Доброго времени суток, дамы и господа! По традиции предупреждаю, что это не анализ конкретных акций и не сигналы на их покупку и продажу, а рассуждения о способах мышления и их эффективности в контексте биржи. Если мы и не в конце, то в начале конца, такое ощущение складывается, но справедливости ради, нужно отметить, что такие ощущения последние годы часто оказываются ошибочными. Да и мнений о том, что ждёт нас в этом самом конце, достаточно много. Думаю, никто не будет отрицать, что сейчас в целом рынки сильно зависимы от геополитических изменений, а наш — так тем более. Предлагаю сегодня заострить внимание на экономике услуг и экономике производства как двух базовых систем, существующих сегодня. Как пример, мы можем взять КНР и США. В мире, где мы очевидно наблюдаем за развитием региональных гегемоний, как мне кажется, каждый вынужден будет иметь сочетание такого рода экономики и ребалансировке скорее к производству, чем к услугам. В таком случае логично ожидать роста стоимости ресурсов производства. Мы можем наблюдать такое в отдельных отраслях, таких как энергетика и производство чипов — $MRKV $PMSBP $PMSB $NVDA, $LSNG . Это пример веры в технологии, их развитие и рост потребностей; + думаю, тут же и все криптовалюты, которые во многом зависят от цен на электроэнергию. Мы видим изменение стоимости $GLDRUB_TOM и биткоина как маркеров изменения мировой финансовой системы и нарастания неопределённости в ней. Так же как и изменения страхования, логистики морских перевозок и расчётов между странами. Также мы видели изменения цен на $MTLR, $MTLRP $UNKL $BLNG $CHMK и многие другие сырьевые, и в первую очередь, угольные компании. Я вижу эту динамику неотрывно от изменений на фоне конфликта Запада и России. Но как только конфликт будет урегулирован, конкуренция между производством только усилится. И тогда мы можем столкнуться с ростом спроса на производственные активы, где прекурсорами к любому физическому производству будет являться база в виде ресурсов. Почему же она должна усилиться? Даже скорее, почему вероятность этого высока... предполагаю что при диверсификации экономики Восток усилит конкуренцию в рамках услуг, которые всегда оказывал Запад в финансовом и логистическом секторе, поскольку они использовали это как инструмент давления и шантажа. И Запад не сможет на это ответить ничем, кроме как диверсификацией своей экономики и усилением её производительных характеристик. Спасибо тем кто дочитал, выражение альтернативного мнения приветствуется.

Доброго времени суток, дамы и господа! По традиции предупреждаю, что это не анализ конкретных акций и не сигналы на их покупку и продажу, а рассуждения о способах мышления и их эффективности в контексте биржи. Сегодня предлагаю поговорить про курс рубля и защитные активы. Я думаю, для многих из нас не секрет, что чем выше ставка, тем привлекательнее рубль как инструмент, ведь взять кредит под 5% и положить на вклад под 20% — это очень привлекательная стратегия. Полагаю, что, несмотря на риск, многие пользовались этой схемой в той или иной форме, не смотря на риски, которые она несёт. Поскольку вам не нужно думать о конкретном рынке типа $TMOS@, а только о $LQDT как отражении текущей ставки. Опять же, мысль взять кредит в валюте, купить рубли, положить их под процент может показаться многим абсурдной и чрезмерно рискованной, но такие схемы работали и, думаю, работают до сих пор, особенно с учётом того, что рубль может не только девальвироваться, но и укрепляться, как мы видели на примере нескольких последних лет. При этом, если начался цикл снижения процентных ставок, то такая схема теряет свою привлекательность вместе с падением ставки. Поэтому может быть логично фиксировать прибыль при уменьшении потенциальной прибыли, но сохранении рисков. Я думаю, возможные колебания курса не в последнюю очередь будут связаны именно с этим. Также на это может повлиять рост недоверия к фиатным валютам как общая мировая тенденция, и думаю, такое предположение подкрепляет $GLDRUB_TOM $SLVRUB_TOM $PLZL и криптовалюта как альтернатива. Проблема в том, что долгое время эти активы не могли приносить пассивный доход, и вложения в них рассматривались скорее как защитная мера, но сейчас есть ряд инструментов по типу $RU000A108RQ7 — пока это не совсем то, что хотелось бы видеть, но это в любом случае что-то заслуживающее внимания. Также, если предположить, что фиатные валюты теряют доверие, а люди ищут способы приумножения или по крайней мере сохранения денежных средств, то они будут переориентировать свой фокус внимания с долгового рынка. При этом заимствовать такую валюту будет казаться всё более интересной идеей, поскольку потенциально купить в моменте можно больше, а отдать гораздо меньше — такой специфический шорт на фиатную систему. И если при ставке в районе 20% это не кажется здравой идеей, то при ставке в 6% это уже совсем другой разговор. Таким образом, мы можем предположить, что ситуация, возникавшая не один десяток раз и берущая свою историю с биржи тюльпанов в той или иной форме, будет повторяться. И когда мы смотрим на компании $PLZL $YDEX, оправдать такой рост можно попробовать рациональными причинами. Но, к примеру, в ситуации с {$OZON} $1810 это уже гораздо сложнее. Подытожив, думаю, тенденция мира к многополярности нарастает, а в таких новых специфических условиях нарастает неопределённость. Лично я считаю, что фиатные валюты теряют привлекательность, и следствием этого будет рост привлекательности иных активов. А в случае с нашим рынком эта тенденция усилится в условиях падения ставки.

Доброго времени суток, дамы и господа! По традиции предупреждаю, что это не анализ конкретных акций и не сигналы на их покупку и продажу, а рассуждения о способах мышления и их эффективности в контексте биржи. Последнее время на рынке затишье, и я предлагаю отвлечься от поведенческой психологии и рассмотреть необычные активы, которые представлены на нашем рынке. Недвижимость — это звучит многообещающе во все времена, и я думаю, проблема в том, что для того, чтобы в неё вложиться, нужен достаточно крупный капитал. У нас есть застройщики: $PIKK $SMLT $LSRG $ETLN — это понятные инструменты: рост или падение котировок, возможные дивиденды, но это не то же самое, что покупать и продавать недвижимость. Также я давно смотрю за фондами $TKVM $TLCN $TRRE — на мой взгляд, это очень интересный и перспективный инструмент, но пока у него есть ряд существенных недостатков. Нет прозрачной схемы и понимания, как и когда будут погашаться паи фонда, а также налог на материальную выгоду, который вам насчитают в случае, если стоимость, по которой вы покупаете пай, отличается от номинальной стоимости. Также не до конца понятна, насколько точно отражает стоимость фонда рыночную стоимость недвижимости. Таким образом, мы сталкиваемся с рядом рисков, не связанных с недвижимостью и её стоимостью, как, к примеру, возможность того, что эти паи погашать не будут. Но есть и несомненные плюсы: низкий порог входа, измеряемый не миллионами, а тысячами, а также огромная потенциальная скидка за риск. Стоит учесть, что, насколько мне известно, у нас нет опыта использования таких инструментов на бирже, и это первый подобный эксперимент. Однако отмечу, что, несмотря на непрозрачность и высокий, на мой взгляд, риск, сама идея и её реализация довольно интересны. А сам проект претерпел ряд изменений, как, например, снижение порога входа (если не ошибаюсь, изначально он был от 100 т. р.), а также запуск внебиржевых торгов, при том что все понимали, что это приведёт к падению реальной стоимости относительно номинальной и вызовет гнев первых инвесторов. Думаю, это показатель того, что над продуктом работают и ищут возможности его улучшения. К чему приведёт этот путь — вопрос открытый. Подытоживая: крайне высокий риск, на мой взгляд, не обоснован потенциальной прибылью. Нюанс в том, как будут реализованы эти проекты в ближайшие годы. Думаю, всё упирается в то, будут ли погашать паи и когда это будет. Стоит понаблюдать, ведь потенциально это инструмент инвестирования в недвижимость с низким порогом входа. Ещё из нового и необычного — это смарт-активы: {$TSFX12} — резкий рост стоимости тела и, в целом, огромная доходность за счёт этого. Чем-то напоминает IPO в своё время — когда работала схема «участвуй и продавай», но тут есть номинал и быстрое погашение. Остальные облигации по типу {$FRMP1} — высокая доходность и высокий риск. Опять же, это новый продукт, и как это будет работать, пока никто не знает. Нет судебной и законодательной практики по такого рода активам, и как это будет реализовано — большой вопрос. В целом необычно, но, на мой вкус, очень рискованно из-за новизны и непонимания, как это будет работать в реальности. Самое интересное приберёг на последний момент: для любителей ставок и риска {$TKRD2} {$TKRD1} — я считаю это круто, нам позволяют делать прогноз на само событие, а не на реакцию рынка на него. Есть портал, который позволяет делать такие ставки на политические мировые события, но там всё сложнее. То, что у нас начинают пробовать что-то похожее с простым и понятным доступом — это круто. Будем надеяться на расширение таких возможностей. Это позволяет сделать конкретную ставку на конкретное событие с понятной прибылью и риском. Минус — это очевидно для тех, кто склонен к лудо мании, но такие люди в любом случае найдут способ реализовать свою потребность. Спасибо всем, кто дочитал. Если у вас есть информация по похожим новым инструментам, было бы круто , если решите поделиться.

Доброго времени суток, дамы и господа! По традиции предупреждаю, что это не анализ конкретных акций и не сигналы на их покупку и продажу, а рассуждения о способах мышления и их эффективности в контексте биржи. Под одним из постов пользователь WastedLaborLtd оставил комментарий о том, что в долгосрок верить сложно. Я сразу вспомнил о «зефирном эксперименте» — решил освежить информацию и обнаружил, что стоит внести изменения в свою картину мира. Как это часто бывает, информация с возрастом воспринимается иначе. Провели много схожих исследований, и сошлись на том, что поняли, что ничего не поняли. Я думаю, тут также стоит учитывать уровни планирования, и многие знают, что хороший лейтенант не всегда хороший генерал, но, думаю, действует и обратная корреляция. Человек, заточенный под решение стратегических или концептуальных задач, не всегда хорошо себя проявит в решении тактических. И принято считать, что стратегическое мышление важнее, чем тактическое, но это далеко не так. Для хорошего игрока в футбол зачастую важен именно тактический уровень, а для главы крупной корпорации стратегический. Но есть нюанс: и в футболе, и в деятельности крупной корпорации стратегический, тактический и концептуальный уровни существуют и должны быть учтены. Тут скорее вопрос того, что можно строить стратегию, исходя из тактики, или наоборот — тактику, исходя из стратегии. Приведу пример. Возьмем компании по типу $PRMD $VSEH $GTRK $DIAS $JETL $EUTR {$QIWI} $WUSH $KLVZ $MGKL . Эти компании объединяет неопределённость, и масштаб не сопоставим с крупными холдингами. Если ваша стратегия — увеличить капитал за счёт трейдинга, они вполне подходят. Тактикой в таком случае будет проведение сделок внутри дня. И в таком случае вам не нужно развитое стратегическое мышление или склонность к нему; вам не интересно, что будет с этими компаниями через десять лет — у вас другие задачи. Для тех же самых компаний ваша стратегия — увеличение капитала за счёт инвестиций — тогда тактикой может быть диверсификация и изучение компаний, а также анализ сценариев и их вероятности. Но для вас не так важно, будет ли у вас тактическое мышление и умение найти точку входа внутри дня, поскольку на горизонте планирования в десять лет это не так важно. Но опять же логичнее изменить выбор на $YDEX $SBER и другие более крупные компании . И тот и другой подход несут в себе риски, и тот и другой подход могут служить достижению одной и той же цели. Любой из них может быть эффективнее, чем другой. Вопрос только в сложности его применения и личных особенностях. На мой скромный взгляд, долгосрок гораздо легче как психологически, так и интеллектуально. Вам не нужно быть правым каждый день, только раз в несколько лет. С другой стороны, если вы не правы, то учиться вы будете куда дольше. Также обратите внимание, что нет понятия «долгосрочный шорт»; никто не ждёт, что компания разорится через 10-15 лет, чтобы на этом заработать. Это даёт определённые преимущества на игру в долгую. Спасибо всем, кто дочитал. Если есть альтернативное мнение или что-то, что дополнит мысль, буду рад.

