇺 В январе 2026 года Самолет ( ) стал лидером среди застройщиков страны по вводу в эксплуатацию многоквартирных домов. 25. 🇷🇺 ЦБ РФ предлагает сократить сроки на преимущественный выкуп акций в рамках допэмиссии с 45 календарных дней до 15 рабочих дней. 26. 🇷🇺 Газпрому ( ) сегодня исполнилось 33 года. 27. 🇷🇺 ПАО Ива ( ) объявляет о назначении нового генерального директора - Александр Дмитриев. 28. 🇷🇺 Яндекс ( ): цена допэмиссии составит 4'785₽ за акцию. ____________________________________________ 🥸❗Подписывайтесь на канал. Будьте в курсе всей новостной повестки дня.

💎 Для Алросы наступают тяжелые времена Уже 5-й год подряд индекс цен на алмазы продолжает падение. С максимумов 2022 года падение уже составило 60%. Крупный конкурент Алросы (компания De Beers) в 1п2025 была в глубоком убытке по EBITDA $189 млн (рентабельность отрицательная = -10%). 👆 У самой Алросы ситуация немного лучше. НО, во 2кв2025 убыток по скорректированной чистой прибыли уже был больше 6 млрд р, если не учитывать огромные разовые доходы(переуступка прав требования на дебиторку, продажи активов и т.д.). ❌ Практически очевидно, что из-за дальнейшего падения цен и крепкого рубля, убыток в 3 и 4 кварталах будет только больше! А это значит, что 2025й год компания закончит с убытком около 20 млрд р. 👆 Чистый долг, вероятнее всего в 1п2026 приблизится уже к 100 млрд р, а разворота на рынке пока не видно. 😁 Самое забавное - это то, что такие вещи происходят на фоне дикого ралли в золоте и серебре, в которых инвесторы ищут защиту от 3-4% инфляции в $. Понятно, что искусственные алмазы наполняют рынок, но почему-то природные алмазы перестали быть ценностью (хотя, отличить искусственный от натурального можно). Вывод: Акции компании нельзя назвать дорогими, так как если вдруг будет разворот цен, то рост здесь может быть существенным. Пока добыча сокращается (-10% г/г в 2025м) и сокращение предложение рано или поздно позитивно отразится на ценах. Однако, покупать пока точно не планирую. Кстати, с облигациями тоже был бы осторожен, при больших убытках и росте долга рейтинг могут понизить (тогда облигации немного могут скорректироваться). Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

📌Итак, друзья, что по рынку у нас сегодня. Индексу не удается пробить уровень сопротивления 2800 и закрепиться выше. Закрываемся на уровне 2765, по технике локальная зона поддержки 2750, если уйдем ниже, то следующий ключевой уровень 2680, все ждут каких-либо заявлений со встречи в Женеве, однако Песков сегодня заявил, что встреча пройдет в закрытом формате для прессы. Падать глобально пока особо не на чем, да и расти тоже. Индекс доллара DXY растет, на этом фоне идут распродажи по всем сырьевым активам, наиболее заметные в драг. металлах: - 2.31%, -4.59%, -3.67%, -1,52%, что также давит на наших металлургов: -1,22%, -2,31%, -4,68%. Надо отметить, металлурги падают второй день подряд: Северсталь, ММК, Русал. Остальные сектора плюс-минус стоят на месте, в лидерах роста сегодня +2.03% и +1,41% 📌Новости геополитики коротко: 🔹Украинская делегация на переговорах в Женеве разделилась на два лагеря . 🔹Одно крыло под руководством за быстрое соглашение при поддержке США, другое - более осторожное. Зеленский пытается балансировать между ними, а шансы на прорыв оцениваются как "50 на 50". 🔹Делегации Франции и Великобритании присутствуют, но участия в переговорах не принимают. 🔹Эта встреча в Женеве во многом является ключевой, после нее станет ясно, есть ли у этого переговорного процесса будущее - УкрСМИ 🔹Переговорщики в Женеве продолжат свою работу и завтра, по итогам контактов во вторник новостей ждать не стоит - Песков. 🔹В первый раз встреча сторон проходит на европейской территории. При этом выбрали традиционно нейтральную Швейцарию, которая в ЕС не входит. В Абу-Даби стало понятно, что решать конкретные задачи по военному блоку ещё преждевременно: по многим проблемам точки соприкосновения до сих пор не найдены - Юнашев LIVE о трехсторонних переговорах по Украине в Женеве. 📌Новости экономики: Минфин выступает за точечную поддержку металлургов, в том числе отсрочку налоговых платежей и реструктуризацию долга - Шохин. 🔸Рубль сегодня укрепляется, после вчерашних новостей по USDRUB_TOM ну вот хотели же рыночный курс? получаем) еще и DXY растет. Единственное, что хочется сказать: что у вас тут происходит? 