Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

🇮🇷🇺🇸Трамп объявил, что США берут Ормузский пролив под свой контроль… Сразу вспомнился фильм «Особенности национальной охоты»: - вы арестованы! - а у тебя пистолетик-то есть? - тогда задержаны… США возьмут Ормузский пролив под свой контроль, дабы стать «гарантом безопасности» пролива. О как! В этом смысле Трамп прозрачен как озеро Тахо. Его желание взять под контроль Ормуз, возможно даже на пару с Ираном, было понятно сразу. О том, что США начали даже обкатывать схему «платы за проезд» было сказано еще в апреле. Сегодня Трамп заявил, что Вашингтон намерен получать компенсацию за обеспечение безопасности судоходства в Ормузском проливе, которое, по его словам, США 50 лет защищали бесплатно. Тут опять трамповская словесная эквилибристика. Но тенденция понятна. Ее мы и фиксируем. Трамп не перекрывает Ормуз, на словах он его таки открывает. Он типа восстанавливает «Блокаду Ирана». Вернее его портов. Остальные страны могут «свободно» пользоваться Ормузом. При этом США навязывают оброк в 20% от стоимости транспортируемых грузов. Вот, такая вот «свободная торговля». Просто для справки. Сейчас премия за страхование судов в Ормузе находится в районе 3–5% от стоимости судна за рейс. До эскалации конфликта было 0,25%. По сути суда не идут в прежних объемах не потому, что кто-то перекрыл пролив, а просто из-за того, что дорого страховать. Для судна в $100 млн страховой платёж порядка –5 млн за проход - это де-факто запрет на проезд. Потому сегодня и выходит из Ормуза -+10 судов в сутки. А в мирное время - 150. Идут суда только если есть военное сопровождение. 20% от стоимости транспортируемых грузов - это уже логика рэкета. Пираты и британцы делали военный конфискат, но забирая долю товара, а не 20% от груза. Если хоть какой-то дурак это заплатит, то страховой рынок в регионе просто развалится окончательно. Но в любой такой истории интересен прецедент. На сегодняшний день можно смело констатировать, что нет давно никакого Морского права, ООН, альтернативного «геополитического зонтика» - СССР давно всё, а Китай никуда не полезет. А это значит, США продолжают ломать регион. Что это дает по факту и на земле. Сегодня активно строятся и расширяются несколько нефтяных маршрутов в обход Ормуза: Новый нефтепровод ADNOC «Запад–Восток» от месторождений Хабшан в Абу‑Даби к Фуджейре. Он дополнит уже действующий Abu Dhabi Crude Oil Pipeline, который и сейчас уводит до ~1,8 млн барр/сутки в обход пролива. ExxonMobil, Occidental, EOG имеют совместные проекты с ADNOC по добыче в ОАЭ - обход Ормуза им на руку. Ирак форсирует расширение маршрута Курдистан-Турция (Киркук-Джейхан) до 770 тыс. барр/сутки. Нефть, которая пойдёт через курдско‑турецкий трубопровод, добывают иностранные компании, среди которых американские: HKN Energy, Hunt Oil, WesternZagros и др. И Госдеп не стесняясь увязывает проект с интересами этих компаний. Ну, и у саудитов есть магистраль Персидский залив-Янбу на Красном море. Готовится дальнейшее ее расширение до ~10,2 млн барр/сутки. В 2021 госкомпания Saudi Aramco договорилась о продаже 49% нефтепроводного бизнеса. Покупателем на долю в млрд выступил консорциум инвесторов во главе с американской EIG Global Energy Partners. Стороны создали СП - Aramco Oil Pipelines, в котором саудиты получили 51% и теперь сдают в аренду права на использование нефтепроводов на 25 лет - средства идут за транспортировку по ним топлива. Такие дела… Ну и кто тут бессистемный рыжий прохиндей? Обязательства перед американскими нефтяниками, будем считать, выполнены. Повторю в сотый раз, задачи победить у США нет. И не было. Десантов, наземных операций не будет. Равно как и тотальной подводной войны. Тут еще и Йемен обещает скоро перекрыть Баб-эль-Мандебский пролив. Ресурсов правда для этого у него, конечно, нет, но сам факт: Во-первых, США продолжают фрагментацию мировой торговли - бьют методично Евразию на части (Европа, БВ, ЮВА) Во-вторых, создали ситуацию, когда их еще будут умолять навести порядок в проливах. @alexbobrowski

Как выбирать облигации, когда рынок штормит? Если почитать экономические новости, то там сейчас в основном измеряют рекорд, сколько недель/месяцев падения у нашего индекса. Мы уже обсуждали, бессмысленно гадать: "почему" такое происходит. Важнее - как работать на таком рынке со своим портфелем, риском, позициями. 💰 Между тем, большинство облигаций тоже штормит, особенно те, которые на остатках больших купонов образца 2024-2025 теперь приближаются к офертам/погашениям. Ну и высокорисковые бумаги тоже колбасит. Купонами оно конечно всё отбивается, сальдирование убытков для уменьшения НДФЛ тоже умеем делать, но всё равно не радостно 📉 Не слишком весёлая картина и на первичных размещениях: появились некоторые подозрения, что ставку могут даже и повысить, много экономических сложностей, дефолты мелких и не очень компаний. Как тут выбирать бумаги? Один из ключевых признаков, помимо чтения финансовой отчётности и кредитного рейтинга - это скорость первичного размещения. 💡 Если вы зайдете на текущую первичку - там целая простыня из бумаг, которые размещаются неделями и месяцами. Это яркий признак: или условия слишком не рыночные, или рынок слабо верит, что компания отдаст долг. А вот если разместилось лихо одним днём - рынок в таком уверен. Почему бы не последовать за рынком? 📈 Вот несколько бумаг, которые за последние время разместились очень успешно: 🔸 Глоракс, застройщик, 19% купон. Хотя и отрасль нынче непростая, Глоракс держится вполне неплохо и дефолт на горизонте года не просматривается. Держу другой их выпуск, , как погасится - переложусь под 19%. Подойдет для портфелей со средним риском. 🔸 ПР-Лизинг, лизинг, купон 20%. У эмитента бывало неоднозначное общение с инвесторами, но в целом - финансовое состояние нормальное. Кстати у них же есть интересная валютная облигация: - 14% в долларах. Кто ожидает обвала рубля - можно присмотреться к бумаге. Тоже для средне-рисковых портфелей. 🔹 Облачные технологии, IT-дочка Сбера, 14.2% купон. Есть немало экс-коллег, которые там работают 😊 Компания уверенно стоит на ногах, поэтому подойдёт и в консервативный портфель. 💡 $RU000A10FM03 - пока не представлена в каталоге Т-Банка, но есть другой их выпуск: . Это коллекторское агентство "Вернём". Бумага исключительно для высоко-рисковых портфелей, но купоны там 25.5% - на дороге не валяются. Да и сама коллекторская отрасль вместе с МФО на текущий момент одни из наиболее живучих. Выбираем бумаги осмотрительно, меньше читаем панических новостей, получаем купоны, обязательно выводим и тратим часть прибыли - вот так и пересидим затянувшийся шторм на нашей фонде 😊

