📶 Дополняю портфель корпоративными облигациями На праздниках было время спокойно разобрать корпоративные облигации. Из большого списка в Тинькофф отобрал наиболее интересные варианты и пересчитал их по доходности.» От бумаг строительных компаний я отказался — в условиях кризиса строительного сектора, считаю что слишком большой риск покупать в этом году. Делюсь обновлённым списком, сохраняй себе. Разбил бумаги на группы: госсектор, банки, защитные, IT. 🎯 Моя цель — стабильный ежедневный денежный поток — 15–17 ₽ купона в месяц с одной облигации как я понял это максимум который можно иметь без рисков. — сроки погашения подальше 2027–2035. — диверсификация по секторам и срокам. Все расчёты веду в таблице: цена входа, YTM, купон, доход в месяц и в год. Выпуски пронумерованы, цирфами последней цифры выпуска. ⚠️ Все цифры ниже — за 1 облигацию. 💻 IT / финтех ᛝ ─────────── 📱 Яндекс Финтех (2 выпуск) $RU000A10C3F4 — Цена входа: ~998 ₽ — YTM: ≈16,8% — Доход: ≈14,0 ₽ / мес → ≈168 ₽ / год — Погашение: 10.01.2029 ⚡ Промышленность и сырьё (защитные) ᛝ ───────────── 💿 Норникель (10 выпуск) $RU000A109TW9 — Цена входа: ~987 ₽ — YTM: ≈17,1% — Купон: ≈14,2 ₽ / мес → ≈170 ₽ / год — Погашение: 2028–2030 💿 Русал (11 выпуск) $RU000A109JY6 — Цена входа: ~999 ₽ (уже подросло 1006 ₽) — YTM: ≈18,5% — Купон: ≈15,4 ₽ / мес → ≈185 ₽ / год — Погашение: 2029–2031 😃 Сибур Холдинг (6 и 4 выпуск) $RU000A10B4X6 $RU000A10B4U2 — Цена входа: ~1014 ₽ — YTM: ≈18,3% — Купон: ≈15,3 ₽ / мес → ≈184 ₽ / год — Погашение: 2028–2032 🛒 Ритейл и транспорт ᛝ ───────────── 🍏 X5 Group (9 выпуск) $RU000A10AT19 — Цена входа: ~1003 ₽ — YTM: ≈1,74% — Купон: ≈15,0 ₽ / мес → ≈180 ₽ / год — Погашение: 2027–2029 ✈️ Аэрофлот (1 выпуск) $RU000A10BGJ4 — Цена входа: ~1012 ₽ — YTM: ≈1,4% — Купон: ≈15,2 ₽ / мес → ≈182 ₽ / год — Погашение: 2028–2030 🛡️ Госсектор ᛝ ─────────── ⛽️ Газпром нефть (13 выпуск) $RU000A109B33 — Цена входа: ~993 ₽ — YTM: ≈2,01% — Купон: ≈14,3 ₽ / мес → ≈172 ₽ / год — Погашение: 2028–2031 🟥 РЖД (44 выпуск) $RU000A10C8C0 — Цена входа: ~995 ₽ — YTM: ≈1,52% — Купон: ≈11 ₽ / мес → ≈132 ₽ / год — Погашение: 2030–2035 💎 Алроса (1 выпуск) $RU000A109L49 — Цена входа: ~994 ₽ — YTM: ≈2% — Купон: ≈14,3 ₽ / мес → ≈172 ₽ / год — Погашение: 2027–2029 🏦 Банки ᛝ ──────── 👍 Россельхозбанк (БО-03 выпуск) $RU000A107S10 — Цена входа: ~1001 ₽ — YTM: ≈1,72% — Купон: ≈14,9 ₽ / мес → ≈179 ₽ / год — Погашение: 2027–2028 👍 ПСБ (9 выпуск) $RU000A109TJ6 — Цена входа: ~1001 ₽ — YTM: ≈1,71% — Купон: ≈15,3 ₽ / мес → ≈184 ₽ / год — Погашение: 2028–2030 💳 Совкомбанк (А выпуск) $RU000A10AST0 — Цена входа: ~1065 ₽ — YTM: ≈23,4% — Купон: ≈19,5 ₽ / мес → ≈234 ₽ / год — Погашение: 2027–2029 Самый высокий купон и YTM в таблице но и цена на 65 выше, итог до погашения посчитал уже с вычетом! 💫 Выводы В итоге я диверсифицировал свой портфель и решил иметь понемногу в каждом секторе что бы был балланс и долговечность. Буду выделять по 15 000 ₽ на корпоративные облигации, постепенно наращивая позиции. Цель — выйти на ежедневный денежный поток, пусть и не сразу. Главный фильтр — положительный YTM. Выпуски с минусовым YTM исключил, чтобы не переплачивать за “красивый купон” и не терять на цене. Оставил РЖД хоть и маленький купон но в целом сойдет. По эмитентам: — самые большие выплаты и доходность в таблице дали банки, особенно Совкомбанк. — защитные компании и госсектор — про стабильность, будут платить почти при любом сценарии. — из IT оставил только Яндекс (финтех 2) так как это гигант и единственный поисковик в России. Итого: Если смотреть в целом то ОФЗ сейчас у меня сохраняет больше 70% портфеля, корп облигации дадут дополнительный поток еще около 20%, и 10% металлы на вкладе в Сбере, что касается акций — если буду брать то только точечно позднее и с заделом на будущее. #облигации #корпоблигации #купон #YTM #доходность #инвестиции #портфель

📈 Первые сигналы года: наблюдаем 👀 Год только начался, а цифры уже бодрые: инфляция за первые недели — ≈1,2–1,3%, нефть с начала января — +8%, компании и государство принимают не самые мягкие решения. Коротко — что заметил и как на это смотрю. Основные причины: рост налогов (НДС до 22%) и подорожание услуг и продуктов. Бизнес начинает схлопываться, включается режим выживания. Кто дотянет до конца — тот будет на коне. Например ресторанный бизнес только за первые две недели года, куча ресторанов в Москве закрылись- больше 27 точек шоколадницы, 8 Якиторий, Сейчас сообщается о массовых увольнениях в сети ресторанов Rostic's. 🏦 Банки и ипотека $RU000A107S10 — Россельхозбанк начал менять условия по семейной ипотеке. И не только он — ещё несколько банков заявили о похожих изменениях. На мой взгляд, ввели логичное правило — одна квартира на семью. Раньше инвесторы спокойно брали по несколько льготных ипотек, сейчас эту историю постепенно прикрывают. 🛒 Ритейл $LENT — Лента Лента выкупила OBI и запустила формат DOM LENTA. OBI давно выглядел уставшим, поэтому сделка больше похожа на покупку проблемного актива с расчётом на перезапуск. 🧾 Корпоративные новости $VSEH — ВсеИнструменты.ру Владислав Бакальчук вошёл в список кандидатов в совет директоров. После истории с $MVID это уже вторая крупная компания — управленцев с антикризисным опытом сейчас активно ищут. $LEAS — Европлан Альфа-Банк предложил миноритариям выкуп акций по 677,9 ₽. Обычная ситуация при изменении структуры владения — не каждая такая сделка заканчивается ростом цены. 🛢 Нефть и геополитика — С начала января нефть выросла примерно на 8% — Давление вокруг Ирана и Венесуэлы поддерживает цены — Китай сильно зависит от импорта нефти и в случае перебоев будет искать альтернативы В выигрыше будут российские нефтяники $ROSN и $LKOH. 🛫 Домодедово 20 января назначены торги по продаже аэропорта Домодедово. Стартовая цена — 132,3 млрд ₽ Продают из-за высокой долговой нагрузки. Для рынка это редкий случай — крупный инфраструктурный актив продаётся целиком, без дробления. 💭 Итоги Пока без резких движений — смотрю, считаю и выбираю момент не суетимся, готовимся к первой закупке в этом году. #инфляция #рынок #акции #облигации #нефть #золото #серебро #инвестиции #пульс #россия

🍰 Делаем сырки Ростагрокомплекс (Б.Ю. Александрова) бесплатными Мы с женой обожаем сырки данного производителя и сегодня она подкинула мне интересную задачу: Можно ли за счет облигаций обеспечить себя бесплатными сырками на всю жизнь? Стоят они конечно как почка (80р за это маленькое чудо), и если округлить ежедневное потребление в 2 сырка в день, то за год выходит около 60.000р. Прикинул сколько нужно вложить сегодня, чтобы пожизненно закрыть эту потребность. 📊 Расчёт сырков: — Цель: 2 сырка в день по 80 ₽ — Расход: 160 ₽ в день / 4 800 ₽ в месяц — Инструмент: выбрал облигации Совкомбанка Секьюр класс А — Купон 19р - 23%, чистыми после налогов 18,4 - 20%) Чтобы купоны каждый месяц стабильно приносили деньги на 2 сырка в день, нужно купить 287 облигаций, объём вложений: ~ 287 000 ₽ 💵 Итоги Около 287 000 ₽ в облигациях обеспечивают вам бесплатныйсырок на всю жизнь. 25 лайков и я посчитаю купоны на коммуналку. #облигации #пассивныйдоход #инвестиции #финансы #яндекс #совкомбанк #пульс

🎄 С наступающим 2026 годом, инвесторы и подписчики! Уходящий 2025 год ещё раз показал: в инвестициях выигрывают не те, кто пытается угадать рынок, а те, кто действуют системно, сохраняют дисциплину и мыслят на дистанции. Поэтому под конец года — коротко подвожу итоги и фиксирую последние решения по портфелю. 📊 Итоги 2025 года Доходность за год: +18,78%. Самые сильные месяцы — июнь (+12,75%) и июль (+4,30%). В августе я зашёл в рост, но дальше рынок начал забирать результат — к концу года практически весь бумажный прирост был отдан. Важно: до августа счёт не пополнял, рост был исключительно за счёт движения рынка. Год наглядно показал, как быстро можно потерять прибыль без фиксации и почему важно не переоценивать «бумажный плюс». 💼 Портфель и купоны На конец года накоплено 524 тыс. руб., из них: — 26 тыс. руб. получено купонами. Именно в такие периоды становится понятно, зачем в портфеле облигации: рынок может пилить и забирать рост, а купонный поток продолжает идти. 🧾 Финальная покупка ОФЗ перед новым годом Перед праздниками докупил ОФЗ на ~95 тыс. руб., окончательно усилив облигационную часть портфеля: 26240 — 40 шт. ($SU26240RMFS0) 29009 — 15 шт. ($SU29009RMFS6) 29010 — 14 шт. ($SU29010RMFS4) 29008 — 10 шт. ($SU29008RMFS8) 29007 — 10 шт. ($SU29007RMFS0) 26248 — 15 шт. ($SU26248RMFS3) 26230 — 3 шт. ($SU26230RMFS1) 💭 Выводы по году — ОФЗ могут как расти, так и проседать несколько раз в год, поэтому важно заходить с учётом тренда, а не «в любой момент». а то купоны приходят всегда, но при неудачном входе они могут лишь перекрыть просадку, а не дать рост. — Корпоративные облигации дают более высокий доход, но требуют аккуратного выбора из-за рисков. — Чтобы зарабатывать на рынке, нужно считать самому, а не слушать псевдоэкспертов. — Реальный результат - это доходность выше инфляции и налогов, а не просто плюс на экране. 🎉 С наступающим 2026 годом! В новом году хочу пожелать вам: 📈 стабильного роста портфелей, 🟡 надёжного купонного дохода по облигациям и ОФЗ, ⚖️ баланса между доходностью и риском, 🧠 холодной головы и уверенных решений. Пусть инвестиции работают на вас, купоны приходят строго по графику, а долгосрочные финансовые цели становятся ближе с каждым месяцем. 🚀 Успешного завершения года и сильных финансовых результатов в 2026!