Доброго времени суток, дамы и господа! По традиции предупреждаю, что это не анализ конкретных акций и не сигналы на их покупку и продажу, а рассуждения о способах мышления и их эффективности в контексте биржи. Сегодня хотелось бы поговорить про равные шансы и ценность каждого человека и почему это миф, в который многие упорно продолжают верить. Я вот периодически слежу за DmitriMh и ловлю себя на мысли, что это обычный парень, такой же, как и я, что может быть моя осторожность и способ мышления мешают мне увеличить своё финансовое состояние. Но это, на мой взгляд, просто игры разума. Можно привести более яркий пример: Team Spirit, выигравшая Интернешнл в 2021, поскольку для меня это довольно яркое воспоминание. И казалось бы, это просто компьютерная игра; люди зарабатывают миллионы долларов, просто играя в неё. Я же тоже так могу. И вы знаете, что распространено мнение, что, приложив достаточно усилий, ты можешь получить желаемое; просто тебе не хватает знаний и опыта, нужна мотивация и воля. Но представьте себе человека в 50 лет, который решил обогнать Усейна Болта на дистанции 100 метров. И эта мысль кажется уже не столь однозначной. У всех нас изначально неравный потенциал и неравные возможности; одни люди более ценны, чем другие, а также не стоит забывать, что случайность — это тоже важный фактор, на который мы повлиять не можем. Изучение себя и своих сильных и слабых сторон — это ключ к грамотному инвестированию своих сил, а также защита от чрезмерных ожиданий и разочарований с этим связанных. Вопреки тому, в чём нас убеждают, не каждый может стать успешным трейдером, и более того, успешным инвестором в том числе. Но качества, требуемые для увеличения шансов на это, различны. И стать инвестором в разы проще, чем стать трейдером; разница, на мой взгляд, примерно такая же, как между тем, как стать высококлассным юристом и высококлассным футболистом. Инвестор может рисковать точно так же, как и трейдер, и речь не идёт о том, что это обязательно безопасно — вопрос это скорее в горизонте планирования. К примеру, мы готовы сделать ставку на то, что энергопотребление в мире продолжит расти, при этом у нас нет возможности диверсифицировать это предположение на всю мировую энергетику. И тогда мы можем задать себе вопрос, а какое участие в этом примет $GAZP $NVTK $LKOH $SNGS $MTLR $BLNG $RASP — и я думаю, это зависит больше от политики, чем от экономики. Так же, с уменьшением влияния доллара, мы можем думать о $GLDRUB_TOM или $SLVRUB_TOM, биткоине или эфире, и, опять же, зависимость от политики тут велика, но диверсификация может быть не между несколькими десятками, а просто между несколькими активами. Преимущество инвестора над трейдером в том, что ему не нужно угадывать, когда это произойдёт, а только лишь саму тенденцию. Так же он может, диверсифицировав вложения, сохранить нервный и временной ресурс. Однако есть и минусы: трейдер может сделать из 100 рублей 100 миллионов при должной удаче и высоком личном умении, что зачастую глупо ожидать от инвестиций. У всех у нас есть сильные и слабые стороны, и это не видеоигра, где мы распределяем статистику персонажа, и условия игроков примерно равны. Это игра, где кто-то получает 2000 баллов, а кто-то 20 и вынужден работать с тем, что есть. И хотелось бы верить в то, что мы можем всё: стоит только захотеть и приложить усилия, но это лишь сказка для детей. Спасибо всем, кто дочитал! Желаю вам хорошего настроения и умения применить то, что у вас есть, с наибольшей эффективностью. Но зачастую вопрос не только в количестве ресурса, но скорее в его применении, ну и удаче, куда же без неё.

Доброго времени суток, дамы и господа! По традиции предупреждаю, что это не анализ конкретных акций и не сигналы на их покупку и продажу, а рассуждения о способах мышления и их эффективности в контексте биржи. Предлагаю поговорить про эмоции и их влияние на нас. Вы знаете, я не так давно писал о том, что биржа и её изучение стали для меня гораздо более скучным процессом за несколько лет моего пребывания на ней. Подумав, почему так, я пришёл к выводу, что это дело привычки и отсутствие силы эмоций, которые были в начале. Но это нормальный порядок вещей, и так всегда происходит. Тогда мне в голову пришла мысль о том, что меня удивило ещё в детстве: в какой-то момент оказалось, что самый большой страх моряков — это скорее не буря, а штиль. Тогда мне показалось, что это странно, сейчас я понимаю, что разница в том, что, несмотря на гибельность обоих явлений, существует различие. Во-первых, очевидно, с бурей ты можешь активно бороться, и она проходит гораздо быстрее. Происходят значимые события: саммит ШОС, парад победы в КНР, пропажа и появление Трампа, странные и довольно забавные заявления в его неповторимом стиле, поведение Индии и забавная реакция западной прессы. Изменение характера военных конфликтов в Африке и горящая строительная техника КНР на её просторах, приближение демократического флота США к берегам Южной Америки, и страны Южной Америки с довольно неожиданной реакцией, где они сплотились и выступили единым фронтом против (пока только на словах). И это малая часть того, что происходит, и рынок на это почти не реагирует. Складывается ощущение роста толерантности людей к изменениям и смещение фокуса с оценки внешних событий. Я думаю, это позитивный сигнал для долгосрочных инвесторов, поскольку зачастую людям не нужны деньги как таковые, а только сам факт наличия этих денег. Сейчас поясню, что я имею в виду: представим человека, имеющего капитал в 10 миллионов и расположившего его в российских активах. Так же предположим, что эти активы растут, и зачастую он не имеет конкретной цели — 100 миллионов или 30 миллионов. Большинство из нас на бирже, я уверен, в душе самураи: нет цели, есть только путь. Цель — увеличение размера капитала, а не конкретная цифра, которую потом станут использовать в других целях. И опять же, это в том числе вопрос суммы: чем больше сумма, тем больше вероятность такого подхода. Я думаю, одна из основ благосостояния США и его рынка — это как раз такая модель мышления большинства его участников. Оговорюсь: большинства не в количественном, а в качественном выражении. Поскольку нет никаких причин тому, что $1810 $AAPL $GOOGL $9626 $YDEX $AMZN $9988 {$OZON} имеют такую принципиально большую разницу в оценке. И несмотря на то что США, очевидно, не стали сильнее на мировой арене за последние 30 лет, их рынок растёт. Ведь просто вспомните в 1995 году КНР, РФ, Индию и США, ЕС, Канаду и посмотрите на них сейчас, спустя это относительно небольшое время. Представьте себе РФ в 1995 году под таким давлением со стороны Запада, или Моди, который не берёт трубку, игнорируя санкции со стороны США, Арабов, которые торгуют нефтью с КНР в национальных валютах. Тем не менее я убеждён, что вера важнее фактов, и при достаточной силе она способна их изменять, формируя новую реальность. Пример тому — религия: независимо от того, верите вы в Бога и высшие силы, они существуют и оказывают влияние на мир, в котором вы живёте, просто потому что другие люди верят в них, и их влияние на мир гораздо больше, чем любого из нас. Думаю, со временем и наша страна увеличит свою веру в себя. И когда это произойдёт, не так важно, будут ли на это основания. И думаю, предпосылкой к началу таких изменений служит то самое странное и непривычное спокойствие нашего рынка к новостному фону. Желаю всем нам побольше солнечных дней этой осенью и душевного равновесия! Спасибо всем, кто дочитал.

Доброго времени суток, дамы и господа! По традиции предупреждаю, что это не анализ конкретных акций и не сигналы на их покупку и продажу, а рассуждения о способах мышления и их эффективности в контексте биржи. Сегодня предлагаю обсудить политические заявления и события последних дней и то, что это нам сулит в эти неспокойные времена перемен. Последние заявления Трампа выглядят, честно говоря, как истерика; странно такое видеть, и игра эта на публику или нет, сказать, конечно, сложно. Поскольку многие из нас уже привыкли к стилю Трампа делать громкие заявления, на них уже обращают меньше внимания. Однако, к примеру, заявление о том, что Индия предлагала отменить пошлины, а США сказали, что уже поздно, выглядит как брошенная в старшей школе девочка, вечно грустная и чуть ли не в слезах, но упорно утверждающая, что это она его бросила. А про просьбу передать привет, адресованную Си, тут и говорить, я думаю, лишнее: желаю вам успеха в вашем заговоре и вообще о нём не волнуюсь. Странно всё это, конечно. Опять же, санкции на Индию, по крайней мере пока, привели к увеличению закупок нефти из РФ, и заметьте, большие проблемы с расчётами как-то удалось решить. И тут альтернативная финансовая система ШОС уже не выглядит как что-то нереальное, с Китаем ситуация сложнее, но и она может измениться, если конфликт с Тайванем (ранее имевшим название Формоза) войдёт в горячую фазу. $GAZP $SIBN $NVTK $ROSN $FLOT $GMKN $FESH $NMTP — развивают направление северного морского пути, а также нужно учитывать, что пока ледокольный флот есть только у РФ. И да, если два корабля для вас флот, то у США он, типа, тоже есть. И это не просто путь, по которому можно доставлять ресурсы, это путь, который создают ледоколы, и попасть туда без них нельзя. Многие согласятся, что физическая агрессия — это старшая масть, при условии что ты способен её применить. И вооружённый конфликт — это форма такой агрессии. В этом контексте что может Запад противопоставить Востоку? Какие выплаты смогут мотивировать граждан западного блока пойти на войну? Какие угрозы смогут заставить их элиты консолидироваться и рискнуть всем? Как они это обеспечат? Промышленный и людской ресурс, технологический и экономический, политический и идеологический, и их конвертация в военный; и тут всё выглядит так, что у стран Востока гораздо более выгодный курс такой конвертации. Выглядит всё так, как будто Запад пытается латать тонущую лодку, но проблема в том, что все уже понимают, что шансов на это не очень много. И если мы постараемся вспомнить, когда это началось, то, думаю, не сможем: это как будто случилось очень быстро — 2022 год и 2025 год, практически за мгновение по меркам истории. И что произойдёт, если в их стройных рядах появится брешь? Если США скажет, что время экспансии прошло и изолируются в рамках полюса влияния, ограниченного доктриной Монро? Если Германия решит, что больше не хочет в этом участвовать, или новый лидер Франции заявит о прекращении финансовой поддержки программы перевооружения? Если Китай и Индия продолжат продавать госзаймы США, а что если Япония решит последовать их примеру? А с другой стороны задайте вопрос: а что если... и тогда у Китая возникнут проблемы, что если... и тогда у Индии будут проблемы, что если... и тогда у Ирана будут проблемы, и что если... и тогда у РФ будут проблемы. А ещё, если даже одна страна дрогнет, посыпется ли вся их структура как домино? Думаю, как текущее, так и будущее перераспределение благ будет не в пользу Запада. Спасибо всем тем, кто дочитал, и если есть мысли на этот счёт, делитесь.

