Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

Обновлённая таблица градусо-дней (потребления газа) на ближайшие 14 дней от нашего информационно-аналитического издания Natural Gas Gazovshchik. Градусо-дни, это один из факторов на который нужно ориентироваться при торговле фьючерсами на природный газ сша. На графике показано, чем выше столбик красного цвета, тем больше ожидается потребление газа в определённый день, синего цвета, прошедшие дни. На прямую нет влияния данного графика на цену природного газа сша, так как модель изменения цены хотя и имеет корреляцию с данным показателем, но зависит еще и от многих данных. Таких как: запасы в хранилищах, статистики добычи, геополитика, форс-мажорные обстоятельства и еще от многих факторов, которые влияют на стоимость природного газа. Нельзя говорить о том, что снижение или рост показателей GWDD точно приведет к снижению или повышению цены и это только один из многих факторов на который нужно ориентироваться при торговле фьючерсами на природный газ сша. Самое главное не нужно воспринимать любую информацию или новость, как призыв к действию, нужно её анализировать и смотреть как она может повлиять на стоимость фьючерса на природный газ сша. GWDD — это запатентованный метод расчёта, учитывающий температуру в виде общего количества градусо-дней (абсолютная разница между среднесуточной температурой и 65°), численность населения и региональные особенности потребления природного газа по сравнению с другими видами топлива. Проще говоря, более высокое значение GWDD коррелирует с более высоким спросом на природный газ. Наблюдаемые значения GWDD в диаграммах и таблицах ниже охватывают текущий сезон спроса на природный газ, сезон закачки 2025 года, который длится с 1 апреля 2025 года по 31 октября 2025 года. ТОРГУЮ В СРЕДНЕСРОЧНОЙ И ДОЛГОСРОЧНОЙ СТРАТЕГИИ. НЕ ДАЮ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ТОРГОВЛЕ. Не забудьте подписаться на мой профиль, что-бы не пропустить профильную информацию.

На прошлой неделе акции Россети Северо Запад MRKZ показали фантастическую волатильность и лучшую доходность на рынке за последнее время. Сначала котировки упали на 20% после того, как совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025й год (не одобряю, и лично я на дивиденды рассчитывал). Ну а потом выросли на 80%! Что же собственно произошло? Мое мнение заключается в том, что рост полностью обоснован фундаментально. И суть не в новом ИПР. Суть в том, что во всех сетевых компания проводится системная работа по повышению рентабельности (читай - повышается тариф). Соответственно все компании подтягиваются плюс-минус примерно к похожим показателям. Не одинаковым, но через тариф маржинальность пытаются выравнивать! И, собственно, идея в СЗ была и остается простой. За счет опережающего повышения тарифа у MRKZ будет быстро расти операционная прибыль. Как примерно она должна расти показано на диаграмме, цифры для которой взяты как раз из ИПР. Но из-за того, что компания была много лет хронически убыточной, да еще и не платит дивиденды, бизнес стоил буквально копейки и в разы дешевле других МРСК. Вот вам базовая идея - выравнивается рентабельность, а потом и капитализация подтягивается. Северозапад имеет выручку сопоставимую с Россети Центр, но до последнего момента стоил в 4 - 5 раз дешевле. И тут начинается магия цифр. Во-первых, выручка и операционная прибыль компании действительно растут. Только за первый квартал она получила 4 млрд операционной прибыли (+80% г\г) при капитализации на тот момент в районе 11 млрд. То есть прогноз из пресловутого ИПР стал реализовываться. Ну а потом вышло обновление, где операционная прибыль 2026 года снизилась с 11 до 8 млрд. Вроде бы негатив, но даже после недавнего роста котировок акции стоят 2 операционные прибыли (примерно 1 EBITDA) 2026 года. Это все еще очень дешево! Ну а дальше вы можете посчитать сами. ИПР обещает почти 40 млрд операционной прибыли в 2027 году при текущей капитализации 16 млрд. Честно говоря, лично мне не верится в его исполнение, но представим, что компания выполнит прогноз на половину. Сколько может стоить компания с 20 млрд операционной прибыли? Например, Россети Центр, с операционной прибылью в 20 млрд, как раз оцениваются рынком почти в 40 млрд. Как говорится, думайте-считайте. Я выложил свой график. С декабря прошлого года последовательно скупаю акции, рекомендовал их подписчикам в закрытом канале (купи подписку, поддержи автора!) и продавать пока не готов. Ну а если вдруг будет откат, то с удовольствием докуплю. П.С. Единственный минус - акции СЗ недоступны для покупки в стратегии автоследования, иначе они были бы с максимальной долей во всех портфелях.