📊 $VTBR ВТБ: высокая прибыль на бумаге, но кредитный манёвр и сжатие розницы. Что происходит с банком? В официальных отчётах ВТБ делает акцент на высокой прибыли, росте процентных доходов и контроле рисков. На уровне заголовков и презентаций банк выглядит устойчиво и уверенно. Но давайте отойдём от слайдов и посмотрим на сами цифры: структуру доходов, динамику кредитного портфеля, стоимость риска и эффективность использования капитала по данным МСФО за 2025 год. Именно в этих показателях видно, за счёт чего формируется текущая прибыль и какие ограничения и риски уже заложены в бизнес-модель банка. Разбор простыми словами 👇 📈 1. Прибыль есть, но эффективность снижается Чистая прибыль: — октябрь 2025 — 26,4 млрд руб. — за 10 мес. 2025 — 407,2 млрд руб. (+0,6% г/г) На первый взгляд — отлично но: — ROE упал до 17,8% (–2,7 п.п.) — ROA снижается — операционные расходы растут быстрее доходов (CIR ухудшается) 👉 То есть банк зарабатывает много, но каждый рубль капитала работает менее эффективно, чем год назад. 💸 2. Рост держится почти целиком на процентных доходах Чистые процентные доходы: — +66% в октябре — –29,9% за 10 мес. 2025 Процентная маржа: — 1,8% в октябре (скачок на фоне ставок) — 1,2% за 10 месяцев против 1,9% годом ранее Комиссионные доходы: –17,6% в октябре рост за 10 мес. — эффект низкой базы 👉 Бизнес всё сильнее зависит от ключевой ставки ЦБ, а не от устойчивых комиссионных доходов и органического роста. 🏦 3. «Кредитный манёвр»: ставка на корпоратов ВТБ фактически проводит кредитный манёвр: сокращает розничное кредитование и смещает фокус в корпоративный сегмент. Это позволяет снизить нагрузку на капитал и поддерживать формальные финансовые показатели. Совокупный кредитный портфель: — 23,9 трлн руб. — розница сокращается — корпоративный портфель растёт Доля розницы: — 33% → 31% 👉 Это снижает нагрузку на капитал и улучшает формальные метрики но делает банк более зависимым от крупных заёмщиков и гос-сектора ⚠️ 4. Риски пока под контролем — но растут NPL: 3,8% (рост) Стоимость риска: — 0,3% в октябре — 0,8% за 10 мес. (+20 б.п.) — Резервы за 10 мес.: –118 млрд руб. Пока это не критично, но тренд уже не в пользу банка. Дополнительное ограничение — умеренный запас капитала, что снижает пространство как для роста бизнеса, так и для щедрых дивидендов в будущем. 💰 5. Деньги клиентов — основа устойчивости Средства клиентов: — 26,8 трлн руб. — доля обязательств — 81,4% LDR: — 84,4% — консервативно 👉 Это плюс но в условиях высоких ставок стоимость фондирования продолжит давить на маржу, если ЦБ не начнёт смягчение. 💰 6. Про дивиденды ВТБ Несмотря на высокую прибыль, дивидендная история ВТБ остаётся неопределённой. Банк с госучастием, и выплаты зависят скорее от решений акционера и регулятора, чем от финансового результата. Даже при сохранении прибыли дивиденды могут быть ограничены или перенесены, поэтому считать ВТБ стабильной дивидендной историей пока преждевременно. 📉 7. Про оценку акций Акции ВТБ выглядят дешёвыми — около 0,3x P/BV на 2025–2026 годы. Однако низкая оценка отражает структурные ограничения: госучастие, чувствительность прибыли к ставке, давление на капитал и неопределённость с дивидендами. Это скорее плата за риски, чем скрытый апсайд. 📌 Итоги — прибыль высокая, но эффективность капитала снижается — результат зависит от процентной конъюнктуры — розница сжимается, фокус смещается в корпоратов — кредитные риски и резервы растут — капитал ограничивает дивиденды — банк чувствителен к развороту политики ЦБ ⚠️ Вывод ВТБ — ставка на высокую ключевую ставку и контроль рисков, а не на рост бизнеса. Прибыль во многом циклическая, потенциал роста ограничен, дивидендная неопределённость сохраняется, а при снижении ставок показатели могут быстро ухудшиться. Скорее инструмент для консервативного подхода, чем для агрессивного роста капитала. Если заходят такие разборы — подписывайтесь ❤️ #VTBR #ВТБ #банки #инвестиции #ставки #фондовыйрынок #риски #аналитика

🟡Почему золото и юань могут подорожать в 2026–2027 годах Главная причина текущего роста золота — не инфляция и не спекуляции, а устойчивый спрос со стороны центральных банков, прежде всего стран БРИКС. Отправной точкой стал прецедент: впервые в современной истории валютные резервы РФ в долларах и евро были заморожены и частично изъяты одномоментно. Для других стран это стало сигналом, что резервы в долларах и евро — политически уязвимый актив. После этого государства начали менять логику резервов, смещаясь от валют к внеюрисдикционным активам. 📊 Ключевой фактор роста золота — Basel III В 2025 году вступили в силу положения Basel III, по которым физическое (allocated) золото получило нулевой коэффициент риска, было приравнено к наличности и суверенным облигациям и перестало считаться второстепенным активом на балансах банков. Это объясняет, почему золото покупают независимо от цены, спрос слабо реагирует на ставки и рост выглядит устойчивым. Важно: рост спроса вызван регуляторным решением, а не рынком, поэтому покупки продолжаются даже на исторических максимумах. 🐉Китай, золото и юань Китай действует последовательно. Народный банк Китая в последние годы системно наращивает золотые резервы, а в 2024–2025 годах объёмы закупок стали одними из крупнейших в мире среди центробанков. Речь идёт о стратегических резервах, а не спекуляциях: сокращается доля долларовых активов, расширяются расчёты в юанях вне долларовой инфраструктуры, при этом официальная статистика отражает лишь часть реальных объёмов. 🔗Накопление золота — не самоцель, а часть широкой стратегии. Китай готовит юань к роли второй мировой валюты не через формальную привязку к золоту, а через расширение расчётов, развитие собственной финансовой инфраструктуры и снижение зависимости от доллара. 🪙Для России юань стал валютой внешних расчётов и резервов, рубль — валютой внутреннего оборота. Это видно: по официальным данным Россия перевела более 50% валютных резервов в юани — стратегическое, а не инвестиционное решение. 💱 Юань не привязан к золоту напрямую: золото используется как резервный и залоговый актив, а юань — как расчётная валюта во внешней торговле со странами БРИКС и партнёрами. По мере роста доли таких расчётов и использования юаня в резервах недолларового блока формируется структурный спрос на валюту и долгосрочное давление на CNY/RUB вверх. Речь не о замене доллара, а о диверсификации валютной системы. 🏗️Практический пример: страна в Африке привлекает финансирование у Банка Китая для инфраструктуры; кредит — в юанях, обеспечение — часть золотых или валютных резервов, размещённых в китайской юрисдикции. Расчёты ведутся в юанях, доллар не используется, золото остаётся в Китае как гарантийный актив без привязки курса. ⏳Горизонт — 3–7 лет. Пока центробанки закупаются, структурный спрос на золото сохраняется; после насыщения возможна пауза или боковик, но не обвал. 🎯Выводы: Официально Китай сообщает о ~2,5 тыс. тонн золота, но по оценкам фактический объём может быть ближе к 5 тыс. тонн, тогда как у США около 8 тыс. тонн, значительная часть которых хранится за пределами страны. Это создаёт временной зазор 1–2 года, в течение которого спрос на золото может сохраняться до выхода в боковик. Считаю, что за этот период золото может показать до 30–40% роста, а юаневые ОФЗ также выглядят логичным дополнением. В случае дальнейшего усиления роли юаня рубль к нему может ослабевать, при этом резких скачков ждать не стоит — юань жёстко регулируется, но потенциал порядка ~30% на горизонте цикла считаю возможным. Даже если США вернут своё золото, доллар сохранится, но со временем может ослабевать. Возможный следующий этап — развитие цифрового доллара и трансформация банковской системы. ⚖️Моя логика — в нужный момент обменять свои доллары на золото и не рассчитывать на рост доллара к рублю, я входил по 90. — не менять структуру портфеля, но допускаю его дополнение золотом и ОФЗ в Юанях. $GLDRUB_TOM $GOLD $TGLD@ $SBGD #золото #юань #ОФЗ

📊 Итоги 2025: инвестиции, рынок и личные выводы Конец года — лучший момент, чтобы оглянуться назад. Я рад, что в 2025 году начал инвестировать жаль что не раньше у меня ведь было столько шансов, но хотя бы сейчас а не «когда-нибудь потом». 📈 Факт: мои накопления 427тр уже дают +8–10 тыс. ₽ в месяц к основной зарплате. Я недавно докупил ОФЗ на 22 000 ₽ и впереди финальное пополнение года на 90к. За этот квартал (с августа) инвестиционная копилка прибавила +33 464 ₽. Если смотреть трезво, чтобы полностью заменить текущую зарплату, мне нужно увеличить капитал примерно в 15 раз — это около 7,5 млн ₽. По моим расчётам — около 6 лет до цели, но, честно, планирую ускоряться, надеюсь на чудеса хочется уложится в 3-4 года🚀 🏦 Что было из интересных новостей за последние пару недель: 📉 Ключевая ставка В пятницу ставку снизили на 0,5 п.п., но я видел что ОФЗ начали расти ещё в понедельник. На некоторых выпусках рост составил +10–15 ₽ за день на бумагу еще до заседания. Кажется, кто-то что то знал заранее 👀 🥇 Золото и серебро Цены обновили исторические максимумы - $4420 и $69,3 за тройскую унцию соответственно ввиду глобальной геополитической нестабильности, если бы я знал что золото так сильно вырастет то купил бы его еще в 2014м когда впервые открыл металлический счет в Сбере. 📦 $OZON Ozon выплатил дивиденды — впервые за всю историю. Думаю, многие держатели наконец-то улыбнулись 🙂 🏠 $DOMRF ДОМ.РФ Компания обещает дивиденды — 240–245 ₽ на акцию, что даёт около 15% доходности, а в годовом выражении — почти 20%. Выплаты ожидаются в конце лета 2026 — не удивлён, что бумагу активно начали закупать. 🛒 $MVID М.Видео Оборот онлайн-магазина растёт 4-й месяц подряд: ₽2,1 млрд в ноябре (+30% м/м и +61,5% г/г). Профессионализм Бакальчука не отнять — есть ощущение, что он целится в третьего крупного маркетплейса РФ. 🏗 $MAGN Металлопрокат Много стонов в новостях, по металлургии но причина я думаю в заморозке строек → застройщики перестали закупать металлоконструкции. скорее не кризис отрасли, а пауза в стройке, возможность подзакупится метталом. 🚗 Автопром После интервью главы «Лады» хотелось это развидеть, снова поймал себя на мысли: Почему в РФ никто не делает нормальную массовую авто-платформу? Это же свободная ниша. Атом смогли, Аурус смогли (пусть и для чиновников). Вопрос, как обычно кроется в ответе «можно, а «зачем?». --- 🏆 Достижения за 2025. ⚡️ разобрался с базовой торговлей на фондовом рынке и выстроил для себя рабочий подход ⚡️ научился управлять рисками и дисциплиной в сделках 🟡в 2026 году планирую аккуратно перейти к торговле фьючерсами, без спешки и с контролем рисков 🤖 Написал и доработал торгового бота до версии 2.2, что бы торговать на Тбирже, впервые оформил это как проект на GitHub (пока закрытый). Пока боюсь подавать заявку на турниры но думаю в следуюущем году попробую. И, пожалуй, главное: в свои 32 года я переплюнул самого себя. Несколько лет меня не отпускал синдром самозванца, что я не программист и только в этом году он начал уходить. Для меня это многое значит. 🎯 А теперь планы на 2026! — собрать портфель корп.облигаций из 35 разных эмитетов на 200-300тр. — выйти на ежедневный денежный поток — добить инвестиционный счёт в ОФЗ до 1 000 000 ₽ 🔎 Вывод Инвестиции — это единственный шанс не работать, но тут важно что бы рубль не подвел в будущем по этому надо разбавлять портфель и мониторить ситуацию. 🙏Спасибо всем, кто подписан и читает мои публикации. Рассматриваю этот пост как предпоследний в 2025 году. #инвестиции #итогигода #портфель #офз #дивиденды #фондовыйрынок #личныефинансы #финансоваянезависимость #пульс #долгосрочно