Доброго времени суток, дамы и господа! По традиции предупреждаю, что это не анализ конкретных акций и не сигналы на их покупку и продажу, а рассуждения о способах мышления и их эффективности в контексте биржи. Предлагаю поговорить о гонконгских активах, $SPBE $спб банке, Центробанке и $T . Многие, как я вижу в комментариях, обвиняют брокера и требуют действий с его стороны, так же возмущаясь тем, что он игнорирует агрессию и повторяющиеся вопросы. И этих людей можно понять: когда ты теряешь деньги, то хочется найти виноватых, . В поддержку брокера скажу, что хоть их специалисты и не всегда отвечают на поставленные вопросы и даже иногда бывают некомпетентны, это не отменяет того факта, что они стараются ответить, и, приложив достаточно усилий, ты рано или поздно получишь эти ответы. Несмотря на то что увеличение финансовой и правовой грамотности — это не их задача, такое встречается далеко не в каждой организации, и это я считаю это очень круто. Что я понял, изучая информацию: брокер не несёт ответственности за хранение бумаг или информации о их покупке и продаже, его задача и работа состоит только в том, чтобы эту информацию зафиксировать и передать. Иными словами, если вы купите даже акции $GAZP или $YDEX — деньги спишутся, а акции вам не зачислят, несмотря на то что брокер передал данные по сделке — это уже не его зона ответственности. Как утрированный пример: вы купили акции, скажем, Сбербанка на миллиард — а на счёте они не отображаются — вы спрашиваете брокера, в чём дело — он отвечает, что мы передали информацию в соответствующий депозитарий, но их не зачислили по причине того, что вас там не любят и считают редиской (скорее всего, причину не скажут, а просто перенаправят вас в депозитарий) — вы пишите в депозитарий — он подтверждает ситуацию — далее Центральный банк как регулятор — дальше, предполагаю, это суд. Но брокер выполнил свои обязательства перед вами и не должен контролировать и влиять на что-то, кроме простой передачи информации. Что произошло с $SPBE , санкциями и гонконгскими активами — насколько я понял, проблема в том, что бумаги хранили с помощью немаркированного учёта. Предположу, что это делалось в том числе с целью обхода ограничений и идеей о том, что ограничения не введут, так как нельзя будет определить, кому принадлежит конкретная бумага и попадает ли лицо, владеющее ей, под санкции. Возможно, предполагалось прятать активы под санкционных лиц и предприятий в общем пуле с акциями частных лиц и тем самым обойти санкции, а может быть, и нет. Также смею предположить, что это делалось на основании веры в «мир, основанный на правилах», о котором часто заявлял западный мир, а такого рода блокировка эти самые правила нарушала бы самым грубым образом и более того ставила бы под сомнение саму основу этого мира, а именно частную собственность. Но оказалось: хоть и не все арабы террористы, но все русские преступники. Как так вышло — сложно сказать, но вот такие вот правила. Да, ситуация не из приятных, да, хочется искать виноватых. Лично я смотрю на активы в виде $1810, $BABA, $2600, $9626, $857 — и меня, конечно, вдвойне огорчает, что хоть многие из них выросли в два раза, а некоторые и в пять раз, это скорее убыток, чем прибыль. Но я не думаю, что стоит винить СПБ биржу или Т — не они долгие десятилетия говорили о мире, в котором главенствует закон и право, не они утверждали, что нет вины без доказательств и наказания без оснований. Западный мир говорил об этом, западный мир пренебрёг моими и вашими правами, которые обещал защищать и гарантировал сохранность нашего имущества. Их объяснение, что сделали они это потому что..., а также из-за..., и, кстати..., это поиск того, на кого переложить ответственность за свои действия и нарушение своих же обязательств. Я предпочитаю считать это безвозвратными потерями. Думаю, в связи с событиями последних лет многие, имевшие гораздо меньше, потеряли гораздо больше, . Всем, кто дочитал, спасибо за внимание, и жду ваших мыслей на этот счёт в комментариях.

Доброго времени суток, дамы и господа! По традиции предупреждаю, что это не анализ конкретных акций и не сигналы на их покупку и продажу, а рассуждения о способах мышления и их эффективности в контексте биржи. Хотел поговорить о теории заговоров, паранойи и глупости. Не так давно я участвовал в государственных подрядах на ряде муниципальных проектов. Поскольку это был мой первый опыт и я не совсем понимал, что такое большая стройка и как это работает, я совершил ряд интересных и необычных открытий. Зачастую, будучи солдатами, мы думаем, что ответы есть у офицеров. Когда из солдата мы становимся офицерами и понимаем, что ответов нет, мы начинаем думать, что генералы знают, что происходит. Став генералом, мы думаем, что командование в курсе происходящего, а став главкомом, понимаем, что ответов нет ни у кого, а роль главнокомандующего сводится к тому, чтобы все вокруг верили, что эти ответы есть. Мысль не моя, но тонко резонирует с тем, что я увидел. Это, конечно, утрирование, но практика относительно больших денег и взаимодействия с ними поразила меня точностью этого наблюдения. Когда ты объясняешь старшему инженеру, к примеру, что размеры проекта невозможно соблюсти, поскольку проект основан на планах здания 1967 года, при этом никто не учитывал перепланировки и реконструкции объекта, а также то, что демонтаж производился не до изначального каркаса. Не буду утомлять вас сложными вопросами согласования проектов и их изменения, стройконтролем и прочими комиссиями, которые желают видеть заявленный и одобренный ими проект в том виде, в котором они хотят, хоть это и невозможно, за исключением сноса здания и возведения нового по старым чертежам. Дело всё в том, что в какой-то момент ты начинаешь осознавать, что люди, получившие подряды на сотни миллионов рублей, не совсем компетентны, и те, кто им их одобряет и выделяет деньги, тоже. А самое интересное, что это не хитрая схема освоения гос средств или заговор ящеров, издревле ненавидящих Руссов. Зачастую это просто глупость, нежелание думать и работать, тяга к перекладыванию ответственности и надежда на авось. Так вот, когда я смотрю на $EUTR $ZAYM — регулярно платят дивиденды, и особенно удивляет, когда компания выплачивает сначала 15%, а потом 19% годовых. Да, это не такие большие компании, и риск есть, но, к примеру, $MGKL платит в разы меньше и тоже вроде как не гигант. Возьмём в пример $RBCM — где рост в моменте был с 2 до 22, и я лично не понимаю, почему. И думаю, никто не понимает: $MRKZ и $MRKY — опять же, почему такой рост? И если рост {$OZON} или $YDEX мы можем объяснить логикой или верой в будущее, то предыдущие примеры как будто нелогичны. Разница в изменениях стоимости $MGNT и $X5 — опять же, я лично не вижу причин того, что Магнит так сильно подешевел, а ИКС 5 так сильно вырос. Я могу ошибаться, и, возможно, есть фундаментальные причины на уровне логики, статистики и всякого такого, но очень сильно в этом сомневаюсь. И тут мозг подсказывает очевидный ответ — всё это хитрый заговор и гениальная манипуляция закулисных кукловодов. В этом во всём есть скрытый смысл, которого я не могу понять, потому что обладаю недостаточной информацией или интеллектом. Поскольку второй вариант ещё более неприятен, нет никакого смысла и тайных кукловодов, заговоров и хитрых планов: всё просто — это глупость и некомпетентность в подавляющем большинстве случаев. Понятно, что это смесь, и инсайдеры, и манипуляторы тоже есть, но они скорее пользуются ситуацией, чем создают её. Что вы думаете об этом? Верите ли вы в заговоры или глупость, и во что вы верите больше? Всем, кто дочитал, моя искренняя благодарность, и добро пожаловать в комментарии.

Доброго времени суток, дамы и господа! По традиции предупреждаю, что это не анализ конкретных акций и не сигналы на их покупку и продажу, а рассуждения о способах мышления и их эффективности в контексте биржи. Предлагаю поговорить о долгах, экономике и вере. И казалось бы, при чём тут вера? Но, как ни странно, это базовый фундамент мировой экономики в том виде, в котором мы знаем её сейчас. Всё, что мы видим вокруг в любой стране мира, основано на экономике, которая, в свою очередь, основана на долгах, а они держатся лишь на нашей вере в то, что их будут отдавать. И самое интересное, что эта вера необоснованна. Мы все, так или иначе, участники пирамиды, поскольку мировой долг всех стран примерно 85% от мирового ВВП. То очевидно, обеспечить реализацию его в моменте невозможно. И всё, что позволяет системе функционировать, — это только то, что люди не требуют погашения долгов в моменте, а готовы ждать в надежде на дивиденды, а эта надежда базируется на вере в то, что эти деньги будут отдавать. Вера, о которой мы говорим, позволяет буквально создавать что-то из ничего, деньги из воздуха. И чем она сильнее, тем больше можно создать сейчас за обещание чего-то светлого и хорошего в будущем. Но так или иначе завтра приходит, и деньги нужно отдавать, и при этом с процентами. А для этого их должно становиться больше. В свою очередь это подводит нас к мысли, что их нужно во что-то инвестировать. Таким образом, чем больше денег, тем крупнее должны быть инвестиции. Мы видим, что капитализация $AAPL составляет 3,5 трлн, $1810 — 0,175 трлн, $GOOGL — 2,4 трлн, BIDU — 0,029 трлн, $YDEX — 0,012 трлн, $AMZN — 2,3 трлн, $BABA — 0,29 трлн, {$OZON} — 0,02 трлн, $SHEL — 0,210 трлн, BP — 0,87 трлн, $GAZP— 0,41 трлн, JPM — 0,8 трлн, $1398 — 0,35 трлн, $SBER $SBERP— 0,08 трлн. И, как по мне, часть этого выглядит экономически необоснованно и объясняется лишь субъективным воздействием государства и капитала. Во многом это госдолг: вы берёте в долг деньги, вкладываете их в компании, их цена растёт, вы перекредитуете долг или под обеспечение берёте ещё больший, и получается своеобразный механизм, работающий на вере в отрыве от реальности. И поймите меня правильно, это нормально, поскольку почти никто из нас не живёт в реальном мире, мы живём внутри своего представления о мире. При этом, если у США госдолг 120%, у Китая порядка 90%, то у нас порядка 20%, что говорит, на мой взгляд, о недостатке веры в экономику и наши компании. Ведь фактически мы можем раскрутить их стоимость и заимствовать у будущего гораздо больше, просто мы по какой-то причине в это не верим. Знаю, что тема не раскрыта, но в любом случае спасибо тем, кто дочитал. Буду работать над лаконичностью. Всех обнял, приподнял. Хорошего вам дня и настроения.