Статья о войне в Иране американского политолога и историка Роберта Кагана. Кстати говоря, супруга раздававшей на Майдане печеньки Виктории Нуланд. Ключевые тезисы: 👌 Автор фиксирует поражение Соединённых Штатов. Причём в отличие от Вьетнама и Афганистана, которые не могут сильно повлиять на мировую экономику, здесь будет совершенно иная цена для влияния США 👌 Иран не отдаст контроль за Ормузским проливом в принципе 👌 Стратегия Ирана наносить сопоставимый ущерб союзникам США в регионе - выигрышная 👌По информации автора, Трамп просил разведку оценить последствия того, что США просто объявят о победе и уйдут 👌Иранский режим не боится ни внешних врагов, ни собственного народа, не побоявшись жёсткого силового разгона протестов в январе 2026, и не сильно обращая внимания на экономические тяготы войны для людей 👌Единственный способ открыть Ормузский пролив - это сменить в Иране режим, для этого нужно зайти в Тегеран физически и продержаться там месяц, обеспечивая работу переходного правительства, как это сделать неясно. Иной вариант - это военно-техническая революция в морском деле, это не быстро, сейчас это не в состоянии сделать ни Китай, ни США, ни Европа 👌У государств Персидского залива не останется иного выбора кроме как прийти в Тегеран на поклон 🤔 Это может не "ковид наоборот", а "сланцевая революция наоборот" с точки зрения доступности ресурса. Курс рубля как бы намекает на это же самое и шлёт привет из 2010-2013. Инфляция в США с тех пор около 45%, в России официально 165%. 74 * 1.45 / 2.65 = 40. То есть, сегодня мы живём как будто при курсе 40 в 2012 уже, а нефть ещё толком не дорожала. А Новак в интервью откровенно прибедняется и рассказывает про 50 долларов, чтобы сейчас особо не били. Правильно делает, я на его месте тоже бы так говорил.

⚖️ Что будет дальше с акциями Русагро? 👀 В апреле я разбирал годовой отчет Русагро и отмечал, что жду новостей по делу Мошковича. И вот, новости появились! ❌ Суд передал в доход государства 470 млн акций Вадима Мошковича и его супруги, 73 млн акций экс-главы Русагро - Максима Басова, 14 млн бывшего топ-менеджера Сергея Трибунского (племянника Мошковича) и 69 млн зарегистрированных на его супругу. Таким образом, государству отошел контрольный пакет (~65% акционерного капитала). 👉 Чем мотивировано столь суровое решение? Официально - злоупотреблением административным ресурсом (Мошкович был сенатором от Белгородской области в 2006-2014 годах) и неисполнением обязательств перед кредиторами «Солнечных продуктов». Ходят слухи, что Мошкович был «недостаточно лоялен к государству» и инвестировал свои доходы не в тех юрисдикциях, поэтому все пришло к текущей ситуации. 📈 Акции Русагро отреагировали на новость позитивно. Национализация была ожидаема, а дело сдвинулось с мертвой точки - уже хорошо! Но этого недостаточно, чтобы выдохнуть с облегчением. Далее возможны следующие сценарии: ✔️ Акции Русагро остаются во владении государства ✔️ Акции отдают квазигосударственной структуре, например, РСХБ ✔️ Будет аукцион и у Русагро появится новый частный мажоритарий ❓В ходе любого из сценариев, судьба миноритарных акционеров остается неизвестной. Русагро может как остаться публичной компанией, так и выставить оферту на выкуп и сделать делистинг. В случае сохранении публичности, непонятно, как будет вести себя новый акционер. И вообще, такие кейсы, как СМЗ, вынуждают дуть на воду, когда речь идет о национализации. 📌 На мой взгляд, подобные мутные истории лучше обходить стороной. Риски наслаиваются многократно, а исходы не предопределены. Полезнее будет сделать один простой вывод на будущее: при анализе акций важны не только финансовые показатели, но и имена текущих владельцев и их взаимоотношения с властью. ❤️ С вас лайк, с меня - новые разборы и аналитика!

🪙Пенсия для самозанятых. Самозанятым россиянам предложили платить по 572 тысяч рублей взносов в Соцфонд ежегодно ради достойной пенсии. Достойная пенсия - это 50 тыс рублей. Но есть одно НО... Нужно в течение 30 лет ежегодно перечислять по 572 тыс. рублей в Социальный фонд России (СФР), заявил профессор Финансового университета при правительстве РФ Александр Сафонов. Общая сумма отчислений за 30 лет составит более 17,1 млн рублей. В итоге, чтобы получить свои деньги обратно, после выхода на пенсию придется прожить еще почти 29 лет. Воспользуемся калькулятором, Экселем и здравым смыслом. Если просто копить, то можно за 30 лет собрать 17,1 млн рублей. При доходности в 10% , можно получать пассивно 1,7 млн в год или 143 тыс в месяц. Таких пенсий почти не существует... Наверное только у чиновников, генералов, судей. В общем это сильно больше, чем предлагает государство. Плюс у вас остаются ещё ваши 17,1 млн, которые вы так же сможете тратить, если нужно. В случае с государством, то это уже не факт что ваши деньги. Можно пойти еще дальше. Предположим, что мы деньги инвестируем, а не храним под подушкой: вклады, облигации, акции и т.д. Какую можно получить доходность. ОФЗ 26238 и 48 дают доходность более 14 процентов на 14-15 лет. Думаю, что реально получать около 10 , потому как доходность в 14 % нам никто в течение 30 лет не гарантирует. Доходность 10 %. Сумма через 30 лет - 103 млн. При доходности в 10 % можно получать пассивно 862 тыс в месяц. Доходность 7 %. Сумма через 30 лет - 57,8 млн. При доходности в 10 % можно получать пассивно 481 тыс в месяц. Доходность 5 %. Сумма через 30 лет - 39,9 млн. При доходности в 10 % можно получать пассивно 332 тыс в месяц. То есть реально получать пенсию в 6-17 раз больше, чем то, что предлагает государство. А время выхода на пенсию в 50 к сокращается с 30 до 7-9 лет. Это ещё при условии, что ваша доходность будет достаточно консервативной, 5-10 % в год. Прочувствуйте разницу. Государство опять предлагает нам загадку про два стула, причём в которой ни один ответ не является правильным.