ЦБ опустил ключевую ставку до 16% Коротко: ЦБ снизил ключевую ставку на 0,5 п.п. — до 16%, но политика остаётся жёсткой и надолго. Главное из решения ЦБ: — инфляция замедляется, но всё ещё выше цели — инфляционные ожидания остаются повышенными — кредитование и внутренний спрос всё ещё сильные — ставки и доходности ОФЗ снизились, но условия жёсткие — ЦБ не спешит со смягчением — решения дальше будут осторожными Прогноз ЦБ: — инфляция 4–5% — только в 2026 году — цель 4% — во второй половине 2026 — жёсткая ДКП сохранится надолго $SBER $VTBR $T $MOEX $GAZP $DOMRF $SU26238RMFS4 $SU26242RMFS6 $ROSN $LKOH $PIKK $SMLT $ETLN #ЦБ #ключеваяставка #экономика #инфляция #финансы #рынок

Что будет с рынком после окончания СВО? Тема сложная, но я решил прикинуть, как реально может повести себя рынок, если СВО завершится. Для себя я просчитал три сценария и вот что получилось. Заранее предупрежу лично мне кажется будет третий. 🟥 Сценарий №1 (20%) — “Переходная пауза” СВО завершено, но санкции сохраняются, ставка не падает. ОФЗ — Доходности 12–13% — Купоны сильные, рост цены минимален Акции — Банки +10%, IT +15% — Экспорт — боковик — Инфляция 6–7% тормозит снижение ставки Корпоративные облигации — Доходности 13–15% — Экономика стагнирует → риски стабильны — Спрос от частных инвесторов растёт — Цена почти не растёт, доход формируют купоны 💡 Вывод: рынок входит в боковик. Купоны по ОФЗ и корпоратам — основа доходности, рост — выборочный. 🟧 Сценарий №2 (25%) — Быстрое смягчение Если после СВО начнут ослаблять санкции и расширять внешние каналы: ОФЗ — Доходности падают к 7–8% — Цена растёт +10–15% Акции — Стреляют импортозависимые сектора — Индекс может вырасти на +20–30% Корпоративные облигации — Доходности 10–11%, премия остаётся 💡 Вывод: ОФЗ дают разовый рывок, корпораты — стабильность доходности. 🟦 Сценарий №3 (55%) — Плавная нормализация Самый реалистичный вариант, исходя из бюджета и политики ЦБ. Акции — Банки +10–20% — Нефтянка: дивдоход 12–15% — Металлурги — коррекция ОФЗ — Доходности снижаются до 9–11% — Рост цены +3…+8% (серия 26254, 26240, 26238) Корпоративные облигации — Купоны 11.5–13.5% (Газпром Капитал, МТС, НЛМК, РЖД) — Спред к ОФЗ растёт — Постоянный купон = меньшая зависимость от ставки Рубль — Возможное укрепление на 3–7 ₽ — Возврата к 60–70 ₽ ждать не стоит 💡 Вывод: доходность ОФЗ падает, но корпораты удерживают 11–13% и становятся “кормовой” частью портфеля. 🤔 Почему я рассматриваю смену стратегии в 2025-2026? После оценки ставок, бюджетного цикла и поведения облигаций в разных сценариях стало ясно: структура портфеля важнее точки входа. 🟩 ОФЗ — идеальный базовый «скелет» Они дают стабильность, низкий риск и сейчас приносят 12–13%. На них удобно строить фундамент портфеля. 🟨 Но вот что меняет картину: Если все купоны от ОФЗ направлять не обратно в ОФЗ, а в корпоративные облигации с фиксированным купоном, то портфель начинает работать по принципу «двойного двигателя». Корпоративы даже после снижения ключевой ставки сохраняют премию в доходности. 🛡️ Зачем это нужно? — Потому что при снижении доходности ОФЗ до 9–10% качественные корпоративные облигации продолжат давать 12–14% — купоны превращаются в независимый поток дохода — портфель получает естественную защиту от просадки доходности госдолга — появляется диверсификация между государственным и корпоративным риском 📈 Что даёт такая модель? По моим расчётам: — дополнительный доход: +1.5…2.5% годовых — меньше зависимость от решений ЦБ — итоговая доходность портфеля выходит на стабильные 13–15% годовых, даже если рынок стоит в боковике ⚠️ Какие у модели риски? Чтобы картина была честной: — корпоративные облигации несут кредитный риск эмитента — при ухудшении экономики премия по корпоратам может вырасти из-за роста рисков, а не роста доходности — требуется более тщательный подбор эмитентов (ликвидность, рейтинг, долговая нагрузка) — Но при нормальном рыночном сценарии (который сейчас и является базовым) эти риски управляемы. 🧭 Итог 📌 СВО завершится — в цене подскочит все: акции, ОФЗ и корпоративные облигации. 📌 Доходность ОФЗ упадёт — но не сразу и не сильно, думаю опустится до 9–11% в течении 10-12 мес. 📌 Акции вырастут умеренно около 15-20% в течении первых 6 мес. 📌 Лучшая стратегия сейчас — думаю что все же надо строить фундамент из ОФЗ а после уже начинать покупать облигации компаний. $MOEX $SU26254RMFS1 $SU26244RMFS2 $SU26238RMFS4 $SU26240RMFS0 #инвестиции #офз #облигации #портфель #доходность #ставкаЦБ #экономика #аналитика #мосбиржа #СВО

💸 Финансовые мысли декабря: ОФЗ, юани, доллар и мой портфель Очередная неделя завершилась. Получил купоны по ОФЗ 26248 и 26238 — на них докупил 29024, а остатки по привычке запулил в золотой фонд. Но после долгих размышлений решил навести порядок: продал четыре разных золотых фонда и собрал всё в один — ВИМ Ликвидность, чтобы не распыляться. Параллельно пришлось закрывать хвосты: после октябрьского "удачного" путешествия — билеты в Тай, поездка в РБ, шоппинг — у меня накопилось долгов примерно 250 000 ₽. Почти всё закрыл, можно снова нормально пополнять брокерский счёт. Цель до конца года остаётся прежней — 500 000 ₽ в ОФЗ. --- 🏯 ОФЗ в юанях: что разместили и стоит ли брать На неделе увидел в Тинькофф предложения ОФЗ в юанях. Позже подтвердили официально: Минфин разместил 20 млрд ¥, и почти весь спрос пришёл от крупных игроков — 59,6% банки, 19,6% УК, розница взяла лишь 15,9%. Разместили два выпуска: — 2029 год, купон 6%, номинал 10 000 CNY — 2033 год, купон 7%, номинал 10 000 CNY ОФЗ в юанях — интересная диверсификация, но в первую очередь для тех, у кого уже есть юани. Покупать валюту специально под эти облигации смысла мало — обычные рублевые ОФЗ сейчас дают сопоставимую доходность без валютного риска. Я бы подождал выхода остальных серий по книге размещения — посмотрю на их цену и доходность, прежде чем заходить. --- 💵 Что будет с долларом после окончания СВО Размышлял о том, что будет с валютой после завершения СВО и постепенного снятия санкций. Логика простая: — восстановится внешняя торговля, — в страну вернутся капиталы, — риски снизятся, — ликвидность увеличится. По моим прикидкам, рубль способен укрепиться до уровня 65 ₽ за доллар в течение 6–12 месяцев после окончания СВО. Причём укрепление может быть довольно быстрым — в первые полгода. Так что при таком сценарии рублевые активы будут выглядеть привлекательнее. Ну и как говорил Жириновский — «всё закончится в мае 2026». Кто его знает, вдруг и тут угадает. Как считаете? --- 🔎 Новые облигации "Сеглидар" В Тинькофф появилось предразмещение по Сеглидару — купон 21%, выплаты 12 раз в год. Доходность отличная, но и риски не меньше: суды, давление на руководство, неопределённость вокруг компании. Тем не менее, как инструмент на постоянный доход рассматривать можно — но только с учётом повышенного риска. ⚡ Про «Россети» — что там с бешеным ростом Сектор электросетей сейчас разогнан до космоса. Некоторые бумаги показывают 15%-20% в месяц, +120% и больше за год, вот примеры: — $MRKV +15,36% мес / +121,71% год — $MRKZ +13,34% мес / +125,77% год — $MRKP +12,66% мес / +57,52% год — $MRKY +8,84% мес / +54,90% год — $MRKU +14,10% мес / +50,55% год — $LSNGP +27,33% мес / +49,88% год — $MRKC +15,80% мес / +19,11% год — $MSRS +9,09% мес / +31,11% год — $LSNG +7,23% мес / +31,01% год — $MRKS +20,40% мес / +18,02% год 📈Причины роста: 1. госструктура и господдержка; 2. декабрьские дивы; 3. рост тарифов ЖКХ; 4. масштабные инфраструктурные работы, тк в стране устарело все (кабели, каналы, сети). Рост «Россетей» сейчас не случайность — сектор стал одной из ключевых ставок государства. Во-первых, сетевые компании получают повышенное внимание из-за огромной программы модернизации инфраструктуры: замена кабелей, реконструкции подстанций, цифровизация сетей. Во-вторых, тарифы на электроэнергию и обслуживание сетей постепенно растут, что напрямую увеличивает выручку. В-третьих, «Россети» — это полностью госструктура, и рынок закладывает стабильность и поддержку бюджета, особенно на фоне крупных дотаций. 💬 Итоги и выводы Долги закрыл, ОФЗ докупил, фонды почистил. Юаневые ОФЗ пока пропускаю — дорого и невыгодно. Стратегию трогать не буду до весны. на следующий год планы купить корпоративных облигаций тысяч на 200 и создать лестницу. #инвестиции #офз #юань #облигации #портфель #россети #доллар #финансы #россети

📈 Финансовый дайджест: 28.11.2025 Неделя выдалась насыщенной: отчёты компаний, проблемы отдельных эмитентов, решения ЦБ, новости по дивидендам, золоту и ОФЗ. Собрал главное без воды. 🏛 Экономика Инфляция РФ — 0,14% за неделю, годовая ушла ниже 7% (Росстат). $GLDRUB_TOM Золото — $4190 за унцию (+5% за неделю) на ожиданиях снижения ставки ФРС. Минфин: — ОФЗ-ПД 26252 разместил ₽113,5 млрд при спросе ₽203 млрд; доходность 14,95%. — Будут ОФЗ в юанях — купон: 3,2 г. доходность — 6,25–6,5%, 7,5 лет — доходность до 7,5%. 📉 Кризисы компаний Сегежа ($SGZH) — МСФО: выручка ₽68,3 млрд (-10%), чистый убыток ₽19,5 млрд. — РСБУ: выручка ₽3,07 млрд (+2%), убыток ₽11,21 млрд (против ₽4,89 млрд). — Долговая нагрузка критическая. Опции выживания: рефинансирование под высокий процент либо новая допэмиссия. Лукойл ($LKOH) — Может не выплатить дивиденды за 2П25 из-за слабого свободного денежного потока. РЖД — хронический кризис, долг достиг ~₽5 млрд, подключилось государство пытаются спасти смерть перевозчика. 💼 Банки Совкомбанк ($SVCB) — прибыль за 10 мес ₽18,96 млрд (-1,7). Альфа-Банк — прибыль ₽221,6 млрд (+15%). МКБ — прибыль ₽28,9 млрд (-8%). МТС-Банк ($MBNK) — прибыль ₽12,6 млрд (+3%). (читай мой разбор МТС) ВТБ ($VTBR) — прибыль ₽265,4 млрд (-10%). Сбер ($SBER) — поддерживает приватизацию НСПК / «карты Мир» , прогнозирует снижение ставки ЦБ на 0,5 п.п. в декабре, готовится к декабрьскому смягчению. — отожмут скорее всего сервис и не будет у нас экономии на переводах. 🧾 Отчётности компаний 🚛 Сырьё / энергетика Газпром ($GAZP) — выручка 9 мес ₽7,16 трлн (-4,5%), прибыль ₽1,18 трлн (-11,8%). Транснефть ($TRNFP) — прибыль ₽244,5 млрд (-7%). НМТП — прибыль ₽31,8 млрд (+4,5%). Роснефть ($ROSN) — ожидания: выручка 3кв25 -18%, прибыль ₽35 млрд против ₽153 млрд. ФосАгро — прибыль -24%, выручка +4,6%. Южный Кузбасс— выручка -34%, прибыль вышла в плюс ₽15,5 млрд. 📡 Телеком / IT МГТС — прибыль ₽20,9 млрд (+23%). Мосбиржа ($MOEX) — чистая прибыль в 2025 может упасть до -25%. Астра ($ASTR) — ЗКВ: прибыль ₽0,15 млрд (-74%), РСБУ: прибыль ₽336 млн (-в 8,7 раз). 🏗 Девелоперы Эталон ($ETLN) — СД рекомендовал не платить дивиденды за 2024. Акрон — продажи +9%, прибыль +36%. 🛒 Ритейл Озон Фарма — рекомендовали дивиденды 0,27 ₽/акция; отсечка 12 января. 🧩 Интересное — Отжатый Домодедово выставили на продажу и пока не продадут дивидендов не будет. — Банки давят маркетплейсы: обсуждается регулирование платформ, скоро заберут у нас возможность экономить. — Банкнота 10 000 ₽ — депутаты обратились к Набиуллиной с просьбой выпустить. косвенное признание того, что рубль ослаб. 🧾 Итоги недели Большинство индустриальных и розничных компаний показали либо убытки, либо резкое падение прибыли — на фоне общего роста только в банках и IT. Разрыв в качестве бизнеса становится очевидным. Получил купоны по 29025 → и докупил 29024, остаток — в золото. Есть гипотеза, что летний рост ОФЗ был частично связан с тем, что крупные корпорации и банки активно докупали, чтобы перекрыть сроки по собственным обязательствам и улучшить баланс к осени. Формально это подтверждается — в отчётностях ВТБ, МТС, РЖД и ряда других компаний видно увеличение портфелей долговых бумаг, а также рост доли облигаций в структуре активов. Для многих корпораций ОФЗ действительно были удобным инструментом: высокая доходность, низкий риск, быстрый оборот средств. Важно понимать, что это была не основная причина августовского скачка. Массовые покупки ОФЗ корпорациями могли усилить движение, но главную роль сыграли ожидания скорого снижения ключевой ставки, укрепление рубля и дефицит предложения со стороны Минфина. Именно эти факторы разогнали ОФЗ на 10–12%, после чего рынок откатился, когда стало ясно, что ЦБ менять риторику не собирается. #инвестиции #акции #облигации #экономика #новости #отчёты #дивиденды #банки #ставки #офз