📌Корпоративные новости: 🔸 отчет МСФО: 📈 Выручка за IV кв ₽436,0 млрд (+28% г/г) 📈 Выручка за 2025г ₽1 441,1 млрд (+32% г/г) 📈 Скорр чистая прибыль за IV кв ₽53,5 млрд (+70% г/г) 📈 Скорр чистая прибыль за 2025г ₽141,4 млрд (+40% г/г) 📈 Скорр. EBITDA за IV кв ₽87,8 млрд (+80% г/г) 📈 Скорр. EBITDA за 2025г ₽280,8 млрд (+49% г/г) 🔮 Прогноз на 2026 год: рост выручки порядка 20% г/г и скорр EBITDA порядка ₽350 млрд Хороший отчет, но и Яндекс не дешевый. И по прогнозу рост бизнеса в 2026 году замедлится, многие прогнозируют цену на уровне 5900-6000 руб. в этом году, но все-таки с текущих хочется увидеть коррекцию для покупки его в наш марафон. 🔸 Консенсус ИФ: Чистая прибыль по МСФО в IV кв. выросла в 3,4 раза, до 26 млрд руб. Отчетность - 18 февраля - первый годовой отчет в статусе публичной компании. 🔸 «Аптечная сеть 36,6» раскрыла предварительные финансовые результаты по итогам 2025 года. Выручка компании выросла на 21% год к году и составила 117,4 млрд руб. EBITDA выросла на 27%, до 8,5 млрд руб. при уровне рентабельности 8,1%. 🔸 Ограничения с Telegram могут снять, если мессенджер будет исполнять российские законы. Это заявил «РИА Новости» зампред комитета Госдумы по информационной политике, информационным технологиям и связи Андрей Свинцов. Также сегодня База сообщала о полной блокировке Telegram 1 апреля. Что тут хочется сказать: у Павла трудный выбор - или работать в РФ и потерять репутацию по всему миру, или работать по всему миру, но не работать в РФ. Всем профита и хорошего вечера💛

Идеальная стратегия ♟️ живёт меньше, чем вы думаете Обычно человек находит стратегию, она даёт результат несколько месяцев, иногда год — и в голове щёлкает: «Вот она. Наконец-то. Я понял рынок». В этот момент и начинается конец. Но скажу вам правду - любая стратегия умирает. Не потому что вы что-то «сломали», не потому что стали хуже думать. А потому что рынок, это живая система, а не учебник с правильными ответами. Большинство стратегий создаются на прошлом. Мы берём исторические данные, подгоняем правила, оптимизируем входы, фильтры, тайминги. В итоге получается красивая кривая доходности. Проблема в том, что рынок больше не обязан вести себя так же. Меняются режимы, волатильность, ликвидность, поведение участников, влияние новостей, политика центробанков. То, что работало в одном цикле, в следующем может стать источником убытков Банальный пример, это завершение СВО, когда-то мы это увидим 100% и рынок уже не будет так сильно зависеть от геополитики, как сегодня. Там уже важна будет фин отчетность компаний и ДКП Отдельная ловушка — переоптимизация Когда стратегия слишком хорошо объясняет прошлое, она почти всегда плохо переживает будущее. Это как идеально выучить ответы к прошлому экзамену и быть уверенным, что следующий будет таким же. Рынок за это не прощает. Есть и психологический момент. Когда стратегия долго приносила прибыль, мы начинаем ей верить больше, чем реальности. Мы игнорируем сигналы деградации, растущие просадки, ухудшение матожидания, серию «нетипичных» убытков. Вместо адаптации - оправдания. Вместо сокращения риска — надежда, что «это временно». •Важно понять: стратегия — это не актив, а инструмент. У неё есть срок жизни ⏳. У кого-то — полгода, у кого-то — несколько лет. Профессионалы не ищут вечную систему. Они строят процесс, мониторинг, контроль рисков, готовность снижать объёмы или полностью выключать стратегию, когда рынок перестаёт ей подходить. То, что отличает стабильного трейдера от новичка, — не «секретная стратегия», а способность вовремя признать, эта перестала работать. Без эмоций, без драмы, без желания «дожать рынок». Вывод простой ✍️ и неприятный, если вы ищете идеальную стратегию, которая будет зарабатывать всегда — вы ищете иллюзию. Если же вы строите систему, где стратегии можно менять, адаптировать или выбрасывать без сожаления — вы начинаете играть в долгую. Рынок не обязан соответствовать вашим ожиданиям. Зато вы обязаны соответствовать рынку, если хотите в нём выжить и зарабатывать. С тебя подписка и лайк 👍 В канале найдешь топовые идеи с высоким профитом, ежедневные обзоры и обучение 📚

Акции Whoosh показывают рост на 9% без видимых новостей. Участники рынка гадают, что может быть причиной. Мне на ум приходит только вероятные спекуляции вокруг слияния с "Юрент". Последние новости указывают, что сделка пока не состоялась из-за проблем с ФАС, но интерес сохраняется. 