Профиль инвестора Dnevnik_Invest0ra | Тинькофф Инвестиции Пульс

✔️Подборка валютных облигаций на 2026 год Стоимость доллара и юаня по отношению к рублю находится на двухлетних минимумах. Такая коррекция валюты создает привлекательную возможность для увеличения инвестиций в валютные облигации. 🔹Я недавно рассказывал об этом инструменте. Вы как раз набрали большое количество реакций в том посте, поэтому я сделал для вас удобную подборку. При выборе я опирался на популярность компании, её высокий кредитный рейтинг и её купонную доходность. И, конечно же, для регулярного пассивного дохода выбирал облигации с ежемесячной выплатой купонов: ✅ Газпром Капитал БО-003Р-20 •Валюта: CNY •Рейтинг: AАА •Купонная доходность: 7,4% •Дата погашения: 27.02.2029 ✅ Черкизово 002Р-01 •Валюта: CNY •Рейтинг: AА •Купонная доходность: 10,8% •Дата погашения: 15.03.2027 ✅ Евраз Холдинг 003Р-05 •Валюта: USD •Рейтинг: AА •Купонная доходность: 8,25% •Дата погашения: 07.11.2028 ✅ Эн Плюс Гидро 001РС—08 •Валюта: CNY •Рейтинг: A+ •Купонная доходность: 7,8% •Дата погашения: 06.04.2027 ✅ Новатэк 001Р-02 •Валюта: USD •Рейтинг: AАА •Купонная доходность: 6,25% •Дата погашения: 16.05.2029 ✅ Сибур Холдинг 001Р-03 •Валюта: USD •Рейтинг: AАА •Купонная доходность: 9,6% •Дата погашения: 02.08.2028 ✅ Норильский Никель БО-001Р-14 •Валюта: USD •Рейтинг: AАА •Купонная доходность: 6,4% •Дата погашения: 27.08.2029 ✅ Полюс ПБО-04 •Валюта: USD •Рейтинг: AАА •Купонная доходность: 6,2% •Дата погашения: 10.05.2029 Любая облигация из списка надежна и доходна. Основную переоценку можно ожидать при ослаблении рубля. 📉Почему все же может случиться ослабление рубля? С 2026 года бюджет будет пополняться за счёт повышения налогов и НДС. Это, в свою очередь, приведёт к росту издержек, инфляции и снижению деловой активности. После применения данного инструмента, скорее всего, можно ожидать следующий шаг заполнения дыр бюджета РФ, и это как раз ослабление рубля... ⚡️Но лучше все равно не надеяться на быструю девальвацию, поэтому разумно формировать валютные позиции постепенно, а не all in. У меня есть 3 облигации Черкизово, планирую купить один из выпусков в USD из подборки. Сообщу обязательно здесь. Как вам подборка? – 👍

📉Облигационное домино: паника или возможность? Неделю назад мы увидели поочередное падение цен на облигации — похожее на падающее домино. Это заставило многих понервничать. Давайте разберемся, что произошло и что делать. 🔎 Что случилось? Все началось с технического дефолта «Монополии», затем кредитные агентства начали срезать рейтинги крупных компаний, у которых наблюдается ухудшение показателей: «ТГК-14», «Уральская сталь», «М.Видео» и т.д. Каскадом это коснулось и других компаний, особенно тех, кто имеет высокую долговую нагрузку: застройщиков и промышленные компании. Наверняка вы заметили это, если у вас в портфеле есть рискованные облигации ВДО. 🔻Почему это во многом паника? Меня в такой ситуации больше удивляет, что участники рынка как будто до этого не замечали плохие показатели, а последней каплей стал дефолт «Монополии», который по касательной задел и других. Это явно можно расценивать как панические распродажи из-за страха дефолта других компаний. Но паникеры все равно ошибаются… Проблемы отдельных компаний не означают проблем у всего рынка. Падение выпуска, например, МГКЛ на 1% — это чистая эмоциональная реакция, а не следствие его долговой истории. 💡Мое решение: Для себя я расцениваю это как возможность докупить хорошие бумаги подешевле (не тех, у кого ужасные показатели, а тех, которых продали из-за паники). Ведь паника пройдет, а компании с хорошими показателями вырастут в цене. Ради этого я пополнил свой на 5000₽ больше обычного. Докупил МГКЛ и взял СФО ВТБ Эталон из своей последней подборки. Также докуплю облигации Самолета. ✔️ Уроки из этой истории: •Пользуйтесь паникой других, чтобы докупить подешевевшие облигации качественных компаний себе. •Пересмотрите свой портфель ещё раз на предмет рисковых ВДО. Задайте и ответьте на вопрос о каждой бумаге: «Готовы ли вы её держать дальше?». •Диверсифицируйте портфель и управляйте рисками. Если было полезно – 👍

Что делать с Лукойлом? Есть две новости: хорошая и плохая. Начну с хорошей: 👍Хорошая новость состоит в том, что дивиденды все-таки будут заплачены нам, 397 рублей на акцию, это 7% к текущей цене. Всех держателей поздравляю, этот риск ушел! 👎 Плохая новость состоит в том, что ещё не ясно, что будет с зарубежными активами. То ли их покупают, то ли конфискуют власти западных государств, не понятно и туманно. Это главный вопрос, на который нет ответа, и он действительно определяет долгосрочную инвестиционную привлекательность. ⚡️Еще месяц назад я анализировал ситуацию вокруг компании (можно найти пост в моем профиле) и сделал вывод лично для себя, что буду выходить из части акций выше 6000₽, если дадут (чтобы соотношение риск-прибыль было адекватное), а если не дадут, то куплю ниже 5000₽. И да, быстрее мы пришли к 5000₽, я в итоге купил по 4978₽, скрин приложил. Сейчас в портфеле 15 штук, это моя самая большая позиция по акциям, счёт у другого брокера. 💼 Держу дальше, планирую попасть на дивиденды и жду развязку по западным активам, потому что в негативном случае Лукойл потеряет мой долгосрочный интерес и я избавлюсь от части акций после официальных объявлений о продаже активов. Ничего личного, просто не хочу иметь огромного кота в мешке, несмотря на его красивую дивидендную мордочку. 💬 Какие у вас планы на Лукойл? Будете держать до пенсии или сократите позиции в случае негатива как я?

💰Подборка высокодоходных облигаций Пока ключевая ставка 16,5% – доходность облигаций находится на высоком уровне. Эта история интереснее вкладов тем, что высокую доходность можно зафиксировать на несколько лет вперёд, а не на пару месяцев. 🔎 Иногда инвестору сложно найти те самые облигации, поэтому я специально для вас проанализировал рынок и выбрал 5 облигаций, которые, на мой взгляд, могут подойти среднестатистическому инвестору со средним риском. 🔹Опирался на достойный кредитный рейтинг, на долговую нагрузку компании и на условия по облигациям. Получилась вот такая необычная подборка, отсортировал по рейтингу: ✔️СФО ВТБ РКС Эталон 6 •Рейтинг: AАА (эксперт РА) •Купонная доходность: 18% •Частота выплат: 12 раз в год •Стоимость облигации: 944 ₽ •Доходность к погашению: 18,38% •Дата погашения: 04.12.2032 •Амортизация: да ✔️Дельта-лизинг 001Р-03 •Рейтинг: AА- (эксперт РА) •Купонная доходность: 17,15% •Частота выплат: 12 раз в год •Стоимость облигации: 1001 ₽ •Доходность к погашению: 18,5% •Дата погашения: 03.11.2028 •Амортизация: да ✔️Эталон Финанс 002Р-04 •Рейтинг: A- (АКРА) •Купонная доходность: 20% •Частота выплат: 12 раз в год •Стоимость облигации: 999 ₽ •Доходность к погашению: 21,9% •Дата погашения: 11.11.2027 •Амортизация: нет ✔️реСтор 001Р-02 •Рейтинг: A- (АКРА) •Купонная доходность: 18,85% •Частота выплат: 12 раз в год •Стоимость облигации: 1007 ₽ •Доходность к погашению: 20,1% •Дата погашения: 21.11.2027 •Амортизация: нет ✔️МКАО Воксис 001Р-01 •Рейтинг: BBB+ (Эксперт РА) •Купонная доходность: 21% •Частота выплат: 12 раз в год •Стоимость облигации: 1001 ₽ •Доходность к погашению: 23% •Дата погашения: 22.10.2027 •Амортизация: нет 👍 Это не рекомендации к покупке, а просто подборка облигаций, которые бы подошли лично мне под стратегию получения пассивного дохода. Все облигации даже как свежие пирожки, только недавно вышли из печи на рынок. ⚡️Планирую рассмотреть несколько облигаций из этого списка, очень приглянулся выпуск СФО ВТБ с 7 летним ежемесячным купоном 18%, скорее всего его возьму в свой надежный портфель и ещё кого-нибудь. 👍— Если пост был полезен ✅ Подписывайтесь и отправляйте подборку тем, кто ищет надежные идеи в облигациях!

💰 Инвестировать ли в акции Самолета? 🏗️ ГК «Самолёт» – крупнейший российский девелопер, основанный в 2012 году. Занимает 2 место среди застройщиков РФ по объёму текущего строительства. ☑️ Лидер по стройке, но аутсайдер по росту акций. Почему так? Давайте разберемся поподробнее. Представляю Вам аргументы ЗА и ПРОТИВ инвестирования в акции Самолета с выводом и личным мнением по компании👇 📈 АРГУМЕНТЫ ЗА РОСТ ✅ Продажи восстанавливаются, вопреки прогнозам Недавно компания представила результаты за 10 месяцев 2025 года: ▪️Объем продаж составил ₽224,3 млрд (–5% г/г). ▪️Общее кол-во заключенных контрактов за 10М составило 30,9 тыс. (–2% г/г) 👉 Все пророчили ужасные показатели в 2025, а случилось так, что результат рекордного 2024 года, скорее всего, будет повторён. За это стоит сказать отдельно спасибо сильному октябрю: ▪️Объем продаж в октябре составил ₽25,3 млрд (+45% г/г) ▪️Общее количество заключенных контрактов в октябре составило 3,7 тыс. (+56% г/г). Тенденция в 4 квартале прослеживается положительная из-за эффекта Долиной, ой нет, из-за снижения ставки… ✅ Снижение ключевой ставки — главный драйвер На летней конференции Смарт-лаба я слышал, что Самолет будет чувствовать себя прекрасно при ставке 15% и ниже. Сейчас ставка без 5 минут уже 16%, а показатели уже улучшаются. Как минимум, доля ипотеки раньше была 56%, а сейчас этот показатель достиг 63%. Люди переходят от рассрочек к полноценным кредитам. Это хороший признак для компании. ✅ Долговая нагрузка под контролем Из отчёта понятно, что 90% чистой прибыли уходит на обслуживание кредитов. Компания работает на кредиторов, а не инвесторов. Однако сейчас показатель чистый долг/EBITDA — 1.38. К примеру, в 2022 году, этот показатель был слишком высоким – 5,6. Сейчас стало сильно адекватней, видно, что менеджмент поработал над эффективностью и взял долг под контроль. ✅ Инновации, которые экономят деньги Ручной труд в такой отрасли заменить сложно, но для инженеров автоматизация смогла сильно облегчить работу, повысить точность и снизить затраты. Что было внедрено? ▪️Робот для штукатурки стен (один робот-штукатур работает в 3-4 раза продуктивнее, чем бригада из двух человек). ▪️Дроны для мониторинга стройки (это сокращает время проверки состояния объекта и уменьшает риск задержек). ▪️Система видеомониторинга с ИИ (внедрение позволило Самолёту сократить сроки строительства на 4%). 📉 АРГУМЕНТЫ ПРОТИВ 🔻Зависимость от ключевой ставки Акции девелоперов самые чувствительные ко всему, что влияет на ключевую ставку. При первом же негативном звоночке – акции будут лететь вниз быстрее всех. Ситуация в стране не однозначная, поэтому все может быть, как минимум, продолжительная ставка выше 16% может и дальше вредить Самолету. 🔻Корпоративные инциденты и неопределённость Из инцидентов 2025 года стоит отметить продажи своих акций крупными владельцами, а также обыски в офисах Самолёта. Также недавно умер основатель Михаил Кенин, куда распределились его доля – непонятно, но вектор развития компания сохраняет. ☑️ Резюме: стройка идёт, а деньги пока не особо За 3 года капитал компании рос, долги снижались, внедрялись технологии. Компания стала фундаментально сильнее, но цена акций упала в 4 раза! Рынок не верит в историю роста, а видит только риски. На мой взгляд, рост Самолета зависит от двух факторов: 🔘Продолжение снижения ключевой ставки в 2026 году. 🔘Отсутствие новых корпоративных скандалов. Если оба условия выполнятся — у компании серьёзный потенциал роста с текущих низких уровней. ⚡️Лично я вижу акции Самолета интересными для инвестиций при цене ниже 900-1000₽, но всё же предпочитаю держать акции другого застройщика – Эталон Если будет позитивная риторика от ЦБ касаемо ставки, то могу присмотреть и акции Самолета в портфель тоже. Не рекомендация, а инвест-идея Если было полезно – 👍 ✅ Также в моем профиле есть разборы других компаний: $MGNT $AFLT и т.д. Подписывайтесь!

💰Дивиденды до конца 2025 года Заканчивается календарный год, и компании выплачивают свои последние деньги дабы порадовать инвесторов хорошей дивдоходностью (выше 1,5%). ⚡️Какие компании заплатят дивиденды в декабре? КарМани 💰 • Дивиденды: 0,08 ₽ • Доходность: 4,4% • Купить до: 9 декабря ЦИАН 🏠 • Дивиденды: 104 ₽ • Доходность: 14,1% • Купить до: 11 декабря Займер 💵 • Дивиденды: 6,88 ₽ • Доходность: 4,3% • Купить до: 12 декабря Европлан 🚗 • Дивиденды: 58 ₽ • Доходность: 9,8% • Купить до: 12 декабря Пермэнергосбыт 🔌 • Дивиденды: 26 ₽ • Доходность: 6,2% • Купить до: 18 декабря Ренессанс 💰 • Дивиденды: 4,1 ₽ • Доходность: 4,2% • Купить до: 18 декабря Полюс 🥇 • Дивиденды: 36 ₽ • Доходность: 1,7% • Купить до: 19 декабря Озон 📦 • Дивиденды: 143,5 ₽ • Доходность: 3,6% • Купить до: 19 декабря ЭсЭфФай 🏦 • Дивиденды: 902 ₽ • Доходность: 49% 😱 • Купить до: 25 декабря ✔️ У меня в портфеле есть Европлан, который не так давно перешел под управление Альфа-банка, Полюс и Ренессанс находятся в портфеле другого брокера. Планирую получить по ним дивиденды и ждать следующих. Также недавно продал ЭсЭфАй с хорошей прибылью. 💡Не забывайте, что при покупке акций нельзя ориентироваться только лишь на дивиденды, важно изучать прошлые и прогнозные денежные потоки компаний. И помните, что на следующий день после отсечки акции упадут на размер дивидендов (дивгэп). Имеете какую-либо компанию из дивидендного списка у себя в портфеле? — 👍

❌ Дивиденды, которые уже нам не заплатят! Это вторая подборка компаний с нулем в графе «дивиденды 2025». Предыдущая набрала 150 реакций в Пульсе. Продолжение не заставило себя долго ждать. Эти компании отказались платить дивиденды и вот почему: •Алроса Компания находится под всеми возможными санкциями. Крупнейшие ювелирные сети отказались от российских бриллиантов, поэтому у Алросы есть проблемы со сбытом продукции. Цены на алмазы упали ниже плинтуса и не видно проблесков для роста. Также негативно сказывается укрепление рубля. Можно сказать, что компания пытается просто выживать, разговоры о дивидендах не за этим столом. •Positive Technologies Позитив – явно без позитива. До мая 2024 года всё шло отлично, а потом всё резко сломалось: то ставку подняли, то менеджмент наошибался в управлении, и теперь некогда перспективная АйТи-компания сидит в убытках. О дивидендах я бы не вспоминал, учитывая не очень позитивную конъюнктуру вокруг наших АйТи-компаний. •АФК Система Согласно обновленной дивидендной политике, компания планировала выплачивать не менее 0,52 руб. на акцию в 2024 году с последующим ростом на 25-50% ежегодно. Несмотря на выполнение плана в прошлом году, в текущем дивиденды были нулевыми. Учитывая значительную долговую нагрузку холдинга, оптимизм относительно выплат в следующем году также сильно ограничен. •НЛМК Компания, как и другие представители металлургического сектора (Северсталь и ММК ), столкнулась с серьезным давлением из-за высокой ключевой ставки. Дополнительными негативными факторами являются активная инвестиционная программа (все деньги ушли туда) и низкие цены на сталь. Жду восстановления рынка в 2026 году. •Русал Компания столкнулась с большим количеством проблем после 2022 года, что спровоцировало увеличение уровня долга, поэтому пока он высокий, о дивидендах можно забыть. Тем более политика Русала в отношении инвесторов не особо дружелюбная. Если было интересно – 👍 P.S. Ни одну компанию в портфеле не держу ✅ Также в моем профиле есть много «инвесторских» постов, которые, возможно, будут полезны вам, заглядывайте и подписывайтесь)

Почему продал акции Вуша? 🛴 Вышел очень плачевный отчёт за 9 месяцев 2025 года. Наблюдается снижение по трём фронтам: выручки -14%, количества поездок -7% и чистой прибыли -1,16 млрд. Растущая компания? Нет, не видно. Также по прогнозам к концу года ДОЛГ/EBITDA достигнет значения 5, что крайне много. Ещё с 2026 года будет необходимо начать обновление парка самокатов, так как срок их службы около 5 лет, нужны будут деньги, а где их взять при отсутствии прибыли? Да, будут новые долги. Давят конкуренты, что приводит к снижению стоимости поездки. Дальше будет хуже. Рынок достаточно уже насыщен, вся надежда на Латинскую Америку, но тут доля в выручке только 10%. ⚡️Я раньше держал акции больше за идею, я люблю кататься на самокатах, поэтому, когда я хотел покататься, то среди Юрента, Яндекса и Вуша – я всегда выбирал последнего. Пополнять же надо выручку компании, которой ты владеешь хотя бы от части)) Но, к сожалению, финансовые данные и перспективы таят на глазах. Да, это тот самый редкий случай, когда я фиксирую убыток по акциям. Средняя была 130₽, продаю по 92₽. Доходность -30%. В деньгах это немного, так как держал 240 штук на брокерском счёте в Сбере. Желаю удачи компании. Буду ждать улучшения в результатах в 2026 году. При появлении позитивных сдвигах рассмотрю снова в портфель, а пока что переложу освободившиеся деньги в стабильных дивидендных силачей. Держите Вуш? 🛴 Да – 👍 Нет – 👎

💰Инвестировать ли в акции Ленты? 🛒 Лента — российская розничная торговая компания. Многие считают эту компанию лучшей в секторе. Так ли это на самом деле? Давайте разберемся поподробнее. Представляю Вам аргументы ЗА и ПРОТИВ инвестирования в акции Ленты с выводом и личным мнением по компании👇 🟢Аргументы ЗА инвестирование в акции Ленты •Шикарные сделки по поглощению компаний За последние 4 года Лента приобрела следующие активы: – Семья (45 супермаркетов) – Billa (118 супермаркетов) – Монетка (2,1 тыс магазинов) – Улыбка Радуги (1,5 тыс магазинов) – Spar (5 гипермаркетов и 18 супермаркетов) – Утконос (онлайн-доставка) «Магазины теперь связаны одной лентой» Их новое руководство в лице владельца Северстали Алексея Мордашова явно умеет работать в этом направлении. Сейчас ещё ходит слух о выкупе Окея и гипермаркетов Магнита . В общем, покупки других компаний все ещё идут, это круто для роста бизнеса, который показывает отличные результаты: •Рост бизнеса Ленты – За 9 месяцев 2025 года выручка выросла на +25,1% до 781 млрд, в третьем квартале рост аж на +26,8% из-за роста LFL на +11,6%. – EBITDA выросла на +24% до 58 млрд. – Чистая прибыль за 9 месяцев увеличилась на +58% до 24 млрд. Маржа держится на уровне 7.4%. – По году выйдут на выручку в 1,1 трлн рублей, заявленную стратегию в 1 трлн точно выполнят. Всего же за 9М Лента открыла 1 143 новых магазина, выполнив свой годовой план. •Недорогая оценка по прибыли Сейчас Лента оценивается по прибыли P/E = 6 текущего года и P/E = 5 2026 года. Это всё ещё самый дешевый и качественный ритейлер. Также у Ленты приемлемое соотношение чистого долга к EBITDA - 0,9x. 🔴Аргументы ПРОТИВ инвестирования в акции Ленты •Гипермаркеты – тяжелый груз Гипермаркеты остаются капиталоемкими и не дают ускорения для органического роста. Население всё больше предпочитает мелкие дешевые дискаунтеры, чем гигантские магазины. Поэтому основной источник увеличения бизнеса для Ленты в последнее время – сделки M&A и рост магазинов у дома «Монетки». При этом есть риск, что кол-во сделок сократится, а новые «Монетки» перестанут так быстро открываться. •Слабый трафик В 3 квартале он составил -0,6%, в том время как во 2 квартале был +1.5%. Правда, у того же тоже упал трафик. Это проблема всех ритейлеров, которая вероятно связана с доходами населения. Сюда же можно отнести увеличение затрат на оплату труда +37% до 67 млрд. Это давит на маржу и чистую прибыль. •Новое кредитование У компании практически полностью ушел длинный дешевый долг. 2/3 долга является краткосрочным со средней ставкой в 13,5%, если его рефинансировать, а не гасить, то новая ставка будет около 18-19%. Это негатив для чистой прибыли и денежного потока. ✔️ Резюме: вы ходите в магазин за покупкой продуктов, а Лента ходит в магазин за покупкой компаний Компания стоит дорого, если смотреть на график, тем более в этом году акции показали рост +47%, в то время как Индекс упал на -10%. Сделки по поглощению других компаний оказывают очень позитивный эффект. А если посмотреть на оценку по мультипликаторам, то окажется, что дороговизны в акциях нет. Я не жду дивидендов в ближайшие годы, и предполагаю, что компания будет продолжать направлять деньги в развитие и погашение долга, что тоже очень правильно. ⚡️Лично я считаю Ленту интересной компанией. Не могу же я игнорировать, что её акции выросли больше всех в 2025 году, ведь это оправдано. Мне интересно будет послушать новую стратегию компании в конце ноября, вдруг, что поменяется, а пока мой портфель пустует без неё, не успел подобрать на коррекции. А если у вас уже есть Лента в портфеле - акции разумно удерживать. Менеджмент явно знает, что делает. Не рекомендация, а инвест-идея. Если было полезно – 👍 ✅ Также в моем профиле есть разборы других компаний: и другие. Подписывайтесь!

❌ Дивиденды, которые уже нам не заплатят! Российские инвесторы любят дивиденды. Всегда приятно получать пассивный доход, тем более таким простым способом – через обычную покупку акций. Зачастую, выплата дивидендов – это признак финансовой стабильности, поэтому при покупке есть некая уверенность в компании. Но бывает, что такой уверенности нет как раз из-за отсутствия дивидендов. Представляю вам компании, которые отказались платить дивиденды в 2025 году. Не назвал бы это антирейтингом компаний, но проявлять осторожность и взвешивать все риски перед добавлением акций в портфель определенно нужно. Встречайте: •Газпром Данная компания не для инвесторов, здесь всё решает государство. С 2022 года дивидендов не было. Хотя есть див политика и, например, в этом году по ней выплата должна была быть (условие Долг/Ebitda < 2,5), но не случилось, не фартануло. •Магнит Компания раньше платила дивиденды 15 лет подряд, пропустив лишь 2022 год (оно и понятно). Но и в этом году выплат не случилось, причины отказа от менеджмента не поступало, но, судя по всему, всё из-за огромных долгов, которые образовались из-за высокой ставки и повышенных операционных расходов. Акции обвалились до минимумов 2022 года, что спровоцировало меня начать набирать позицию. •Юнипро Владельцы компании в Европе, а актив под контролем РФ. Много слухов ходит вокруг Юнипро, что кому перейдет, но пока текущая ситуация сохраняется, никто ничего не получит, и деньги все так же будут копиться внутри компании. Потенциально интересный вариант для инвестиций на случай мира. •Совкомфлот В 2022-2023 был золотой момент для компании. С уходом иностранцев с рынка резко выросли и прибыль и дивиденды. Однако сейчас ситуация в разы хуже из-за санкций. Запад научился давить на иностранных контрагентов так, чтобы флот компании не приносил дохода. Сама компания готова была бы платить, но не из чего. •Русгидро Государство нагрузило Русгидро такими стройками, что компания только успевает пересчитывать свой растущий долг. Ни про какие дивиденды тут речи не идет, наоборот, 5 сентября одобрен мораторий ПАО «РусГидро» на выплату дивидендов до 2029 года. А бизнес интересный, жаль Если надо выложить вторую часть – 👍 ✅ Также в моем профиле есть много «инвесторских» постов, которые, возможно, будут полезны вам, заглядывайте и подписывайтесь)

💰 Стоит ли сейчас покупать ОФЗ? Когда снижается ключевая ставка – появляется интерес к облигациям, особенно к более надежным, таким как ОФЗ. Как правило, самые выгодные выпуски ОФЗ это те выпуски, в которых купонная доходность выше среднего. ➡️ К таким выпускам относятся: 26247 и 26248 (купон 12,25% от номинала), и выпуски 26245, 26246, 26252 (купон выше 12% от номинала). Остальные выпуски менее интересны, но держать их в портфеле тоже хорошо. Текущая доходность ОФЗ варьируется в диапазоне от 14 до 15%, в среднем 14,5%. Это ваша годовая доходность, если купите сейчас и будете держать до даты погашения облигации, в некоторых случаях это даже 10-15 лет! 💵 Как заработать больше и быстрее? Помимо выплат купонов облигации могут расти в цене в период снижения ключевой ставки. Базовый прогноз ЦБ по ставке на конец 2026 года – это 13%. Тогда средняя доходность ОФЗ с высоким купоном должна составлять по идее в среднем 12%, при этом их стоимость может вырасти до ~1020 рублей за облигацию. С учётом закладывания рынком ожидания дальнейших снижений ставки цена облигации может быть и выше. ↗️ Тогда, купив сейчас длинные ОФЗ с постоянным купоном, можно будет через год заработать +22,3% с учётом купонов, роста стоимости ОФЗ и выплаты налога 13%. 📌 Есть ли риски? Возможно, я слишком оптимистичен, ведь мы знаем наш рынок, он может приподнести неприятные сюрпризы. Один из важных рисков – рост бюджетного долга. Он будет закрываться новыми выпусками ОФЗ в 2026 году, это может негативно повлиять на цены на ОФЗ, если не будет должного спроса на бумаги. ✔️ Какой вывод? Безусловно, стоит инвестировать в облигации. Надёжные ОФЗ с постоянным купоном продолжают оставаться интересными для долгосрочных инвесторов с целью зафиксировать высокую купонную доходность на несколько лет вперёд. При этом через год, опираясь на прогноз ЦБ по ставке, можно ожидать их роста до 23%, но это не точно из риска роста бюджетного долга. Как по мне, краткосрочно более привлекательно выглядят корпоративные облигации или флоатеры, а вот долгосрочно – ОФЗ. ⚡️У меня в портфеле есть все эти виды облигаций, из ОФЗ имею выпуск 26241. Буду потихоньку увеличивать долю в длинных ОФЗ с высоким купоном, а именно брать всеми любимый выпуск ОФЗ 26248 с купоном 12,25%. Как раз недавно сделал закуп на 10.000₽. Как вам пост про ОФЗ? Что добавите? Поддержите 👍, если было интересно

💰Подборка высокодоходных облигаций на ноябрь 2025 года Пока ключевая ставка 16,5% – доходность облигаций находится на высоком уровне. Эта история интереснее вкладов тем, что высокую доходность можно зафиксировать на несколько лет вперёд, а не на пару месяцев. 💡 В период замедления снижения ставки вновь актуальными становятся всеми забытые – ФЛОАТЕРЫ. Это облигации с плавающей ставкой, которая привязана к ключевой. К тому же, все новые выпуски облигаций в октябре и ноябре выходят именно в виде флоатеров, то есть предложение есть, а значит и спрос тоже. Специально для вас я проанализировал рынок и выбрал 5 облигаций, которые, на мой взгляд, могут подойти среднестатистическому инвестору. Опирался на кредитный рейтинг выше А и доходность выше +3% от ключевой ставки. Получилась вот такая необычная подборка: ✔️Селигдар 001Р-07 ▪️Рейтинг: A+ (эксперт РА) ▪️Купонная доходность: КС+4,5% ▪️Частота выплат: 12 раз в год ▪️Стоимость облигации: 1013 ₽ ▪️Дата погашения: 05.10.2027 ✔️ВИС Финанс БО-П10 ▪️Рейтинг: AА- (эксперт РА) ▪️Купонная доходность: КС+3,75% ▪️Частота выплат: 12 раза в год ▪️Стоимость облигации: 992 ₽ ▪️Дата погашения: 12.10.2028 ▪️Амортизация: да ✔️ АФК Система 002Р-05 ▪️Рейтинг: AА- (АКРА) ▪️Купонная доходность: КС+3,5% ▪️Частота выплат: 12 раз в год ▪️Стоимость облигации: 998 ₽ ▪️Дата погашения: 16.09.2027 ✔️ ВСЕИНСТРУМЕНТЫ.РУ 001Р-02 ▪️Рейтинг: A- (АКРА) ▪️Купонная доходность: КС+3,5% ▪️Частота выплат: 12 раз в год ▪️Стоимость облигации: 999₽ ▪️Дата погашения: 10.10.2027 ✔️ МСП Факторинг 001Р-01 ▪️Рейтинг: AА (АКРА) ▪️Купонная доходность: КС+3% ▪️Частота выплат: 12 раз в год ▪️Стоимость облигации: 1010 ₽ ▪️Дата погашения: 14.10.2027 Это не рекомендации к покупке, а просто подборка облигаций, которые бы подошли лично мне под стратегию получения пассивного дохода. Некоторые облигации даже как свежие пирожки, только вышли из печи на рынок. ⚡️В прошлой октябрьской подборке, которую постил у себя в профиле, я взял облигации компании Уральская сталь к себе в портфель. В этот раз тоже есть интересные варианты для покупки, сообщу позже, что в итоге взял, но больше присматриваюсь на верхнюю часть подборки, конечно) 👍— Если пост был полезен для вас

✈️ Инвестировать ли в акции Аэрофлота? Аэрофлот — крупнейший российский авиаперевозчик. Монополист на российском рынке. Представляю Вам аргументы ЗА и ПРОТИВ инвестирования в акции Аэрофлота с выводом и личным мнением по компании. Каждый потенциальный инвестор в Аэрофлот должен знать следующую информацию 👇 🟢 Аргументы ЗА инвестирование в акции Аэрофлота •Восстановление бизнеса Наблюдая за акциями последние годы, я заметил как руководство компании после откровенно неудачных 2019-2023 годов (ковид и начало СВО) очень эффективно перестроило бизнес, и Аэрофлот стал хорошо прибыльным. За 9 месяцев 2025 года чистая прибыль составила ₽129,8 млрд, увеличившись в 5 раз по сравнению с ₽26,3 млрд в предыдущем году. Выручка выросла на 8,1% до ₽568,57 млрд против ₽526,15 млрд годом ранее. Безусловно помогло и государство своими субсидиями, но важнее, что бизнес не умер, а воскрес. В свое время я это проглядел, поэтому кусаю логти, что не взял подешевле. А может сейчас Аэрофлот уже дешевый? Давайте разбираться. •Достойные мультипликаторы стоимости ▪️Р/Е = 2,3 (среднее 5) ▪️P/S = 0,25 (среднее 0,28) ▪️EV/Ebitda = 2,8 (среднее 4,4) ▪️Чистый долг/EBITDA = 2 Все-таки видна недооценка за счёт того, что компания получила большую прибыль за 9 месяцев 2025 года. За счет чего так? •Пассажиропоток пока растёт Общий пассажирооборот увеличился на 4,6% до 45,7 млрд пассажирокилометров благодаря росту международных перевозок (5,3%), при этом внутренние перевозки сократились на 1,3% год к году. •Почти полные самолеты людей Занятость кресел остается рекордной. За девять месяцев 2025 года показатель вырос на 0,2% до 88,9%. •Будущий драйвер роста Главным драйвером роста будет поставка самолетов МС-21 в конце 2026 года – начале 2027 года. До этого момента выручка компании вероятно будет расти в пределах индексации цен на авиабилеты. •Возвращение дивидендов После 5 летнего перерыва компания смогла вернуться к выплатам. Уже заплатили за 2024 год 8,5%, в следующем году, судя по прибыли, размер дивидендов будет выше. Они будут точно, так как бюджет нуждается в любых доходах. 🔴 Аргументы ПРОТИВ инвестирования в акции Аэрофлота •Будущий застой в результатах Дальнейший рост пассажиропотока затруднен из-за отсутствия новых самолетов: иностранные поставки прекратились в 2022 году, российские задерживаются. Этот и следующий год могут стать годами стагнации пассажиропотока, а значит это приведет к некому застою в финансовых результатов, что видно уже по 3 кварталу. •Слабый 3 квартал 2025 года Руководство подмечает, что замедление темпов роста обусловлено вынужденными отменами ряда рейсов в течение летнего сезона. Помните, как закрывали аэропорты и переносили рейсы? – Аэрофлот безусловно терял копеечку при этом, прибыль от продаж сократилась на 39,6%. •Кибератаки В начале лета 2025 года на компанию была совершена кибератака украинскими спецслужбами. По разным данным из-за этого компания лишилась до 5% годового дохода. Данный риск вообще невозможно просчитать, всегда возникает ущерб из-за простоя и необходимости устранения атаки и восстановления баз. Такое может случиться с каждым. ✔️ Резюме: летит в зоне турбулентности ⚡️Лично я считаю позицию Аэрофлота на рынке уникальной. Никто и близко к нему не сможет приблизиться из-за поддержки, которую оказывает государство. Компания восстановила денежные потоки, встала на ноги, но дальше может столкнуться с замедлением, что обычно бывает после сильного роста. Текущая цена акций 51,5₽ интересна для долгосрочного инвестора. Я пока приглядываю со стороны, может быть возьму в свой портфель устойчивых компаний акцию ниже 50₽, посмотрим. Если было полезно – 👍 ✅ Также в моем профиле есть разборы других компаний: и другие. Подписывайтесь!

Продавать ли Лукойл? Как мы знаем, США всё-таки ввели те самые пугающие санкции против западных активов наших крупнейших нефтяных компаний – Лукойла и Роснефти. Если с Роснефтью всё понятно, то с Лукойлом посложнее ситуация… Руководство компании быстро отреагировало на санкции, видимо, заранее готовясь к данному сценарию. Решение – все иностранные активы продают, и даже уже нашли покупателя. Безусловно, по скидке, 50-70% от реальной стоимости, что удручает, но что поделать. В моем портфеле Лукойл имеет наибольшую долю (16%), держу в нём около 80 тысяч рублей (брокерской счёт у другого брокера), поэтому мне важно знать, что происходит с компанией. В данных санкциях лично я вижу сильный негатив, так как потеря активов = потеря будущих денежных потоков. Не думаю, что это повлияет на частоту выплат дивидендов, но вот на размер повлияет определенно негативно. Также в голове витают сомнения: Лукойл лежит в наших портфелях как дивидендный аристократ, а что если он перестанет быть аристократом после данных санкций? 📌 Что делать-то с Лукойлом? Вопрос, который тревожит каждого инвестора в Лукойл. По сути существует 2 варианта: 1️⃣ Пересидеть и посмотреть, что будет дальше, ждать дивиденды. 2️⃣ Продать и переложиться в другие активы. Давайте логически порассуждаем. Активы продадут – появится много денег. Вероятнее всего, эти деньги пойдут в дивиденды или же на любые другие нужды, но это уже черный лебедь. Рассмотрим вариант с дивидендами. Если все так и будет, то при рекомендации дивидендов от продажи активов будет положительная реакция рынка и рост акций. На этом росте я планирую избавиться от большей части акций. Хотелось бы увидеть выше 6000₽ (в идеале 6500₽) за акцию. 📌 Почему решил именно так? Все сложно и непонятно на рынке из-за бесконечных санкций, налогов, ставок. Лукойл без иностранных активов может превратиться в стагнирующего нефтяника, который направлен в основном на внутренний рынок, а этим он никогда не славился. Он может перестать быть дивидендным аристократом. Поэтому в этой ситуации важно принимать неспешные решения, 100 раз взвесить все «за и против». Пока для меня Лукойл на стороне «против», но акции удерживаю до 6000₽+, либо уже докупаю ниже 5000₽ в долгосрок, посмотрим 😂 А вы что думаете по Лукойлу?

✔️6 видов акций, которые должен знать каждый инвестор Акции делятся на разные типы. Возможно вы это знаете, а возможно не знаете, зависит от вашего опыта на фондовом рынке. Я перечислю основные типы акций, которые встречаются у нас на рынке (даже нашел английские оригинальные версии названий): 1️⃣ Blue-Chip (голубые фишки) — акции гигантов с долгой историей и устойчивым ростом. Обычно это лидеры отраслей с высокой капитализацией. Вы их все знаете: Сбер, Лукойл, Газпром. , , 2️⃣ Growth (акции роста) — бумаги компаний, которые растут быстрее рынка. Потенциал высок, но и риск выше. Сейчас у нас на рынке скорее реализовался негативный риск, поэтому бумаги не растут, а падают быстрее рынка)) К ним можно отнести некогда перспективные Вуш или Диасофт . К более стабильным акциями роста отнесу Яндекс 3️⃣ Defensive (защитные) — акции, которые почти не реагируют на кризисы. Их доходы стабильны в любых условиях. Я бы отнес сюда Мать и Дитя , Ленэнерго и Россети ЦиП 4️⃣ Cyclical (циклические) — зависят от экономики. Когда всё растет — растут и они, в кризис — падают. Северсталь, Самолет, Норникель , 5️⃣ Penny (копеечные) — дешёвые акции малых компаний. Высокая волатильность, огромный риск. Это скорее относится к третьему эшелону. Примеры: Кристалл, МГКЛ и другие. 6️⃣ Dividend (дивидендные) — компании, которые регулярно делятся прибылью с акционерами. Отличный вариант для пассивного дохода. Транснефть, НМТП, Сбер, Фосагро и другие ✅ Думаю, что всё понятно и доходчиво. Умение различать эти категории помогает грамотно строить портфель, сочетая сразу такие факторы как рост, стабильность и защиту. Если было полезно – 👍 Какие больше предпочитаете держать акции?

💰 Инвестировать ли в акции Норникеля? 🏭 Норникель — крупнейшая горно-металлургическая компания. Позиция компании на рынке металлов выглядит следующим образом: 🔹№1 на рынке палладия с долей 40% 🔹№2 на рынке металлического никеля с долей 16% 🔹№4 на рынке платины с долей 11% 🔹№13 на рынке меди с долей 2%. 🔹Также Норникель добывает родий, кобальт, серебро, селену, теллур и другие металлы. Представляю Вам аргументы ЗА и ПРОТИВ инвестирования в акции Норникеля с выводом и личным мнением по компании. Каждый потенциальный инвестор в Норникель должен знать следующую информацию 👇 🟢Аргументы ЗА инвестирование в акции Норникеля •Благоприятная конъюнктура в металлах Выручка и прибыль зависит в основном от цен на основные металлы, добываемые компанией. Вот их динамика за последнее время: 📈Палладий – максимум за 2 года 📉Никель – минимум за последние пару лет 📈Платина – максимум за 11 лет 📈Медь – на рекордных уровнях 2020-2021 Нельзя сказать, что такой рост продолжится и дальше, но вот что подобные цены благоприятны для Норникеля – этого отрицать не стоит. Это даже видно по результатам за 1 полугодие 2025: •Сильные результаты в 2025 году В августе компания представила отчёт за 1 полугодие 2025 года: 👉Выручка: $6,4 млрд (+15%) 👉Чистая прибыль: $842 млн (+2%) 👉Свободный денежный поток: 1,4 млрд $ (х3 рост) 👉Скорректированный свободный денежный поток: $0,2 млрд. 👉Капитальные затраты: 1,1 млрд $ (+15%) 👉Чистый долг: $10,4 млрд (+22%) Запасы сокращаются – происходит рост объема продаж металлов. Именно такой сценарий реализовался в этом полугодии и помог компании заработать. •Планы по увеличению производства К 2028 году Норникель прогнозирует увеличение производства в связи с запуском «Южного кластера»: металлов платиновой группы — на 25%; никеля и меди — на 6% и 5%. Это позитивный фактор, так как сейчас как раз хромает добыча металлов: 🔴Аргументы ПРОТИВ инвестирования в акции Норникеля •Снижение добычи металлов По итогам 1 полугодия 2025 года общее производство никеля уменьшилось на 4%, выпуск меди сократился на 2%, с платиной и палладием тоже падение добычи. •Мультипликаторы выше средних значений Мультипликаторы стоимости на данный момент выглядят следующим образом: ▪️Р/Е = 16 (среднее 10) ▪️P/S = 1,6 (среднее 2) ▪️EV/Ebitda = 5,5 (среднее 5) ▪️Чистый долг/EBITDA = 1,9 (среднее 1) Можно сказать, что в цену акции уже закладывают более успешное второе полугодие 2025 года, поэтому оценка выглядит такой высокой. Компания не кажется недооцененной. •Валютный риск Основная доля продаж – экспорт. Есть большая зависимость от курса рубля, который пока не собирается ослабевать. Хоть уровень 78-82₽ за доллар для компании терпимый, но курс ниже уже будет бить по маржинальности. Каждое изменение курса на 1% добавляет или убавляет денежный доход на $91 млн. •Отсутствие дивидендов Исторически компания выплачивала щедрые дивиденды, но в последние годы (2023 и 2024) были проблемы с скорректированным свободным денежным потоком, из которого выплачиваются дивиденды. Однако за 1 полугодие он наконец вышел в положительную зону и составил $0,2 млрд, но я все равно не ожидал бы дивидендов в этом году. А вот за 2 полугодие 2025 года я бы вполне рассчитывал на них в хорошем размере (если конечно всё не пойдет на обслуживание долга). ✔️ Резюме: интересно, но дороговато Компания является голубой фишкой. Она финансово устойчива, но зависит от множества волатильных факторов (цены на металлы и курс рубля). На данный момент все складывается довольно хорошо, поэтому мы и видим то, что акции «Норникеля» показывают себя лучше рынка. За месяц они выросли на 2%, в то время как Индекс рухнул на 10%. ⚡️Лично мне бизнес компании нравится, но отпугивает дорогая оценка акций в моменте. Хотелось бы увидеть акции пониже, чтобы возможно докупить их к себе в портфель. Не рекомендация, а инвест_идея Если было полезно – 👍 ✅ Также в моем профиле есть разборы других компаний: , {$OZON}, , и другие. Подписывайтесь!

↗️ Самые сильные и устойчивые компании на фондовом рынке На текущий момент имеем негативный фон на рынке: •Внешний: переговоры в ближайшей перспективе не планируются, ситуация только усугубляется из-за Трампа и поставки Томагавков. •Внутренний: повышение НДС, остановка понижения ставки, ухудшение финансовых результатов компаний. 💡Безусловно, эти все факторы бьют по ценам на акции. Однако есть компании, которые продолжают держаться на плаву, зарабатывать и улучшать свой бизнес. Те самые устойчивые компании: 🔹Сбер За сентябрь вновь получил рекордную прибыль, дивиденд пока планируются выше, чем в 2025 году. Всё в порядке с кредиторами, пока дефолтов не наблюдается. Цена ниже 275₽ очень интересна. 🔹ВТБ Идея чисто в дивидендах. В следующем году прогноз в 15-20 рублей. Этот фактор, думаю, не даст упасть акциям ниже 60-65₽. 🔹Транснефть Тарифы и объемы прокачки нефти по трубам растут. В 2026 году дивиденды ожидаются примерно такого же размера, как были в 2025. Лично мне очень интересны акции ниже 1200₽. 🔹Лента Бизнес активно растёт за счёт улучшения операционных результатов и сделок по поглощению других компаний. Редкий случай на рынке. Интересна цена ниже 1700₽. 🔹Фосагро Цены на удобрения позволяют не падать акциям очень долгое время. К тому же, против Фосагро за 3 года ни разу не вводили санкции. По 6200₽ бы хотелось увидеть. 🔹Полюс У Полюса растущая корреляция с ценой на золото, которая бьет рекорды. Сейчас уже 4000$ за унцию. За 2 года это удвоение стоимости. Акции полюса мне интересны по 2150, но надо так же следить за золотом. 🔹Мать и дитя Сильный и растущий бизнес, без долгов, с дивидендами. По 1150-1200 с удовольствием бы приобрел, но не дают( ✅ Эти компании интересны в период коррекции, однако вряд ли им дадут сильно упасть из-за сильного экономического положения. Конечно, есть и другие устойчивые компании, это лишь те, которые мне пришли первыми на ум. И да, это не рекомендация к покупке, это список акций, которые я буду покупать прежде всего в долгосрок ниже указанных цен. Кого бы ещё добавили в список? Держите кого-то из них в портфеле – 👍

💰Подборка высокодоходных облигаций на октябрь 2025 года Пока ключевая ставка 17% – доходность облигаций находится на высоком уровне. Эта история интереснее вкладов тем, что высокую доходность можно зафиксировать на несколько лет вперёд, а не на пару месяцев. 🔎 Иногда инвестору сложно найти те самые облигации, поэтому я специально для вас проанализировал рынок и выбрал 5 облигаций, которые, на мой взгляд, могут подойти среднестатистическому инвестору. 🔹Опирался на кредитный рейтинг выше А, смотрел на долговую нагрузку компании и на условия по облигациям. Получилась вот такая необычная подборка: ✔️Уральская сталь БО-001Р-05 •Рейтинг: A (эксперт РА) •Купонная доходность: 18,5% •Частота выплат: 12 раз в год •Стоимость облигации: 956 ₽ •Доходность к погашению: 23% •Дата погашения: 15.02.2028 ✔️Самолет БО-П20 •Рейтинг: A (АКРА) •Купонная доходность: 21,25% •Частота выплат: 12 раз в год •Стоимость облигации: 999 ₽ •Доходность к погашению: 23,6% •Дата погашения: 28.09.2026 ✔️Агроэко БО-001Р-01 (флоатер) •Рейтинг: A (эксперт РА) •Купонная доходность: КС+2,5% •Частота выплат: 4 раза в год •Стоимость облигации: 993 ₽ •Доходность к погашению: зависит от изменения ставки •Дата погашения: 20.09.2028 •Для квалов ✔️АФК Система 002Р-05 (флоатер) •Рейтинг: AА- (АКРА) •Купонная доходность: КС+3,5% •Частота выплат: 12 раз в год •Стоимость облигации: 992 ₽ •Доходность к погашению: зависит от изменения ставки •Дата погашения: 16.09.2027 ✔️Новые технологии 001Р-08 •Рейтинг: A- (АКРА) •Купонная доходность: 18% •Частота выплат: 12 раз в год •Стоимость облигации: 977 ₽ •Доходность к погашению: 20,1% •Дата погашения: 24.08.2027 🔹 Это не рекомендации к покупке, а просто подборка облигаций, которые бы подошли лично мне под стратегию получения пассивного дохода. Некоторые облигации даже как свежие пирожки, только вышли из печи на рынок. ⚡️Взял 10 облигаций одной компании из списка к себе в портфель. 👍— Если пост был полезен для вас

💰 Инвестировать ли в акции Инарктики? 🐟 Инарктика — лидер в сегменте производства лосося и форели в России. Компания продает рыбных активов до 60 тысяч тонн в год. Представляю Вам аргументы ЗА и ПРОТИВ инвестирования в акции Инарктики с выводом и личным мнением по компании. Долго составлял пост, надеюсь, будет полезно! 🔴 Аргументы ПРОТИВ инвестирования в акции Инарктики •Уникальный бизнес со своими проблемами Собственное производство смолта (мальков) для последующей продажи требует больших капитальных затрат и времени на рост этих мальков до рыб товарной навески. Цикл выращивания рыбы составляет 2 года. То есть в начале 2025 года продавали то, что начали выращивать в 2023 году. К сожалению, в период с 2023 по 2024 год возникли рекордные биологические риски из-за которых большая часть мальков не выросла или вообще погибла. Это уже негативно отражено в результатах за 1П 2025 года •Плохие результаты в 2025 году Выручка упала на -45%, чистая прибыль снизилась год к году в 8 раз до 0,8 млрд рублей. Вырос долг на +128% до показателя Долг/Ebitda = 1,85. Это худшие результаты за последние годы, однако все же есть лучик света в темном царстве. В 1П 2025 года биомасса увеличилась на +34%. Началось восстановление. Об этом читайте ниже. 🟢 Аргументы ЗА инвестирование в акции Инарктики •Восстановление биомассы Недавно руководство подчеркнуло, что полное восстановление биомассы ожидается в 2026 году за счёт рекордного за всю историю развития аквакультуры в России выращивания мальков – 10,7 млн. Компания также зарыбила на +84% больше собственного малька, чем в прошлом году. Это случилось во многом из-за следующего фактора: •Вертикальное интегрирование Компания контролирует всю цепочку производства: от смолтовых заводов и кормораздаточных барж до завода по переработки рыбы. Вся цепочка позволяет значительно сокращать операционные расходы и повышать эффективность выращивания. •Модернизация и рост производственных мощностей Компания провела реновацию 3 смолтовых заводов, запустила в тестовом режиме завод в Карелии и начала строительство нового завода в Новгородской области. Вся реализация проектов успешно скажется на будущих результатах компании. Согласно долгосрочной стратегии потенциал увеличения производства х2. ✔️Резюме: хорошая рыбалка откладывается на 2026 год. 🔹Сейчас цена акций 550₽ – это уровень конца 2022 и 2024 годов, когда рынок очень сильно падал. Это и понятно, текущие финансовые результаты отражают прошлые реализовавшиеся негативные риски по биомассе. Однако в этом году происходит восстановление и его позитивные результаты можно будет увидеть только в 2026 году за счёт долгого цикла выращивания рыбы. Плюс подрастают не только рыбы, но и заводы, которые по плану увеличат мощность в 2 раза в ближайшие годы. Картинку может подпортить низкий курс рубля, так как часть рыб идёт на экспорт, но, на мой взгляд, риск этого низкий. ⚡️Лично мне бизнес компании нравится, их долгосрочная стратегия симпатизирует, и акции на таких отметках интересны. В планах начать формировать позицию в сюоднгм из своих портфелей. Первый закуп сделаю на 10 000₽ в ближайшее время ниже цены 550₽. Не рекомендация, а инвест_идея. Если было полезно – 👍 ✅ Также в моем профиле есть разборы других компаний: ВТБ, Озон, Магнит и остальные. Подписывайтесь!

💰Дивиденды осенью 2025 года С окончанием лета и наступлением осени компании на российском рынке все активнее отчитываются за первое полугодие 2025 года. И у многих акций согласно дивидендной политике приходит пора выплат. ⚡️Какие компании заплатят дивиденды в сентябре-октябре?* 🔹Хэдхантер •Размер дивиденда: 233₽ •Доходность: 6,6% •Купить до: 25 сентября 🔹Евротранс •Размер дивиденда: 8,18₽ •Доходность: 5,9% •Купить до: 17 октября 🔹Фосагро •Размер дивиденда: 273₽ •Доходность: 3,9% •Купить до: 30 сентября 🔹Банк Санкт-Петербург •Размер дивиденда: 16,6₽ •Доходность: 4,6% •Купить до: 3 октября 🔹Новабэв •Размер дивиденда: 20₽ •Доходность: 4,7% •Купить до: 16 октября 🔹Газпромнефть •Размер дивиденда: 17,3₽ •Доходность: 3,3% •Купить до: 10 октября 🔹Полюс •Размер дивидендов: 70,3₽ •Доходность: 3% •Купить до: 10 октября 🔹Новатэк •Размер дивиденда: 35,5₽ •Доходность: 3% •Купить до: 3 октября 🔹Татнефть •Размер дивиденда: 14,3₽ •Доходность: 2,2% •Купить до: 13 октября 🔹Яндекс •Размер дивиденда: 80₽ •Доходность: 1,9% •Купить до: 26 сентября 🔹Т-Технологии •Размер дивиденда: 35₽ •Доходность: 1,1% •Купить до: 3 октября Расположены по убыванию дивидендной доходности* ✔️ У меня в общем портфеле есть 6 из 11 акций: Банка СПб, Т-Технологии, Хэдхантер, Яндекс, Газпромнефть, Фосагро. 💡Не забывайте, что при покупке акций нельзя ориентироваться только лишь на дивиденды, важно изучать прошлые и прогнозные денежные потоки компаний. И помните, что на следующий день после отсечки акции упадут на размер дивидендов (дивгэп). Имеете какую-либо компанию из дивидендного списка у себя в портфеле? — 👍

Какие компании планируют на IPO в 2025–2026? IPO – выход компаний на биржу с целью привлечения денежных средств. На текущий момент, я нашел только 16 компаний, которые изъявили желание разместиться. Некоторые уже выходят в конце этого года, некоторые в 2026 году. Компании разные и интересные, про каждую расписал немного информации для понимания, так что встречайте: 🛢️«Сибур» 🔹Очень-очень крупная нефтехимическая компания. Выручка только за 1 квартал 2025: 305 млрд ₽ (+12,6% г/г). 🔹Госкомпания, доля в свободном обращении будет маленькая, от 2 до 5% 📱 «VK Tech» 🔹IT-дочка с выручкой в 2024: 13,6 млрд ₽ (+42% г/г) 🔹По прогнозам рынок корпоративного ПО в РФ будет расти на 24% ежегодно. Акции могут быть вполне перспективны в отличие от главной компании. 💊«Медси» 🔹Сеть с 130 клиниками по всей России 🔹Выручка в 2024: 50,3 млрд ₽ (+21% г/г), EBITDA: 9,8 млрд ₽ (+20% г/г). Показатели растущие. 💊«Биннофарм» 🔹Фармацевтический крупный холдинг (та самая компания, которая производила Спутники V в период ковида) 🔹Возможная капитализация — 100+ млрд ₽. К слову, например, 62 млрд. ₽. 🌾«Степь» 🔹Один из крупнейших агрохолдингов России с активами в Краснодарском крае и в Ростовской области 🔹Выручка в 2024: 103 млрд ₽ (+25% г/г), EBITDA: 22,7 млрд ₽ (+53% г/г). Показатели растущие. 🏨«Cosmos Hotel Group» 🔹Имеет 36 отелей в 24 городах (10 тыс. номеров) 🔹Выручка за 2024: 17 млрд ₽ (+47% г/г), EBITDA: 5,7 млрд ₽ (+39% г/г). Показатели растущие. 🏠«Суточно.ру» 🔹Второй игрок по обороту на рынке аренды жилья после Avito 🔹Активно присутствовали на конференции Смарт-лаба, сразу видно – готовятся к IPO. 🏘️«ДомРФ» 🔹Самый крупный игрок на рынке ипотеки, капитализация будет огромной (около 350 млрд.₽) 🔹Госкомпания, доля в свободном обращении будет от 2 до 5% 🍷«Винлаб» 🔹Сеть винных магазинов (дочка ) с выручкой за 2024 год: 87 млрд. ₽. 🔹Совет директоров NovaBev одобрил публичность в среднесрочной перспективе 🏠«Glorax» 🔹Девелопер, который занимает 22 место по объему строительства в стране. 🔹Средства от IPO планируют направить на региональную экспансию 💸«Самолет-плюс» 🔹Удобный сервис по недвижимости + ремонт/мебель. Работает в связке с ТОП-1 застройщиком – Самолет 🔹В 2024 проводили pre-IPO, собрали 825 млн ₽ через разные платформы, само IPO намечено на 2026 💍«Sokolov» 🔹Федеральная ювелирная сеть с более, чем 790 магазинов. 🔹Оборот за 9 мес. 2024: 44,7 млрд ₽ (+37%) 📱«РТК-ЦОД» 🔹Дочка «Ростелекома» , специализирующаяся на предоставлении услуг дата-центров и облачных решений. 🔹Участвует в госпроектах (например, инфраструктура для «Гостех» и цифровизации госуслуг). 🏔️«Евраз» 🔹Одна из крупнейших металлургических и горнодобывающих компаний. Создает единое ПАО для всех активов. 🔹Планирует выход на биржу в первой половине 2026 🚛 «Балтийский лизинг» 🔹6-е место в РФ по объему лизингового бизнеса по итогам 2024 года 🔹Компания имеет лицензию для работы аж с 1996 года 🖥️«Selectel» 🔹Выручка в 2024 году: 15 млрд ₽ (+30% г/г). 🔹Владеет 9 дата-центрами в Москве, Питере и других городах, развивает B2B-облачные решения и AI-инфраструктуру ✔️ Планирую участвовать в каком-то IPO? Потенциально все компании кажутся интересными. Однако любое моё участие в IPO зависит от оценки бизнеса. А то в последние годы в России компании выходили на IPO по очень несправедливым ценам, к примеру, – лезть в такие истории довольно дорого и неоправданно. Будем следить за тем, как компании из списка себя будут оценивать. При этом можно так же сыграть на опережение и вложиться в компании, которые будут денежно выигрывать от размещения своих дочерних структур. Как минимум, АФК Система очень сильно выиграет от размещения Степи, Медси, Биннофарма, Cosmos Hotel или Novabev от размещения Винлаба и т.д. IPO дает возможность заработать по-разному, но нужно быть внимательным! Если было полезно – 👍

💰Инвестировать ли в акции Озона? {$OZON} — второй по масштабу маркетплейс в РФ с долей рынка 27%, у лидера WB – 33%. Не знаю таких людей, которые не видели пункты выдачи Озона, ведь они повсюду. Это максимально удобный и выгодный формат для потребителя. За последний год акции выросли на +38%, в то время как остальные акции падали из-за высокой ставки. 📌 Оправдан ли рост и есть ли потенциал ещё выше? Давайте разберём аргументы ЗА и ПРОТИВ инвестирования в акции Озона: 🟢Аргументы ЗА инвестирование в акции Озон •Сильный рост бизнеса Уже столько лет Озон продолжает расти огромными темпами. Во 2 квартале 2025 года выручка увеличилась +87%. Общий объем оборота GMV ускорился до 51%. Показатель EBITDA - 39,2 млрд. ₽. И самое важное – чистая прибыль составила целых 400 млн. ₽ и впервые в истории оказалась не отрицательной! за 20 лет существования компании)) •Быстрорастущее финтех-направление Такие финансовые успехи возникли на фоне развития Озон-банка. Выручка во 2 квартале показала рост на +164%. В целом, сегмент заработал за первые полгода 2025 – 24 млрд ₽. Также Озон-банк осенью запустит собственные платежные терминалы. Он активно движется в сторону универсального розничного банка. •Переезд в родную гавань Озон начинает переезд в российскую юрисдикцию в октябре 2025 года. Акции будут заморожены на бирже 1-2 месяца, так что уже в декабре точно увидим русский Озон. Напомню, что переезд в РФ позволит покупать акции всем инвесторам (сейчас доступны только квалам). Если у вас есть акции Озона, то ничего делать не нужно, акции сконвертируются автоматически. Переезд для инвесторов – это позитивная новость, так как больше не будет никаких инфраструктурных рисков. 🔴Аргументы ПРОТИВ инвестирования в акции Озон •Навес продаж Кто-то покупал Озон на всяких зарубежных полянах с дисконтом и после редомициляции явно захочет продать свои акции по 4300₽+. На старте торгов, на мой взгляд, стоит ожидать большие продажи. •Кто там владелец-то? Недавно стало известно, что долю Озона 27% получил Александр Чачаве. Однако судьба 33% зарубежных акций до сих пор под вопросом. В некоторых сценариях это может быть риском для акционеров, то есть для нас. Основной инвестор все так же АФК Система с долей 31,8%. •Дорогая оценка акций Прогноз роста GMV по итогам 2025 года повысили с 30% до 40%, диапазон EBITDA с 70 млрд ₽ до 100 млрд ₽. Даже если Озон достигнет таких результатов по итогам года, то это даст оценку EV/Ebitda = 9,4, что откровенно дорого, даже не фоне того же Яндекса (его EV/Ebitda = 6,8). Напомню, что EV/Ebitda – это отношение стоимости компании к её прибыли до вычета процентов, налогов и амортизации. По ней обычно оценивают быстроразвивающиеся компании. •Огромный долг На сайте Озона в презентации инвесторам написано, что на счетах компании есть 460 млрд ₽, но по факту почти все деньги-то не Озона, а продавцов и вкладчиков. За счёт их средств сокращается сам долг перед банками, и он по-прежнему велик. Итоговые обязательства и долги, судя по отчёту за 2 квартал, переваливают за 1,2 триллиона!!!, а сама компания стоит 940 млрд. Вот и думайте :) ✔️Резюме: закажите мне на Озоне повышение его чистой прибыли и сокращение долгов Компания любит выстреливать хорошими отчётами, однако всему есть предел и рост рынка ограничен, стоит ожидать в ближайшем будущем падение темпов роста выручки (либо дорогой ценой нужно отжимать рынок у WB). Из позитивного: компания продолжает работу над увеличением прибыльности бизнеса, результаты уже есть, правда в основном за счёт финтеха)). Смущают долги Озона, но он в них не первый год и вроде прослеживается траектория на снижение. ⚡️Акции компании не держу. После переезда можно присмотреться, если будет адекватная оценка, хотя бы EV/Ebitda = 8. Для этого нужно снижение цены до 3700₽, вот там готов покупать. Не рекомендация, просто для меня сейчас Озон дороговат. Если было полезно – 👍 ✅ Разборы других акций есть у меня в профиле, заглядываете и подписывайтесь)

💰 Какие результаты спустя 1 год инвестирования в ? Напомню, что Фонд — первый в России биржевой фонд от Т-Банка с регулярными дивидендными выплатами. В его составе преимущественно корпоративные и государственные облигации-флоатеры (с плавающим купоном). Запустили его ровно год назад, и уже тогда в него инвесторы занесли около 17 млрд ₽. Затем на пике было 27 млрд ₽. Сейчас же сумма опустилась до 22,5 млрд ₽, что в целом тоже неплохо, значит фонд пользуется спросом. 🔎 Несколько фактов о фонде после целого года наблюдения: ▪️Дивидендный гэп происходит в последний рабочий день месяца. ▪️Выплата дивидендов стабильно приходит через неделю после гэпа. ▪️Размер дивиденда каждый раз отличается из-за того, что значительная часть облигаций имеет квартальные выплаты, а не ежемесячные. Поэтому, например, в июле мне пришло 350₽, а в августе 300₽. 💰Какую доходность фонд принёс за год? Запускался фонд при цене 100,87 ₽, сейчас она такая же, тут изменение на 0%. Дивидендами за каждый месяц пришло в сумме 20,5₽. Если вычесть расходы за управление фондом 0,99%, то получится итоговая годовая доходность фонда: 19,4%, что соответствует описанию – до 20% ✅ 💼 Лично я докупал фонд целый год чисто на сдачу от основных покупок в портфеле (сдача – это в среднем 200-300₽ в месяц, бывало и больше). Купил в итоге на 24 275 ₽. Так вот, сейчас в моем портфеле фонд показывает +2,1%, добавив сумму выплаченных дивидендов, то получится моя годовая доходность 21,5%, что даже выше той максимальной ставки, которая была у нас в этом году, удачно докупал можно сказать) 📈 Какие есть перспективы у фонда? 🔹Из-за того, что наибольшая доля активов фонда – это флоатеры, то, чтобы спрогнозировать перспективы фонда, нужно спрогнозировать перспективы флоатеров: при понижении ставки купонная доходность флоатеров будет падать, соответственно, дивиденды фонда тоже упадут. Однако это компенсируется ростом цены облигаций в фонде. 🔹Прогнозирую доходность фонда Т-банка на будущий год на уровне средней ключевой ставки, на мой взгляд это 16-17%. 🔹В долгосрочной перспективе этот инструмент может показать хороший результат, в том числе за счет возможности реинвестирования выплат. ⚡️Что буду делать с фондом? Я продолжу покупать фонд на сдачу от основных покупок. Доходность на будущий год 16-17% меня устраивает. К тому же фонд помогает не парится над выбором отдельных облигаций-флоатеров, а сразу добавлять их целой кучей. Плюсом добавляются регулярные выплаты, которые увеличивают мой пассивный доход. Не рекомендация, просто делюсь своими мыслями. Если было полезно – 👍

💰 Инвестировать ли в акции Магнита? 🧲Магнит — это не просто сеть магазинов у дома, это целый ритейл-холдинг с огромной клиентской базой. Давайте разберём аргументы ЗА и ПРОТИВ инвестирования в данную компанию: 🟢Аргументы ЗА инвестирование в акции Магнита ▪️Масштаб и лидерство. Компания сохраняет статус одного из лидеров российского продуктового ритейла с огромной сетью присутствия (более 31 тыс. магазинов). Это дает сильный бренд и экономию на масштабе. ▪️Рост выручки и экспансия. Общая выручка компании за 1 полугодие 2025 года выросла на 14,6% до 1,67 трлн рублей. Помогла ей и экспансия торговой сети, и органический рост (cопоставимые LFL продажи увеличились на 11,2%). ▪️Диверсификация форматов. Компания не стоит на месте и развивает не только привычные магазины «у дома», но и разные форматы супермаркетов, а также аптеки и магазины косметики. Это позволяет охватывать разные аудитории и ценовые сегменты. ▪️Привлекательная дивидендная история. Несмотря на последний срыв собрания, до этого Магнит был известен щедрыми выплатами акционерам. Заявленные 560 рублей на акцию — это высокий показатель, который может вернуться после нормализации ситуации. А что там пошло не так?.. 🔴Аргументы ПРОТИВ инвестирования в акции Магнита ▪️Чудовищная долговая нагрузка. Магнит в 2024 году нарастил чистый долг на 180 млрд ₽ до 432 млрд ₽. Его соотношение к EBITDA также подскочило до 2,4x. Даже не знаю, почему сама компания оценивает свою долговую нагрузку, как «низкую». По мне так в условиях высокой ключевой ставки ЦБ такой долг - это настоящее бремя. В итоге чистая прибыль за 1П 2025 года упала упала в 3,4 раза, до 6,5 млрд ₽, в то время, как у конкурентов прибыль только выросла. ▪️Проблемы с корпоративным управлением. Еще в ноябре 2024 года Совет директоров Магнита рекомендовал дивиденды в размере 560 рублей на акцию. Через месяц общее собрание акционеров должно было одобрить это решение, но из-за отсутствия кворума собрание было признано несостоявшимся. Эта ситуация создает риски для миноритарных акционеров и подрывает доверие к дивидендной политике. Летом 2025 также не выплатили дивиденды. ▪️Средние мультипликаторы на фоне долга. Магнит второй по капитализации в секторе после X5. По метрикам оценивается в среднем по рынку. По долговой нагрузке сильно хуже рынка. По метрикам рентабельности слабее рынка. По росту выручки за 5 лет лучше рынка. Но весь рост выручки нивелируется долгом. ✔️Резюме: деньги не магнитятся Магнит скорее подойдет агрессивным инвесторам, которые верят, что руководство компании сможет разобраться с долгами и восстановить выплату дивидендов. Это ставка на тактический успех, а не на фундаментальную силу бизнеса. Если успех произойдет, то Магнит подойдет и консервативным инвесторам. Сейчас же цена за акцию 3600₽ кажется справедливой или даже завышенной. ⚡️Лично мне Магнит никогда не был интересен как инвестиция (я и в магазины редко хожу). Это чудо-творение Сергея Галицкого после передачи бизнеса структурам ВТБ в 2017 году превратилось в машину с долгами с непонятным корпоративным управлением. Из-за этого нет дивидендов и привлекательности. На рынке есть более качественные и предсказуемые акции и ). Не иир. Если было полезно – 👍 ✅ Также в моем профиле есть разборы других компаний, заглядывайте и подписывайтесь!