💵 Финансовая свобода — не миф, а план (возращаю удаленый пост) 😼Недавно наткнулся на одного инвестора, который спокойно живёт за границей, не работая. — У него на брокерском счёте около 14 млн рублей, и он получает ~240 000 ₽ в месяц только с купонов и дивидендов. — Этого хватает, чтобы жить где угодно и вообще не зависеть от работодателей, курсов валют и возраста в резюме. 🚀Делаем вывод — порог настоящей свободы ≈15 млн, которые приносят достаточный доход, чтобы жить до конца жизни и быть не зависимым. Мне кажется такая цель есть у каждого инвестора который сюда пришел. ⚡Что бы понять какой выбор сделать в жизни нужно взглянуть на картину потребностей для понимания что такое «успешная жизнь» в РФ. И так давайте прикинем какие цели есть у мужчины с 20 до 40 лет которые он должен успеть сделать и сколько это стоит без учета инфляций: 1️⃣Квартира — 8.5 млн (на этапе котлована) 2️⃣Машина — 2.5 млн (новый китаец у дилера) 3️⃣Земля — 1 млн (за МКАД +100 км) 4️⃣Дом — 2.5 млн (если строить самому) Итого: 13.5 млн ₽, и это только чтобы «обустроиться», а не жить беззаботно. 🔥 А теперь математика дохода: — 🪙 500 тыс/мес → 27 мес (2,2 года) — 🪙 400 тыс/мес → 33 мес (2,7 года) — 🪙 300 тыс/мес → 45 мес (3,7 года) — 🪙 150 тыс/мес (к слову моя текущая) → 90 мес (7,5 лет) Теперь представим что я не инвестировал не копил а просто зарабатывал и покупал, в 40 лет у меня будет либо часть либо все, но при этом я могу лишится работы в любой момент, или заболеть, или еще что то случится и я буду сидеть без денег и предлагать свои услуги на рынке труда. или пытатся сдавать жилье что бы кормить себя, и это без учёта инфляции, которая постепенно сожрёт покупательскую способность каких то накоплений. Плюс — после 40 лет в нашей реальности устроиться на хорошую работу почти нереально. Я просто стану пенсом который живет за городом ездит на старой иномарке и ждет конца своих дней. 🤑 Поэтому что бы этого не случилось я и решил что лучше копить на счете и получать с них доход а вопрос жилья и машины закроется позже, если повезет то в течении тройки лет после достижения портфеля 15 мультов. если конечно получится в идиале начать путешествовать на доход с портфеля. 🛍Надеюсь мои размышления подтолкнут людей 20+ возраста на такой путь и они смогут дойти до своей финансовой независмости к 30, потому что я начал слишком поздно, можно сказать в последний вагон. #акции #биржа #инвестиции #инвестор #финрынки #мосбиржа #портфель #дивиденды #трейдинг #финансовыерынки

📉 Whoosh ($WUSH): прибыль 2024 улетела, 2025 принёс убытки. Что происходит с компанией? Подготовил для вас новый разбор по отчетности Вуша, ну что же приступим! Whoosh всегда воспринимался как лучший кикшеринговый сервис в России. Лёгкие самокаты, удобная карта, адекватные цены — и главное, альтернатива монополии $YDEX Яндекса. Но отчётность за 2025 год показывает, что компания проходит самый тяжёлый год в своей истории: прибыль обрушилась, маржа упала, расходы растут, и впервые за много лет бизнес стал убыточным. 📊 Что показывает отчёт МСФО (9 мес 2025) 1. Выручка падает 2024: 12,50 млрд 2025: 10,76 млрд 📉 –13,9% г/г Проблема системная — количество коротких поездок растёт, но средний чек падает. Плюс сезонность, Кикшеринг в России имеет очень короткий рабочий сезон. В большинстве регионов полноценный сезон длится 4–5 месяцев, а зима — 7–8 месяцев в году. 2. Валовая прибыль просела вдвое 2024: 5,48 млрд 2025: 2,49 млрд 📉 –54% Означает прямое падение эффективности модели. 👉 EBITDA-маржа Whoosh при этом остаётся на уровне 49,8% — фактически половина каждого рубля выручки превращается в операционную прибыль. То есть сама модель кикшеринга у компании остаётся сильной и прибыльной; проблема не в операционном бизнесе, а в финансовой нагрузке: высокая ставка ЦБ делает кредиты дорогими, и проценты по ним превышают операционную прибыль, превращая EBITDA-плюс в чистый минус. 3. Операционная прибыль рухнула на 78% 2024: 4,16 млрд 2025: 917 млн Причины: — коммерческие/админ расходы почти не сокращаются — прочие операционные расходы выросли в 7 раз (401 млн против 55 млн) 4. Финансовые расходы выросли почти в 2 раза 2024: –1,24 млрд 2025: –2,23 млрд 📉 рост нагрузки по процентам на ~80% Это главный удар по прибыли. Компания активно кредитуется, а ставка ЦБ 21-16,5% “убивает” весь операционный результат. 5. Итог — чистый убыток –1,16 млрд (против прибыли 2,9 млрд годом ранее) Чистая прибыль 2024: 2,905 млрд Чистая прибыль 2025: –1,163 млрд 📉 Разворот на 4 млрд в минус. 📑 Что показывает отчёт РСБУ (январь–сентябрь 2025) РСБУ — отчётность по российскому юрлицу (ООО/ПАО внутри РФ). Она часто хуже, чем МСФО. И действительно: 1. Выручка — всего 1,07 млн руб. Да, не ошибка. Российское юрлицо почти не генерирует выручку — почти всё на материнской компании вне РФ. 2. Операционный убыток –69,7 млн Контроль расходов слабый: управленческие затраты выросли с –32,9 млн → –72,7 млн. 3. Чистый убыток: –36,9 млн руб. (в 2024 было +206 млн) 📉 Переворот на –243 млн г/г. --- Компания активно вкладывается и выходит на рынок «Латинской Америки» Регион растёт: — выручка +98% в III квартале — поездки +142% — выручка за 9 мес +148% Но это малый сегмент, который растёт с низкой базы. Основной бизнес в РФ теряет маржу и объёмы. ❗ Ключевые финансовые проблемы Whoosh 1. Упала выручка Причём без разовых факторов — структурно. 2. Валовая прибыль –54% Расходы растут быстрее дохода. 3. Операционная прибыль почти исчезла 917 млн — для компании такого масштаба это мало. 4. Финансовые расходы взлетели Нагрузка по процентам растёт быстрее продаж. 5. Группа стала убыточной МСФО: –1,16 млрд РСБУ: –37 млн 6. Одновременно продолжают активно расширяться Открытие парков в Латинской Америке → новые расходы, риск увеличения убытков. 7. Много «красивой» риторики в релизах Но почти ни слова о падении доходности в РФ. --- 📌 Итог и вывод для инвесторов Да у компании сейчас не легкие времена, да видно сильное падение в 5 раз. Но если ключевая ставка ЦБ продолжит снижаться в 2026–2027 г, то Whoosh имеет все шансы вновь выйти в прибыль и стабилизировать бизнес. 🟩 Это один из немногих сервисов, способных удерживать рынок микромобильности против Яндекса, поэтому списывать компанию рано — но держателям акций стоит учитывать риски до разворота операционных показателей. #WUSH #Whoosh #ВУШ #кикшеринг #отчётность #МСФО #РСБУ #инвестиции #финансы #акцииРФ

📉 $MTSS МТС: выручка растёт, долги растут быстрее уже 558 млд. руб. Что происходит с компанией? На презентациях МТС любит говорить о лидерстве, экосистеме, IT-направлении и 82 млн клиентов. Но если открыть отчётность — картина заметно менее оптимистичная. У компании падает эффективность, растёт долг и формируется кассовый разрыв, который уже не закрывается операционным бизнесом. Разбор простыми словами — что реально происходит под капотом МТС и как в это вписывается МТС Банк ($MBNK). 📊 Что показывает реальная отчётность 1. Выручка растёт — но за ней не успевает бизнес 2024: выручка выросла до 703,7 млрд руб. Связь +9%, финтех +41%. Звучит хорошо, но есть нюанс: себестоимость услуг выросла на 30%. То есть расходы догоняют и перегоняют выручку. Из-за этого маржа падает: 70% → 66%. Операционная прибыль вроде выросла (122 → 136 млрд), но темпы расходов выше, чем темпы доходов — это всегда плохой знак. 2. Проценты съедают почти всё Финансовые доходы — 7 млрд. Финансовые расходы — 104,8 млрд руб. То есть почти вся операционная прибыль уходит только на обслуживание долга. 3. Прибыль буквально рассыпается 2023: 54,6 млрд 2024: около 32 млрд А в 1 полугодии 2025: 47,6 млрд → 8,9 млрд Падение в 5 раз. Без разовых продаж МТС Армения компания зарабатывает всё меньше. 4. Денежный поток спасают не клиенты связи, а вкладчики банка Операционный поток вырос до 117 млрд — выглядит как успех. Но 80 млрд из них — это рост депозитов банка, то есть это не заработанные деньги, а привлечённые. Компания живёт за счёт вкладчиков и новых кредитов, а не за счёт связи и IT. 5. Долг растёт быстрее, чем бизнес Краткосрочный долг МТС вырос почти вдвое: 401 млрд → 671 млрд руб. Долгосрочный — ещё 270 млрд. Итого долговые обязательства: ~940 млрд. Если учитывать все прочие обязательства — уже больше 1,1 трлн руб. А активов, которые можно обратить в деньги, — примерно на 0,54 трлн. Разрыв — более 500 млрд руб. 6. Треть обязательств — это депозиты людей В краткосрочной части обязательств: 460 млрд — депозиты вкладчиков, то есть ответственность МТС Банка. Если начнётся отток денег — компании будет нечем закрывать дыру. 7. Капитал уходит в минус Конец 2024: –37 млрд Июнь 2025: –72 млрд Это означает, что обязательства уже превышают активы. 8. Дивиденды — в долг Реальная прибыль без разовых сделок — около 34 млрд. Но дивидендов компания выплатила 58 млрд. Разницу покрыли кредитами. Отсюда — минусовой капитал. 📌 Итоги коротко выручка растёт, но эффективность падает проценты съедают прибыль чистая прибыль падает в 5 раз долг растёт быстрее бизнеса треть обязательств — депозиты $MBNK капитал стал отрицательным дивиденды платятся в долг кассовый разрыв превышает 500 млрд руб. ⚠️ Вывод МТС ($MTSS) выглядит стабильной снаружи, но внутри живёт за счёт перекредитования, вкладчиков МТС Банка и роста обязательств. Операционный бизнес не покрывает расходы, долги нарастают, капитал уходит в минус. Они даже купили ОФЗ что бы доходы с них перекрывали их расходы. Если ставки останутся высокими, а кредиторы ужесточат условия, МТС может столкнуться с серьёзным дефицитом ликвидности уже в ближайшие 1–2 года. Следовательно держать облигации и акции МТС я бы не стал, это очень рисокованно, если они не разрулят они сами себя загубят. #MTSS #MBNK #МТС #инвестиции #фондовыйрынок #финансы #отчётность #аналитика #долги #риски