📰 Переговоры Whoosh и Юрент начались в конце января 2026 года, с планами безденежного обмена долями примерно паритета и консолидацией в структуре "Вуш холдинг". ФАС 28 января выявила риски для конкуренции: объединение усилило бы доминирование на рынке кикшеринга, сократило игроков и позволило влиять на цены. 10 февраля Whoosh отозвала ходатайство из ФАС после их замечаний, но оставила дверь открытой для нового обращения 📈 Почему акции растут сейчас❓ Рынок, вероятно, интерпретирует отсутствие новостей как позитив: слияние не заблокировано навсегда, а отзыв — тактический шаг для доработки условий. Это снижает неопределенность и поддерживает спекулятивный интерес, особенно на фоне капиталоемкости бизнеса (парки самокатов, логистика). Юрент за 9 месяцев 2025 года вырос на 22% до 13 млрд руб. оборота, что делает ее привлекательной для Whoosh в плане масштаба и эффективности. 🔮 Вероятность возобновления переговоров высока — эксперты оценивают шансы позитивно, если стороны учтут замечания ФАС (например, обязательства по ценам). Рост без новостей типичен для акций с "хвостом риска" от M&A: инвесторы покупают на ожиданиях. Следите за новыми заявлениями ФАС или компаний — это ключевой триггер. Как говорят профессионалы рынка: "Покупай на слухах, продавай на фактах". Возможно, ближайший месяц-два в СМИ будут появляться подробности об этом слиянии, и даже не исключу вероятность что слияние произойдет. Время покажет😉

🇨🇭 Вторник: Тишина в Женеве, рынок в ожидании, а Яндекс отчитывается о рекордах. Как и прогнозировалось во вчерашнем обзоре, индекс сегодня плавно сползает вниз, в направлении теста ключевой поддержки 200-дневной ЕМА. Инвесторы заняли выжидательную позицию — и на это есть весомые фундаментальные причины, лежащие за пределами экономических метрик. 🌍 Геополитический триллер - акт второй Главный фокус внимания сейчас в Швейцарии. В Женеве стартовали трехсторонние переговоры Россия-Украина-США. Встреча проходит в режиме «информационной тишины» — пресса удалена, детали не разглашаются, а продолжение диалога намечено на среду. Рынок не спешит из-за неопределенности исхода. Трамп заявляет: «Украине лучше быстро сесть за стол переговоров. У нас есть возможность. Мы хотим, чтобы они согласились». Ждем хоть какой-то конкретики — официальных или инсайдерских заявлений, которые станут триггером для движения. 🛢 Иранский фактор и нефть Параллельные переговоры США и Ирана там же, указывают на «серьезный прогресс» и достижение взаимопонимания по основным принципам - как звучат заявления. Для глобальной политики это позитивный сигнал, но для сырьевого рынка — повод для коррекции нефти (-1% внутри дня) на фоне возможной разрядки и потенциального снятия давления с Тегерана. 📉 Макроэкономика Кроме новостей из Женевы, завтра еще выходят данные по инфляции — это главный маркер, который определяет риторику ЦБ на мартовском заседании, поэтому за этим также стоит сейчас внимательно следить. Параллельно Банк России начал дискуссию о возможном снижении таргета по инфляции с текущих «вблизи 4%». Это сигнал о том, что регулятор смотрит позитивно на будущее. 📊 Техническая картина Технически мы идем строго по расписанию. Индекс закрылся на отметке 2765 п., продолжая движение к зоне поддержки — 200-дневной EMA (2757 п.). Здесь разворачивается ключевая интрига: • Если поддержка на 2757 п. устоит (не исключается пробой к 2735 нижним скользящим 50 ЕМА и 100 ЕМА) и мы получим позитивные драйверы (от инфляции или геополитики), открывается дорога на тест серьезных недельных сопротивлений: 2826 п. (100 EMA) и 2847 п. (200 EMA). 📌 РЕЗЮМЕ ПО СИТУАЦИИ Рынок «разгружается» перед важными событиями. • На что смотреть? Следим за новостями с переговоров в Женеве и цифрами по инфляции. 🗞 КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ Яндекс - Компания представила мощный отчет. Общая выручка по МСФО за 2025 год выросла на 32% (>1,4 трлн руб.). Скорректированная чистая прибыль взлетела на 40% (до 141,4 млрд руб.). Впервые раскрыт оборот финтеха (Пэй, ID, Банк) — рост на 80% (до 1,1 трлн руб.). Менеджмент рекомендует дивиденды 110 руб./акцию (+37,5% г/г). Также объявлено о запуске 100 роботакси до конца 2026 года. Самолет - По данным ДОМ.РФ, в январе 2026 года застройщик стал лидером в РФ по вводу жилья. Компания подтверждает планы ввести рекордное количество квадратных метров по итогам текущего года. VK - Зафиксирован приток иностранных рекламодателей: зарубежные компании увеличили инвестиции в продвижение своих товаров на платформе VK на 12% год к году. Аптечная сеть 36,6 - Сильные предварительные результаты за 2025 год: выручка выросла на 21% (117,4 млрд руб.), EBITDA увеличилась на 27% (8,5 млрд руб.). Рентабельность сохраняется на уровне 8,1%. Русагро - Холдинг идет в селекцию: совместно с Genesis Seed запускается проект по производству семян, что снижает зависимость от импортного посадочного материала. Займер - Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило кредитный рейтинг компании на уровне ruBBB- со стабильным прогнозом.