📄Промпт №1. Создание автоматического скринера акций Роль Ты — профессиональный квант-разработчик, алгоритмический трейдер и программист с опытом создания торговых сканеров для фондового рынка. Задача Напиши полностью готовый скрипт на Pine Script v6 (или Python с использованием pandas, numpy, TA-Lib и yfinance) для поиска акций, в которых формируется высокая вероятность сильного импульсного движения. Логика поиска Акция должна одновременно удовлетворять следующим условиям. 1. Фаза рынка Определи, что цена находится в одной из стадий: накопление; консолидация; локальный восходящий тренд; локальный нисходящий тренд. Используй: EMA20; EMA50; ADX; ATR. Если ADX ниже заданного порога — считать рынок консолидацией. 2. Анализ объема (VSA) Найди одно из условий: объем выше среднего за последние 20 свечей минимум в 2 раза; высокий объем при маленьком диапазоне свечи (признак поглощения); объемы постепенно уменьшаются во время отката; серия низких объемов после сильного движения; тест уровня на пониженном объеме. Добавь комментарии, какое именно условие выполнилось. 3. Волатильность Найди сжатие рынка. Используй: Bollinger Bands Width; ATR. Считать сжатие выполненным, если: ширина Bollinger находится в нижних 10% значений за последние 120 свечей; ATR ниже своего среднего значения. 4. Ключевые уровни Определи автоматически: уровни поддержки; уровни сопротивления; локальные максимумы; локальные минимумы. Определи, находится ли цена возле уровня. Расстояние не более: 1% от уровня. 5. Ликвидность Отфильтруй акции. Минимальный средний дневной объем: не менее 2 млн долларов или 100 млн рублей. 6. Дополнительный фильтр Используй RSI. Исключай: сильную перекупленность; сильную перепроданность, если это не соответствует предполагаемому направлению пробоя. 7. MACD Определи: есть ли бычья дивергенция; есть ли медвежья дивергенция; произошло ли пересечение линий. 8. Итоговая оценка Каждому условию присвой баллы. Например: VSA — 25 баллов Волатильность — 20 Уровни — 20 Тренд — 15 Ликвидность — 10 MACD — 10 Максимум: 100 баллов. Выводить только бумаги с рейтингом выше 75. Что должен вывести сканер Для каждой найденной акции вывести таблицу: тикер; текущая цена; направление (BUY или SELL); вероятность (в процентах); рейтинг стратегии; объем относительно среднего; ширина Bollinger; ATR; ADX; RSI; расстояние до уровня; комментарий, почему акция была выбрана. Если используется Python Используй: pandas; numpy; TA-Lib; yfinance; matplotlib (по желанию). Структура проекта: scanner.py config.py tickers.txt requirements.txt Код должен быть разбит на функции. Если используется Pine Script Скрипт должен: работать как Screener; выдавать сигналы Buy и Sell; отображать стрелки; окрашивать фон; создавать Alert Condition; выводить таблицу с причинами появления сигнала. Требования к коду Современный стиль программирования. Подробные комментарии почти к каждой строке. Отдельные функции для каждого фильтра. Возможность легко изменять параметры стратегии. Максимальная читаемость кода. Без синтаксических ошибок. Полностью готовый к запуску

«Миллионер — Кондитер» 💰 Происхождение капитала российских инвесторов всегда вызывало немало вопросов у зарубежных регуляторов — задолго до введения масштабных ограничений и беспрецедентных санкционных пакетов. - Однако сейчас ситуация выходит на принципиально новый уровень. Особенно остро это ощущается в процессах по разблокировке активов: измученные проверками инвесторы, дойдя после множества итераций до предфинальной стадии, внезапно сталкиваются с новой волной уточняющих запросов. Впервые о том, что OFAC начало детально интересоваться источниками происхождения средств, мы написали еще в середине '25 года. К началу же '26 года в коммуникации с инспекторами этот вопрос стал новой нормой. 📄 В апреле '26 года наш разбор изменений шокировал и разочаровал многих участников рынка. Ситуацией тут же воспользовались недобросовестные консультанты: они начали активно продавать платные звонки и экспресс-консультации, которые не имеют никакого value. «Детали» Мы убеждены, что проверка происхождения замороженного капитала — это стандартная процедура, которая должна оставаться в рамках объективного контроля надзорных органов. Действиями регулятора движет крайняя осторожность: стремясь полностью исключить риск выдачи лицензии лицам под санкциями, ведомство непрерывно ужесточает compliance. ➡️Как следствие, требования к заявителям постоянно пересматриваются, а подтверждение легальности капитала стало важным аспектом. Стоит признать, что логика в действиях регулятора есть. Ситуация, когда заявитель владеет заблокированными активами на несколько миллионов $$$, но не может предоставить ни одного документа, подтверждающего доходы, а по описанию является, например, кондитером, объективно вызывает подозрения😏. Подобные кейсы сразу бросаются в глаза и требуют анализа, и, к сожалению, этот пример далеко не редкий. 💼 По нашим оценкам, инвесторы с портфелем до $100–150 тыс. изначально не должны были попадать под жесткий compliance. Однако в текущих реалиях мы стали проявлять предельную осторожность даже в тех случаях, когда объем заблокированных активов значительно ниже этой суммы, и теперь подготавливаем всё необходимое заранее. 👉 Суть проверки происхождения капитала строится на одном главном принципе: регулятор должен четко понимать всю цепочку движения денег — от момента их легального получения до покупки заблокированных активов через брокера . Требуется 💯подтверждение того, что эти средства никак не связаны с подсанкционными лицами, секторами экономики, государственным бюджетом РФ и тем более с предприятиями ВПК. - К сожалению, многие инвесторы, напуганные негативным информационным фоном и советами псевдоэкспертов из TikTok, начинают паниковать и заведомо опускать руки, даже не попытавшись разобраться в ситуации. Если Ваша деятельность полностью прозрачна и на руках есть документы, подтверждающие источник доходов — будь то заработная плата, наследство, продажа недвижимости или других активов, — то поводов для беспокойства нет. «SoF» Наша команда разработала структурный шаблон-форму, которая позволит инвесторам сэкономить тысячи долларов. Данный шаблон неоднократно применялся на практике и успешно одобрялся регулятором. 📄 SoF Источник: CASE ID / если OFAC еще не присвоил вашему делу ID, укажите Pending SANCTION PROGRAMS /если активы были заблокированы в результате санкций , укажите EO14024 or EO13662 BUSINESS ACTIVITY / ROLE / если не трудоустроены, укажите Unemployed LEI / если не знаете ID org , поставьте (-) LINKEDIN PROFILE / выполняет функцию CV. / Не нужно отправлять CV doc регулятору INCOME CONFIRMATION / если не сохранились документы, подтверждающие источники доходов, поставьте (-) BLOCKED PS / таблица с заблокированными активами. Note / свободная графа для внесения дополнительных пояснений 🧳Информация в каждом Exhibit должна быть достоверной, точной, структурированной и изложенной исключительно по существу.