💣 Альфа забрала Европлан, Дом.РФ — на бирже: итоги недели Неделя выдалась спокойной, но важные корпоративные события всё-таки случились: крупные сделки, сильные отчёты, IPO Дом.РФ, дивиденды Headhunter и новая статистика Минфина об инвесторах. Ниже — самые полезные и практичные новости без воды. 🔥 Компании и отчёты — $T Т-Технологии: выручка превысила 1 трлн ₽, прибыль выросла до 12 млрд (+43%), стартует байбэк до 5% капитала. — $EUTR Евротранс (РСБУ): прибыль +42% г/г, выручка +5%. — $DATA ArenaData: подтверждён прогноз роста выручки на 20–30% в 2025 г. 💡 Технологии и цифровизация — $HEAD HeadHunter: рекомендованы дивиденды 200–220 ₽/акц., доходность около 16%. — $VKCO Прогноз выручки 2025 — +5,9%, EBITDA около 5,3 млрд ₽. — $YDEX Цена опциона мотивации для сотрудников 3980 ₽. 🏠 Недвижимость, ритейл и крупные сделки 💼 $LEAS «Европлан» → Альфа-Банк Альфа купил 87,5% Европлана за ₽65 млрд после падения акций на 40% от IPO. SFI получит около ₽56 млрд и может направить деньги на дивиденды или на поддержку М.Видео 🏦 $SVCB Совкомбанк Получил в распоряжение 5,82% акций Астры (12,2 млн шт.) — усиливает позицию в IT-секторе. 🏛 $DOMRF Дом.РФ IPO прошло по 1750 ₽, ориентир дивдоходности за 2025 г. — около 13,5%. Посмотрим на динамику в первые недели — сейчас интерес максимальный из-за дивидендной модели и строительного сектра. 🧱 $PIKK ПИК Отказался от обратного сплита и объявил пересмотр дивполитики. Аналитики будут закладывать эту нестабильность в рекомендации — компании теперь важно вернуть доверие после того как они чуть не кинули держателей. 🛒 $OZON Целевая цена 12 мес — 6100 ₽ (апсайд +58%). Если просядет до 3500 ₽ думаю надо рассмотреть в портфель. OZON лидер среди маркетплейсов, так что потенциал роста выглядит реалистично. 🌀 Интересное — Газпром приобрёл 51% Aurus за ₽12–13 млрд — «российский Maybach» теперь государственный. — Золотые ETF: приток $2,9 млрд за неделю — интерес к золоту возвращается. — 25 трлн ₽ на фондовом рынке: более половины экономически активных россиян — инвесторы, но реальность в том, что многие используют ИИС ради вычета НДФЛ, а не долгосрочных вложений. Деньги на 3–5 лет морозить готовы далеко не все. ✨ Итоги Ждем итоги по IPO Дом рф к понедельнику и продолжаем закупатся золотом и облигациями, я по прежнему не готов класть в акции которые могут растерять весь свой рост, даже если меня манят раз в год дивами с доходностью меньше офз. #акции #облигации #инвестиции #экономика #отчёты #IPO #дивиденды #новости #рынок #финансы

💼 Рынок за неделю: ЛУКОЙЛ под санкционной лупой, ДОМ.РФ перед IPO, банки режут дивиденды С середины недели накопилось много важного: США фактически диктуют условия ЛУКОЙЛу по продаже зарубежных активов, ДОМ.РФ завершает сбор заявок на IPO, а отдельные банки начинают экономить на дивидендах. Собрал главное, что напрямую влияет на риск/доходность по бумагам. 🛢 Нефтегаз и санкции $LKOH — продажа зарубежных активов под контролем США Минфин США выдал лицензию, разрешающую сделки по продаже зарубежного бизнеса ЛУКОЙЛа до 13 декабря. При этом обсуждается сценарий, при котором вырученные средства могут оказаться на условных счетах без свободного доступа для компании, а ряд активов в Болгарии и других странах фактически переходит под национальный контроль. ➡️ Риск в том, что компания потеряет часть EBITDA и не сможет оперативно использовать кэш от продажи — это давит на оценку и делает дивиденды менее предсказуемыми. $SIBN (Газпром нефть) По РСБУ за 9 месяцев 2025 года: выручка ≈2,18 трлн ₽ (-10,8% г/г), чистая прибыль 230–231 млрд ₽ (-45% г/г) ➡️ Бизнес остаётся прибыльным, но динамика явно негативная: маржа сжимается, и рынок вряд ли будет платить премию к текущим мультипликаторам без разворота по прибыли. 🧱 Девелоперы и инфраструктура ДОМ.РФ — IPO с сильным спросом Книга заявок на IPO ДОМ.РФ была покрыта очень быстро: сначала Интерфакс писал о покрытии книги за несколько часов после открытия, далее появилось подтверждение, что спрос сформирован по верхней границе ценового диапазона — около 1750 ₽ за акцию Мосбиржа уже объявила, что торги акциями DOMRF стартуют 20 ноября, бумага сразу получает первый уровень листинга Т‑Банк ➡️ Институциональный спрос высокий, но многие частные инвесторы справедливо вспоминают свежие IPO, которые после размещения уходили ниже цены оферты. Стратегия «подождать первую коррекцию» выглядит рациональной. ⚡️ Электроэнергетика $IRAO (Интер РАО) Компания отчиталась по МСФО за 9 месяцев 2025 года: выручка 1,24 трлн ₽ (+13,9% г/г), EBITDA 131,2 млрд ₽ (+14,3% г/г), чистая прибыль 113,8 млрд ₽ (+2,6% г/г) ➡️ Бумага остаётся примером защитной истории: умеренный рост, сильный баланс, дивиденды завязаны на прибыль, а не на долг. Но и мгновенного апсайда рынок здесь не закладывает. 🏦 Банки и дивиденды $SVCB (Совкомбанк) Топ-менеджмент заявил, что будет рекомендовать не выплачивать вторую часть дивидендов за 2024 год. На фоне уже вышедшей слабой отчётности по МСФО (прибыль за 9 месяцев снизилась примерно на 38% г/г) рынок отреагировал распродажей. ➡️ Для дивидендных инвесторов это важный сигнал: банки с сильной цифровой повесткой не готовы жертвовать капиталом ради стабильных выплат. 📦 E-commerce $OZON — продажи в Sell-out растут в 2–3 раза быстрее рынка Компания сообщила, что темпы роста продаж на платформе существенно опережают средние по e-commerce сектору. Это подтверждает тренд: даже на фоне замедления онлайн-торговли OZON удерживает долю и усиливает позиции. ➡️ Для инвесторов: импульс сохраняется, но оценка будет зависеть от темпов роста EBITDA и маржинальности. --- 📌 Выводы по итогам недели Нефтегаз под давлением политических решений. История ЛУКОЙЛа показывает, что геополитика напрямую вмешивается в стоимость бизнеса. Здесь сейчас больше рисков, чем понятных драйверов роста. ДОМ.РФ — сильный фундаментал, но IPO уже «горячее». Быстрое закрытие книги и верх диапазона говорят о высоком спросе, но с учётом статистики по прошлым размещениям я бы не спешил заходить по максимальной цене и смотрел бы на бумаги после первых недель торговли. Электроэнергетика и отдельные госбанки остаются тихими гаванями, но с более скромным потенциалом доходности по сравнению с рисковыми историями. Главный тренд недели — осторожность. Рынок всё больше смотрит на баланс «дивиденды vs капитал», и там, где компании выбирают капитал, волатильность по акциям может только усилиться. #инвестиции #новости #акции #облигации #домрф #лукойл #совкомбанк #интеррао #нефть #рынок

💬 Новости недели — свежесть купюр и немного безумия от депутатов 👇 На этой неделе на рынке было много всего: золото и платина пошли в рост, Минфин снова с рекордными аукционами по ОФЗ, а депутаты как обычно выдали инициативу уровня GENIUS — что пора сдавать непроданные квартиры в аренду. Разбираем всё, что может повлиять на портфели инвесторов. 💰 Минфин и ОФЗ Минфин провёл очередные аукционы — спрос превысил предложение более чем в два раза. Размещение составило 1,75 трлн ₽, и все лимиты по выпускам переподписаны. Народ по-прежнему тащит деньги в ОФЗ, видимо, решили: “лучше 16,5% с Минфином, чем 0% с акций после дивов”. Сегодня кстати я ждал купоны по офз 29009 но походу завтра пришлют мне мои крохи. 🪙 Металлы — Серебро впервые с октября пробило отметку $52/унц, а платина с начала года выросла почти на 80%, обогнав золото. — J.P. Morgan ожидает, что к концу 2026 года золото может стоить $5200–5300/унц, потому что центробанки развивающихся стран продолжают активно его скупать. — Госдума освободила от НДС проценты по вкладам в драгметаллах — банки, скорее всего, начнут предлагать «металлические депозиты». Так что интерес к золоту и серебру может вырасти не только на бирже, но и у обычных вкладчиков. 💼 Зарубежные новости — Goldman Sachs прогнозирует, что $SPX и американские акции будут отставать от развивающихся рынков: S&P 500 — около 6,5% годовых, а emerging markets — почти 11%. — Майкл Бьюрри, тот самый из из крутого фильма “Игра на понижение”, обвинил IT-гигантов вроде META и ORCL в приукрашивании прибыли мол, занижают амортизацию серверов, чтобы не падала отчётность. По его словам, к 2028 г. прибыль может быть завышена на 20–30%. — Баффет тем временем сокращает позиции и уводит деньги в кэш. Официально — для наследников, а по факту, похоже, он просто не хочет потерять 20–30%, когда рынок рухнет. 🏘 Недвижимость и девелоперы Наши депутаты предложили сдавать нераспроданные квартиры в социальную аренду с правом выкупа. На бумаге идея вроде как здравая — живи и постепенно выплачивай, без ипотеки и банков. Но если застройщики начнут превращать такие дома в поток арендных платежей, мы можем получить российскую версию BlackRock: жильё перестанет быть собственностью, станет активом. В США по такому пути уже прошли — фонды скупили дома, а новое поколение теперь живёт “в аренду навсегда”. Если у нас всё повернётся так же — ждём первый фонд «Тинькофф Арендное жильё 1.0» 😅 📈 Компании и рынок — $OZON объявил дивиденды 143,55 ₽/акция — при цене около 3940 ₽ это ≈3,6% годовых. Параллельно запустили buyback на 25 млрд ₽ до 2026 года, чтобы сдержать просадку. Не помогло — на старте торгов бумаги ушли в минус на 5%. — $YDEX : выручка за 9 мес. — 88 млрд ₽, чистая прибыль 152,6 млрд ₽ (–4× г/г). — $MOEX : выручка +9,2%, прибыль +4,3% г/г. — $CHMF (Северсталь) ждёт отрицательный денежный поток по итогам 2025 года. — $MTSS (МТС Банк) прибавил +40% прибыли г/г — до 5,7 млрд ₽. — $SBER : прибыль 149,6 млрд ₽ (+11,5%), рентабельность капитала 22,6%. — $VKCO : выручка +39% г/г, до 10,7 млрд ₽ — укрепляются в IT. — $LKOH рискует потерять активы на €14 млрд из-за старых схем с Gunvor — риск для держателей бумаг вполне реальный. Итоги пока подводить рано — неделя ещё не закончилась. Но в целом тренд очевиден: брать золото и облигации, всё остальное — суета. Не верю я в акции российских компаний — хоть обвешай меня отчётами о “росте прибыли”. Если тебе интересны новости моего блога — подписывайся ❤️🔔 #инвестиции #новости #офз #ozon #золото #металлы #cian #yndx #moex #биржа