ПДС: правила игры хотят поменять 🏦 Всем привет 🤝🏼 Минфин решил навести порядок в Программе долгосрочных сбережений (ПДС) — и это может повлиять на поведение участников. Что произошло? В конце 2025 года Минфин обратил внимание: часть граждан выводит деньги практически сразу после получения софинансирования от государства. По словам замминистра финансов Ивана Чебескова, ведомство предлагает: 👉 увеличить срок блокировки госcофинансирования с 1 года до 5 лет. Формально это не ухудшение условий, а по факту: закрытие «юридической лазейки», которая позволяла выводить деньги через год. Почему вообще возник вопрос? 📊 По итогам 9 месяцев 2025 года из ПДС вывели 20,31 млрд ₽, из них 17,95 млрд ₽ — в 3 квартале, сразу после зачисления господдержки. Очевидно, часть участников (в первую очередь пенсионеры и предпенсионеры) использовали более гибкие условия программы. Минфин считает: госсофинансирование — это инструмент именно долгосрочных накоплений, а не «годовой депозит с бонусом от государства». Напомню условия ПДС ПДС — добровольная накопительная программа с господдержкой. Работает через НПФ. Что получает участник: • 💰 софинансирование до 36 000 ₽ в год в течение 10 лет • 📉 налоговый вычет на взносы до 400 000 ₽ в год • минимальный взнос для господдержки — от 2 000 ₽ в год • для получения полного софинансирования от государства 36 000₽, минимальная сумма пополнения ПДС в год от 36 000₽ и зависит от уровня ежемесячного дохода ₽ Досрочное закрытие без уважительной причины = ❌ потеря права на софинансирование ❌ возврат налоговых вычетов через ФНС Программа доступна у крупных банков, таких как и др Масштаб программы По данным Банка России на 1 января 2026 года: • привлечено 717 млрд ₽ • заключено 10 млн договоров Цифры уже значимые. Что дальше? Если срок действительно увеличат до 5 лет, то ПДС станет менее ликвидным инструментом, но более «честным» с точки зрения идеи долгосрочных накоплений. Вопрос в другом 👇 Готовы ли граждане замораживать деньги на 5 лет ради софинансирования 36 тыс. ₽ в год? Или приток средств начнёт замедляться? Как думаете, такой шаг — это усиление дисциплины или снижение привлекательности программы?

🧬 Перспективы инвестиций в российский сектор здравоохранения💊 [ Часть 1 ] 📊 Экономический прогноз российского сектора здравоохранения [ Часть 2 ] 🇷🇺 Российский сектор здравоохранения — финансовые метрики и инвестиционный взгляд Российский фармацевтический и медицинский сектор остаётся одним из самых устойчивых драйверов рынка акций. Россия входит в топ 3 стран по росту развивающегося фармрынка 🧪 Производители лекарств и биотех 💊 — Озон Фармацевтика • Выручка 9 мес. 2025: +28 % г/г (~21,4 млрд ₽) • EBITDA: +34 % г/г (~7,7 млрд ₽) • Чистая прибыль: +50 % г/г • Прогноз: компания подтверждает рост выручки ≥25 % в 2025, устойчивый потенциал роста маржи и операционных показателей. Аналитики отмечают позитивные перспективы бизнеса в ближайшие годы. 🧬 — ПРОМОМЕД • Выручка 1H 2025: +82 % г/г (≈13,0 млрд ₽) — в 5,5 раза выше роста рынка 📈 • EBITDA: устойчивый высокий рост, прогноз рентабельности ≈40 % • Прогноз: по итогам 2025 компания ожидает рост выручки ~75 % г/г, активная экспансия портфеля инновационных препаратов. 🧬 — Артген биотех • Выручка 6 мес. 2025: ~839 млн ₽, +~13% г/г. • Чистая прибыль: +~28% г/г за 1 полугодие 2025. 📈 Компания инвестирует в генетические исследования, медицинские услуги и венчурные разработки 📍 Рост выручки от направлений генетики и услуг банка репродуктивных материалов 🧬 - Генетико 📊 Genetico — 9 мес. 2025 (РСБУ) Выручка: 408,1 млн ₽ + +37,4 % г/г EBITDA: 21,2 млн ₽ 📉 (~-55 % г/г) Маржа EBITDA: 5,2 % 📉 Чистый убыток: -23 млн ₽ (-5,4 млн ₽ 2024) 💊 — Фармсинтез Выручка (LTM): ~0,34 млрд ₽, -18–19% г/г EBITDA: ~-0,10 млрд ₽ (отрицательная) Чистый результат: ~-0,30 млрд ₽ (убыток) 🏪 Ритейл и медицинские услуги 🏬 — Аптечная сеть 36.6 • Выручка 2024: +29,4 % г/г (~87,2 млрд ₽) • Net Income: +122,5 % г/г (~267 млн ₽) • P/S ≈1,09 — стабильно высокие операционные показатели 🏥 — MD Medical Group • Выручка 2024: ~33,1 млрд ₽ • EBITDA 2024: ~10,7 млрд ₽ (≈32 % маржа) • Net profit 2024: ~9,8 млрд ₽ • H1 2025: выручка +28,4 % г/г (~30,9 млрд ₽) и сильные операционные метрики. 