🦧 Есть ли альтернатива инвестициям? Что за тупой вопрос! Ну конечно же есть. Уверен, что каждый задумывался об альтернативных способах получения пассивного дохода. И я в том числе. Вот, хочу поделиться с вами своими ням-ням мыслями. 🤑 банковский вклад. Надёжно, есть сумма необлагаемого НДФЛ дохода (1 млн х максимальную ставку), сумма застрахована (по умолчанию это 1,4 млн). На этом преимущества заканчиваются. Минусы. Как правило, ставки по вкладам ниже доходности по облигациям. А в спокойные времена – ниже дивидендов по многим акциям. Поэтому фу-фу-фу. Бежим дальше. 😵‍💫 вложиться в краудлендинг. Штааа? Кто не в курсе, это форма инвестирования, при которой вы даёте взаймы бизнесу (малому и среднему) через специализированные онлайн-платформы. Если посмотреть на сайты таких платформ, доходности там ну прямо фантастические и могут достигать выше 30% годовых. Среднегодовая доходность уже поскромнее - около 25% или чуть выше. При этом вы сами можете выбрать тариф с приемлемым для вас риском. Я в своё время прям загорелся этой темой, но… Какие есть недостатки: - проблема с ликвидностью – вы не сможете оперативно избавиться от своих активов по той цене, которую они стоят. - риск дефолта заёмщиков выше, чем на бирже. В итоге реальная доходность от участия в краудлендинге может оказаться гораздо ниже ваших ожиданий. По слухам аж в разы. Поэтому тоже пробегаю мимо. 🥳 участие в бизнес-проекте третьего лица (не путать с краудфандингом, хотя во многом схоже). Здесь вам предложат бизнес-модель, например, покупка номеров в отеле, складских помещений, камер хранения и т.п.. Главное, что от вас понадобятся только деньги, а всю остальную организационную головную боль третье лицо берёт на себя… разумеется вместе с прибылью. Бесплатный сыр бывает только в мышеловке, и никто благотворительностью заниматься не будет. Вы конечно тоже будете получать прибыль, но это будет явно меньше, чем прибыль организатора проекта. Размер дохода здесь озвучить сложно, т.к. это очень индивидуально и зависит от договорённостей. В общем, на мой взгляд, это очень специфический вид пассивного дохода, где риск того, что вам достанутся крошки со стола, очень высокий. Кроме того, опять же проблемы с ликвидностью. Я деньги не печатаю и отдавать дяде кровно заработанное вот так не хочу. 🫠 сдавать квартиру. Чтобы сдавать одну квартиру, нужно иметь как минимум две квартиры. И в этом главная проблема. Другая главная проблема в доходности. Допустим, у вас есть 10 млн.. В настоящее время вы легко можете с этой суммы получать порядка 150 тысяч рублей ежемесячного дохода в инвестициях. Или за эти же деньги вы можете купить однокомнатную квартиру. Но вряд ли сможете сдавать её за 150 тысяч, или даже за 100. Наверное это будут в лучшем случае тысяч 70. И я уже не говорю про проблемы с простоями, с жильцами и иными житейскими вопросами. Всё вышесказанное сугубо моё мнение. На 100% правильность не претендую. Если у вас есть что добавить, пишите. Поэтому я продолжаю покупать облигации. Сегодня докупил облигации Глоракса, Воксис и АФК: Также хочу купить немного облигаций Рольфа На выходных прям немного усреднил акции северстали и присматриваюсь к татнефти, сберу, Т-инвестициям, втб и фосагро.