Доброго времени суток, дамы и господа! По традиции предупреждаю, что это не анализ конкретных акций и не сигналы на их покупку и продажу, а рассуждения о способах мышления и их эффективности в контексте биржи. Сегодня хотелось бы поговорить о том, что происходит в мире и к чему это может привести. По всей видимости, переговорный и мирный сценарий завершения горячей фазы конфликта на Украине не так близок, как могло показаться ещё не так давно. Поскольку большинство конфликтов в новейшей истории носят гибридный характер, не факт, что это отменяет сближение России и США как экономических партнёров. Иногда то, что происходит, сложно понять, а тем более предсказать, как падение режима Асада в Сирии и последствия в виде сохранения российских баз и сворачивания баз США. Также мы можем видеть пример санкций от ЕС и продолжающуюся торговлю вопреки заявленным в них ограничениям. И таким образом мы можем предположить, что, как бы странно это ни выглядело, сейчас мы можем увидеть наращивание экономических связей и торговли между Россией и США, несмотря на продолжение конфликта, просто потому что это выгодно. И в таком сценарии боевые действия, которые продолжаются, могут служить фактором укрепления экономики, укрепления политического статуса страны за счёт увеличения военной мощи, и в итоге принести больше пользы, чем вреда. И те, кто скажет, что это аморальное заявление, и я беспринципная сволочь, подумайте о том, что даже если вы называете волка коровой, доить его в любом случае плохая идея. Таким образом, сырьевые компании вроде $мечел, $CHMF, $NLMK, $TRMK, $ALRS, $MAGN, $RUAL, $BLNG — и так же стоит обратить внимание на то, что если компания упала на 75%, чтобы вернуть свою стоимость, она должна вырасти на 300%, и это без валютной и инфляционной переоценки. Нефтегазовый сектор, думаю, и так у всех на слуху — из интересного $KRKNP, $SIBN — относительно низкая цена, хоть и в первом случае есть значительные риски. Подытожу, сказав, что есть разные сценарии развития ситуации, но те, кто верит в то, что наша экономика рухнет и всё будет плохо, меня смущают, поскольку если вы считаете это наиболее вероятным сценарием и приходите на биржу шортить акции, то даже в случае успеха, какой следующий ход? Как в той серии «Саус Парк» с гномами, где первый шаг — зашортить, второй шаг... третий шаг — стать богатым, как будто если экономика рухнет, то и смысла в том, что у вас будет больше ничего не стоящей фиатной валюты, не совсем ясен. Желаю вам спокойствия в мыслях и сердцах. Кто готов отстаивать шорт, добро пожаловать в комментарии.

Доброго времени суток, дамы и господа! По традиции предупреждаю, что это не анализ конкретных акций и не сигналы на их покупку и продажу, а рассуждения о способах мышления и их эффективности в контексте биржи. Сегодня предлагаю поговорить об эмоциях, и не только о страхе и жадности, но и о воодушевлении или, скажем, отчаянии. Раньше я очень любил компьютерные игры и мог отдаваться этому делу многие недели с перерывами лишь на сон и еду. Не так давно я решил зайти в компьютерный клуб и вспомнить свои школьные годы, пору, когда ты вместо школы шёл в это место, полное чудес и друзей. И эти новые клубы не чета тем старым тёмным подвалам с разношёрстным контингентом, где кто-то почти всегда спал за оплаченным компом, а рядом с ним смотрели фильм, и не всегда эти фильмы были приличными, если вы понимаете, о чём я ;) Отличное кресло, прекрасная клавиатура, скромное очарование буржуазии, приятные люди и даже девушки, отсутствие сомнительного контингента. И в этот момент я понял, что ничего не чувствую. Запустил игру, надел прекрасный гарнитур, изменил настройки и всё проверил, начал делать то, что когда-то приносило огромное удовольствие, и опять ничего. Я даже впал в ступор, я не мог понять, в чём тут дело. Прошло несколько месяцев, и сегодня я, как обычно, утром просматривал изменения цен активов на нашей горячо любимой бирже $LNZLP . $LNZL — огромная волатильность, $YDEX и {$OZON} — продолжающийся рост и возможность продолжать фиксировать часть прибыли, разница между $SU26238RMFS4 и $SU26248RMFS3, и ничего. И, вспомнив ту ситуацию с клубом, я вдруг понял, в чём дело: эмоции и чувства всегда выступали зачастую неосознанным мотивом моих действий. А без них, как будто это всё теряет сам смысл, поскольку процесс становится пресным и скучным. Честно скажу, это открытие застало меня врасплох. С одной стороны, эмоции на бирже — это очевидно помеха, и они скорее мешают, чем помогают, и, казалось бы, хорошо, что они, если и не ушли вовсе, то в значительной степени ослабли. С другой стороны, это создаёт куда более серьёзную проблему, а именно — мотивацию к этому занятию. И поскольку есть несколько потенциальных способов решения этой проблемы, я думаю, что начал лучше понимать людей, которые вместо инвестиций занимаются торговлей или совмещают это в разных пропорциях. Если сталкивались с таким и имеете успешные или не очень примеры решения этой проблемы, то был бы благодарен, если поделитесь. Всем мирного неба над головой, и в любом случае думаю, скучать богатым приятнее, чем бедным.

Доброго времени суток, дамы и господа! По традиции предупреждаю, что это не анализ конкретных акций и не сигналы на их покупку и продажу, а рассуждения о способах мышления и их эффективности в контексте биржи. Сегодня хотелось бы поднять тему стратегии и способности её придерживаться, о которой многие из нас могли слышать, и зачастую не совсем понятно, что это и как это работает на практике. Мы живем во времена перемен; хаос, который они порождают, может стать зияющим провалом или лестницей. И как я писал в посте, который удалили, есть три основные стратегии для подъёма по ней. О них говорил Андрей Белоусов. И так как прошлый пост стёрли,как я предполагаю, из-за их названий, то кому интересно, может их загуглить. Также не стоит забывать, что есть три базовых уровня планирования: тактический, стратегический, концептуальный. И тогда мы можем рассмотреть российский рынок внутри этого контекста как пример того, какая может быть стратегия и что значит её придерживаться. Изначально я предлагаю понять концепцию как фундамент всего остального; какие сценарии для нашей страны и экономики мы считаем наиболее вероятными в ближайшие 5-10 лет. Далее — какие отрасли мы считаем наиболее перспективными в рамках этих сценариев на том же горизонте. Ну и какие компании внутри отраслей. Таким образом, мы и увидим, куда посылать наших бойцов в виде рублей. Я думаю, для вас не должно стать неожиданностью, что не все из них вернутся (и если вы готовы уже писать гневные комментарии о морали или типа того, помните, что не я сдаю карты, я просто играю теми, что у меня есть). Лично я верю в то, что мир станет многополярным: Китай, США, Россия — это базовые центры силы; ЕС, Индия, Бразилия и некий союз африканских стран плюс, возможно, конгломерат мусульман — это тоже весьма вероятные полюса. Поскольку я ограничен как в возможностях, так и в желании диверсификации, я сосредоточил своё внимание на нашем рынке. Думаю, как и у многих, свежи в памяти активы Гонконга, которые по какой-то причине оказались в юрисдикции США... но это совсем другая история. Таким образом, если подытожить, я верю в усиление РФ и рост её экономики, и как следствие — фондового рынка. Самые большие позиции — $YDEX, {$OZON}, $SBER, $X5 — покупал на низах, и они просто сильно выросли; зафиксировал порядка 30% позиций. $GAZP — многие не согласятся, но я считаю, это база, и сейчас пробую, нехарактерный для меня, трейдерский подход на небольшую сумму через длинный край опционов. Из необычного и показательного, как это может быть, это, конечно, энергетика $MRKU $MRKV $MRKP— покупал широким рынком и зафиксировал порядка 50% позиций. Я думаю, со временем мы можем увидеть такую картину в целом по всему широкому российскому рынку. Таким образом, зачастую концептуальный уровень и база принятия решений — это просто вера, а во что верить — выбирать вам. Но если бы вы спросили моего совета, я бы посоветовал верить в то, что выгодно, даже если это не правда.

Доброго времени суток, дамы и господа! По доброй традиции ниже будут скорее размышления, чем аналитика, так что, кому интересно узнать, что покупать или продавать — эта статья не для вас. Пил свой утренний энергетик, и на ум пришла старая фраза «одна голова хорошо, а две лучше», и я задумался: а, к примеру, три или триста? Думаю, тут всё не так однозначно. Ведь зачастую толпа действует глупее и менее осознанно, чем отдельный человек, находящийся в её составе. Я наблюдаю за биржей не так давно — порядка четырёх лет — и иногда замечаю странные, на мой взгляд, вещи. Как пример могу привести $ZAYM, $EUTR— стабильные и высокие дивиденды и падение цены, $MRKZ, $LENT — рост цены и отсутствие выплат, $LNZL $LNZLP— компания, у которой нет активов, и это не было секретом ни для кого . И, конечно, для меня самый показательный пример — это рост $YDEX и {$OZON}, и падение $GAZP, $MAGN, $MTLR $MTLRP . Причём, если говорить о «Мечеле», такое ощущение, что это не угольный гигант, а мемкоин, с учётом его волатильности. При том что само по себе вера в потребительский сектор и неверие в сырьевой, при том что у нас сырьевая экономика — это ну как бы странно? Разве нет? Так вот, я наблюдал за периодами падения и роста нашего рынка, и мне часто казалось, что есть скрытая причина, которой я не понимаю, глубокий смысл происходящего и умные люди, стоящие за всем этим. Но с прошедшими годами я начинаю подозревать, что нет ни смысла, ни умных людей во главе заговора, а лишь только эмоции толпы и решения, принимаемые ей под влиянием этих эмоций. И мысль о том, что кто-то манипулирует рынком — это мысль о том, что кто-то создаёт революцию, — это, скорее всего, невозможно. Есть те, кто ждёт момент и стечение благоприятных факторов и действует, но никак не создаёт их. Если вам мало странностей, подумайте про ОФЗ — где все они имеют примерно одну и ту же доходность, при том что $SU26248RMFS3 и 26238, и более короткие выпуски по типу ОФЗ 26233 и 26243 — это такая точная система и механизм, что при учёте длины облигаций и риска укрепления или девальвации рубля, ускорения и замедления мировой экономики в целом, а также связанных с этим изменений цены тела облигации и многих других факторов и рисков всё сводится к примерно одной и той же доходности? Или люди ориентируются лишь на доходность, не учитывая остальное?В любом случае лично я верю в рост нашего рынка. Желаю всем получить то, чего они хотят, и не прийти в ужас от полученного. Спасибо всем, кто дочитал, и жду ваших мыслей в комментариях.