🏥 — United Medical Group 📈 Выручка: +~4.9% г/г в 1ПГ2025 • 💰 Чистая прибыль: +~29.4% г/г • 📊 EBITDA / мультипликатор: EV/EBITDA ≈5.1 (аналитический ориентир) 📈 Короткие итоги по тикерам ✅ : сильный рост выручки и EBITDA, подтверждённый прогноз на 2025, сбалансированный защитный фарм-бизнес с потенциалом для инвестиций. ✅ : лидер по динамике роста выручки в секторе, высокий прогноз на 2025 и расширение портфеля инноваций. 🟡 : классический розничный фарм-ретейл с устойчивым финансовым ростом. ✅ : стабильные медуслуги с высокой рентабельностью и широким географическим охватом. ❌ 📉 2025 год — снижение выручки и сохраняющаяся операционная убыточность. ✅ 📊 Умеренный рост выручки при опережающем росте прибыли — повышение операционной эффективности и стабильный спрос на премиальные медуслуги. ❌ 📊 Перспективы 2026–2030 🔹 Аналитический консенсус по сектору (особенно по и ) говорит о потенциале среднего апсайда ~20–40 %+ по отдельным акциям на горизонте 2026, при укреплении позиций на рынке и расширении портфеля продуктов. 🔹 Ритейл и медуслуги ( , ) могут выступать стабильным фундаментом портфеля ❤️ Спасибо, что поддерживаете канал! Любая ваша активность — подписка или лайк — напрямую помогает развитию проекта и даёт стимул делать больше глубокого и всестороннего анализа компаний рынка.🙏🤝 Если хотите вложиться в самые потенциальные компании России сектора здравоохранения со стабильно прибыльным бизнесом, опережающим рынок подключайтесь к моей стратегии будем зарабатывать вместе 🤝💊🔬

Еженедельный отчёт по детскому портфелю 💼 Возраст портфеля: 5 лет, 8 месяцев и 5 дней ⚡️ Доходность: 11,93% 📈 Размер портфеля: 1 821 981,74 ₽ 📍 Цель: накопление стартового капитала для дочери. 💰 Еженедельное пополнение: 3 000–5 500 ₽ Прошло размещение нового выпуска ГТЛК 001P-22. Добавил в портфель защитный инструмент с валютной привязкой ( ). Количество: 3 бумаги. Цена покупки: 7 662,01 ₽ за бумагу (≈100 $). Номинал — 100 $ (расчёты в рублях). Сумма сделки: 22 986,03 ₽. Доходность: купон — 9,5% годовых в долларах. Выплаты: раз в 30 дней. Подробный разбор этой бумаги и почему я участвовал в размещении в этом посте. Теперь достигнут целевой паритет! Доля валютных бумаг составляет ≈50% от всего облигационного портфеля. Рублёвые облигации: 50,8% (226 тыс. ₽) Валютные облигации: 49,2% (219 тыс. ₽) В масштабах всего портфеля доля валютных (замещающих/юаневых) облигаций выросла до 12%, что превышает изначальный таргет в 10% и создаёт мощную защиту от девальвации рубля на длинном горизонте. 📊 Статистика по долговому портфелю на текущий момент: Доходность к погашению — 13,75% годовых. Эффективная доходность — 13,47%. Дюрация — 3,6 года (среднесрочный портфель, не слишком чувствительный к повышению ставки, но фиксирующий доходность надолго). Структура эмитентов: Корпоративные — 69,7% (основа доходности). Государственные (ОФЗ) — 30,3% (основа надёжности и ликвидности). Портфель продолжает стабильно генерировать денежный поток, который сразу идёт на реинвестирование. Пришли дивиденды от ЗПИФ «ПАРУС»: 1) ПАРУС‑НОРД ( ). Выплаты от аренды складских мощностей. 2) ПАРУС‑СБЛ ( ). Доход от логистического центра «СберЛогистика». Также пришли купоны по «валютным» облигациям 💵: 1) Норникель БО‑001Р‑07 ( ). Купоны по выпуску в долларах. 2) СИБУР, серия 001Р‑03 ( ). Очередная выплата в USD (с конвертацией в рубли). Сейчас мой фокус в детском портфеле смещён на защиту от девальвации. Именно поэтому я активно наращиваю долю инструментов, привязанных к валюте (ГТЛК, Сибур, Норникель). Это позволяет фиксировать высокую доходность (9–10% в валюте), что на горизонте в 10+ лет даёт хорошую фору перед рублёвой инфляцией. 👇 А вы создаёте валютный «хедж» в своих долгосрочных портфелях или предпочитаете чисто рублёвые инструменты с более высокой ставкой? 🔥 Ставьте лайк, если вам полезен такой формат отчётов, и обязательно подписывайтесь на канал!