ПЕНСИИ НЕ БУДЕТ. Вполне разумные и/или отчаявшиеся люди во время всего происходящего мракобесия на фондовом рынке, спрашивают меня, « Куда тогда нести свои деньги, чтобы хоть как-то обеспечить свою пенсию? Может быть страховые программы, Долгосрочные сбережения и НПФ?» Вполне разумные вопросы! Ни в коем случае не осуждаю, но давайте я расскажу обо всём по порядку, чтобы не повторяться. И поделюсь своим опытом от взаимодействия с этими инструментами. Итак Часть 1. Пенсии НЕ будет. Это утверждение. Мне 30 лет и через 25-30 я буду жить в другой стране, которая явно не подготовит мне достойную старость. Однако, уверена у многих из вас есть заблуждение: «я работаю в найме плачу налоги, работадатель вносит с моей зп отчисления на пенсию, чтобы в старости обеспечить мне существование, да не шиковать, но прожиточный минимум платить должны». ДОЛЖНЫ, НО НЕ ОБЯЗАНЫ: Проблема в том, что эта модель уже не работает и дальше будет только хуже. ❓И вот почему: 1. Пенсионная система - это не то чем кажется, раньше действительно был пенсионный фонд в который направлялись наши отчисления с зп каждый месяц. А сейчас мы получаем просто Баллы 🤡 За перераспределение, так как мы с вами работающее население платим за текущих пенсионеров. То есть, Наши деньги уже потрачены, их нет. Так работает пенсионная система. Наши отчисления с зп идут пенсионерам сегодня, а за нас в будущем должны будут платить другие работающие люди. Вы можете себе представить страну через 30 лет ? Я нет :) 2. Есть ещё одно недоразумение - демография. Людей, которые работают и платят налоги, становится меньше, а тех, кто получает выплаты больше. В итоге пенсионная сстема превращается в пирамиду… МММ Результат уже виден. Повышение пенсионного возраста - это своего рода нарушение правил. То есть налоги вы платили в ожидании пенсии в одном возрасте, а в итоге получите ее на 5 лет позже. (Рис.1,2) 3. Логика выплат. Государство не заинтересовано в том, чтобы вы долго и комфортно жили на пенсии. Это нагрузка на бюджет. Поэтому пенсионный возраст растет, а сами выплаты остаются на уровне, который позволяет «просуществовать остаток», но не жить качественно. 4. И конечно до пенсии нужно дожить, ведь как горил Воланд «человек смертен, внезапно смертен» ИТОГО: Накопительную часть пенсии заморозили еще в 2014 году. (Крым наш зато). Рассчитывать на разморозку не стоит, это был первый звоночек, что система не справляется. После произошло повышение пенсионного возраста. Государство это понимает и изобретает хотя бы какие-то инструменты, чтобы помочь накопить на пенсию, а именно НПФ, ПДС - но здесь тоже есть вопросики, которые мы разберём в следующей части. Подытожу: Лично моё мнение на основе изложенных выше фактов остается на том, что Пенсии НЕ Будет. Разговоры про «гарантированную пенсию» выглядят как иллюзия. Система может что-то платить, но рассчитывать на достойный уровень жизни за счет этих выплат - большая ошибка. Уже сейчас пенсия - это не базовый источник дохода, а социальная поддержка. Ее задача - не обеспечить вас в старости, а поддержать. С пенсией вы сможете кое-как платить за ЖКУ, покупать дешевые лекарства и хлеб. Спорим? Средний размер пенсии сейчас 23,5 тыс. руб. Только на ЖКУ я отдаю сегодня 11.000 р и чтобы прожить месяц на остаток 12 500/30=416,667 руб. я должна тратить не больше этой суммы в день 🫠 А с нашей волатильностью в стране, горизонт в 30 лет кажется в принципе невероятным для планирования . Поэтому нельзя строить долгосрочные финансовые планы, опираясь только на государство. Как считаете вы ? Пишу вторую часть? 👍

🇷🇺 НОВОСТИ И МНЕНИЯ ДНЯ 👇 ➡️➡️➡️ ⬅️⬅️⬅️ 📌 Внесение VK и Макс в санкционный список Евросоюза - официально задокументированное признание их вклада в строительство цифрового суверенитета России — депутат Госдумы Горелкин 📌 Мосбиржа запустила скринер для подбора облигаций - сервис, позволяющий инвесторам фильтровать более 4 тыс. выпусков 500 эмитентов по доходности, рейтингу, сроку, типу купона, валюте и ликвидности 📌 Цифра брокер сохраняет позитивный долгосрочный взгляд на НОВАТЭК с таргетом в 1650 ₽ (апсайд — 70%) за счет перспектив восстановления экспорта СПГ и крупных проектов 📌 Рынок сейчас закладывает два основных сценария – снижение ставки ЦБ на 25 б.п. либо ее сохранение на текущем уровне. Индикаторы денежного рынка склоняются в пользу второго варианта – РСХБ 📌 🔸️Реализовался новый триггер возобновления роста Brent — пробой сопротивления $77,52. В этом сценарии цели роста дневного графика — $83,02–83,6. Пока нет слома поддержки $75,22, контроль на стороне покупателей – БКС 🔸️Новый виток напряженности в отношениях США и Ирана возвращает котировки Brent к максимумам прошлой недели – в район $80,5 за баррель. Прорыв цен выше ознаменует начало новой волны сильного роста цен – Финам 🔸️ОПЕК ухудшила прогноз по росту мирового спроса на нефть в 2026 году: теперь ожидается увеличение на 0,8 млн баррелей в сутки, до 105,94 млн б/с — Отчёт ОПЕК 🔸️Страны ОПЕК+ в июне отстали от плана по добыче нефти на 7,111 млн б/с (с учётом добровольных сокращений и компенсаций) — Отчёт ОПЕК 📌 В рамках текущего отскока индекс МосБиржи может дойти до 2260 пунктов. Но на фоне предстоящих дивотсечек давление усилится, и котировки могут уйти ниже 2100 пунктов. При усилении негативного фона индекс может пойти ниже 2000 пунктов – Финам 📌 На ближайшую неделю мы ожидаем движение доллара в диапазоне 74,95–77,85 руб. Смещение к верхней границе возможно в случае ухудшения геополитической риторики и соответствующего роста премии за риск. Если такого ухудшения не произойдет, мы не исключаем попыток рубля продолжить возвращение к уровням конца июня, в том числе закрепиться вблизи 75 за доллар – Велес Капитал 📌 Путин разрешил еще некоторым структурам Роснефти самостоятельно определять объем раскрываемой информации — указ 📌 ВТБ: Число комбо-ипотек выросло в 5 раз в 1п, до 1,1 тыс. сделок на ₽11 млрд ___________________________________ ✅️ Большинство инвесторов теряют деньги не потому, что рынок сложный, а потому, что входят слишком рано или поздно. — место, где участники получают эксклюзивные возможности, разборы графиков и авторский анализ раньше других 👍 ___________________________________