Доброго времени суток, дамы и господа! Наконец-то мы видим, что рынок начал движение. И если по $LNZL, $FIXR, $SPBE, $SMLT можно понять такие резкие колебания, то по $MRKV, $OGKB и другим генерирующим компаниям понять это уже не так просто. Но думаю, что большинство из вас согласится, что сейчас всё зависит не от экономики или реальной оценки компании, а скорее от политики и того, что произойдёт или не произойдёт с конфликтом в Украине. И для меня это похоже на то, что рынок в какой-то степени шизофреник, поскольку глядя на индекс RBZ5 и процентные ставки по длинным облигациям, по типу SU26238RMFS4 и SU26247RMFS5 мы видим доходность в районе 14% при ключевой ставке в 18%. Таким образом, есть ощущение, что, одновременно веря в рост {$OZON}, $YDEX и $SBER, а также в снижение ключевой ставки, люди не верят в $GAZP, $LKOH и другие сырьевые компании. Как по мне, это довольно странно, ведь база и основа сырьевой экономики — и если я не прав, то поправьте меня — как по мне, являются, как бы это кого ни удивляло, сырьевыми компаниями, доходы которых и позволяют развивать другие сектора экономики. И лично для меня загадка: вера в финансовый сектор и сектор услуг без веры в добывающий и промышленный сектор. При том, что это происходит на фоне геополитики, в которой наша позиция с каждым годом сильнее и стабильнее. Да, не факт, что такая тенденция сохранится, но при этом сейчас мы получаемся более пессимистичными, чем в 2023 и 2024 годах. Я думаю, что терпение тех, кто верит в нашу экономику в ближайшие годы, а возможно и гораздо раньше, будет вознаграждено сполна.

Доброго времени суток, дамы и господа. За последнее время мы видим, что наш рынок как будто замер, и хотя есть довольно значительные колебания в $RAGR, $UPRO, $ENPG $GAZP, $YDEX, в целом это не похоже на реакцию, которую можно было бы ожидать при начале мирных переговоров. Да, всё, что мы пока видим, это только заявления и слова без конкретных действий, скажут многие, и будут отчасти правы. Но мы видим тенденцию к смене риторики в таких заявлениях, и как будто отсутствие действий в такой ситуации само по себе служит сигналом. Честно говоря, для меня до сих пор не до конца понятно желание ЕС продолжать этот конфликт, и я думаю, оно существует только в рамках сценария, где их в этом поддерживает США. Однако чем больше США вовлечены в это, тем большие расходы они будут нести, и при этом есть много игроков, которые такие расходы нести не будут — это Индия, это Китай, это Бразилия. И тогда возникает вопрос: какие цели в принципе ставят перед собой ЕС и США, насколько их реально достичь и каково соотношение риска и прибыли. Допустим, есть несколько конкурирующих фирм, и несколько из них вступают в конфликт, неся при этом убытки. Не сложно понять, что пока этот процесс продолжается, выигрывают те компании, которые в конфликт не вовлечены и могут расходовать свои ресурсы на своё развитие, а не на сдерживание или ослабление позиции другой компании. Таким образом, логично предположить, что разумное руководство видит предел политики давления и агрессии и также имеет запасной план на случай, если она себя перестанет оправдывать, или если изначальные планы реализовать не удалось. Это можно перенести на ещё более понятный и простой уровень: когда в школе дерутся два сильных парня, и итогом часто становится не убийство одного из них, а вежливый нейтралитет или даже дружба. Поскольку силы, потраченные на борьбу, не сопоставимы с получаемой выгодой, и она теряет смысл. В контексте этого мы видим, что индекс в пике был порядка 4000, в моменте падал до 2000 и сейчас находится в районе 3000, но с учётом инфляции фиатных валют и реального выражения ценности ресурсных компаний, каким бы он мог быть в отсутствии конфликтов и санкций? А если к этому прибавить жадность, которая может включиться при резком росте активов, и возможности доступа иностранного капитала при довольно сильном ослаблении рубля? При этом держите в голове, что $TMOS@ почти достиг уровня стоимости, который был до начала СВО. А денежный рынок {$RBZ5} $TMON@ уже снизил длинные ставки до 13-14% приключе в 18%. Всем мирного неба над головой, любви и добра. Если есть что сказать, велком в комменты.

Доброго времени суток. Думаю, многие согласятся со мной, если скажу, что рынок в последние дни ведет себя странно и нелогично. За неделю до встречи Трампа и Путина мы видим штиль, затем необъяснимое падение в пятницу и рост в понедельник. Тем не менее, на фоне тех событий, которые происходят, и этот рост, и это падение выглядят как незначительные колебания. Складывается ощущение, что люди утратили веру не только в позитивные, но и в негативные изменения. Как будто никто не верит в то, что ситуация может измениться, и слова останутся просто словами, а всё продолжит идти, как оно и шло до этого. Но любой конфликт заканчивается — вопрос только, когда это произойдёт и на каких условиях. И выглядит всё так, как будто сейчас есть далеко не нулевые шансы, что закончить его выгоднее, чем его продолжать для ключевых фигур, принимающих решение. Давайте просто представим, что до конца этого года будет заключен мирный договор, приостановлены боевые действия, сняты санкции, возобновлена торговля и обмен технологиями между РФ и США, а потенциально и ЕС. Как на это отреагирует рынок в виде акций, и в частности $GAZP, $MTLR, $MTLR $KRKNP, $SPBE, {$FIXP}, {$QIWI}, и как может измениться их стоимость с учётом инфляции и валютной переоценки? Будет ли интересен, при слабом рубле, растущей долларовой ставке и неопределённости в мировой финансовой системе, актив, цена которого упала, а реальная ценность возросла? Думаю, совсем скоро мы узнаем ответы на эти вопросы. И, опять же, произойти это может неожиданно, как гром среди ясного неба — как скандал в овальном кабинете весной этого года, мятеж Пригожина или встреча двух лидеров на Аляске. Как будто не будет тизеров и трейлеров, рекламной кампании, а вы просто, проходя мимо ТЦ, увидите плакат Властелин Колец 2 с бюджетом 40 миллиардов и началом проката вчера. Всем мирного неба над головой и добра.

Доброго времени суток, уважаемые инвесторы и трейдеры. Сегодня хотелось бы поговорить о том, что может произойти и какие варианты действий в связи с этим у нас есть. Основных вариантов, по классике, три: шорт, лонг и сидеть на заборе. Шорт — никогда не пользовался, ибо считаю, что это инструмент либо для профессионалов, либо для лудоманов, ибо идея с ограниченной прибылью и неограниченным риском никогда меня особо не радовала. Сидеть на заборе — многие пережидали штормы и бури на бирже в гавани вкладов или фондов ликвидности, и, как показала жизнь, зачастую были наиболее успешны. Но это скорее вопрос по сохранению, нежели увеличению капитала. Опять же, есть моменты наиболее и наименее рискованные, но и соотношение риска и прибыли обычно сводится к простой формуле: чем выше риск, тем выше и потенциальная прибыль. Лонг — наш рынок, по ощущениям, подвержен эмоциям больше, чем рациональному анализу, и за последние годы сложилось ощущение, что негатив воспринимается ярче, чем позитив, а также пессимизм довлеет над оптимизмом. Мы видим индекс в районе 3000 — при минимальных значениях после объявления mobilизации и всеобщей паники в районе 2000. Что, с учетом инфляции, позволяет предположить, что реальная его ценность сейчас в районе тех же 2000. При этом не думаю, что кто-то в здравом уме будет отрицать, что ситуация сейчас гораздо более позитивная. Задайте себе вопрос: что в действительности может кардинально ухудшить наше положение и какие на это шансы, а что может кардинально улучшить наше положение и какие на это шансы. Я думаю, что если мы вспомним 1991 год и посмотрим на мир тогда и сейчас, мы не сможем отрицать, что мир изменился. Представить себе дерзкие ответы Индии на запросы ЕС и США тогда было бы невозможно, жёсткие ответы КНР на любые попытки давления и постановку вопроса ухода США из Европы для переключения внимания на Азию. Мир изменился, и идёт перераспределение общемировых благ, в котором каждый жаждет урвать свой кусок. Не так давно казалось, что начало СВО — это безумие и мы практически обречены, но теперь, спустя годы, кажется, что оно не так уж и важно для США и ЕС, как это было раньше. Как будто теперь выгоднее торговать и налаживать отношения с РФ, с учётом того что появляются новые вызовы, а сил становится больше, а не меньше. Вспомните США и ЕС в 1991 и 2025 — они стали слабее, при том что многие другие стали сильнее. $ALRS, $FESH, $MAGN, $MTLR, $NMTP, $NLMK, $GMKN, $NVTK, $RUAL, $ROSN, $FLOT и многие другие энергетические и сырьевые компании, думаю, будут первыми бенефициарами признания таких изменений, которые могут произойти сегодня. Всем мирного неба над головой, и даже если мир и дальше будет несправедлив, то хотя бы в нашу пользу.

Доброго времени суток, дамы и господа. В преддверии пятницы и борьбы страха и жадности в ожидании этого события хочется поговорить о таком понятии, как РПС — Риск, Прибыль и Соотношение. Дисклеймер: пост не про конкретные компании, а про способ мышления. Один из уважаемых профессоров проводил, по его словам, очень интересный и неоднозначный эксперимент. Он на кафедре математики в США предлагал своим коллегам простой спор: подкинуть монетку, и если выпадет орёл, он бы отдал две тысячи долларов, а если решка, то ему бы отдали одну. Никто из его коллег не соглашался на такой спор, особенно учитывая, что это были 80-е годы, и сумма была значительной. Из этого многоуважаемый профессор сделал вывод, что они иррациональны в своих решениях, ведь с точки зрения математики и логики им нужно было бы соглашаться, так как шансы были в их пользу. Но потом он понял, что ошибаются не они, а он сам. И когда он начал предлагать то же пари, но с условием ста бросков, то все стали соглашаться. И поскольку все затаили дыхание и ждут того, чем закончится встреча на Аляске, хочется обратить внимание на этот старый эксперимент и пищу для размышлений, которые он нам может дать. Как пример мы можем посмотреть на $AMEZ $PLZL, {$OZON}, $YDEX, $HEAD и как обратную сторону этой медали — Обувь России Petropavlovsk PLC, а также не столь очевидные $1810 или $TAL . Иногда я вижу комментарии и вопросы, даже под моими постами, с вопросом, стоит ли покупать или держать ту или иную бумагу, и понимаю, что не могу дать на него ответ. Я из тех людей, кто откажется от пари, где один бросок монетки решит судьбу его капитала, даже если шансы с точки зрения математики в мою пользу. Но в то же время согласился бы сделать сотню бросков при тех же самых условиях. Я знаю фонд, в который я вложил бы все деньги, не думая, если бы он существовал, и дал бы вам ту же рекомендацию, если бы мы имели фонд, включающий всю мировую экономику и отражающий её капитализацию в реальных долях, поскольку мы точно можем сказать, что в целом человечество становится богаче и технологичнее с годами. Но поскольку такого фонда нет, мы вынуждены предполагать, какая часть человечества и в какой период в лице каких фирм будет успешнее, и с учётом объёмов и сложности задачи мы совершенно точно будем ошибаться. Как мы можем ошибиться с броском монетки, но если мы бросаем монетку несколько сотен раз, то мы можем предположить, что средние значения не будут слишком отличны от 50%, и в таком случае нам нужно просто следить за тем, чтобы поймать хорошее соотношение этой ставки и ждать. Даже фонды типо $TMOS@ - представляют далеко не весь рынок РФ , исключая как офз и энергетиков типо $FEES $MRKC так и многие другие компании $KRKNP - как пример лично интересный для меня. Станем ли мы паниковать в таком случае, если, поставив на орёл, увидим, что решка выпала 20 раз подряд? О да, безусловно, ведь все мы люди! Но при этом, если мы верим в математику и свою стратегию, у нас появляется шанс не пойти на поводу эмоций и прийти к выбранной цели.