Добрый вечер! Последние значимые новости: 👉 Минфин, ЦБ РФ и ВТБ уже на этой неделе могут определиться, на каких условиях будут конвертироваться привилегированные акции банка в обыкновенные, заявил журналистам замминистра финансов Алексей Моисеев. По словам Моисеева, в обсуждении условий конвертации участвуют он сам, курирующий ФНБ замминистра финансов Владимир Колычев, а также ЦБ и . "Мы сейчас на четверых это обсуждаем. Может быть, даже на этой неделе или на следующей придем к окончательному решению". Вышло на прошлой неделе. Моё мнение: на горизонте месяца мы увидим какое-то решение. "Торги" могут идти между текущей котировкой, и уровнем в 74р. (район средней за 6 месяцев, если не брать февраль). Или вовсе коэффициент конвертации может включать куда более сложные взаимосвязанные договорённости, нет смысла гадать. Снижение текущих котировок обычки после объявления "точных параметров" считаю более вероятным в краткосрочном плане, но в среднесрочно-долгосрочном оцениваю влияние позитивно. 👉 Ставка 15,5%. Выделил с пресс конференции: • Средняя ключевая до конца 2026г прогнозируется в диапазоне 13,1-14,3%. • "Сейчас у нас больше уверенности, что мы можем продолжить снижение ставки на ближайших заседаниях". • Повысили прогноз по средней ключевой ставке на 2027г до 8-9% с 7,5-8,5%. • В 4к25 текущий рост цен с поправкой на сезонность замедлился в среднем до 3,9% в пересчете на год после 6,5% в 3к2. • 7,5% средняя ставка по ипотеке в стране. 7,5 однако! То есть другими словами - как народ не обзывай дураками, с низкой фин грамотностью и прочее - идиотов нет! Все умеют считать и хорошо. Так что когда я слышу фразу "физики делают то-то и то-то", с намёком что они явно недалёкие и ошибаются, у меня давно есть сомнения. Некоторые оптимисты уже видят ключ 7% в конце 2027-го. Я не против, но хочется сохранять здравый смысл. То что сдвинули вверх прогноз на 2027 должно охлаждать (а потом ещё сдвинут). 👉 Доллар снова на мосбирже! C 16 февраля операции с валютной парой "доллар США – российский рубль" переносятся из внебиржевого режима OTCM в биржевой анонимный режим торгов CETS. Инструмент предназначен для управления валютной позицией и позволит более широкому кругу участников дать доступ к формированию торговых и арбитражных стратегий. Сделки заключаются с центральным контрагентом, по инструменту реализовано кросс-маржирование и единое обеспечение в рамках позиций на валютном и срочном рынках. Говорят что тигр бумажный, а доллар нельзя вывести. Какая разница, намного лучше чем ничего. Как чувствуют себя стратегии? Ставки везде чуть снизились, логичным видится остановиться и передохнуть на текущих. Мои принципы прежние — не дёргаюсь и не впадаю в эйфорию. Кто дёргался скорее всего пропустил рост. Надеюсь все взрослые и не верят ТГ-каналам, где ведущие всегда удачно покупают перед ростом и продают перед падением, а о сделках сообщают задним числом. Хотите 99,9% рецепт? Берём список форбс, если трейдуна там нет, значит он где-то привирает 😂😇. 1,5 в степени 30 (доходность несчастные 50% в год повторять 30 лет, для уважающего себя трейдера это смешная доходность 😉) даёт нам капитал 192 млрд (верхняя половина национального рейтинга миллиардеров 2025), если начать с 1 млн.

Почему укрепляется рубль? И что такое ненефтегазовые (или несырьевые) экспортные доходы? Нефтяные прибыли сейчас не столь значительны, а вот налоговые сборы с золота , платины и палладия частично поддерживают бюджет. Прежде всего это главные в цветной металлургии - (рановато увеличил долю) и (дорогой по p/b, перспективен по p/e как и полюс, когда-то были единой компанией) Однако намного более ощутимое влияние они оказывают на валютный рынок — через экспортную выручку они создают дополнительный спрос на рубль и тем самым способствуют его укреплению. Банк России также в целом заинтересован в относительно крепком курсе , поскольку это помогает сдерживать инфляцию. Тем не менее в долгосрочной перспективе может проявиться так называемый «эффект пружины». Из-за сильного рубля (особенно при ослаблении валют торговых партнёров) и сохраняющихся логистических ограничений снижается ценовая конкурентоспособность российских производителей на внешних рынках. В результате крепкий курс способен увеличить нагрузку на бизнес и, в отдельных случаях, привести к росту числа банкротств. Пока же сильный рубль действительно замедляет инфляцию. Да, можно возразить: «А как же рост цен?» Однако при более слабом рубле инфляционное давление, вероятно, было бы значительно выше. (топ бенефициар снижения рубля и (топ бенефициар снятия санкций) скорее нуждаются в льготах. А цвет мет. - сейчас кормильцы и укрепители рубля.