💰 Как удвоить доход от ОФЗ? Мой расчёт и почему я отказался от идеальной стратегии. Привет, инвесторы! Делюсь итогами своего недельного анализа — сравнивал золото, корпоративные облигации и ОФЗ, чтобы понять, где сейчас эффективнее создавать денежный поток. 🟡 1️⃣ Золото vs. Корпоративные облигации Я рассматривал золотые фонды ($TGLD@, $GOLD ) и облигации высокодоходных эмитентов (ВДО), которые платят купоны ежемесячно — например, Самолёт БО-П14 ($RU000A1095L7). •Золото (TGLD): за последний год дало ~+20–22%. При инвестиции 10 000 ₽ прирост составил бы около 2 000–2 200 ₽ — доход есть, но он «бумажный» и зависит от рынка. •Самолёт БО-П14: реальный купонный доход — около 225 ₽ на 1000 ₽ в год, то есть 22,5% годовых брутто или ~19,5% чистыми. При 10 000 ₽ — это 1 950 ₽ в год реальными деньгами, и выплаты идут ежемесячно (в сентябре даже двойной купон). 💡 Вывод по ВДО ВДО вроде «Самолёта» дают чуть выше доходность, чем золото, но главное — предсказуемый денежный поток, который идёт независимо от курса. Из похожих бумаг сейчас интересны: «Кредитный поток 1–3» (Тинькофф), А101, Эталон Финанс, ПСБ, АЛРОСА, Россельхозбанк. ⚖️ 2️⃣ Моя дилемма: ОФЗ и отказ от «идеальной лестницы» Рассматривал вариант перевести все длинные ОФЗ в короткие, чтобы выровнять ежемесячные выплаты. •Текущий портфель (длинные ОФЗ, серии 29х): Годовой купонный доход — 65 394 ₽. •Короткая лестница (прогноз): Дала бы около 47 470 ₽, но выплаты шли бы каждый месяц и YTM выше — 14–18%. 📉 Разница почти 18 000 ₽ в год, и я решил остаться в длинных — ради максимальной итоговой суммы. Регулярность можно перекрыть ВДО, где купоны платятся каждый месяц. 🔄 3️⃣ Как вписываются ВДО в мою стратегию ВДО — это не замена ОФЗ, а дополнение для формирования денежного потока. •План А: протестировать на небольшом объёме — чтобы проверить стабильность выплат. •План Б: подключить диверсификацию после того, как капитал в ОФЗ дойдёт до 1 млн ₽. 📋 Мой шорт-лист ВДО для покупок 🏠 ГК Самолёт (БО-П14, БО-П15) 🅰️ А101 БО-001Р-01 ($RU000A108KU4) 💿 Норникель БО-001Р-07 ($RU000A1083A6) 💿 РУСАЛ ($RU000A109JY6, $RU000A109K13) 🧱 Эталон Финанс 002Р-02 ($RU000A109SP5) ✅ Россельхозбанк ($RU000A1068R1, $RU000A1068S9) 💎 АЛРОСА 001Р-01 ($RU000A109L49) 🏦 Банк ПСБ 003Р-09 ($RU000A109TJ6) ⬜ ДОМ.РФ БО-001Р-18 ($RU000A104UV0) 💰 Кредитный поток 1–3 ($RU000A10CFK2) 🔹 Мой выбор — держу длинные ОФЗ и добавляю немного ВДО, чтобы увеличить ежемесячный поток, не теряя устойчивости. #инвестиции #ОФЗ #ВДО #облигации #биржа #доход #золото #финансы #капитал #деньги

🚀 Первые дивиденды OZON и рекордные прибыли: Главные сигналы недели для портфеля Привет, Пульс! Подводим итоги дня и анализируем ключевые новости, которые будут влиять на рынок в ближайшее время. Собрали для вас главные инвест-сигналы, включая самый обсуждаемый $OZON. 💰 Отчетность, Дивиденды и Эмитенты — $OZON ИСТОРИЧЕСКОЕ СОБЫТИЕ! Совет директоров рекомендовал выплатить первые в истории компании дивиденды после возобновления торгов — 143,55 руб/акция за 9 месяцев 2025 г. Отсечка — 22 декабря. ПРОГНОЗЫ: Аналитики Тинькофф прогнозируют, что на фоне новости цена акции может вырасти до 6300 рублей (текущая цена около 4300 р.). — $AKRN (Акрон): Отчетность по РСБУ за 9 месяцев: чистая прибыль увеличилась в 2,6 раза г/г при росте выручки на 19%. Очень сильный результат. — $AFLT (Аэрофлот): По РСБУ за 9 месяцев чистая прибыль взлетела в 4,9 раза г/г при росте выручки на 8%. — $PLZL (Полюс): БКС повысил прогноз цен на золото до $3400 в 2025 г. и $4277 в 2026 г., улучшая взгляд на бумагу. — $TRMK (ТМК): Чистая прибыль по РСБУ за 9 месяцев снизилась на 51,4% г/г. ⛏️ Сырье, Макро и Инфраструктура — $GAZP (Газпром): Прогноз: рост экспорта газа в Китай позволит увеличить выручку в 2029 г. на 20%, а чистую прибыль до Р1,5 трлн (+23%). — $RUAL (Русал): Объявил о сокращении производства кремния на 35% из-за мирового профицита. — $GMKN (Норникель): Начал испытания российского комплекса для автоматизации бурения. — Ключевая ставка: Эксперты не видят оснований для снижения ставки до II квартала 2026 года, поскольку признаки дезинфляции отсутствуют. — Облигации ($MOEX): Объем торгов облигациями на Мосбирже в октябре 2025 г. вырос в 2 раза г/г. Вывод: Главной звездой дня стал $OZON с анонсом первых дивидендов, что может спровоцировать сильное ралли, если прогнозы аналитиков сбудутся. Отчеты $AKRN и AFLT подтверждают, что сильные эмитенты продолжают генерировать высокую прибыль. В условиях сохранения жесткой монетарной политики ЦБ, инвесторам стоит присмотреться к дивидендным историям и секторам, защищенным от внутреннего макродавления, таким как золото (PLZL). #инвестиции #акции #дивиденды #новости #OZON #AKRN #AFLT #PLZL #рынок #облигации

📈 Рынок на этой неделе: золото, облигации и осторожность Неделя получилась непростая: Минфин ужимает валютные продажи, ЦБ готовит новые меры поддержки, а компании публикуют разнонаправленные отчёты. Инвесторы осторожничают, но на рынке хватает движения — ниже ключевые события, которые стоит учитывать. 🏦 Банковский сектор $VTBR — в ВТБ заявили о возможной конвертации привилегированных акций в обыкновенные в начале 2026 года. Это может изменить баланс по дивидендам и капитализации. $SBER — ожидаемые дивиденды за 2025 год — около 38 ₽ (примерно -13% к прошлому году). Максимальная ставка по вкладам по данным ЦБ снизилась до 15,37%, что может направить часть частных денег обратно в облигации и фондовый рынок. 🛢 Энергетика и сырьё $GAZP — Газпром обновил рекорд суточных поставок газа в Китай по «Силе Сибири», но прибыль всё ещё под давлением. $ROSN — Минфин США продлил лицензию немецкому подразделению до 29 апреля 2026 года. $LKOH — власти Болгарии отклонили предложение о национализации активов Лукойла — для компании это позитив. $PLZL — Минфин сокращает продажи золота до 0,1 млрд ₽ в день против 0,6 ранее — может подстегнуть рост цен на металл и интерес к золотодобытчикам. Но эксперты считают что это не повлияет на курс валюты. 🏗 Инфраструктура и девелоперы $PIKK — ЦБ обсуждает ограничения по росту долговой нагрузки застройщиков, что может повлиять на сектор. $SBER Домклик (Сбербанк) сообщил, что объём ипотек на индивидуальное жильё в III квартале 2025 года вырос в четыре раза по сравнению с началом года — до ₽51 млрд, что стало рекордом. Больше всего прирост показали Воронежская (+88%), Тверская (+80%) и Якутия (+77%), а в Москве и Петербурге доля семейной ипотеки достигла 95%. После снижения ставки ЦБ с 17% до 16,5% рынок тут же ожил — люди ринулись брать кредиты, опасаясь, что потом станет дороже. Пока не критично, но такой рост выдач — первый сигнал к разогреву инфляции: когда дешёвые деньги снова попадают в экономику, цены долго не стоят на месте, теперь в течении 6 месяцев будет все дорожать. Минфин и ЦБ прорабатывают субсидии для выхода компаний на биржу, чтобы стимулировать IPO в приоритетных отраслях. 💻 Технологии и медиа 📦 $OZON — акции переведены с 3-го в 1-й уровень листинга Московской биржи, что открывает доступ к более широкому кругу инвесторов и индексным фондам. Кроме того, дочерний Ozon Банк получил лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг, что позволит компании самостоятельно предоставлять финансовые и брокерские услуги. В 2026 году OZON планирует запустить собственную инвестиционную платформу с брокерской и депозитарной лицензиями — по сути, превращаясь из маркетплейса в крупного финтех-игрока. $VKCO — представил новую языковую модель Diona для генерации текстов — расширение в ИИ-инфраструктуру. $RBK — выручка 88,2 млрд ₽, чистая прибыль 0,15 млрд ₽; акции теряют 1,2% на фоне слабого отчёта и геополитики. 💬 $VKCO — представила обновлённую языковую модель Diona для генерации и обработки текстов. Новая версия в 1,5 раза мощнее прежней и требует меньше серверных ресурсов. Инвестиции — 500–800 млн ₽. В перспективе Diona станет мультимодальной, с поддержкой видео, аудио и изображений — VK усиливает позиции в сфере AI. 💬 Вопрос недели: После слов о орешнике и ядерных испытыниях рыночек акций снова рухнул, а вы что выберете в ноябре — золото, ОФЗ или риск в акциях? #инвестиции #акции #облигации #офз #финансы #рынок #новости #инвестор #ozon #sber