Доброго времени суток, дамы и господа. Кому лень читать краткий и понятный тезис в последнем предложении. Предлагаю, как обычно, послушать мои мысли на тему рынка в контексте геополитики и больших циклов. В последние годы мы живем в эпоху перемен и глобальных сдвигов — причины которых для большинства из нас характеризуются фразой: «не знать да забыть — хуже не бывает», а последствия — фразой: «большое видится на расстоянии». И я думаю, дело не в том, что многие из нас глупы или не дальновидны, а в том, что большинство из нас, как и ваш покорный слуга, всего лишь люди, и срок нашего пребывания в этой юдоли слёз столь короток и незначителен, что сам по себе и оправдывает такое видение мира — ибо что за дело бабочкам-однодневкам до смены времён года. Если быть конкретнее, то обратим внимание на такие акции, как $GAZP, $LKOH, $SBER, $YDEX или {$OZON} — будут ли они расти или будут падать? Выгодно ли это вложение? Ранее я говорил, что, по моему скромному мнению, это зависит от того, выиграет ли наша власть и страна в той игре, которая идёт, и какую позицию займёт по итогам этой партии. Думаю, скептиков и паникёров, считающих, что мы не выдержим, сломаемся, проиграем и шансов нет, с годами стало меньше, и не только внутри нашей страны, но и в стане наших заклятых друзей. А также всё больше центристов становится оптимистами, и тут дело в самосбывающихся пророчествах — чем большее количество людей верит во что-то, тем выше шансы того, что это произойдёт. И сейчас намечается тенденция, когда не столько и не только объективные факторы могут начать играть на руку нашему рынку и его капитализации, а сугубо вера в то, что завтра будет дороже, чем вчера. Этот механизм может начать работать не сегодня и не завтра, но когда он заработает, скорее всего, будет поздно принимать решение — к примеру, купить акции Xiaomi по 11 долларов и смотреть, как они вырастают до 55 и падают до 22, не то же самое, что купить их по 55 и попасть в ту же ситуацию. Так же и с Газпромом — купив его по 100, держать его по цене в 200 не то же самое, что принимать решение о его покупке по этой цене. Мысли сумбурны, ибо я не оратор и пишу нечасто, но суть мысли в том, что если вы верите в сценарий того, что Россия займёт новое место в миропорядке как третья великая держава и закрепит это мироустройство на новом этапе большого цикла, не столь важно, на горизонте года или пяти лет это произойдёт. Но важно то, что когда этот процесс начнётся, психологически будет тяжело покупать компании, которые выросли на 300-400 %, и зачастую вы будете ждать отката, который может и не произойти. Как пример, мы можем посмотреть на $MRKV или $PLZL— покупать сейчас я бы не стал, но держать их буду. Да, я понимаю, что это звучит глупо, и многие скажут, что если ты не готов покупать, то и держать не нужно, так как это одно и то же. Но это не так — потерять часть прибыли или уйти в минус — это принципиально разные вещи, и степень толерантности психики к ним тоже принципиально разная. Важно не принятие решения или стратегии, а способность её придерживаться. Горизонт планирования инвестиций — это годы в лучшем случае, единицы могут создать капитал, торгуя, и вы, скорее всего, не входите в их число. Единственная рабочая стратегия — рассмотреть сценарии развития событий на 5-10 лет вперёд, выбрать наиболее вероятные сценарии и сделать ставку на них. И даже если мир несправедлив, то пусть эта несправедливость будет нам на пользу.

Доброго времени суток ! Нет времени на статью . Буду краток : больно и страшно в моменте , будет ли завтра ещё больнее и страшнее ? Думаю важен итог на горизонте 1-3х лет , берегите ментальное здоровье и нервы , всё будет ок .

Доброго времени суток! Краткое содержание: второй раунд переговоров, результат, возможные сценарии, реакция рынка. Покупки и продажи, последний абзац. Как всегда в последнее время, ничего не понятно, но очень интересно. Я вижу картину так: 7 часов - 12 часов - 2 часа - долгая пауза - неоднозначные заявления. Самое главное, я думаю, это чуть-чуть попробовать посмотреть на эти события с расстояния. По факту, начались переговоры глобального Юга и глобального Запада. Да, это целый круг пересекающихся интересов, и процесс, скорее всего, не будет суперпростым. Да, не совсем понятно, чем этот процесс закончится и когда. Да, не известно, не будет ли нового витка эскалации и т.д. Но при всем при этом начат диалог, найдены точки соприкосновения, наша позиция выглядит сильной и укрепляется со временем. Складывается ощущение, что время сейчас работает на нас, и чем дольше идет этап взаимных договоренностей, тем в итоге они будут выгоднее. Пусть это не будет чудом или победой сил света над темной стороной. Думаю, вы, как и я, к сожалению, уже давно не дети, и основной вопрос, который нас волнует — а что я получу или что я могу получить… как, впрочем, и что я могу потерять. Я думаю, расклад такой: риск не так уж и велик. Даже если рынок просядет на 50% при наличии «обратного плеча», это хоть и болезненно в моменте, но вполне терпимо. Опять же, шансы, вероятность и более глобальные последствия такого сценария?... Думаю, подготовка к нему чем-то отдалённо напоминает подготовку к ядерной войне: ты был прав, ты готов, но зачем? Что дальше? Второй сценарий (я, конечно, упрощаю, но таков формат пульса): переговоры дают результаты, чуть лучше или чуть хуже, переустройство мирового порядка и изменение ролей стран и моделей их взаимодействия. И что тогда? Вариантов много. Думаю, при наличии возможностей, я бы вышел на несколько рынков: Россия, Китай, США, Индия, Бразилия, в идеале — Африка, но там нет единого рынка, и это слишком сложно даже в условиях отсутствия санкций. В целом реакция рынка кажется противоположной новостному фону: само начало процесса переговоров — позитив, и даже отсутствие результата. Сейчас по факту: продал часть $NKHP + думаю над продажей части - $PLZL, $SPBE, $RNFT, $BLNG - сейчас в $LQDT примерно 10% - думаю увеличить до 13-15%. Думаю докупать, но чуть ниже $PIKK, $TMOS@ + дальние опционы Газпром . Ранее продал 20-30% позиции с начала декабрьского роста до начала марта лесенкой и теперь держу до дальнейшего роста или сильного падения {$OZON}, $YDEX, $X5, $T

Краткое содержание: нормализация геополитики на выгодных для России условиях, изменение структуры мирового порядка, усиление экономики на фоне этого и рост рынка как отражение данного процесса. По непонятной для меня причине общество и рынок закладывают больше риска, чем оптимизма, в стоимость котировок. Что может быть причиной этого в текущий момент? Фактически идут переговоры — да, это не гарантия мира, но такой уровень позитива, учитывая, что мы находимся ниже уровня прошлого года по $IMOEXF . Другими словами, рынок, похоже, не замечает, что пройден первый этап переговоров и уже сделаны первые фактические шаги по деэскалации. В движениях бумаг наблюдаем хаотичное изменение пессимизма на оптимизм без явных причин: $PHOR, $NKHP, $OKEY $SPBE — как пример стойкого оптимизма, и $IRKT, $RNFT, $RBCM, $NSVZ, $GAZP — как пример смены оптимизма и пессимизма. На мой взгляд, здесь мало логичного или рационального; это больше похоже на интуитивно-эмоциональные реакции в моменте. Особенно если вспомнить замещающие облигации и индекс {$RBM5} — движение которого тоже, мягко говоря, не всегда предсказуемо или логично. В сложившейся ситуации мне сложно ответить, что произойдёт в случае эскалации: как поступить и что будет с рынком... И опять же, не факт, что он будет падать, особенно с учётом возможной девальвации в таких условиях. С другой стороны, размышляя о том, что может произойти при благоприятном сценарии, я, как и вы, вижу возможности: валютная переоценка на фоне переоценки геополитической, а также в условиях смены вектора движения капитала и перераспределения новой модели риска. Мы можем найти примеры многократного роста уже сейчас, и даже в текущих условиях, но думаю, это не предел. Как количество, так и потенциально больше компаний, так и коэффициент роста их стоимости. Для себя сейчас смотрю на дальние опционы, ищу интересные предложения