📱 Итоги Яндекса за 2025 год Сегодня Яндекс опубликовал результаты за прошлый год. Отчет вышел в рамках ожиданий рынка, по ряду метрик даже немного лучше прогнозов. Коротко по цифрам 👇 - Выручка +32% г/г, 1,44 трлн руб - EBITDA +49%, 280,8 млрд руб - Маржа EBITDA около 19,5% - Скорректированная чистая прибыль +40%, 141,4 млрд руб При этом EBITDA оказалась примерно на 10 млрд руб выше собственных ориентиров компании. Рост прибыли опережает рост выручки, что говорит о повышении операционной эффективности. 📌 По направлениям - Яндекс Плюс +44,9%, выручка 89,8 млрд руб - Такси показывает рост операционной прибыли - В e-commerce убыток сокращается - Рекламный сегмент +13,5% за год Важно понимать структуру роста. Ядро бизнеса, поиск и портал, выросло примерно на 10% за год, а в 4 квартале темпы были около 4%. Фактически результат во многом обеспечила экосистема: такси, доставка и другие сервисы. Несколько лет назад они выглядели как убыточные эксперименты, а сейчас стали значимой частью всей группы. 🖥 IT-сектор в последние кварталы был среди аутсайдеров: корпоративные заказчики сокращали бюджеты, многие компании не выполнили собственные планы и разочаровали рынок. На этом фоне Яндекс выделяется устойчивостью и предсказуемостью, при этом сохраняет двузначные темпы роста даже при высокой базе. 📌 ИИ как отдельный драйвер Компания строит единую технологическую платформу и интегрирует искусственный интеллект в различные сервисы. - B2C-аудитория Алисы AI растет - Экспериментальная монетизация в B2C уже принесла более 2 млрд руб выручки - В B2B сегменте продажи ИИ-решении выросли почти вдвое Фактически формируется новая для компании B2B-вертикаль, которая потенциально может стать значимым направлением роста. 📌 Дивиденды Менеджмент рекомендовал выплату 110 руб на акцию по итогам 2025 года, что на 37% выше предыдущей выплаты. 📌 Прогноз на 2026 - рост выручки около +20% - EBITDA порядка 350 млрд руб Закладывается более умеренная динамика по сравнению с 2025 годом. За последние месяцы акции выросли примерно на +30%. При этом по мультипликатору EV/EBITDA на 2026 год компания оценивается в диапазоне 5–5,5x, что ниже средних значений по IT-сектору и ниже исторических уровнеи самой компании. Кстати, на эфире я уже подробно разбирал Яндекс и даже озвучивал цели по компании. Рекомендую к просмотру, для понимания контекста. Посмотреть можно тут. На этой неделе планирую повторить формат пятничного эфира, сделать разбор новостей и обзор идей, которые вижу сейчас на рынке. Провести такой эфир на этой неделе? Если да - жду ваши реакции 🔥

Приветствую! ☯️ Давайте посмотрим на ситуацию и попробуем здраво её оценить. ⚙️ Во-первых, фон положительный: ЦБ снизил ставку, а также дал очень мягкие 🪶 комментарии на дальнейшее снижение, то есть создал благоприятный климат. Во-вторых, переговоры продолжаются 🕊. От них ничего не жду, поэтому фиксация это нормальное явление. Предполагаю, что индекс вполне может остыть до 2750-2760 Сам имею небольшой шорт в индексе, но ставить сейчас на снижение 📉, всё равно что плыть против течения 🌊: между заседаниями маленькое окно 🪟, уже 20 марта будет новое заседание ЦБ и рынок начнёт к нему готовится, да и вероятность анонса новых встреч по геополитике довольно высока. Да, это встречи ради встреч, но сказки любят, когда их слушают. Сейчас больше жду роста, от того, что связано не с мирным треком (это уже как-то отыграло) А где большие долги или слабости бизнеса, ноющие компании или умирающие, но те, у кого нету жёстких проблем. (как например самолёт: попросил 50млрд.р у правительства - всё, это клеймо и пятно, теперь компанию спекулянты будут обходить за 3 километра, если конечно правительство не решит слегка помочь) Всякие VK, , Сегежа, ВуШ. Строители: Глорекс, Эталон, возможно АФК, те кто платит большие дивиденды МТС и Транснефть. Различные банки T, сбер. (например в прошлом году пульнул в феврале и тут имеет право на фоне предстоящего анонса в дивидендах + снижение ставки, но пока выше 320-330 не ожидаю) Вот от «этих» жду какого-то роста к следующему заседанию Желательно, чтобы у компании был мультиположительный эффект, своего рода сочетание приятных моментов, а не просто ставку снизят оно и вырастет. Например: 🛴 хорошо от снижения ставки, а ещё лучше от открытия сезона, которое и выпадет на следующее заседание (примерно), это и есть синергия. тоже хорошо от снижения ставки, но тут ещё телегу душат, а так же IPO готовится и чем выше забирается рынок, тем вероятность IPO повышается, т.