Разбираю акции «Яндекса» (тикер YDEX) подробно: сначала разложу, что сейчас в бизнесе, а потом соберу прогноз на год. Сразу оговорюсь: это аналитический разбор, а не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Анализ текущего положения. Сильные стороны и драйверы роста: Диверсификация. У компании широкая экосистема: поиск, такси (Райдтех), электронная коммерция (Маркет), подписочные сервисы (Плюс), финтех, облачные решения (Yandex Cloud), B2B-продукты. Это снижает риски: если один сегмент замедляется, другие могут компенсировать. Рост в отдельных сегментах. В I квартале 2026 года хорошо показали себя «Персональные сервисы» (+30% г/г) и «Городские сервисы» (+18% г/г). Сегмент Yandex B2B Tech тоже продемонстрировал сильный рост. Фокус на ИИ. Компания активно внедряет нейросети в существующие сервисы. Например, рекомендательная технология ARGUS в Yandex Ads уже даёт эффект: ожидается двузначный прирост эффективности рекламы. В перспективе ИИ может стать мощным драйвером в поиске, облаке и B2B. Программа обратного выкупа. Совет директоров одобрил выкуп акций на сумму до 50 млрд рублей для программы мотивации сотрудников. Это снижает количество бумаг в свободном обращении и может поддержать котировки. Низкая долговая нагрузка. Соотношение чистого долга к EBITDA на уровне 0,4х — хороший показатель финансовой устойчивости. 2Слабые места и риски:Замедление рекламного сегмента. Это ключевой источник прибыли, и его темпы роста снизились из-за высокой ставки, эффекта высокой базы и изменения методологии. Если охлаждение экономики сохранится, давление на этот сегмент может усилиться. Убыточные направления. Сегменты «Автономные технологии», часть электронной коммерции и «Прочие сервисы и инициативы» пока остаются в зоне убытков. Инвестиции в них пока не приносят прямой прибыли, хотя в долгосрочной перспективе могут стать драйвером. Операционные расходы. Если компания не сможет эффективно контролировать рост издержек, это окажет давление на рентабельность. Регуляторные и рыночные риски. Развитие автономных технологий сильно зависит от законодательства. Массовое внедрение пока откладывается (активная коммерциализация ожидается ближе к 2028 году). Также на бизнес влияют общие макроэкономические факторы. Допэмиссия. Для программы мотивации компания иногда проводит дополнительную эмиссию. В краткосрочной перспективе это может привести к размытию доли существующих акционеров. 116Оценка. Сейчас акции торгуются с форвардным мультипликатором EV/EBITDA примерно 4,5–5x на прогноз 2026 года. Некоторые аналитики считают такой уровень заниженным с учётом сильных рыночных позиций, развитой экосистемы и потенциала новых направлений. Прогноз на ближайший год С учётом вышеизложенного я бы выделил два сценария. Базовый (позитивный): если компания успешно сбалансирует инвестиции в перспективные направления (ИИ, облачные сервисы, B2B) с контролем издержек, а рекламный сегмент стабилизируется или покажет восстановление во второй половине года — акции могут вырасти. Целевые цены от аналитиков на горизонте 12 месяцев варьируются примерно от 5 700 до 6 800 рублей. Дополнительным плюсом станут дивидендные выплаты: менеджмент планирует распределять прибыль дважды в год. Консервативный (с рисками): если макроэкономические условия ухудшатся (например, сохранится высокая ставка долгое время), рекламный сегмент продолжит замедляться, а убытки в отдельных сегментах не сократятся — котировки могут показать более сдержанную динамику или даже коррекцию. Также негативным триггером станет заметное размытие доли акционеров из-за допэмиссии. В целом, для долгосрочного инвестора с терпимостью к волатильности «Яндекс» выглядит интересно из-за потенциала технологического развития. Но в краткосрочной перспективе стоит внимательно следить за рисками. Перед покупкой советую сверить свои выводы с актуальной аналитикой от брокеров или инвестиционных домов — мнения могут меняться по мере поступления новых данных.

Разбор движения цены по облигациям Балтийский лизинг БО-П22 ($RU000A10DUQ6) За последние дни цена бумаги совершила колебания в диапазоне ~1013–1040 ₽. Разбираем причины. Почему цена росла до 1040 Купон по выпуску составляет 20% годовых (16,44 ₽ в месяц). На фоне ожиданий снижения ключевой ставки до 12% к концу 2026 года бумага с таким купоном становится дефицитным товаром — спрос толкает цену вверх. Рейтинг эмитента AA- (АКРА и Эксперт РА) со стабильным прогнозом также поддерживает интерес. Почему цена скорректировалась до 1013 1. Амортизация. По выпуску предусмотрено погашение по 8,25% от номинала в даты выплат с 19-го по 29-й купоны и ещё 9,25% при 30-м купоне. Рынок начинает закладывать этот фактор в цену заранее, что создаёт давление на котировки. 2. Фиксация прибыли. Часть инвесторов, зашедших на размещении по номиналу, зафиксировала прибыль на пике ~1040, что создало временное давление. 3. Организатор раздаёт объём. В первые дни после размещения организатор традиционно распределяет свой запас в рынок, что также влияет на цену. Что важно понимать Амортизация — это не потеря, а возврат части тела долга раньше срока. С октября 2027 номинал начнут возвращать частями, и эти деньги можно будет реинвестировать. Купоны при этом продолжают выплачиваться, просто база для их начисления постепенно уменьшается. Текущий диапазон 1013 нормальное поведение для бумаги с амортизацией в первые месяцы после размещения. Фундаментальные параметры эмитента остаются без изменений.