Дисклеймер. Пост удаляли это вторая редакция, нового ничего нет . Ниже представленный текст — широкий обзор политико-социального движения, не рекомендованный обладателям двоичного мировоззрения. Нет конкретных графиков и стрелочек, нет странных названий, есть мысли о том, что происходит, и о том, что вероятно будет происходить. Доброго времени суток! Сегодня хочется поговорить о диверсификации, риск-менеджменте, изменении параметров в зависимости от изменения внешних условий и всяком таком. Первое, чем могу поделиться: нашёл криптобиржу, которую можно пополнять с $T напрямую банковским переводом в рублях, можно покупать от 100 рублей или даже меньше. Большие комиссии и долгий срок пополнения — как минусы. Думаю завести в крипту 0.5–1% капитала и просто наблюдать и изучать, а также изначально интерес появился из-за Polym….et, о котором, думаю, многие из вас тоже слышали. И хоть я и не слишком азартный человек, всё же возможность прямых прогнозов событий, их вероятности и продажи/покупки таких вероятностей и сценариев в моменте выглядит захватывающе и интересно. Это то, что я считаю, сейчас можно сделать для расширения пула своих инструментов и активов. Также думаю, всем понятно, что это несёт в себе риски, и, честно говоря, я пока не до конца понимаю, так как только начал пробовать с этим работать. Теперь поговорим немного про прошлое, настоящее и будущее зарубежных активов: $1810, $BABA, $TSM, $9868, $JD . У меня была сильная вера в то, что, если и не все, то многие из этих компаний покажут кратный рост, как и весь китайский рынок в целом. Такие труды, как «Новый мировой порядок» Рея Далио и «Мировой порядок» Генри Киссинджера, подкрепляли мою веру в высокую вероятность одного из таких сценариев. Но сейчас, по факту, мы хоть и видим этот рост отчасти, но не знаем, сможем ли когда-нибудь воспользоваться им: к добру или нет, но трогать эти компании мы не можем, а можем только наблюдать за движением цен. Есть возможность через иностранные биржи покупать и продавать эти активы, но несколько факторов мешают: нет финансового ресурса, упущен момент, как к примеру с $1810, но даже не это самое главное — страх того, что собственность в текущей реальности не является чем-то неприкосновенным, и нет никакого «мира, основанного на правилах». Таким образом, хоть теоретически и есть доступ к иностранным активам, он сопряжён с риском незаконной потери, страхом в связи с опытом $SPBE сложностью проведения операций и суммами, необходимыми для покупки лотов. Таким образом, после блокировки СПБ биржи я долгое время был замкнут на внутреннем рынке РФ и даже здесь упустил часть возможностей для диверсификации. Первое, что меня удивило, это то, что у Т брокера торгуются далеко не все активы, представленные на $MOEX, и в своё время я упустил из вида часть энергетических компаний из-за этого. Также оказалось, что в Т не представлены некоторые интересные заводы. Узнал я об этом, когда на Т брокере появился $RBCM — с уже к тому моменту громадным ростом — и я очень удивился, когда узнал, что он всё это время торговался на $MOEX Выходит так, что сейчас я изучаю наши активы и понимаю, что на разных наших площадках есть активы, не представленные на других. Часть средств держу на вкладе как страховку «обратного плеча», часть средств в облигациях, в которых ожидаю рост до конца года — мне нравятся $SU26248RMFS3 , ну и вся 2624..1..2.. и т. д. серия из за большого купона . Валютные замещайки акрона в юанях и Новатэк в долларах + немного Селигдар привязанных к золоту. Также сосредоточен на $RASP, $MTLR, $MTLRP — и других угольщиках и металлургах, связанных с СМП или ресурсами новых территорий - думаю многие из них сильно выиграют при завершении горячей фазы СВО. Пишите, какие способы диверсификации в наши неспокойные времена нашли вы, может быть, ваш опыт будет полезен нам всем. Заранее спасибо.

Дисклеймер. Ниже представленный текст — широкий обзор политико-социального движения, не рекомендован обладателям двоичного мировоззрения. Нет конкретных графиков и стрелочек, нет странных названий, есть мысли о том, что происходит, и о том, что вероятно будет происходить. Доброго времени суток! Честно сказать, тяжело оценить масштаб событий, происходящих в столь сжатые сроки, но давайте попробуем. Думаю, все мы следим за новостями и примерно в курсе того, что происходит. Поведение рынка в ряде бумаг, таких как $RBCM, $AFKS, $SGZH, $IRKT, $SELG, $RNFT, показывает, что борьба жадности и страха происходит в очень сжатые сроки, поскольку реальных причин к перепадам по 5-10% несколько раз за месяц, кроме как ожиданий от геополитических решений, я не вижу. Также есть примеры $MVID, $SPBE, $GAZP, $PLZL, {$OZON}, $1810 — и мы видим, насколько резким и практически безоткатным может быть рост даже при условии сохранения неопределённости и турбулентности в мировых взаимоотношениях. И тогда, если вы не трейдер, который закрывает сделки в течение дня, для вас главное увидеть среднесрочную, а в идеале долгосрочную картину наиболее вероятных сценариев будущего. Смотря на всё то, что происходит, на новости и политические события, я задумываюсь о том, куда это всё может нас привести. Честно сказать, сценарии, в которых Россия терпит поражение, выглядят мало реалистичными. Вы можете со мной не согласиться, но я вижу всё так, что вероятность благоприятного расклада для нас с каждым днём всё выше. Странно видеть и читать комментарии людей, которые ждут, что всё рухнет, всё будет плохо, что мои мысли — это «вата»... господа, а почему в текущих условиях вы ожидаете негатива? Честно скажу: да, он возможен, но опять же в краткосроке, в среднесроке уже гораздо меньше вероятность, а в долгосроке странно на такое рассчитывать. Таким образом, мне странен образ мысли, в котором делается ставка на падение экономики и ухудшение ситуации. Я просто не понимаю. Пусть мы оцениваем события по-разному, пусть вы видите шансы реализации этих рисков гораздо выше, чем я, но какой в этом смысл? Даже если вы окажетесь правы, что вы сможете из этой правоты извлечь? План стать богатым на бирже за счёт падения котировок акций и экономики страны? Я думаю, это странный, невыгодный образ мышления. Риск, который вы на себе берёте, огромен, а возможная прибыль весьма сомнительна. Думаю, вера в свою страну и её будущее, с учётом того, что сейчас фактически происходит в мире, гораздо более разумная и выгодная стратегия мышления. Также думаю, что примеры $MVID, $SPBE, $GAZP, $PLZL, {$OZON}, $1810 показывают, что может случиться так, что сначала рано, а потом уже поздно. Спросите себя: что вы будете делать, если эти компании сделают Х2, Х3? Когда будет оптимальная точка входа? Или они упадут, и можно будет купить дешевле? Это вопрос вашей веры, вопрос вашего видения, вопрос внутреннего голоса, который предостерегает, так же как и воодушевляет. Думаю, всем нам стоит чаще прислушиваться к себе и воспринимать ошибки как опыт, а не наказание.

После того, что произошло в прошлую пятницу, моя первая мысль была о том, что $TMOS@ $SBMX должны ракетить. Но этого не произошло, в понедельник и всю неделю я был занят и не мог пристально следить за рынком. Тем не менее, я следил за индексом и удивлялся; честно говоря, я до сих пор не совсем понимаю, почему рынок реагирует именно так, какие риски он закладывает, какой позитив он ожидает. Пока всё выглядит так, что сценарий, где отношения США и России улучшаются, СВО заканчивается даже если не полной, то очень масштабной для нас победой, и в целом мы занимаем более выгодное место в новом Миропорядке, который формируется у нас на глазах. Ну хорошо, предположим, ЕС не согласны с США и продолжают поддержку Украины, о чём они говорят, насколько это реально? Думаю, это маловероятно, но даже если ЕС рискнёт, я не думаю, что это для нас сильный фактор риска; дело даже не в солдатах и военной технике, и не в объёме экономики и населения, всё дело в выгоде. ЕС всё ещё надеются победить Россию, а США близки к полной утрате этой веры, и даже больше, они близки к мыслям о том, что дружба с Россией может быть выгодна, и это основная проблема. Как только один из них начнёт ставить свои интересы выше коллектива и получать выгоду там, где другие терпят убытки, думаю, вся система санкций и давления просто рухнет. Как скоро такое может произойти — вопрос открытый, но по всей видимости, это может случиться очень быстро и неожиданно. Что будет с $GAZP — если США и Россия заключат сделку по «Северным Потокам»? Что будет с $NVTK, $NMTP $FESH $FLOT $MAGN — если будет сделка по Арктике? Что будет с {$OZON} — если упадёт ставка? Что будет с широким спектром облигаций {$RBM5}, если мы вернёмся к 8% по вкладам? Нет точного ответа на этот вопрос, но то, что при этом рынок в целом будет расти, это очень вероятно. Мы видели $PLZL, $YDEX, {$OZON} — как примеры кратного роста за короткое время, 300% за три года, и это в отсутствие иностранных инвестиций, оттока капитала, неблагоприятной обстановки. Что я вам рассказываю, думаю вы и сами это прожили? Начало СВО, мобилизация, ересь Пригожина — и это малая часть тех рисков, которые прошли. Сейчас — успехи СВО на земле, изменение риторики США, устойчивая политическая и экономическая система, доллар по 90-100, а не по 50. И при всём этом Газпром стоил около доллара, при том что в 2022 году платил дивиденды около доллара, так что думаю, потенциал нашей страны в ближайшей исторической перспективе огромен, а соответственно, и потенциал рынка. Такое случалось в мировой истории не раз, и такое может повториться; я верю в этот сценарий, но оговорюсь, что не беру плечи и могу ждать. Так что я думаю, рынок всё ещё напуган; страх сильнее жадности, но будет время... а там только держись.

Доброго времени суток! Тревожные и неспокойные времена в мире и на бирже уже не первую неделю наблюдаю смесь жадности, оптимизма и страха. Забавно, что это всё выглядит не как поведение взрослого человека, а скорее как поведение ребенка, боящегося, смущающегося и принимающего решения, которые основаны на чувствах, за выражение своей воли, а не потакание капризам подсознания. Так и здесь, когда я вижу перепады у $YDEX, $GAZP $KMAZ— резкие и значительные, и отсутствие таковых у $PLZL, $NKHP, $RAGR — как пример того, что эти изменения широкого рынка не основаны ни на чём, кроме эмоций в моменте. Затянул статью, и это наблюдение на 27.02.2025. Последние события должны были по ощущениям сильнее повлиять на $TMOS@ в целом. При этом для меня странно, насколько сильно укоренился пессимизм и страх в наших сердцах и умах. Позитивные новости не дают огромного эффекта в отличие от негативных, и даже новости нейтральные воспринимаются как негатив. Ведь посудите сами, ситуация похожа на раскол глобального Запада и поляризацию его внутри себя, усиление позиций России и ослабление давления на неё, создание потенциала к началу переформатирования миропорядка в целом. Сворачивание проекта “Украина” в контексте давления на Россию, так как это уже не выгодно, попытка разделить богатства этой многострадальной страны и пойти дальше, потеря веры в то, что давление на Россию выгодно, и изменение вектора на то, что теперь выгоднее дружба с нами. Да, это лишь один из сценариев, но он, как бы это странно не звучало, базовый, так как заявления ЕС о том, что они будут поддерживать Украину и без Штатов, скорее всего, просто блеф, а также поведение их лидеров и смена риторики — пусть и не столь резкая, как в США, но двигающаяся примерно в то же русло. И те, кто говорят, что рынок уже сильно вырос на слухах, я с вами не согласен, и вот почему. Первый аргумент: индекс не достиг даже максимумов прошлого года, при том что ситуация сейчас, хоть и более напряжённая, но гораздо более многообещающая. Иными словами, на мой взгляд, соотношение риск/прибыль в разы выше (рис. 1). Второй аргумент: мы часто игнорируем индекс полной доходности и сравниваем индекс со вкладами или путаем $крупнейшие компании с индексом, а это неверно. Мы видим, что примерно за десять месяцев разница 7%, и это фактически доход с дивидендов. Да, тут много переменных, да, так просто я не могу описать, как это работает и как, я считаю, стоит это воспринимать, но думаю, стоит помнить о том, что рынок генерирует доходность, и она, на мой взгляд, достаточно высока для того, чтобы о ней помнить (рис. 2). Третий аргумент — это долларовая корреляция. Да, мы живём в рублёвом контуре, и казалось бы, это нас не касается, или, по крайней мере, это не так уж и фундаментально. Не соглашусь, приведу вам графики (рис. 3 и 4), а выводы, думаю, каждый сможет сделать сам для себя. В конце ещё раз хочу обратить ваше внимание на то, почему, хоть я и зафиксировал часть позиций, большую часть я продолжаю держать в акциях, поскольку верю в то, что мы в начале нового глобального тренда, и может случиться так, что запрыгивать потом будет страшно и поздно. Как и те, кто не вошёл в рынок до начала роста в декабре 2024, думаю, так и ждут точку входа. Рискованно ли сейчас находиться на рынке? Однозначно — ДА, но риск и прибыль зачастую имеют прямую корреляцию, хоть и не всегда размер этой корреляции справедлив. Но я считаю, что в этот раз, хоть он и не справедлив, но в нашу пользу. Всем лучики добра и эмпатии.