к. компания может привлечь больше денег. (IPO VK TECH) имеет огромный долг и большие дивы. Получается, что снижение ставки тут создаёт приятный эффект, где снижается долговая нагрузка, а дивиденды становятся более привлекательными на фоне падающих % ставок от депозитов. Сейчас многое будет ходить за индексом, но индекс всё равно восстановится из-за общего положительного фона ожиданий *(потом – да, всех кинут, но речь не об этом) Мирный трек - это утопия, все мирные компании уже «кое как» выросли, да и их уже устали доить 🐄, они могут вырасти ещё, но при условии прогресса в мирных переговорах, а это очень маленький шанс. А вот что ставку снизят - шанс огромный, поэтому деньги из одних секторов начнут перетекать в другие. (из нефти, газовиков , золотодобытчиков в бенефициаров снижения ставки, которых мы обсудили) В прошлом посте мы посмотрели идею в 🛴 Вуше и 🏘 Эталоне и они уже начинают давать свои плоды. Не спорю, может ещё 100 раз всё откатиться, но именно сюда будут слетаться спекулянты и трейдеры т.к. бумаги начинают созревать. (они валяются на дне + в них живёт идея, а это главное) Например, с сентября прошлого пытался пробить 41р, а сейчас выглядит так, словно стебелёк из под асфальта выглядывает и начинает впитывать свет созревшего инвестиционного сообщества. ВУШ по ощущениям, будет раз в неделю вот так, как сегодня. Хоп и переставили на 8%, пока на него не обратит внимание армия любителей покупать на хаях под событие. И уважаемые товарищи Пульсяне! Перестаньте выкладывать скрины с многомиллионными позами в бумаге, деньги любят тишину! ♟ На этом пока всё, попробую в ближайшие дни сделать кратенькие посты по ситуации в нефти 🛢, рынке США и битке. Спасибо за внимание и надеюсь было полезно, хорошего Вам вечера! 🙂

Немного отвлекусь от финансового блогинга. Впрочем, под конец мы к нему вернемся с новой стороны... Почти не интересуюсь текущей поп-психологией, но иногда что-то влазит в зону внимания. Точнее, кто-то. Например, если контекстная реклама мне упорно сует какую-то отечественную звезду, каждый день — иногда просыпается любопытство. Или кто-то добирается в мой далекий город и ты понимаешь, что он собирает огромный зал и миллионы денег (разумеется, это не повод идти в зал и довносить к его миллионам — просто повод почитать его тексты). Или кто-то спрашивает, что я думаю о… И вот обычно там грустное ощущение. Я помню, как в юности, в школе в в вузе, читал каких-то психологов — еще советского автора Владимира Леви, Николая Козлова, еще кого-то. Можно было соглашаться или не соглашаться, но было ощущение, что люди преисполнены своей миссией. Они явно чем-то отличались от мира, имели свой подход и драйв его донести, дополнить мир на то, чего в нем еще нет. Говоря сниженным языком, чуваков перло. Вряд ли они были бессребреники. Если бы им не платили вовсе или заплатили сразу миллиард, они бы все равно делали, что они делали. То ли потому, что призвание и Вселенная требует. То ли просто в кайф. И этот кайф заражал. Что я вижу сейчас у властителей психологических дум? Я прямо вижу, как они мыслят воронками, лид-магнитами, монетизацией и т.д. Это не грех. Но это адская скука. Мне кажется иногда, что единственная психология, в которой они понимают, и понимают четко — это психология продаж. Сам по себе их контент — какая-то редкая вода и уныние. Мол, чтобы у вас было доверие, надо доверять. А чтобы была сила, надо усилиться. Или, наоборот, расслабиться... Женщина должна быть женственной, мужчина мужественным, с вас 9900 рублей за прорыв. Тест на тривиальность довольно прост. Вот автор говорит некий тезис. И ты спрашиваешь себя, а что, ты это не знал? Это какой-то разрыв шаблона? Или уже видел сто раз? ...Да, а при чем тут финансы? Так финансовый блогинг — там тот же принцип. Как правило, любой блогер прикручивает ту или иную машинку монетизации (у меня вот, например, автоследование ) . Само по себе, повторюсь, это не грех. Вопрос, если там хоть что-то, кроме этой машинки и ее рабочего интерфейса. Понятно, что есть какие-то контенты, прогревы, там что-то бесплатно, но если единственный смысл — кеш машинка, то обычно покупать там нечего. И бесплатное добро туда же. В сильном эксперте всегда есть кто-то, кроме продажника-маркетолога. Может быть, скучающий гуру на отдыхе. Может, проповедник некоего Подхода. Может, писатель и просветитель. Может, коллега, обсуждающий что-то в курилке с равными ему. Если там только маркетолог — да ну его лесом… Включая и все, что он может сказать вам бесплатно…