🏦 Итоги дня: Перепроданность зашкаливает 📉 Рынок Индекс МосБиржи завершил день почти без изменений, на символические +0,87% до 2164,42 пунктов. Объёмы на основной сессии остались низкими, 65,7 млрд руб. 📊 Облигации Индекс RGBI продолжил снижение на фоне инфляционного всплеска, вызванного топливным кризисом. Рынок госдолга остаётся под давлением, и устойчивого разворота я пока не вижу. (-0.8%) 📈 Лидеры роста • Банк Санкт-Петербург +7,17% • ТМК +5,92% • ТГК-14 +5,12% 📉 Лидеры падения • ЕвроТранс −5,90% • МКБ −3,29% • ЮМГ −3,10% 🔍 Разбор полётов Рынок не смог даже приблизиться к ближайшему сопротивлению 2200 пунктов. Я воспринимаю это как слабость: перепроданность есть, а желания покупать — нет. Возможно, инвесторам нужно больше времени на консолидацию, но каждый день бездействия вблизи тренда увеличивает вероятность его пробоя. Геополитический фон не даёт расслабиться. ЕС пока не согласовал 21-й пакет санкций, но уже ввёл ограничения против VK — это создаёт риски для всего технологического сектора. Дополнительно МИД России вызвал посла Германии, выразив недовольство наращиванием помощи Киеву. Всё это не добавляет уверенности ни в скором развороте, ни в улучшении настроений. В лидерах роста сегодня Банк Санкт-Петербург — инвесторы ждут отчёт за июнь и I полугодие, который выйдет 16 июля. Аутсайдеры — ЕвроТранс (продолжает испытывать проблемы с ликвидностью, хотя частично погасил купоны), МКБ и ЮМГ. Из корпоративных событий выделю НОВАТЭК, который опубликовал неплохие производственные показатели за II квартал. На этом фоне бумага прибавила более 3.8%, а дополнительный позитив дала новость о рекордных закупках СПГ с «Ямал СПГ» со стороны ЕС в первой половине года. Дополнительный негатив для нефтянки пришёл от новости об остановке Сызранского НПЗ Роснефти из-за атаки БПЛА — это может повлиять на объёмы переработки в краткосрочной перспективе. Также отмечу позитивную новость от Фикс Прайса: компания выкупила почти 94 млн собственных акций в рамках второго этапа байбэка, что говорит о вере менеджмента в текущие уровни. Софтлайн планирует размещение дебютных облигаций своей «дочки» «Фабрика ПО» на 3 млрд руб., что расширит возможности финансирования. Транснефть — на этой неделе должно быть принято решение по дивидендам. ЕвроТранс — перечислил лишь 10% купона по облигациям серии БО-001Р-07 (8,66 млн из 86,6 млн руб.), сохраняется технический дефолт. АЛРОСА — эксперты компании назвали топ-3 бриллиантов инвестиционного класса по доходности во II квартале: лидируют камни фантазийных огранок, 4 карата, G/VVS2 (+16,7%). $ALRS 💬 Рынок балансирует на грани уже несколько сессий. Как вы думаете, это накопление перед сильным отскоком или тишина перед пробоем тренда вниз? 📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять

📉 Когда твой миллион превращается в девятьсот тысяч… просто так Год назад я поставил себе планку — 1 млн рублей на брокерском счету. Не считая корпоративной пенсии и налички (которой, к слову, катастрофически мало — меньше трех окладов). И вроде бы всё шло по плану, индекс даже слегка обгонял… иногда, и в феврале достиг рубежа. Но геополитика внесла свои коррективы. Сейчас смотрю на терминал, и этот миллион превратился в психологически тяжелые цифры ниже цели. Бумажный минус давит похлеще дедлайнов. Друзья говорят: «Это же сигнал! Продавай остатки, уходи в банковский вклад под 20%. Вспомни февраль 22-го, кто тогда вышел — сейчас смеются». И часть меня понимает их логику. Зачем терпеть эту просадку? Но есть одно железное правило финансовой грамотности, которое держит меня в седле: 👉 Вы не теряете деньги, пока не нажали кнопку «Продать». Пока акция у вас в портфеле, это лишь временная переоценка бизнеса. Если вы собрали низкосортные бумаги ради спекуляций — да, пора паниковать. Но если там сидят фундаментальные гиганты, они переживут любой шторм. Вагон может трясти, но рельсы никуда не делись. Выходить в кэш на самом дне — лучший способ превратить временное падение капитала в окончательную потерю денег (налоги + комиссия + риск купить обратно дороже). Завтра подведу первую черту под экспериментом с народным портфелем. Там тоже красный экран, но давайте посмотрим на него без эмоций. Подробности завтра. А что делаете вы, когда ваш счет краснеет от новостей? Держите или режете убытки?

ТОП-5 новостей прошедшего дня (13.07.2026) 1️⃣ Нефть выше $80 — США берут под контроль Ормузский пролив, Иран наносит ответные удары Трамп объявил о восстановлении блокады иранских портов и заявил, что США становятся «стражами» Ормузского пролива. В ответ КСИР нанёс удары по американским объектам в Бахрейне, Иордании и Кувейте. Нефть Brent пробила $80 за баррель впервые почти за месяц, прибавив свыше 4,5% за день. Срыв поставок через пролив, через который проходит ~20% мировой нефти, несёт прямые риски для российских нефтяных доходов и бюджета. 2️⃣ Шохин призвал ЦБ не повышать ставку 24 июля из-за роста цен на топливо Глава РСПП Александр Шохин заявил, что бизнес рассчитывает на сохранение ключевой ставки на заседании 24 июля, несмотря на инфляционный всплеск от подорожания бензина. АИ-95 в первой декаде июля достиг медианной отметки 77,5 руб./л — рост на 24% год к году. По словам Шохина, повышение ставки в ответ на топливный шок предложения было бы ошибкой; рынок ждёт решения ЦБ с повышенной тревогой на фоне 18 недель падения индекса Мосбиржи. 3️⃣ ЕС ввёл санкции против VK, Deutsche Bank и UniCredit судятся с Linde за €1 млрд Совет ЕС включил VK (MOEX: VKCO) в санкционный список — формальным поводом стала материнская роль компании по отношению к мессенджеру «Макс». Одновременно европейские банки Deutsche Bank и UniCredit подали иски к немецкому Linde на суммарно около €1 млрд: банки требуют компенсации убытков, понесённых из-за невозможности исполнить гарантии «Русхимальянсу» вследствие санкций. Первое слушание по иску Deutsche Bank (€260 млн) прошло во Франкфурте. 4️⃣ Fix Price завершила второй этап байбэка, «Медси» зарегистрировала допэмиссию Структура Fix Price (MOEX: FIXP) — ООО «Бэст Прайс» — выкупила на рынке 93,9 млн акций материнской компании в ходе второго этапа программы обратного выкупа. Параллельно ЦБ зарегистрировал допэмиссию акций АО «Медси» по закрытой подписке — компания подчеркнула, что это стандартная корпоративная процедура, которая может быть использована для привлечения инвесторов; глава АФК «Система» ранее подтверждал намерение вывести сеть клиник на биржу. 5️⃣ Регионы просят перенести выплаты по бюджетным кредитам, банки одобряют лишь 40% реструктуризаций МСП Мэр Москвы Собянин, возглавляющий комиссию Госсовета, предложил сдвинуть сроки платежей регионов по бюджетным кредитам — доходы формируются неравномерно, у ряда субъектов бюджеты дефицитные. На этом фоне аналитики фиксируют, что банки одобряют только 40% заявок на реструктуризацию от малого и среднего бизнеса, несмотря на рекордный рост «плохих долгов» МСП. Оба сигнала указывают на нарастающее давление на кредитное качество в экономике.