Доброго времени суток! Получил большой и развёрнутый комментарий от kossir смысл которого как я понял в том что в ЕС рабочие создали профсоюзы и не смотря ни на что защищают свои права и уровень жизни , что там цивилизация и развитие не в пример нам идёт быстрее , живут они богаче и лучше чем мы . И вы знаете ну как бы с этим сложно спорить , однако во первых тут стоит упомянуть что так было , это уже далеко не так и как пример увольнение 15 000 рабочих Volksvagen , мигранты и усиление правых партий на выборах , отмена выборов в Румынии и много много других вещей. Посмотрите выступление Джей Ди Вэнса - это же чуть ли не объявление развода ЕС со стороны США - это признания религиозных гонений внутри ЕС , признание формирование диктатуры правящего класса , а главное дистанцирование США от всего этого с формулировкой мы не одинаковые , мы разные , то во что вы превращаетесь это то с чем мы боролись в холодной войне , ой говорит он , простите не превращаетесь вы уже в это превратились . Но по большому счёту мир на взгляд вашего скромного слуги устроен не так что важна правота или не правота , справедливость или её отсутвие , думаю что в первую очередь это вопрос того кто сильнее , и США имея силу применят её в своих интересах а оправдания таким действиям найдут в идеологии , но первопричина и слов и действий это желание использовать свою силу для её умножения . Так вот возвращаясь к комментарию хочу сказать что автор на мой взгляд застрял в 1990 - 2010-х когда Россия только что проиграла холодную войну , КНР не был достаточно силён , не просто так этот период назывался однополярным миром во главе с глобальным Западом. В это время те кто выступал против , получали жестокие уроки Югославия - чудовищная война , хотя и войной это не назвать у Югославии не было никаких шансов - это бойня закончившаяся уничтожением страны к которой никто не рискнул прийти на помощь . Второе вторжение в Ирак - разрушение страны и казнь её лидера в назидание другим , Ливия - разрушение страны и казнь её лидера в назидание другим - образ старика Каддафи бегущего по пустыне и Хиллари Клинтон сопровождающая его смерть заливистым смехом, Сирия - и я думаю это относительно свежий пример ‘Прогрессивных джихадистов’, Исследовательская служба конгресса США приводит данные о военных интервенциях США в период с 1991 по 2022 и сообщает что США в обозначенный период предприняли как минимум 251 военную интервенцию . Так что народ США ненасытные кровожадные монстры ? у них нет никаких других забот и проблем кроме как военная агрессия по всему миру ?Население стран членов ЕС которые это поддерживали это маньяки и психопаты , у которых насилие и жажда войны в крови ? Я не думаю что там живут какие то особенные люди , или в России мы особенные - да отличия есть но они не так значительны как нам может показаться , обстоятельства диктуют нам какими нам стоит быть , и зачастую у нас есть лишь иллюзия выбора пути . Так же хочется спросить в КНР тоже всё решают рабочие ? Мощные профсоюзы борющиеся за свои права ? Китайский народ выселил себя из деревень , китайский народ построил себе города , китайский народ начал себя учить за границей и внутри страны , китайский народ привлёк фабрики и производства , китайский народ работал на этих фабриках по 12 часов последние пятьдесят лет ? Сам народ ? вы правда в это верите ? Власть консолидировала силу и заставила людей служить этой силе , при этом стараясь что бы служение этой силе раздражало людей как можно меньше , а в идеале стараясь сформировать желанным внутри самого человека к такому служению. В общем тема бездонна и я когда допиваю свой утренний кофе понимаю что её не охватить , переписывал пост из за удаления, надеюсь в этот раз оставят .

Доброго времени суток! Наблюдения за нашим рынком в последние пару дней навели меня на размышления о том, почему он так себя вёл. Изначально было похоже, что выкупают голубые фишки: $GAZP, $X5, {$OZON}, $YDEX, $T— как будто фокус внимания был сосредоточен на них, или не хотели разогнать цену слишком сильно, или цена казалась привлекательной даже при резком росте. После чего, зафиксировав их на определённом уровне, начался выкуп бумаг 2-го-3-го эшелонов: $SGZH, {$QIWI}, {$FIXP}, $VSEH, $RBCM, $SPBE, $OZPH, $YAKG . Хотя обычно я наблюдал резкий памп 3-го эшелона, после чего уже росли голубые фишки, в этот раз, как будто впервые за три года, всё было наоборот. Далее, не то чтобы появился новый негатив, скорее, всё стало ещё позитивнее, наверное, за исключением заявлений ЕС и Украины, но по факту стоит ли относиться к их заявлениям всерьёз? По моему мнению, это очень большой вопрос. В результате, даже если не говорить о позитивном новостном фоне, то можно как минимум назвать его нейтральным: начались качели по 3-4% в разные стороны, и, опять же, что самое удивительное — в голубых фишках. Складывается ощущение, что коллективное бессознательное раздирают две эмоции — страх и жадность, и сейчас грань между ними очень-очень тонкая; настроение меняется крайне быстро и непредсказуемо. В целом на рынке много странных и необычных вещей, как, например, $башнефть и $башнефтьп — почему цена разная и так продолжается долгие годы? Ответ на этот вопрос могут получить не только лишь все. Но мы можем попробовать посмотреть чуть шире, и тогда нам не будут нужны ни эти вопросы, ни ответы на них. Мы видим, что США, по всей видимости, меняют свою политику. Очень похоже на то, что это происходит не только на словах и при этом довольно быстро. Также похоже, что девиз «Америка превыше всего» не пустой звук, а в ЕС забывают, что они не 51-й штат США, и к ним эти слова не имеют отношения. Мы наблюдаем начальные тенденции к конфронтации США и ЕС, а также тенденции нормализации и деэскалации отношений США и РФ. Также мы видим недопонимание, а теперь чуть ли не открытый конфликт между Вашингтоном и Киевом на политической плоскости, в частности в сделке по передаче ресурсов в пользу американских компаний и начале деэскалации конфликта. Теперь о том, на что всё это похоже и куда может нас привести. Эскалация конфликта не выгодна ни РФ, ни США . Скорее всего, не выгодна и ЕС с Украиной. Но надежда на изменения ситуации может толкать ЕС продолжать вливать деньги и делать ставку на распад РФ и дерибан её ресурсов. США, видимо, решили, что эта ставка не сработала и уже не сработает, а риски продолжения такой политики чрезмерно высоки как в военном, так и в экономическом плане. Опять же, США получили рынок для своего газа и нефти в ЕС, получили жирный кусок производства ЕС, которое переехало в США, создали напряжённость для России, усилили своё военное производство и нарастили промышленный потенциал. Скорее всего, заберут всё, что хотели в Украине, и при этом почти ничего не потеряли. И возникает вопрос: да, ЕС, всё то что произошло, не выгодно. Да, это ужасно для Украины, но почему за их неудачи должны продолжать платить американцы, у которых, кстати, всё круто и они то своё получили? Думаю, так или иначе, у ЕС нет выбора. США выбирают то, что выгодно им, РФ получает изменения мирового порядка, выгодные для себя, и изменение архитектуры безопасности в Европе. Что при этом будет с рынком? Думаю, в базовом сценарии он должен вырасти выше значений периода перед СВО, плюс также стоит учитывать валютную переоценку. Так что, думаю, отдельные компании при удачном стечении обстоятельств могут удивить нас и 200%, и 1000% ростом. Рынок, в целом, думаю, такого показать не сможет, однако 200-300% в долларовом эквиваленте в перспективе от года, думаю, вполне. Всех обнял , пусть всё как обычно будет нечестно но на этот раз в нашу пользу.🫡

Доброго времени суток! Хорошо, очень хорошо, слишком хорошо - так начинался вчерашний пост, сегодня думаю начать со слова «странно». Опять же, даже, если мы спросим себя, а что произошло? то не думаю, что сумеем найти ответ на этот вопрос. Связано ли это с переговорами? Вполне вероятно. В целом, меня, как и многих других, озадачила странная риторика ЕС, США, Киева. Но странная риторика — это новая мода на Западе , и тут возникает вопрос: неужели это реакция рынка со стороны обычных хомяков и физиков? Может, это киты? Хитрые инсайды с переговоров? Как я уже написал выше, это странно, как будто не хватает какой-то части пазла, что-то важное, о чём мы не знаем или на что не обращаем внимания. Какие причины для такой смены настроения рынка? Любое объяснение подходит, за исключением того, что оно ничего толком не объясняет. Есть много таких мелочей, о которых мы забываем. Пример: Сирия и падение дома Асадов как начало а дальше Турция вводит войска, США планируют войска убирать , Россия, скорее всего, сохранит свои военные базы на территории страны как итог на сегодня - в какой-то момент Сирия как будто исчезла из информационного пространства и всё это стало не важно, и то же слово - странно. Не непонятно, хотя и это тоже, а как будто неправильно. Как, знаете, пишешь девушке на сайте знакомств, а она оказывается с твоего района, понимает твои шутки и сама предлагает встретиться. На встрече тебя целует и приглашает домой - что думать? Всё вроде как понятно, но при этом странно. И в целом такое фоновое чувство с момента заявления Трампа о Канаде и Гренландии. Но я как-то не придавал этому значения, думаю: странно, но это же Трамп, он странный. США говорит о том, что собираются покинуть ЕС, а Зеленский о том, что КНР может обеспечить безопасность ЕС вместо них и это .... даже не странно .... Это скорее мысли вслух. Что по действиям и фактам? Ту часть которую зафиксировал в наличке, так и держу - примерно 10% биржевого капитала. На сегодняшнем падении ничего не докупал и не продавал. Жизнь учит, что с нашим рынком тут спешить некуда, тем более что я зафиксировал 10%, а не 30%. Настораживает: $PIKK, $SMLT, $UNKL, $RASP, $MTLR $MTLRP - все связаны, как по мне, с новыми территориями России - все сильно упали. Так же: $GAZP, $YDEX, $T, {$OZON}, $TMOS@ - я бы сказал, что тут удивляет не столько рост или падение, а то, как они чередуются и изменения за день. Что хочу сказать в конце: те, кто с плечами - ребята, безумству храбрых могу лишь поклониться, независимо, лонг это или шорт. Сам верю в то, что Россия де-факто уже победила, более того, всё выглядит так, что упрямство наших заклятых западных друзей из ЕС может выйти боком им же. И тут ключевой вопрос: когда они признают, что проиграли? И как долго США будут готовы продолжать попытки договора с ними? Перед тем как скажут: «OK, мы здесь закончили, всем удачи и любви, мы в Азию».