Норникель сохраняет высокую операционную маржинальность и способности генерировать денежный поток. Компания демонстрирует улучшение платёжеспособности и постепенную нормализацию долговой нагрузки. Соотношение чистого долга к EBITDA находится на комфортном уровне, а работа по оптимизации долгового портфеля снижает процентные риски. Дополнительным фактором устойчивости является контроль операционных расходов на фоне инфляционного давления. Стратегически значимым сигналом для инвесторов выступает запланированное наращивание объёмов производства на 3–4% в год в 2026-2028 гг, что при стабильной ценовой конъюнктуре способно поддержать рост выручки и денежного потока. Компания остаётся одним из глобальных лидеров по ключевым металлам, что обеспечивает ей долгосрочную рыночную значимость. В то же время сохраняются существенные ограничения. Бизнес по‑прежнему подвержен волатильности цен на никель и палладий, а также структурным изменениям спроса. Геополитические факторы продолжают формировать риски для логистики и расчётов. Масштабная инвестиционная программа и повышенная налоговая нагрузка ограничивают потенциал быстрого возврата к прежнему уровню дивидендных выплат. Кроме того, укрепление рубля способно оказывать давление на маржинальность, учитывая валютную структуру выручки. Таким образом, Норникель – это отличная идея в период роста цен конкретно на их портфель металлов и девальвации рубля, а с учетом роста конкуренции на рынке металлов со стороны Китая и Индонезии, Норникелю в текущих условиях будет сложно расти, так как мировая экономика продолжает стагнировать. Смотрю на компанию нейтрально.

⚡️ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ И СОБЫТИЯ СЕГОДНЯ⚡️ Экономика: 🟠 Нефтегазовые доходы бюджета РФ в апреле выросли почти на 39% м/м и составили 855,6 млрд руб. Дополнительные нефтегазовые доходы впервые с начала года вышли в плюс. 🟠 Официальный прогноз по инфляции в РФ на 2026 г. повышен до 5,2% с 4%. Инфляция в текущем году приблизится к 5,2%, а начиная с 2027 г. будет находиться около целевого уровня 4%. Рост экономики РФ в 2026 г. ожидается на уровне 0,4% ВВП, в 2027 г. — 1,4%, к 2029 г. — 2,4% — Новак. 🟠 Добыча нефти странами ОПЕК в апреле 2026 года упала до самого низкого уровня более чем за два десятилетия — 20,04 млн б/с — Reuters. 🟠 Глава Aramco Амин Нассер заявил, что текущий энергетический кризис стал крупнейшим в истории. По его словам, рынок столкнулся с выпадением около 1 млрд баррелей нефти, а восстановление баланса даже при открытии Ормузского пролива займет месяцы. Нормализация рынка нефти ожидается не раньше 2027 года. Aramco при необходимости может увеличить добычу до 12 млн б/с в течение трех недель. Геополитика: 🟠 Украина готовится к длительной войне с Россией и постепенному ослаблению партнерства с США — The New York Times. 🟠 Иран заявил, что ядерная программа страны не подлежит обсуждению в рамках переговоров. 🟠 США нанесут по Ирану «удар, которого тот еще не видел», если сделка не будет заключена — Трамп, Fox News. 🟠 Администрация Трампа все серьезнее рассматривает возобновление масштабной военной операции против Ирана — CNN. 🟠 Посол Пакистана в РФ считает, что США не начнут новую крупную войну против Ирана, а пик конфликта уже остался позади — ТАСС. Официальные курсы валют ЦБ на сегодня: USD 74,29 ▼ | CNY 10,93 ▼ | EUR 88,57 ▲

Эпидемия надежд и хантавирус Понедельник выдался благополучным на ММВБ, вместе с выходными прибавили 2,4%. Пока не понятно - отскок и начало роста. По технике картина выглядит, как выход из нисходящего клина, но дальнейшие перспективы остаются туманными, т.е. явную перепроданность сняли и дальше нужно искать силы для роста. Отскоку способствовали несколько событий: ➡ Перемирие объявленное президентом России, нашло поддержку на Украине. Поэтому Парад Победы в укороченной форме, в формате экспресс прошёл спокойно. ➡ В. Путин впервые сообщил, что готов встретиться с Зеленским «и в третьей стране», «но только в том случае, когда будут достигнуты окончательные договорённости о мирном договоре» и добавил, что похоже дело идёт к завершению украинского конфликта. ➡ А тут ещё конфликт вокруг Ирана снова разгорается. Трамп получил комментарии иранской стороны по мирному договору, но не смог дочитать, может забыл персидский.... 🤔 а может написанное противоречило его мировоззрению. Иран призвал США прекратить военно-морскую блокаду, гарантировать отсутствие дальнейших нападений, снять санкции и отменить запрет на продажу иранской нефти. Но в итоге Иранцы нашли смельчаков и засадили их в свои мини-подводные лодки и разместили их в Ормузском проливе (или нет, проверить сложно - они же маленькие). В итоге нефть ушла на 105$, и наши нефтяники росли быстрее остального рынка прибавляя 2,2% по сектору. ➡Ещё одним позитивом стало заявление о переговорах с Китаем по поводу расширения поставок нефти и газа - похоже слезать с приятной нефтяной иглы так и не собираемся. Ни к чему эти перемены... Эти заявления удачно приходятся перед визитом Трампа в Китай. Визит продлится три дня и начнётся завтра. 🦠О новом вирусе. Хантавирус. Единственное чем он поход на Ковид это тем, что распространён среди грызунов и в единичной форме мутации передаётся от человека к человеку. Пишут, что для этого требуется прям близкий контакт. 3 человека уже скончалось, один в критическом состоянии, другие с положительными текстами - изолированы. В ВОЗ говорят, что рисков глобальной инфекции нет. В России отмечают, что знают, что делать с вирусом и у нас есть лекарство против него. Разработки промомед. 🤔 В целом драйверы роста для рынка есть, но чиновники вновь и вновь не дают поднять голову. Г-н Новак дал безрадостное интервью по экономике которая вступает в период «вялого роста» 📌Прогноз ВВП +0,4% в 2026 году — это околонулевая динамика. Корпоративные прибыли в циклических секторах (металлургия, химия, машиностроение) будут стагнировать или снижаться. Исключения — ОПК, авиастроение, радиоэлектроника (но прибыль им тоже не дадут заработать). 🧑‍💼 Кадровый дефицит – главный структурный вызов. Безработица 2,2% — это кривое зеркало экономики. То что безработных официально нет это большая проблема - часть находится на сокращённых сменах, другие не встают на биржу труда. Количество резюме превосходит в 5 раз кол-во вакансий - это рекорд наблюдений. 💸 Сокращение инвестиций на 2,3% в 2025 году и прогноз «инерционного снижения» в 2026-м означают, что компании не верят в быстрое восстановление спроса и откладывают капзатраты. 🛢Правительство закладывает в бюджет 50–59$ за баррель, несмотря на текущие 100+. Сверх прибыли от нефти едва компенсируют провалы в экспорте по другим секторам. 📉 ЦБ, по сути, получает карт-бланш от правительства на борьбу с инфляцией, даже ценой торможения экономики. Инвесторы, надеявшиеся на быстрое снижение ставки до 10–11%, будут разочарованы. ❗️Низкий рост ВВП + высокая инфляция (которая, по прогнозу, не вернётся к 4% в 2026 году) = худшая комбинация для акций. Эмитенты не могут заработать на масштабе, а реальная доходность инвестиций падает. Чиновники забывают читать методичку о необходимости роста фондового рынка перед выступлениями. 🤣 Пока растём, а там посмотрим 🤗 Хорошего вам дня

Подборка интересных облигаций №15 Консервативный долговой рынок в последнее время не дает заскучать. Череда снижений рейтингов и дефолтов, упорство длинных ОФЗ, не желающих снижаться в доходности вслед за снижением ключевой ставки, будут сопутствовать нам в ближайшее время, но обо всем по порядку. После некоторого всплеска в марте, инфляция устремилась к значениям близким к нулю, а в последнюю неделю апреля даже ушла в отрицательную зону. Для апреля – явление необычное. Экономика также говорит о том, что надо продолжать снижение ключевой ставки. Индекс PMI обрабатывающей промышленности в апреле снизился до минимума текущего года и составил 48,1 п., PMI сектора услуг также находится ниже 50 п. 🏦 Однако ЦБ на последнем заседании ужесточил свою риторику. Кроме этого, повысил прогноз по среднему значению ключевой ставки на текущий год с 13,5-14,5% до 14-14,5%. Основные вопросы вызывает внешняя неопределенность (то есть конфликт на Ближнем Востоке со всеми вытекающими) и госбюджет. В апреле последний в очередной раз оказался дефицитным. Аргументы в виде активного авансирования в начале года уже не кажутся столь убедительными. Динамика цен на облигации говорит о том, что рынок верит в дальнейшее снижение ключевой ставки, но вот их динамика уже не вселяет столько оптимизма, как раньше. Корпоративные бумаги, которые не вызывают больших опасений, снижаются в доходности. Длинные ОФЗ стоят на месте. Что делать инвестору в текущей ситуации? Главное правило – диверсификация! Длинные ОФЗ остаются актуальной идеей. Однако долю таких инструментов в портфеле стоит контролировать. Вероятно, в ближайшие месяцы динамика доходности ОФЗ будет следовать за ключевой ставкой. ◼ ОФЗ 26254 - доходность 14,7%, погашение 03.10.2040г. Доходности корпоративных бумаг наивысшего кредитного качества уже ниже доходности некоторых длинных ОФЗ, но все еще выше годовых депозитов. Прекрасная возможность зафиксировать умеренную доходность на срок от 3 лет. ◼ РЖД 1Р-50R - доходность 14,99%, оферта PUT 08.11.2029г. ◼ Атомэнпр05 - доходность 14,62%, погашение 11.04.2030г. С кредитным риском сегодня надо быть особенно осторожными. В ВДО в большинстве случаев риск не покрывается доходностью. В более высоких рейтинговых группах также необходимо быть избирательными. ◼ Аэрфью2Р05 - доходность 18,41%, погашение 12.07.2027г. ◼ ГТЛК 2P-04 - доходность 15,75%, оферта PUT 10.11.2027г. ◼ Селигдар4Р - доходность 16,86%, погашение 08.01.2028г. ♥️ Если нравятся мои подборки облигаций, обязательно жмите лайк, продолжу их готовить для вас. ❗️Не является инвестиционной рекомендацией

РФ рынок: что нас ждет сегодня Индекс мосбиржи вырос на 2% относительно закрытия пятницы до 2662 пунктов. Юань упал на 1,2% до 10,82. Нефть выросла на 1,2% до $104,4. Перемирие Все-таки состоялось трехдневное перемирие, с 9 по 11 мая, Парад Победы прошел без провокаций, тряская на рынке была зря. Речь Путина Путин сказал, что СВО близится к завершению и что Россия с Китаем близки к подписанию большого соглашение по нефтегазовой сфере. Первое, скорее способ успокоить население, все-таки рейтинги в последнее время у власти по опросам ВЦИОМа падают. СВО продолжается, пока тут ничего не меняется, может постепенно начали допускать его завершение. Из интересного, Путин заявил, что может встретиться с Зеленским, но для окончательного подписания мира. До этого он не заявлял о возможности встречи. На полимаркете трехдневное перемирие засчитали как мир - это тоже не повод видеть в этом инсайды. Второе, мы узнаем уже в ближайшее время, Путин должен будет посетить Китай во второй половине мая. Возможно, это Сила Сибири 2 - события в заливе добавляют аргументов России и напоминают о важности диверсификации поставок. Особенно, в случае блокировки Малаккского пролива, через который идет 80% импорта китайской нефти. А что с нефтью В заливе все нестабильно, Трамп опять называет предложение Ирана неприемлимым, и что перемирие между странами очень хрупкое. Иран отказывается вводить в повестку переговоров ядерный вопрос ну и разместил в Ормузе подводные лодки. Дефицит Бюджета: снова рост В апреле он вырос на 1,3 триллиона рублей до 5,9 триллиона рублей с начала года. Если доходы в апреле выросли на 5,8% г/г до 3,41 триллионов рублей, то расходы взлетели на 12,7% г/г до 4,7 триллионов рублей. Основная проблема, это неожиданный рост расходов, связанный с ростом авансов на 41,4% г/г vs ростов расходов бюджета в 15,7% г/г. Самое важное, это найдет ли отражение в годовых расходах, просто ли съехали расходы на первое полугодие или же они структурно будут по году выше. С другой стороны, апрель это первый месяц, когда бюджет увидел высокие доходы от мартовской нефти - дальше доходы будут расти еще сильнее, нефть за апрель и май пока складывается выше мартовской нефти. Компании: 1)Роснефть: ждем дивидендов Сегодня компания проводит совет директоров, где будут обсуждаться дивиденды. Компания заплатит 50% прибыли за 2П 2025. Тут ждут скорее терапевтические дивиденды в 2,3 рубля в 0,5% ДД. Оно и понятно, нефть там складывалась по цене в $40 в 2П 2025. Роснефть это про будущее - у компании одни из самых низких дивидендов в секторе + атакуют их активы очень активно в последнее время. 2)Евротранс: в ожидании дивидендов Сегодня компания проводит совет директоров, где будут обсуждаться дивиденды. Выплату тут скорее бы не ждал, все-таки компания кое-как погасила облигации, видимо, кто-то в последний момент дал им денег чтобы перекрыться, обычно есть ковенанты, которые ограничивают выплату дивидендов. Заплатят дивиденды - вырастут Не заплатят - упадут. Это все равно крайне ковбойская история. Резюме Выходные прошли спокойно, Путин чуть смягчил риторику, вчера даже увидели зеленый день на бирже. Индекс в отсутствии роботов отскочил, вчера все-таки был полурабочий день на бирже, посмотрим сегодня на реакцию крупных игроков. Нефть остается дорогой, рубль продолжает укрепляться на приходе на валютной рынок выручки экспортеров за апрель. Всем хорошей недели!

🏎️ Пока доллар по 74 ₽, а евро по 87 ₽ — мы перестраиваем болид ⚙️ Пока в ленте обсуждают валюту и спорят, где дно, у нас майские прошли немного иначе. Практически без выходных. Все это время мы занимались тем, к чему долго не могли нормально подступиться раньше: тюнингом стратегий уже после полного перехода на автоматизированную торговлю. И вот здесь рынок внезапно становится похож на Формулу-1. Когда ты больше не тратишь часы на рутину и ручные действия — появляется самое ценное: скорость. Скорость проверки гипотез. Скорость перестройки системы. Скорость принятия решений. Теперь все внимание уходит не на “нажать кнопку купить”, а на: ⚙️ нормализацию данных ⚙️ проверку новых гипотез ⚙️ настройку параметров ⚙️ поиск слабых мест ⚙️ отказ от старых ограничений, которые когда-то казались безопасными И на этих выходных всплыл очень показательный момент. Когда-то один из партнеров добавил в систему всего один параметр. Один. Долгое время он воспринимался как что-то надежное и логичное. Никто особо не спорил. А теперь выяснилось, что именно он оказался одним из главных блокеров доходности. Самое интересное — такие вещи почти невозможно увидеть, пока система движется медленно. Когда проверка гипотез занимает недели или месяцы, многие ограничения просто “врастают” в стратегию и становятся невидимыми. Сейчас скорость совсем другая. Поэтому параметр будет исключен, а дальше посмотрим, как стратегии будут чувствовать себя уже без этого ограничителя. Вообще, ощущение сейчас необычное. Еще недавно большая часть времени уходила на поддержание процессов. Теперь появляется пространство для настоящей инженерии. Все больше ощущаем себя командой F1: 🏎️ постоянная настройка болида 🏎️ поиск лишнего веса 🏎️ работа с телеметрией 🏎️ корректировка каждой детали 🏎️ борьба за каждую долю эффективности И самое приятное — впереди еще огромное количество идей, которые раньше просто физически не успевали тестировать. Компромиссы здесь не работают. Если гипотеза слабая — убираем. Если параметр мешает — вырезаем. Если данные грязные — чистим. Если систему можно ускорить — ускоряем. Именно так постепенно строятся сильные стратегии. Дальше действовать будем вместе 🦾 Как думаете, что важнее в инвестициях сейчас: осторожность или скорость адаптации? 👇 Лайк тоже приветствуется — это лучший сигнал, что такие разборы нужны 🤝

🚀 Лидеры прогнозов. Какие акции советуют аналитики? Сезон годовых отчетов подошел к концу, и крупные инвестдома обновили свои прогнозы :) Я немного задержался с этой подборкой и спешу исправить свое упущение. Как и раньше, в список лучших попали бумаги, которые имеют более четырех рекомендаций, а их потенциал роста (средний прогноз через 12 месяцев) — наиболее высокий. 🖥 Аренадата. Покупать 5/5, потенциал +82% Одна из немногих историй, сохраняющих статус «компании роста» — в 2025 году ее прибыль подскочила на 52%. При этом ее оценка не выглядит дорогой, но все упирается в то, сможет ли она и дальше показывать подобные темпы роста. Просто в отчете была разовая покупка, которая искажает общую картину. Посмотрим, что будет дальше :) 🐟 ИНАРКТИКА. Покупать 5/6, потенциал +78% В компании реализовалось сразу несколько рисков, после чего котировки пошли щупать дно. Если же ситуация наладится, а мора рыбы больше не будет, то акции вполне могут сделать «иксы». Но смущает тот факт, что крупные владельцы избавились от своих пакетов. 🔌 ИнтерРАО. Покупать 9/9, потенциал +69% Это скорее похоже на насмешку, чем на рекомендацию. Компания вечно выглядит «недооцененной», поэтому ей вечно рисуют высокий потенциал. Но чтобы он реализовался, нужно увеличение нормы выплат до 50%. Увы, с таким Capex'ом это что-то из разряда фантастики. 🍷 НоваБев. Покупать 7/8, потенциал +68% Тут нет супер-результатов, но при этом все довольно стабильно. Однако бумаги уж слишком укатали — сказались и хакерская атака, и уход мажоритария, и слабость ритейла. Весь негатив уже в цене, а драйвер в виде IPO Винлаба как будто не учитывается. 💊 Промомед. Покупать 6/7, потенциал +56% Показал очень крутой отчет — выручка выросла на 75%, а EBITDA — на 86%. Планы на этот год чуть слабее (рост +60%), однако это все равно очень много. Аналитики рисуют акциям высокий потенциал, но для этого нужно отработать в рамках прогноза. 💊 ОзонФарма. Покупать 9/10, потенциал +53% Тут результаты скромнее, но и оценка гораздо ниже (P/E = 8х). При этом у компании сразу несколько драйверов — окончание Capex, падение процентных расходов, будущее включение в индекс. Имхо, это хорошая история с прицелом на год вперед. 🏦 Т-Технологии. Покупать 12/13, потенциал +49% Лидер по росту доходности и по рентабельности среди банков. И хотя его оценка выше средней по сектору (P/B = 1,3х), эти мультипликаторы не кажутся высокими. Не забываем про покупку Точки, что позволит нарастить портфель в сегменте малого и среднего бизнеса. 🏦 Ренессанс. Покупать 6/6, потенциал +45% Остается в любимчиках аналитиков. И дело тут не только в крепком бизнесе, но и в портфеле облигаций (на 275 млрд. рублей). При снижении ставки случится их переоценка, и компания может выплатить двузначные дивиденды. Чем не драйвер для роста? :) 🔖 Хэдхантер. Покупать 11/12, потенциал +44% Кэш-машина, которая даже на дне цикла дает по 12-13% див. доходности. В апреле индекс ХХ наконец-то снизился — то есть, начались какие-то подвижки на рынке труда. Если это смена тренда, то результаты компании резко пойдут вверх. 📉 Если же говорить об аутсайдерах, «которые стоят дороже справедливой цены», то эксперты выделяют такие компании — Сегежа, Башнефть, РуссНефть и Акрон. Вообще, к таким прогнозам нужно относиться очень осторожно. Напоминаю, что в феврале лидером по потенциалу был Самолет — с тех пор он сделал минус 31%, и эксперты быстренько убрали свои рекомендации. Вот такие дела. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного!