Потерялся миллион, никто не находил? Июль для личного инвестиционного портфеля выдался довольно сложный, если до июля как-то всё держалось на одном уровне, практически не снижаясь, то июль внес свои жесткие корректировки. Основной упавшей бумагой является бумага золотодобывающей компании Полюс, падение составило более 30%, бумага практически растеряла весь свой рост за предыдущие три года. На див гэпе снизились бумаги ЛенЭнерго, и бумаги НМТП. Менее всего упали бумаги банковского и финансового секторов: Дом,РФ, СБЕР, Московская биржа. По НЛМК падение составило чуть более 4%, т.к. бумагу стал покупать с конца июня, основное падение стоимости пришлось до этого времени. Несомненно, один миллион — это довольно ощутимая сумма для многих инвесторов, но, если смотреть на нее с учетом соотношения ко всему портфелю, это будет чуть меньше 8%. Почему я спокоен? Оставаться спокойным в такое время довольно сложно, нужно понимание того, что рынок это не только рост, снижение рынка — это такой же естественный процесс, как дождь, снег, туман или допка ВТБ. Более того, никто не отменял диверсификацию, разделение активов между акциями и облигациями. Кто давно читает нас, знает, что текущий баланс между этими двумя активами составляет 50 на 50% моего портфеля, при чём в середине прошлого года была проведена ребалансировка и купонная доходность по облигациям выросла более чем на 21%. Сегодня этот показатель ниже 19, но это позволяет мне докупать просевшие активы. Если в прошлом году денежный поток с брокерских счетов составил в районе 1,4 млн. рублей в год, то в этом году он перевалил за 1,6 млн. Это несомненно хорошая поддержка во время снижения стоимости бумаг, так что я продолжаю покупать позиции СБЕР, НЛМК, ЛенЭнерго, НеОлегБанка, Дом,РФ и другие бумаги замечательных компания, чувствуя при этом себя довольно уверенно и комфортно. ⚠️ *Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ваши инвестиционные решения должны приниматься на основе комплексного анализа, а не только на основе мнений отдельных инвесторов

Новости 🔴 перечислил 10% купона по облигациям серии . Скоро начнут по 1% перечислять? 🔴 по полюсу словил 2 дно( но брал его только в классическую стратегию и портфели* , в гибкий** портфель он не подошел пока по критериям, чему я рад увидев 2 дно). По мнению многих аналитиков, полюс утащит за собой и других... хотя вроде уже утащил. 🔴 Без дивов, например, многим не сильно интересен. Полюс - яркий пример, почему на международном рынке мои портфели гооаздо успешнее. Не учитывая всем известные причины - есть еще структура владения. Самое лучшее, когда компанией владеет (имеет высокую долю и принимают решения) группа инвесткомпаний или фондов, управляющих активами сотен тыс. инвесторов. У нас конечно нет . Однако, есть компании типа Ренес. Капитал, Апрель итд... они работают на эффективность прибыли, а благотворительностью можно заниматься уже от прибыли. Более того от эффективного управления и благотворительные доходы растут. Допустим при слабом управлении у тебя 1 корова и мало молока. А при эффективном 10 и можно и на благотворительность, и на развитие, и на дивиденды, и даже на байбеки. Однако, на нашем рынке структура контроля другая. Крупные владельцы и все по мелочи. Что логично закрадывает мультипликаторы с дополнительной скидкой. 🔴🟢 Получил интересные ответы на свои вопросы от компании (что отчасти отражает и позиции других м-ов) В целом надежда у них на снижение ставки. Хотя рекомендую посмотреть выпуск (ссылки в предыдущей статье). Цена сильно упала, что заставляет задуматься о покупках. Но без возврата к дивам привлечь сложно инвесторов. Это достачно большая проблема кризиса доверия.🔴🟢 Ведь именно сейчас нужно вкладывать, а потом получать дивы. Но инвестора бояться, что их ки... проявят к ним неуважение. Многим нравяться облигации - но их век не бесконечен. А конец их эпохи может быть резким и неожиданным для многих!🔴 Но есть и большой позитив. Обычно, на дне рынка не бывает позитива 🟢 🟢И прекрассно чувствуют себя те, кто сейчас лишь начал набирать портфель акций, а до этого держал на вкладах и в / 🎯Стратегии🎯: - классические инвестиции с большой диверсификацией и сниженными комиссиями за рост на 2.5% уже с 20 тыс и кратно, а часть комиссии за следование направляется на благотворительность. - облигационная стратегия, самая слабоволатильная из моих стратегий. Комиссии маленькие. - одна из самых популярных стратегий на Российском рынке, с гибкой диверсификацией. Комиссии за рост ниже средних на 2.3% (дополнительная выгода для подписчиков). Эффективная сумма 20 тыс и кратно. Отлично подойдет автопополнение 10/20 тыс или кратно для долгосрочных накоплений. ☝️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР). Нельзя слепо следовать ни за кем! 🔥🟢🔥 Подписывайтесь - делюсь качественной аналитикой и долгосрочными идеями. Подписывайтесь, чтобы не пропустить самое ценное и важное 🟢