🤖 Когда ИИ придёт на биржу — кто останется у руля? Представьте, если ИИ массово подключат к торгам. Не какие-то фонды, а обычные люди — как сейчас, когда каждый второй лепит своего бота, а тот же DeepSeek уже выдал +20% за неделю. Что произойдёт, если любой сможет запустить агента, и тот будет торговать за него? 1. Сначала рынок, возможно, стабилизируется — исчезнут резкие провалы и хаотичные движения. 2. Потом все эти ИИ начнут действовать одинаково: покупать и продавать в один момент. Волатильность вырастет. Будет новая гонка скорости — у кого быстрее алгоритм и дешевле сервера, тот и зарабатывает. А частнику там делать уже нечего — просто не успеет. ИИ не сделает рынок умнее, он лишь ускорит разрыв между теми, у кого много, и теми, у кого ничего. Что будет с ОФЗ, когда тысячи частных ботов выйдут на рынок? 💸 1. “Тихая гавань” 1. Когда ИИ начнёт крутить волатильность на акциях, инвесторы и фонды будут искать спокойные инструменты с прогнозируемым доходом. 2. Спрос на ОФЗ вырастет, особенно с коротким сроком (1–3 года). 3. Доходность, наоборот, снизится — облигации начнут раскупать. ⚖️ 2. Алгоритмы тоже доберутся до ОФЗ — но позже 1. Когда ликвидность в акциях станет нестабильной, часть ИИ-фондов переключится на рынок долгов — особенно на короткие серии вроде $SU29024RMFS5 2. Конкуренция усилится, котировки начнут двигаться быстрее, спреды сузятся. 3. Рынок ОФЗ станет “рынком ботов” — с микроспекуляциями на доли процента. 📉 3. Волатильность вырастет, но не сильно 1. Колебания доходности, которые раньше занимали недели, начнут происходить за часы. 2. График станет “рванее”, но глобально — предсказуемым. 🧠 4. Для частных инвесторов ОФЗ станут тем, чем раньше были депозиты. 🧩 А теперь представьте, что брокеры сами запустят торговых ботов. Не советников, а настоящие алгоритмы, встроенные в биржи. Так начнётся новая эпоха — когда сделки совершаются без участия человека, а рынок перестраивается под ИИ. Эволюция в 4 этапа ⚙️ Этап 1 — Подготовительный (2025–2026) 1. ИИ в аналитике и стратегиях. 2. Боты помогают инвесторам, но не торгуют напрямую. 3. Частники создают своих советников (DeepSeek, ChatGPT + Python, QuantConnect). 4. Торговля ограничена ликвидными бумагами — Сбер, Газпром, Озон, Яндекс. 📊 ОФЗ остаются “тихой гаванью”, капитал уходит в долг, чтобы пересидеть шум. Период — до конца 2026 года. ⚡️ Этап 2 — Автоматизация (2026–2027) 1. ИИ начинают торговать через брокеров. 2. Т-Банк, ВТБ, Альфа, Сбер внедряют “умных агентов”. 3. Растёт конкуренция алгоритмов, волатильность акций растёт, частники уходят в облигации и золото. 💰 Спрос на ОФЗ на пике, доходности снижаются, вторичка перегревается. ОФЗ уже не такие спокойные. ⚡️ Этап 3 — Перенасыщение (2028–2029) 1. ИИ выходят на рынок долга. 2. Микроспекуляции даже в коротких сериях. 3. ЦБ внедряет цифровых регуляторов, чтобы сдерживать колебания. 4. ОФЗ теряют статус “гавани” и становятся инструментом парковки ликвидности. 🧠 Этап 4 — Новая структура рынка (с 2029 и далее) 1. 90% торгов ведут ИИ. 2. Человек управляет не сделками, а стратегиями. 3. ОФЗ превращаются в инструмент сохранения, а не дохода. 4. Инвесторы уходят в ЦФА, корпоративные облигации и дивидендные компании — туда, где остался человеческий фактор. 📊 Итог: К 2029 году ИИ доберётся и до рынка долга. ОФЗ перестанут быть инструментом заработка — останутся способом сохранять ликвидность. Окно спокойного накопления — примерно два года, пока всё не ушло под контроль машин. Внимание в пульсе урезаная версия поста тк тут органиченое количество символов! $SBER $T $TPAY $TMON@ #инвестиции #офз #цфа #финансы #ai #deepseek #рынок #трейдинг #акции

📊 Пример диверсифицированного набора облигаций 12шт помесячно (актуально на 2025 год) Я часто вижу, как на Пульсе разбирают свои портфели акций или облигаций. Но почти никто не показывает, как собрать надёжных эмитентов по облигациям так, чтобы выплаты шли каждый месяц. Решил сделать это сам — собрал таблицу для себя и делюсь с вами. Когда речь заходит об облигациях стабильных компаний, важно подходить системно: распределить бумаги так, чтобы купонные выплаты шли равномерно в течение года, а средняя доходность оставалась в диапазоне 10–12% годовых. Такой портфель даёт предсказуемый денежный поток, снижает зависимость от колебаний рынка и позволяет спокойно накапливать капитал, не гоняясь за “горячими идеями”. Такой подход даёт несколько преимуществ: — создаётся поток купонных выплат без провалов по месяцам; — снижается зависимость от одного сектора или компании; — можно гибко реинвестировать купоны, подхватывая новые выпуски по выгодным ставкам. В таблице на скрине пример набора, где бумаги распределены по месяцам выплат. Все эмитенты — из числа устойчивых компаний, с надёжной историей и предсказуемыми купонами. Пример по доходу Допустим, ты вкладываешь по 10 000 ₽ в каждую из 12 бумаг → всего 120 000 ₽. Средняя ставка — 10,8% годовых. Годовой доход = ≈12 960 ₽ (около 1 080 ₽ в месяц). И при этом выплаты будут идти каждый месяц (просто от разных компаний). А теперь немного о том, как продвигается мой план и что изменилось за последнее время. 💰 Продолжаю идти к цели — 1 млн ₽ в ОФЗ Докупил немного до «круглого» и вышел на 400 000 ₽. Часто посещают мысли что надо хотя бы землю купить но - смысла что-то покупать нет: всё равно заберут + налоги. Проще копить и держать под подушкой в офз, ждать лучших времён. 🧳 Съездили с женой в Минск — отличная поездка. Цена вопроса — 130 000 ₽ на три дня. (отдыхать все же надо). Закупились шмотками Zara, Bershka, Pull&Bear, Nike, Adidas. Цены, конечно, не сказка, но зато не паленка в три дорого. А еда там просто 🔥. Белорусы делают с душой — вкусно, аккуратно, чтобы ты захотел вернуться. Не то что в Москве: «тяп-ляп, ешьте и не жалуйтесь». 💸 Люди стали писать в личку — спрашивают, куда вложить. Особенно интересуются ЦФА от Ozon с доходностью 19 % — сравнивают с ОФЗ, просят расчёты, просят объяснить, что выгоднее. Я придерживаюсь своего плана. пока все бабки в ОФЗ, так же уже скоро ожидаю ближайшие купоны по $SU29009RMFS6 — выплата будет 12 ноября, по 110 ₽ за облигацию. #инвестиции #офз #доходность #финансы #портфель #цфа #облигации #россия #трейдинг #личныефин

🧾 Итоги дня и взгляд на рынок Осень подходит к концу, и большинство бизнесов фиксирует спад — по личным наблюдениям, выручка просела примерно на 40%, исключение — товарка и маркетплейсы, где ещё держится оборот за счёт инерции потребления. Готовимся к зимовке, начинаем затягивать пояса, инфляция +0,22% в неделю. На финансовом рынке — такая же осторожность: инвесторы уходят в ОФЗ и золото, а риск снижать уже никто не хочет. 🏦 Новости и основные движения — Мосбиржа с 1 ноября переведёт $OZON в первый уровень листинга, что расширит доступ институционалов и фондов. — IPO-активность минимальная: за весь год публично вышли лишь несколько компаний Т-Технологии, Софтлайн, Аренадата, Позитив, Диасофт. $ASTR $SFTL Почти все торгуются ниже цены размещения — от -25% до -55%. В плюсе только $YDEX (+6,5% за год), остальные — в просадке. — $GAZP показал выручку по РСБУ 4,27 трлн ₽, но всё ещё в убытке 170 млрд ₽ — сокращение убытка в 1,8 раза год к году. — $SBER по прогнозу аналитиков выплатит около 38 ₽ дивидендов за 2025 год. — $MDMG (Мать и дитя) — рост выручки на +30%, прибыль также увеличивается. — $RUAL готовит дивиденды к 3 декабря. — $SELG (+62% выручка) остаётся в убытке. — $LKOH получил предложение от Gunvor по зарубежным активам. — Мировой рынок золота — максимальные закупки за 5 лет, Россия в топе по объёмам. 💰 Комментарий по золоту Золото стало главным бенефициаром кризисного ожидания. Похожие фазы уже были: 2020 год — коррекция после пика составила около 15–20%; 2011 год — откат на 25–30% в течение двух лет. Сейчас логично ожидать просадку 15–25% от вершины, если ставки начнут снижаться и геополитика остынет. 🧠 Мои мысли Сегодня получил купоны по $SU29024RMFS5 и реинвестировал обратно в $SU29010RMFS4, еще понял что — летом я сильно поторопился, надо было заходить в сентябре после спада, на будущее будет уроком. Так же хотел поделится с подписчиками что я нахожусь в затяжной депресии, после того как узнал что на основе опросов в Хабре карьера, люди на моей должности получают в двое выше уже год как, а у меня такое место не получается найти, просто не берут везде отказы, у меня вопрос кто эти люди? ощущение что на верхах сидят челы которые боятся что их сместят и не берут крутых спецов в шат. Мои руки просто опускаются, похоже пора завершать карьеру раба и начинать делать свой продукт. Тлен и безысходность. Таков рынок труда РФ. #рынок #инвестиции #офз #ipo #золото #экономика #финансы #мосбиржа #бизнес #портфель

🛁 Когда у россиянина плохой день, он просто не выходит из ванны. Пять дней! Что новенького на рынке акций, погнали расскажу: 🔹 $GAZP — убыток за 9 месяцев всё ещё внушительный, но почти в два раза меньше. 🔹 $ROSN — Минфин США выдал лицензию немецкому подразделению «Роснефти» до 2026 года. Значит, даже санкции иногда берут отпуск. Видимо, нефть всё-таки сильнее политики. 🔹 $AFLT — «Аэрофлот» назначил дату фиксации акционеров. Кто держал бумаги — может пристегнуться. Кто не держал — может просто держаться. 🔹 $SU26249RMFS1 — Минфин снова рекордно разместил облигации сери 26249 с доходностью 15,19% Минфин почуял запах денег и штампует бумаги что бы сильнее у нас взять. Похоже на новый национальный тренд. 🔹 $SBER — Шохин прогнозирует снижение ключевой ставки в декабре на 0,5%. В переводе на человеческий язык: «Всё плохо, но не настолько, чтобы сильно радоваться». 🔹 $RU000A10BYZ3 (Медскан) — компания выкупила долю Сбера в KDL и готовится к IPO. Пока доступны только облигации с доходностью 18% Сбер вышел и Медскан забрал полный контроль над лабораториями. 🔹 $NVDA— капитализация перевалила за $5 трлн. Nvidia официально дороже всех, кроме Вселенной. А еще Nvidia купила компанию Nokia что бы ее возродить! 🔹 $BR — нефть дешевеет на 10%, но бензин, как обычно, об этом не слышал. На заправках по прежнему высокие цены. 💬 Итог Я думаю нефтянка отыграется но цены на бенз не опустят. Делаю себе сводку по облигациям компаний либо с общим ростом выше 20% в год и купоном - либо с ежемесячном купоном что бы мне платили 12 месяцев в году. Узнал что если полгода (183 дня) ты в рф не живешь а сидишь на Бали то ты больше не резидент РФ и брокер херачит тебе налог на доход 30% и даже иис не спасет. Обидно, думал буду на офз жить за рубежом. Потери будут существенные если идти на такой шаг. Завтра еду в Беларусь 🇧🇾 ♥️ Буду гулять и отдыхать, там хорошо 👌 #инвестиции #рынок #офз #акции #юмор #газпром #роснефть #sber #финансы #экономика

🧭 Новости недели и пара мыслей 📉 Ставка ЦБ и ожидания SberCIB Аналитики SberCIB считают, что уже зимой ЦБ снизит ставку на 50 б.п., а затем удержит её на уровне 16% весь первый квартал 2026 года. Фиксировать доходности стоит сейчас, пока купоны остаются высокими. ⚖️ История с $UGLD (Южуралзолото) Продолжается изъятие имущества у бывшего владельца, который, по данным следствия, вывел около 160 млрд ₽. Акции снова ушли к отметке 4,9 ₽, рынок ждёт решения суда, ориентировочно к 29 октября. 💎 $ALRS (АЛРОСА) ищет золото Компания изучает возможность добычи попутного золота на месторождениях в Мирном. При слабом рынке алмазов это шанс поддержать выручку и диверсифицировать бизнес. 🏙️ $SMLT (Самолёт): новый инструмент ГК «Самолёт» начала сбор заявок на облигации с возможностью обмена на акции. Объём — до 3 млрд ₽ Срок — 3,1 года Купон — до 13% Инвестор получает купонный доход и при росте котировок может стать совладельцем компании. 💬 Telegram теперь брокер В Telegram появилась возможность покупать американские акции. И я не удержался — купил немного $NFLX 😎 Если мессенджер подключит DeFi-счета, это реально перевернёт индустрию: брокеры лишатся монополии, а эмитенты смогут напрямую работать с инвесторами. ❓А что если… На фоне разговоров о потолке цен и ограничениях на торговлю российской нефтью я задался вопросом — а что, если Россия временно сократит экспорт нефти, чтобы подкопить запасы у себя и выйти на рынок позже, когда цены пойдут вверх? Теоретически, это могло бы сработать: нефть и так продаётся со скидкой, а резкое сокращение поставок сократило бы предложение и подтолкнуло цены. Но у такой стратегии есть и оборотная сторона — если на одного крупного поставщика нефти и газа станет меньше, страны вроде США, где собственная добыча ограничена (сланец не спасает), будут вынуждены ускорить переход к зелёной энергетике и закупать технологии у Китая, чтобы снизить зависимость от углеводородов. В таком сценарии выиграют не сырьевые гиганты, а компании из энергетического и технологического сектора — те, кто сможет предложить миру альтернативу нефти. Что думаете может быть, именно там и начнётся переход? {$BRF6} $ROSN $GAZP $LKOH #инвестиции #новости #рынок #энергетика #облигации #нефть #Сбер

💡 Смарт-активы — новая форма облигаций. Что это и стоит ли брать? Недавно наткнулся в Пульсе на обсуждение смарт-активов от Т-Банка и решил разобраться сам. Это не реклама — просто делюсь своими выводами после изучения темы. По сути, это цифровые облигации (ЦФА) — компании выпускают долговые токены, которые платят ежемесячный купон и возвращают номинал в конце срока. Но есть интересная особенность: покупая такой токен, вы фактически становитесь временным совладельцем долгового пакета компании — то есть не акционером, но владельцем её обязательства, цифрового долга. Можно сказать, вы временно участвуете в бизнесе компании как кредитор, получая часть дохода от её деятельности. По духу — это те же старые добрые облигации, но в новой цифровой оболочке, оформленные через блокчейн-платформу. --- 📈 Пример, который я рассматриваю — «Т-Технологии», из группы Т-Банк. Доходность около 21,5% годовых, купон примерно 17 ₽ с 1000 ₽ каждый месяц. Планирую вложить туда 50 000 ₽, чтобы протестировать, как это работает на практике. Остальные компании показались малоизвестными, поэтому рисковать не стал. Там действительно встречаются варианты с доходностью 27–30%, но, как говорится, чем выше процент — тем выше и риск. Для начала решил выбрать надежный вариант и посмотреть, как проходят выплаты. --- 📱 Важно: в приложении “Т-Инвестиции” этих смарт-активов нет. Купить можно только через сайт T-Банка или основное банковское приложение — раздел «Смарт-активы». Раньше были интересные выпуски от застройщика «Эталон», сейчас они закрыты, но появляются новые эмитенты — Глоракс, Росинтер, ВИС, Форте Хоум и другие. --- 📊 Разница между смарт-облигациями и нотами Когда разбирался, заметил важный момент. Смарт-активы делятся на два типа — долговые (смарт-облигации) и ноты. 💼 Смарт-облигации (долговые) — Мы даём деньги в долг компании. — Получаем фиксированный купон каждый месяц. — В конце срока возвращают номинал. — Доход предсказуем, если компания платит. Пример: «Т-Технологии» — 21,5% годовых, купон ~17 ₽ с 1000 ₽. 📈 Смарт-ноты — Мы делаем ставку на рост какого-то актива (например, акции Сбера). — Если акции не вырастут — не получаем ничего. — Купонов нет, только итоговая выплата в конце срока. Пример: нота «Рост Сбера» — если Сбер не вырос, прибыль = 0. 💭 Вывод: нота — это ставка, облигация — инвестиция. Для стабильного дохода разумнее выбирать долговые варианты. ⚖️ Сравнение с ОФЗ Для понимания масштаба: — ОФЗ сейчас дают ~14% годовых, зато можно покупать через ИИС и получать налоговый вычет. — Смарт-облигации дают 20–28%, но налог 13% удерживается, потому что они вне ИИС. — Это не гос-сектор, а компании, поэтому риски выше и деньги замораживаются на год-два. 💭 Мой вывод Смарт-облигации — это как старые добрые облигации, только в цифровом формате. Думаю, инструмент перспективный — появятся новые компании и выпуски. Для диверсификации — вполне разумно, если выбирать с умом и не гнаться за процентом. $T $SBER $ETLN $RU000A108132 $ROSN $MOEX #смартактивы #инвестиции #ТБанк #облигации #диверсификация #финансы #смартконтракт #офз #Тинькофф #ЦФА

Ключевая ставка — 16,5% ЦБ снизил ставку с 17% до 16,5%. Это четвёртое снижение с начала года. Инфляция остаётся выше 4%, но Банк России ожидает её замедления к 2026 году.. Честно говоря, ожидал, что оставят без изменений, но, видимо, давление сверху сыграло — сделали «для галочки»: и вам, и нам. Что это значит: 📉 ОФЗ — ставки вниз, цены вверх. Можно зафиксировать прибыль или добавить длинные выпуски. 📈 Акции — частичный плюс: кредиты чуть дешевле, спрос оживает, банки и строители в фокусе. Вывод: решение символическое, но направление верное. Главное — чтобы не пришлось возвращаться обратно к 17%. #ключеваставка #офз #инвестиции #акции #рынок #дивиденды #банки #экономика #портфель #финансы

Видеть суть сквозь новости — 23 октября. Часть 1. Макро и налоги Запускаю новый формат постов — для тех, кто хочет видеть не просто поток новостей, а понимать, _к чему они реально приводят_. На Пульсе многие ищут сигналы, другие уверены, что знают больше рынка. А большинству остаётся принимать решения по факту. Я попробую добавить немного ясности. По итогам недели — снова без прорывов. Встречу Трампа и Путина отменили, и рынок отреагировал падением. На этом фоне США усиливают санкционное давление и пытаются ограничить торговлю нефтью с Россией, вынуждая Китай отказаться от закупок. Одновременно повышают пошлины — до 155%, но Пекин пока игнорирует эти шаги. Трамп, похоже, меняет фокус — собирается в Южную Корею через две недели. Похоже, цель — обложить пошлинами всех подряд и за счёт этого сокращать госдолг США, мотивируя тем, что Китай и Япония «годами пользовались преимуществами». Давление продолжается и на Индию: США стараются перекрыть любые пути закупки российской нефти. Объёмы снижаются, а значит, бюджет России недополучит средства. Это, в свою очередь, может привести к росту внутреннего дефицита и новым налогам для бизнеса и населения. Из прикольных — Вылов лососи в России закончен и почти в 1,5 раза превышает прошлогодний показатель — но я думаю это никак не повлияет на банку икры в МЕТРО, она как в прошлом году подскочила до 9999р за банку под новый год так и будет, хотя сейчас она стоит около 6-7тр. еще не новый год как говорится У нас в стране цены на продукты не падают никогда. — Проходил обучение по торговле на фьючерсах, загуглил например фьючи на кофе думал зайду попробую, жалко на бирже нет акций компании лавацци, мой любимый кофе между прочем! Выводы: Рынок снова живёт в условиях неопределённости: внешнее давление усиливается, а внутренние решения лишь добавляют нестабильности. Рост налогов ударит по малому бизнесу и потребительскому спросу — а значит, по всей экономике. Пока США перекраивают торговые маршруты, Россия теряет часть экспортных доходов, что со временем приведёт к новым фискальным мерам. Для инвестора главное сейчас — сохранять ликвидность и следить за балансом бюджета, потому что именно он станет определяющим фактором для всех рынков в ближайшие месяцы. $MOEX {$BRZ5} #экономика #инвестиции #рынок #налоги #нефть #санкции #США #Китай #малымбизнес #финансы

Видеть суть сквозь новости — 23 октября. Часть 2. Компании и рынок Решил попробовать себя в торговле фьючерсами — прохожу обучение, пока без особых успехов, но процесс интересный. Задумал поторговать фьючерсами на кофе — жаль, на бирже нет акций Lavazza, моего любимого кофе. А теперь — к новостям компаний и рынков. Бизнес и компании: — Малый бизнес при смерти в России из за повышения налогов, в первом чтении приняли закон о повышении ндс до 22%. По данным опросов, до 70% предпринимателей готовы уйти в тень, если закон заработает в текущем виде. — $DELI Делимобиль первым из крупных каршерингов решил развиваться по франшизе. Компания ищет партнеров в российских городах для открытия представительств по франчайзингу — Forbes, я думаю желающих будет много, многие автопрокаты остановились в росте, это шанс для них на трансформацию. — $AFLT Аэрофлот забеспокоился что слишком много летает новых, качественных, импортных самолетов зарубежных компаний и возит наших туристов на отдых в Турцию ОАЭ Китай и Тайланд, говорят что рекордные значения - конечно народ боится летать на старых самолетах очевидно. Глава просит начать тщательно контролировать их, что конечно же повлияет на цены перелета, когда уже сейчас перелет в обратную сторону стоит как почка! — $OZON Ozon запускает отдельное направление по продаже товаров в средней и выше категории под брендом "Ozon селект" фокус будет сделан на российские марки. Вероятно это рынок либо для богатых как в свое время была Азбука Вкуса, либо это вариант где рынок только с рф продукцией что бы заместить импорт нашим производством со временем, может быть готовится закон о полном запрете импорта для прокачки российских производств, Озон точно что то знает. — Госдума приняла сразу во втором и третьем чтениях закон, согласно которому финансовые платформы смогут выпускать ценные бумаги и выступать стороной сделок с ними на своих же платформах. Возможно что скоро у тенька и др бркоеров появятся свои акции которые можно будет купить. — Банк России считает важным закрепление на уровне закона вопроса об обязательности дивидендной политики для компаний и это то о чем я писал ранее, рынок идет в сторону купонных доходов на постоянной основе, инвесторам не интересно держать акции без дивов и терять постоянно, интересно как отреагирует теперь ПИК они недавно отменили дивы и думаю приятно будет получать дивы с акций OZON. Акции компаний: — Индекс Мосбиржи сегодня потерял 3,1% (2570п) - настроение инвесторов никакое. — $CNRU Акции ЦИАНа взлетели на 4,6% на вечерней сессии. Инвесторы ждут решения совета директоров по дивидендам. Заседание пройдет 27 октября   — $X5 X5 может распределить промежуточный дивиденд — около 270 ₽ на акцию (ДД — 10%) — $UGLD Продажу госпакета ЮГК по-прежнему ждем до конца этого года, делать оферту миноритариям ЮГК должен новый инвестор — замглавы Минфина Моисеев, все ждут итоги продажи, за прошлую неделю был сильный прирост до 0,53 и выше — все сидят и ждут чуда. — Инвесторы ждут IPO Дом рф наблюдается высокий спрос со стороны фондов — начальник управления рынков капитала Сбербанка, общеюат платить постояныне дивы. — ЕС ввел санкции против золотодобытчика $PLZL "Полюс", EVRAZ PLC, ДВМП, против Litasco - дочерней компании Лукойла в ОАЭ и это все повело к падению акций и самого $LKOH лукоила -3,5% за день а так же Роснефти $ROSN Металлы — $GLDRUB_TOM Золото просело но не на много в моменте на 8%, вероятно кто то решил зафиксировать прибыль но сейчас восстановилось до 4120$ — $SLVRUB_TOM Серебро просело чуть сильнее но все равно остается ключевым инвестиционным инструментом на ближайшее будущее. ОФЗ — Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26250 средневзвешенная доходность – 15,11% годовых, ОФЗ-ПД 26252 средневзвешенная доходность – 15,12% так же по мнению SberCIB, к концу следующего года доходности 5- и 10-летних гособлигаций могут опуститься до 12,0–12,25%. #акции #инвестиции #дивиденды #ozon #аэрофлот #офз #металлы #циан #делимобиль #новости

$OZON OZON возвращается на Мосбиржу: возобновление торгов ожидается 11 ноября 2025 года МКПАО «Ozon» (тикер: OZON, ISIN: RU000A102W95) объявило о завершении автоматической конверсии американских депозитарных расписок в обыкновенные акции. Компания ожидает, что торги этими акциями на Московской бирже возобновятся 11 ноября 2025 года. Также «Ozon» планирует перевод своих бумаг с Третьего на Первый уровень листинга, что укрепит позиции компании на российском рынке капитала. 📈 Очень ждём возвращения OZON на торги — это одно из самых ожидаемых событий осени.