Утренний обзор: что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,6%: Суммарно отскок от лоя пятницы составил почти 2,5%, на выходных мы прошли сопротивление 2650. Но вчера был выходной и фонды/юрики не торговали: по возвращении сегодня, будут ли сливать? - вопрос большой. Отсутствие Минфина, например, было видно в валюте: -1% в выходной без его покупок. Юань торгуется у зоны покупок 10,7-10,8, смотрим на реакцию. Что ещё интересного? -Конфликт на ближнем востоке обостряется: ОАЭ атаковали энергетические объекты Ирана. Тем временем Трамп отвергает все предложения Ирана и продолжает армагедДОННИть. -Зато он все еще наш слон: вчера вечером вышла статья о возможном предложении США варианта перемирия РФ-Украина в обмен на частичное снятие санкций с Москвы, что вызывает тревогу в Киеве. Бюджет:время разобраться На прошлой неделе вышли данные по бюджету за апрель: -Доходы Фед. бюджета 3,4 трлн (+5,8%) -Расходы 4,7 трлн (+10,2%) - это рекордные значения за последние 2 года. -Нефтегазовые доходы 854 млрд, это -21% г/г (удары по НПЗ дали о себе знать). Итого дефицит бюджета составляет 5,8 трлн руб, он вырос с 4,57 трлн при годовом плане в 3,8 трлн. Очевидно, что за счет роста нефти нефтегаз. доходы будут лучше и могут начать покрывать дефицит, НО сейчас мы сильно зависим от закрытого Ормуза (если пролив откроют и нефть упадет, может быть больно). Траты тоже смущают: как будто государство куда-то заранее вложилось, подобная ситуация была в 2025г, затем они снизились. В общем, нейтрально, но с нотками тревоги. Нужно будет смотреть отчет за март через 3 недели~. Акции: 1)Роснефть: СД по дивидендам Сегодня компания решит по финальной части выплаты за 2025г: ранее уже заплатили 11,56 руб, сейчас ещё 5-8 рублей добавят (это всего лишь 1-2% дд). Если это разочарует рынок, какая-то идея может появиться в бумаге, ибо Роснефть напрямую реагирует на цену нефти (т.к предприятие больше добывающее, чем перерабатывающее, в отличие от Лукойла и ГПН). С начала конфликта США-Иран акция выросла всего на 4%, в то время как рублебочка подорожала в 2 раза. Жду перестановки цены акции, к концу года, ибо там будут близки дивиденды за 1ПГ2026г, времени, когда нефть была высокой: там и 6-7% дд может выйти за полугодие (в хорошем случае 14-15% за 2026г могут дать). В моменте бОльший дивиденд рисуется в Башнефти преф, Татнефти преф и Лукойле. 2)Займер:СД по дивидендам. Сегодня компания объявит дивиденд за 4кв 2025г: УЖЕ заплатили 16руб, ещё накинут около 6,5 или почти 5% дд. С учетом дивиденда компания несильно упала с IPO, но и расти тяжело: регуляторика давит, хоть и компания делает M&A, позволяющие отходить от концентрации МФО в бизнесе: купили QIWI, агрегатор такси и небольшой банк. Дают доходность похожую на доходность МТСа (~16%), но ликвидность и нелюбовь рынка к сектору не дают расти. Из хорошего, менеджмент в компании открытый, ну и компания работает над инвест-кейсов. Всегда на радаре, но позиции в моменте все же нет. Ближе к 120-125 интересно, ибо оценка недорогая 3)Европлан: второй выкуп Альфа-банк после первого выкупа по 677 руб своей дочки с биржи на прошлой неделе объявляет ещё один: не позднее 21 мая должны объявить цену выкупа, а 4 июня - стартануть процедуру участия в нём. Цена выкупа будет не ниже предыдущей: от 677,9 руб. Доля у альфа-банка Европлана уже 95%+ и подозрения о будущем уходе Европлана из публичного поля могут реализоваться, free-float уже слишком низкий. Даже на этой неделе могут объявить цену покупки, тут просто ждать. Спекулятивная идея тут будет, если цена выкупа будет сильно отличаться от текущей. Итоги: Начинается реальная рабочая неделя и индекс настроен неплохо: если юрики продавать не начнут, можем порасти. На неделе много важных отчетов и дивидендных событий. Отличного дня, друзья! Если пост оказался полезным, не забывай про реакцию и подписку, это сильно меня мотивирует и позволяет тебе не пропускать новые посты. Спасибо!

США пытаются продвинуть временное прекращение огня между Россией и Украиной в обмен на частичное снятие санкций с Москвы. Об этом сообщает The Kyiv Independent со ссылкой на источники, знакомые с переговорами. Украина согласилась отдать Донбасс на переговорах с РФ в Стамбуле в 2022 году, заявила бывшая пресс-секретарь Зеленского Юлия Мендель в интервью американскому журналисту Такеру Карлсону. "Я разговаривала с людьми, которые представляли Украину на переговорах в Стамбуле в 2022 году.... И мне подробно объяснили, что они согласились на все. Более того, что очень важно, они сказали, что Зеленский лично согласился отдать Донбасс", — рассказала она. По словам Мендель, Зеленский согласился отдать территорию, так как это означало бы конец войны. "А теперь он стоит перед многомиллионной аудиторией и говорит: "Я не могу отдать Донбасс". Видите, он непоследователен. Он все время меняет позиции… У меня нет личной мести, но я считаю, что сегодня Зеленский – одно из самых больших препятствий на пути к миру", – добавила она. 💡 В закрытом канале в пятницу и за выходные отработали 12 идей и 18 целей От лонга 1. Цель 1 - 0,7493 +0,72% или +0,0054р. с 1 акции 2. Цель 1 - 6,215 +1,52% или +0,093р. с 1 акции Цель 2 - 6,246 +2,02% или +0,124р. с 1 акции 3. Цель 1 - 395,8 +1% или +3,9р. с 1 акции Цель 2 - 397,75 +1,47% или +5,75р. с 1 акции от шорта 4. Цель 1 - 1745 +1,05% или +18,5р. с 1 акции Цель 2 - 1736 +1,59% или +28р. с 1 акции Цель 3 - 1727,5 +2,11% или +37р. с 1 акции от 7 мая от шорта 5. Цель 2 - 41,395 +1,49% или +0,625р. с 1 акции Цель 3 - 41,185 +1,99% или +0,835р. с 1 акции 6. от лога Цель 3 - 86,16 +1,91% или +1,62р. с 1 акции от 6 мая 7. от лонга Цель 4 - 25,405 +3,21% или +0,790р. с 1 акции 8. от шорта Цель 2 - 27,84 +1,72% или +0,49р. с 1 акции Цель 3 - 27,7 +2,19% или +0,62р. с 1 акции 9. от 5 мая от лонга Цель 2 - 623 +1.84% или +11,2р. с 1 акции 10. от 30 апреля Цель 2 - 323,94 +1,43% или +4,57р. с 1 акции от 4 мая 11. от лонга Цель 2 - 4119+1,77% или +72р. с 1 акции от 28.04 12. от лонга Цель 1 - 1038,4 +1,35р. с 1 акции ❗️💡Подписываетесь на *Все идеи в закрытом канале являются результатом технического анализа, анализа основаны на ценовых уровнях, на среднем движении инструмента за день, с использованием индикаторов RSI и MACD, 100% результат которых не может быть гарантирован в виду особенностей рынка. В закрытом канале каждый день до открытия торгов я делюсь своими вотч-листами с идеями как в лонг, так и в шорт, после закрытия торгов — анализ и разбор всех идей, даже тех, которые не отработали сегодня, с наилучшими точками входа и выхода, а также делюсь своим видением и мыслями по рынку. ✅Подписывайтесь, будем торговать и учиться вместе, будет интересно 😊 Лайкаем👍, так я вижу, что вы прочитали, а значит есть для кого стараться, Помним, что карма все, что пожелаешь другому, возвращает вдвойне

🏦 дивидендные гэпы. 06.10.25 16.61/4.84% Аукцион открытия в 10:00, открылся (-3.87%), после него пролив вниз на 0.83 и откуп на 1.8%(-3% от цены закрытия прошлого дня) через 45 минут и это был хай дня, к которому мы возвращались в еще 2 раза в течение дня. На следующий день на основной сессии пошел активный рост и в 14:15 гэп уже был закрыт. 04.05.25 29.72/7.32% Аукцион открытия в 7:00, открылся (-6.77%), после него пролив вниз на 2%, после которого цена держалась снизу 45 минут и пошел медленный откуп и в 11:45 цена ушла выше аукциона открытия на 0.6% (-6.2% от цены закрытия прошлого дня) и это был хай дня, к которому мы возвращались в еще 2 раза в течение дня. До 8 утра 12 мая бумага медленно росла, от гэпа оставалось 4.2% после чего цена пошла медленно сползать. 29.09.24 27.26/6.99% Аукцион открытия в 10:00, открылся (-5.03%), после него пролив вниз на 0.855 и откуп на 1.8% от цены аукциона (-3.2% от цены закрытия прошлого дня) через 35 минут и это был хай дня, к которому мы возвращались в еще 2 раза в течение дня. На следующие дни цена медленно скатывалась. 06.05.25 23.37/6.85% Аукцион открытия в 10:00, открылся (-8.44%), после него пролив вниз на 0.88%, далее откуп и в 10:40 цена ушла выше аукциона открытия на 2.5% (-6.1% от цены закрытия прошлого дня) и это был хай дня, к которому мы возвращались в еще раз в течение дня. На следующий день откупили еще на 5%, а 16 мая цена закрылась уже выше цены, от которой был дивгэп на %. Вывод по бумаге: обычно закрывала часть гэпа, когда-то быстро, когда-то за пару дней Текущий гэп. 12.05.25 26.23/7.77% В бумаге сейчас открыта оферта по выкупу 2% акций или 7,1% от ценных бумаг в свободном обращении по цене 340 рублей до 22 мая 26 года. То есть все могут подать заявку на выкуп, но выкупят не всех. Однако как доп драйвер для откупа выглядит неплохо. Если заходить в дивы по текущей цене 343.68, то точкой безубытка с учетом налога будет 323 рубля, все что дадут закрыть выше, считай прибыль. Могут ли откупить акцию в 330+? 70/30% Будут ли убивать её в первый же день после дивов? 30/70% поскольку на всём падении рынка она стояла из-за оферты и «халявных» дивов. Всем удачи ✌🏻