Еженедельный отчёт по детскому портфелю На этой неделе фокус внимания в детском инвестиционном портфеле сместился на рынок драгметаллов. По второму выпуску золотых облигаций «Селигдара» ($GOLD02) [3.37% в портфеле] произошло запланированное частичное погашение — амортизация на 10% от номинала. Эмитент вернул инвесторам десятую часть стоимости бумаги живыми деньгами, что изменило саму математику актива. Изначально 1 такая облигация была приравнена к 1 грамму золота. Теперь же, после выплаты 10%, номинал одной бумаги обеспечивает уже 0,9 грамма золота. Номинал таких облигаций динамический и напрямую привязан к мировой цене на золото (в долларах) и текущему курсу доллара к рублю. Это делает инструмент отличным защитным активом от девальвации. Если посмотреть на актуальные параметры других выпусков, где бумага по-прежнему равна 1 грамму, текущая расчетная цена составляет 9 926,43 ₽. Соответственно, остаточный номинал для второго выпуска $RU000A106XD7 (GOLD02) сейчас равен 8 933,79 ₽. Купонная доходность здесь составляет 5,5%, а доходность к погашению в январе 2030 года находится на уровне 7,09%. Параллельно с этим пришли купоны по первому выпуску — Селигдар GOLD01 $RU000A1062M5 [4.18% в портфеле]. Здесь остается полным (1 грамм или 9 926,43 ₽), купон также 5,5%, а доходность к погашению в марте 2028 года оценивается в 9,79%. Полученные деньги (от купонов первого выпуска и частичного погашения второго) ушли в покупку третьего выпуска золотых облигаций Селигдар GOLD03 $RU000A108RQ7 [0.54% в портфеле]. Этот выпуск, как и первый, номинирован из расчета 1 облигация = 1 грамм золота (текущий номинал 9 926,43 ₽). Купонная ставка стандартная — 5,5%, доходность к погашению в сентябре 2029 года составляет 7,14%. Кроме золота, портфель пополнился акциями: Докупил бумаги ФосАгро ($PHOR) [1.37% в портфеле]. Да, сейчас компания показывает спад (выручка год к году упала на 17,52%, а чистый доход — почти на 99,5%), но из-за этого она торгуется по очень дешевому мультипликатору P/E — всего 5,3. Ждем дивидендную отсечку 6 августа 2026 года с ожидаемой доходностью около 6,96%. И АФК Система ($AFKS) [1.45% в портфеле]. Добавил в портфель этот диверсифицированный холдинг в расчете на раскрытие стоимости его многочисленных дочерних компаний. 💸 Отдельно радуют компании, которые уже поделились прибылью и пополнили кэш портфеля: Инарктика ($AQUA) [0.85% в портфеле] закрыла реестр 7 июля 2026 года и выплатила отличные дивиденды. Годовые выплаты составляют 30 ₽ на акцию, что дает див. доходность на уровне 9,98%. Артген ($ABIO) [0.45% в портфеле] биотех-сектор тоже принес свои плоды. При довольно высоком мультипликаторе P/E 31,7, компания выплачивает 1,20 ₽ на акцию (доходность 3,25%). Для инновационной компании важен сам факт того, что она направляет на дивиденды 52,2% прибыли, а рост выплат за последние 5 лет составил почти 15%. Следующая отсечка ожидается в июне 2027 года. 📌 Детский портфель продолжает работать как сбалансированный долгосрочный механизм. С одной стороны, мы используем золотые облигации, которые выступают двойной защитой (от инфляции и девальвации рубля), генерируя при этом стабильный купонный поток в 5,5%. Амортизация номинала это нормальный процесс, который просто высвобождает часть капитала чуть раньше срока. С другой стороны, мы планомерно усредняем и докупаем акции бизнесов, которые регулярно платят дивиденды. Даже на фоне временных трудностей у экспортеров (как у ФосАгро), покупка фундаментально сильных активов по низким мультипликаторам дает отличную базу для будущего роста. Все поступающие купоны, дивиденды и выплаты от погашений сразу же реинвестируются, запуская магию сложного процента. Стратегия работает строго по плану. 👉 💼 Возраст портфеля: 6 лет и 24 дня ⚡️ Доходность: 6,87% 📈 Размер портфеля: 1 745 669,92 ₽ 📍 Цель: накопление стартового капитала для дочери 💰 Еженедельное пополнение: 3 000–5 500 ₽

Снизит — виноват. Не снизит — тоже виноват У любой национальной валюты есть три базовые функции. Первая — мера стоимости. Цены, зарплаты, налоги, кредиты и прибыль считаются в рублях. Вторая — средство обмена. Чтобы купить товар или услугу в России, нужен рубль и работающая платёжная система. Третья — средство сбережения. Полученные сегодня деньги должны сохранить значительную часть покупательной способности до завтра, через неделю, месяц, год или больше. И вот это самая сложная функция. Ключевая ставка — один из главных инструментов, с помощью которого ЦБ её защищает. За устойчивость финансовой системы вообще и рубля в частности отвечает ЦБ. Не за то, чтобы курс был красивым, кредиты дешёвыми, а всем желающим напечатали денег даром и чтобы никто не ушёл обиженным. Его задача — не дать рублям превратиться в «горячую картошку», от которой все пытаются избавиться как можно быстрее. Финансовые санкции 2022 года во многом были направлены именно сюда: заморозить резервы, ударить по платежам, спровоцировать панику, обвал рубля, банковский кризис и дальше — экономический коллапс. Не получилось. Сейчас, когда ЦБ снизил ставку не на 50, а «всего» на 25 п.п., особенно забавно наблюдать за персонажами, которые годами проклинают ЦБ, обвиняют его во всех бедах, но при этом спокойно держат миллионы рублей на вкладах и облигациях. Головой они, возможно, не очень понимают действия регулятора. Но своими деньгами голосуют предельно ясно: рублю и банковской системе доверяют. А чья это заслуга? И если оценивать не выкрики отдельных персонажей, а смотреть на результат, то ЦБ справляется неплохо. Да что там — в условиях санкций, дефицита бюджета и бесконечной очереди желающих «н̷е̷много напечатать и раздать» справляется просто отлично. Следующее заседание ЦБ пройдёт 24 июля. Пространство для продолжения снижения ставки ещё есть, но его стало меньше, поэтому пауза вполне вероятна. Впрочем, решение здесь почти ничего не меняет: снизит ставку — обвинят в разгоне инфляции, сохранит — в удушении экономики. Какое бы решение ни принял ЦБ, недовольны, как обычно, будут все. Традиция такая ) — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией