Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

Год для Совкомбанка оказался ощутимо слабее предыдущего: на фоне дорогого фондирования, роста расходов и разовых факторов прибыль и рентабельность заметно просели, что показывает чувствительность бизнес‑модели к жестким рыночным условиям. Банк нарастил активы и сместил акцент в сторону корпоративного кредитования и комиссионно‑небанковских направлений, которые действительно растут и частично сглаживают влияние ставок, однако этого пока недостаточно, чтобы компенсировать давление на итоговую доходность. Во втором полугодии видны признаки улучшения — маржа и операционные показатели постепенно восстанавливаются, — но в годовом разрезе результаты выглядят как шаг назад, а устойчивость позитивного разворота еще предстоит подтвердить. Смотрю на компанию нейтрально. Для изучения подробного анализа откройте

🏦 Банковский сектор в 2026 году: выбираем фаворитов. Одни бумаги сектора сейчас выглядят подозрительно дешёвыми, другие же торгуются с премией за качество и рост. Разберёмся, за что именно рынок готов платить, а где, возможно, перегибает в осторожности. ⏳ P/E – сколько стоит прибыль: • Сбербанк: P/E 4,19 – недорого для лидера рынка с устойчивой прибылью; • ВТБ: P/E 2,26 – экстремально дёшево, рынок явно закладывает риски; • Т-Технологии: P/E 5,88 – выше сектора, но это плата за рост; • Совкомбанк: P/E 6,16 – самый “дорогой” по прибыли, но без премии за эффективность. 💸 P/S – сколько платим за выручку: • Сбербанк: P/S 1,48 – выше конкурентов, отражает масштаб и стабильность; • ВТБ: P/S 1,29 – дешевле, но без явного драйвера роста; • Т-Технологии: P/S 1,22 – выглядит умеренно; • Совкомбанк: P/S 1,17 – самый низкий, но и бизнес менее эффективен. 💰 P/B – оценка к капиталу: • Сбербанк: P/B 0,86 – торгуется ниже капитала, что редкость для такого качества; • ВТБ: P/B 0,41 – глубокий дисконт, рынок сильно сомневается; • Т-Технологии: P/B 1,43 – премия за рост и технологичность; • Совкомбанк: P/B 0,77 – умеренная недооценка. 📈 ROE – рентабельность капитала: • Сбербанк: ROE 20,4% – стабильная эффективность, почти “эталон” сектора; • ВТБ: ROE 18,4% – хороший уровень, но не компенсирует все риски; • Т-Технологии: ROE 21,3% – лучший показатель, отсюда и премия; • Совкомбанк: ROE 13% – заметно слабее, рынок это учитывает. ⚡️Что в итоге: • Сбербанк – золотая середина, и недорого, и эффективно, классический “якорь” в секторе; • ВТБ – выглядит максимально дешёвым, но рынок явно закладывает риски – спекулятивная бумага; • Т-Технологии – платим за рост и эффективность, расчёт на "длинные" инвестиции; • Совкомбанк – умеренная оценка, но без сильного и яркого драйвера, хороший вариант диверсификации. Сектор в целом остаётся недооценённым – почти все банки торгуются ниже или около балансовой стоимости, при этом показывают двузначную рентабельность. Ставьте лайки 👍 и делитесь с друзьями. ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

РФ рынок: что нас ждет сегодня Во вторник индекс мосбиржи вырос на 0,25% до 2860 пунктов. Юань вырос на 1,54% до 12. Максимальное закрытие за последние полгода. Нефть выросла на 3,5% до $103,5. На рубль идет традиционная спекулятивная атака перед заседанием ЦБ, тут еще накладывается и экспирация. Непонятно, где это движение остановится, пока дефицит валюты на рынке сохраняется. Rusfar CNY вчера доходил в моменте до 40%, да это было вечером, но звонок весьма тревожный для ликвидности на рынке. Рынок очень тонкий. Экономика продолжает охлаждаться Индекс бизнес климата упал с 0,2 до -0,1. Это минимум с 2022 года, правда, в марте мы еще не видели в полной мере позитива от роста цен на мировых рынках. Но это важный индикатор экономической активности за которым следит регулятор. Также ценовые ожидания предприятий в ближайшие 3 месяца упали с 5,8% до 5% в годовом выражении. Экономика охлаждается, данные говорят в пользу более активного охлаждения. Компании: 1)Синара транспортные машины - главные по скоростным поездам Вчера сходил на мероприятие компании и чуть лучше разобрался в бизнесе. Они разрабатывают и выпускают новые поезда, например, скоростные для ВСМ между Петербургом и Москвой, которые за 2 часа и 15 минут будут доставлять пассажиров. Это и финисты, пришедшие на замену ласточкам, и маневровые тепловозы, и двигатели для Белазов, и городской транспорт в виде трамваев и троллейбусов. Имеем стабильный бизнес, с большим портфелем госконтрактов. Основа роста - поезда для ВСМ. Это приведет к росту выручки в 3,5 раза к 2030 году и чуть большему роста EBITDA. В моменте тут чистый долг/EBITDA=5, а кредитный рейтинг от Акра А. У компании есть облигации - послежу за ними. 2)Визит Грефа к Путину Глава зеленого банка вчера заявил, что компания заплатит 50% прибыли на дивиденды и что в этом году прибыль будет больше чем в 2025. На этом акции чуть выросли, сегодня с утра уже выше 320 рублей. Интересно, о чем же они говорили, все-таки Сбер это эталонный банк не только в РФ, но и в целом по миру - может какие-нибудь огромные проекты в ИИ обсуждали. Все-таки это большой тренд который значительно повлияет на мир в ближайшем будущем. 3)ЮГК: оферты не будет? Вчера ЦБ все-таки уступил казне, по поводу освобождения правительства от обязанности выставлять оферту. Если государством активом меньше одного года, то это вовсе не обязательно, даже если отдаст 1% актива. Чем это плохо, например, находится новая компания, которое государство заберет у нерадивого мажоритрия по мнению государства. Компания X, которая тоже была незаконно приватизирована. А учитывая практики силового предпринимательства и как вели бизнес в конце 1990-ых, таких активов наберется немало. Если раньше, была оферта - меняется собственник, он вынужден выставлять оферту по средней за 6м. Это гарант, что если ты не согласен со сменой акционера - ты можешь выйти по оферте по нормальной, рыночной цене. Теперь такого парашюта нету, риски инвестирования в акции, которые государство себе забирает значительно выросли. А потом выставляют оферту через год, уже по цене не совсем рыночной, а за это время с активом может произойти всякое. Не самая лучшая практика, она неблагоприятно сказывается на инвестклимате. Резюме: Рынок пока мертвый, активности особо нет, даже несмотря на девальвацию - экспортеры вяло реагируют. Завтра экспирация и после нее рынок станет полегче и будет двигаться резвее. Сегодня нас ожидают аукцион по 26238 (вчера упала на 1,5% vs рынка - банки традиционно шортят перед аукционом) + публикация инфляционных ожиданий населения за март 2026. Всем хорошего дня!

📊 Итоги 4К2025: Совкомбанк Совкомбанк продолжает демонстрировать устойчивую бизнес-модель в условиях жесткой денежно-кредитной политики — и, что важно, закладывает базу под ускоренный рост на цикле снижения ставки. 📉 Чувствительность к ставке — ключевой драйвер Банк находится в уникальной позиции: его пассивы в значительной степени платные, а не условно-бесплатные. Это означает, что при снижении ключевой ставки стоимость фондирования будет снижаться быстрее, чем доходность активов — прямой драйвер роста чистой процентной маржи и прибыли. 👥 Кадровая политика — ставка на стабильность Несмотря на высокий уровень автоматизации, банк не идет по пути агрессивных сокращений. Люди держатся за работу, а сам Совкомбанк выполняет важную социальную функцию, не увольняя персонал. Делается ставка на естественную текучку, что снижает социальное напряжение и сохраняет экспертизу внутри бизнеса. 🏦 Качество портфеля — эффект политики ЦБ В 2025 году ЦБ активно боролся с концентрацией рисков в банковской системе. В результате в Совкомбанк пришли корпоративные заемщики, которые ранее кредитовались в одном банке. Это привело к: — росту диверсификации портфеля — снижению концентрационных рисков — повышению общей устойчивости кредитного качества ⛏ Активные сделки — дополнительный источник стоимости В 1К2025 банк приобрел золотодобывающий актив и успешно его реализовал. Подобные сделки становятся частью стратегии — менеджмент сигнализирует о готовности и дальше искать интересные возможности для создания акционерной стоимости. 📈 IPO и раскрытие стоимости Планируется реализация доли в B2B RTS (возможное IPO), что может стать дополнительным триггером роста капитализации за счет раскрытия скрытой стоимости активов группы. ⚠️ Риски — в центре внимания Ключевой риск на 2026 год — кредитный риск, и это касается всего банковского сектора. Возникает логичный вопрос: возможен ли “российский Lehman Brothers”? Пока это выглядит маловероятно: — кризис 2008 года был во многом вызван дефолтами розничных заемщиков — в текущей конфигурации основной риск смещен в корпоративный сегмент — исторически в России крайне низкая частота дефолтов, особенно в верхнем эшелоне заемщиков 📌 Итог Инвестиционная идея в Совкомбанке сейчас — это ставка на: — цикл снижения ставок — сохранение качества кредитного портфеля — отсутствие реализации системных кредитных рисков При реализации этих условий банк имеет потенциал опережать сектор по темпам роста прибыли.

⚡️ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ И СОБЫТИЯ 18.03.2026⚡️ Экономика: ✔Сбербанк подтвердил планы направить на дивиденды за 2025 год 50% чистой прибыли по МСФО. Сбербанк в 2026 году рассчитывает заработать больше прибыли, чем в 2025-м — Греф. ✔Нефтегазовые доходы России в марте, как ожидается, упадут на 52% в годовом выражении — Reuters. ✔ЕС возобновит процесс ратификации торгового соглашения с США — Bloomberg. ✔Чистый убыток «Русала» по МСФО в 2025 году составил $787 млн против прибыли в $983 млн годом ранее. ✔США могут еще смягчить санкции против РФ, если потоки ближневосточной нефти через пролив не возобновятся в полном объеме — Bloomberg. ✔Moody's: Американской экономике будет сложно избежать рецессии, если цены на нефть останутся на высоком уровне еще несколько недель. ✔Цены на удобрения в США выросли на 30% с начала иранского конфликта. Фермеры жалуются на нехватку удобрений, дефицит которых составляет около 25% от нормы для этого времени года — RTRS. Геополитика: ✔ЕС согласовал кредит Киеву на €90 млрд, преодолев вето Венгрии, утверждает Болгарское национальное радио. ✔Зеленский: в письме ЕС сообщил, что ремонтные работы на трубопроводе «Дружба» близятся к завершению и через 1,5 месяца поврежденная насосная станция будет восстановлена — RTRS. ✔Новый верховный лидер Ирана Моджтаба Хаменеи отверг предложение о прекращении огня или как минимум снижении эскалации в конфликте с США — RTRS. ✔Операция Трампа в Ормузском проливе может продлить войну с Ираном на месяцы — Jerusalem Post. ✔США готовятся ослабить санкции против Венесуэлы для увеличения поставок нефти на рынок на фоне иранского конфликта — Bloomberg. Ожидаемые события на сегодня: • Т-Технологии (T): совет директоров по дивидендам за 2025г. • Россети Северо-Запад (MRKZ): отчет по МСФО за 2025г. • Запасы сырой нефти США - 17:30 мск • Инфляция (ИПЦ) РФ (недельная) - 19:00 мск • Решение по процентной ставке ФРС - 21:00 мск • Пресс-конференция FOMC - 21:30 мск Официальные курсы валют ЦБ на сегодня: USD 81,91 ▲ | CNY 11,88 ▲ | EUR 93,15 ▲

🪙 Блокада Ормуза и угроза глобального продовольственного кризиса + рекордный рост цен на удобрения. Блокирование Ормузского пролива способно спровоцировать мировой продовольственный кризис. Стоимость азотных удобрений выросла на 40%, и ситуация продолжает ухудшаться. Через эту узкую морскую артерию проходит около половины мирового объема морских перевозок карбамида — ключевого удобрения для пшеницы и кукурузы. За первые две недели предполагаемой блокады судоходный трафик в проливе сократился на 70–75%, что мгновенно отразилось на ценах: карбамид подорожал на 40%. Критичность момента усугубляется тем, что дефицит предложения совпал с началом посевного сезона в Северном полушарии. Почему это критично: · Катар, Саудовская Аравия, ОАЭ и Иран производят удобрения на дешевом природном газе, и их экспорт полностью зависит от прохода через Ормуз. Помимо карбамида, через пролив идет 45% мирового экспорта серы (сырье для фосфатных удобрений). В Китае цены на серу уже обновили рекорд, поднявшись на 15% — до 4650 юаней. · Удар по посевной: Ключевые аграрные экономики уже ощущают шок. Индия закупает в регионе более 40% необходимых ей карбамида и фосфатов. Бразилия зависит от этого маршрута наполовину. США недополучили 25% привычного объема поставок. Бангладеш был вынужден остановить четыре из пяти своих заводов по производству удобрений. Прогнозы и последствия: По словам главы Yara (одного из крупнейших производителей удобрений в мире), если пролив останется закрытым в течение года, мир ждет катастрофа и значительное падение урожайности. Если же блокада продлится еще 2–3 недели,резкий рост цен сменится физическим дефицитом для бедных стран. Стоимость карбамида может удвоиться, что потянет за собой взлет цен на зерно, корма и, как следствие, продукты питания. 🪙 На фоне коллапса поставок с Ближнего Востока в выигрыше оказывается Россия. Являясь крупнейшим экспортером карбамида (около 15% мирового рынка), отечественные компании наращивают капитализацию. Акции «ФосАгро» выросли примерно на 14,5% за последние четыре недели. И скорее всего продолжат расти. 🪙 А что с отчётом? Компания пока отчиталась за 9 мес 2025 года. Финансы: Выручка за 3 кв. 2025 достигла ~441,7 млрд руб., EBITDA — 164,3 млрд руб., чистый долг на 9 мес. 2025 составил 254,5 млрд руб. (соотношение 1,28x). Чистый долг немного вырос. Но и чистая прибыль увеличилась на 47.6% г/г (64.8 → 95.7 млрд); Производство: За 2 кв. 2025 произведено 3,1 млн тонн продукции (+4% г/г), продажи составили 2,9 млн тонн (-2% г/г). В целом всё неплохо. Дивиденды: За 1 полугодие 2025 года выплачено 273 руб. на акцию, однако за 9 месяцев 2025 года совет директоров не рекомендовал промежуточные дивиденды из-за снижения FCF. По данным сайта Доход за 3 квартал 2025 года прогнозируется выплата дивидендов в размере 168 руб (ДД 2.59% от текущей цены). Заплатят или нет - большой вопрос. Отмена 10% экспортной пошлины так же позитивно влияет на прибыль. В 2025 году компания расширяет сеть дистрибуции и модернизирует логистику. Акции Фосагро держу. Думаю что будет можно будет увидеть позитивный отчёт за 2025 год, а с учётом текущих реалий ещё и в 2026 году. 🔝 Можно так же присмотреться и к другим производителям удобрений, типа Акрон и или производителям продуктов питания ( - хотя у Русагро там свои проблемы, или )

Яндекс ищет инвесторов. Яндекс активно пошел в автомотив-направление и активно привлекает инвестиции под строительство электрозарядок, обещая при этом довольно большой доход от выручки электрозарядки (до 60%, если нет своего места под зарядку). Данное направление Яндекс развивает параллельно с тем, что заходит на рынок электромобилей и гибридов, выпуская свои UMO 5, которые предположительно пойдут в такси от Яндекса и, возможно, будут продаваться в городе. В целом кажется, что где-то внутри Яндекса согласовали предыдущую модель развития Tesla, но на минималках — не свои супертачки делать, а пересобирать китайские на заводе «Москвич» под своей маркой, не свои станции строить, а собрать деньги с «инвесторов» и застроить ими крупные города. Без электрозарядок правда не будет массового электротранспорта, но прогнозы по электричкам на текущем этапе развития рынка, возможно, переоценены. Вторичный рынок электромобилей крайне низок, и электротачки из-под такси вряд ли будет кто-то себе брать в личное использование. Окупить в такси такой транспорт также сложно, у многих электричек есть еще эффект «укачивания», а учитывая, что в Яндексе дешевые тачки (ибо своих технологий нет), то качество машин может быть сомнительным. Поэтому глобально, если у вас есть 10 млн руб. на такой себе «венчур», можно рискнуть и открыть электрозаправку. Выручка с 1 электрозаправки по внешним данным может быть в районе 1,92 млн руб. в год, при 60% от этой выручки получается 1,15 млн. руб. в год, что составляет доходность 11,5% (но от сюда еще стоит вычетать кучу налогов). В будущем с развитием электротранспорта выручка может сильнее вырасти. Со стороны Яндекса, на мой взгляд, движение в направлении автомотива очень сомнительно, лучше бы они договорились с ВАЗом, Атомом, Москвичом и пр. о какой-то рыночной тачке и с другими игроками о развитии электрозаправок, чем сами туда шли. Поскольку хантят они людей ровно из того же ВАЗа, КАМАЗа и пр., а фактически весь проект скрыт под NDA и будет субсидироваться высокими ценами на такси в виде «повышенного спроса». Для Яндекса глобально эта игра в попытку монополии приведет к тому, что придет Сбер со своими беспилотниками и какой-нибудь рыночной тачкой и своими ресурсами уничтожит монополию Яндекса на рынке B2C-перевозок. А все потому, что Яндекс чутка заигрался не в рыночные механизмы, а в историю «посмотрим, что есть на рынке, узнаем все ноу-хау, а потом не пойдем в M&A, а сами сделаем аналог в попытке монополизировать рынок».

⚙️ Стратегии автоследования MegaStrategy растут 🌱 На рынке акций ничего интересного, во всяком случае мы видим флэт, параллельная земле пила, ни туда, ни сюда, при этом облигации продолжают приносить купоны, что не может не радовать. Результаты по стратегиям автоследования следующие: 1️⃣ Доходность за все время: +39,44% Годовая доходность в моменте: +24,24% Обгоняет индекс Мосбиржи на +43,04% Существует: 1 год 7 мес Мастер-счет: 59000₽ Стратегия доступна на ИИС 2️⃣ Доходность за все время: +9,42% Годовая доходность в моменте: +17,45% Обгоняет индекс Мосбиржи на +10,34% Существует: 6 мес Мастер-счет: 11000₽ Стратегия доступна на ИИС Если вы в раздумьях и еще не подключились к одной из стратегий, то вот 3 простых шага: Шаг 1. Откройте отдельный брокерский счет в Т-Инвестиции на котором будут совершаться сделки по стратегии автоследования (Главная 👉 Открыть новый счет или продукт (в самом низу) 👉 Открыть брокерский счет) Шаг 2. После открытия счета, выбери наиболее подходящую вам стратегию: Вариант 1: Вариант 2: Перейдите в ту, к которой хотите подключиться и нажмите «Следовать». Шаг 3. Пополните брокерский счет к которому вы подключили стратегию на минимальную, а лучше на рекомендуемую сумму. Дальше действовать будем мы, вместе 🦾 P.S. Не забывайте про интересную опцию, которая позволяет автоматизировать пополнение счетов стратегий автоследования, для этого нужно выполнить 3 простых шага: Шаг 1. Перейдите в приложении на 💼 Главная Шаг 2. Выбери стратегию, которую хотите пополнять автоматом с определенной периодичностью ⚙️ Шаг 3. На вкладке «Регулярный перевод» настроите автопополнение. Лайкай 👍 комментируй 💬 поддерживай 🙏 подписывайся ✅

Утренний обзор: что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,3%: Валюта выросла на 1,5%, нефть на 3% на фоне отклонения Хаменеи в деэскалации конфликта с США. Судя по всему, продолжаем… Прозрачность будет падать: В понедельник Путин принял закон разрешить гос. компаниям скрывать некоторые данные из отчетностей, что скорее относится к компаниям по типу Газпрома, Росатома, РЖД и тд. Без прочтения отчетностей тяжело. Из хорошего, Андромеда открыла первый информационно-аналитический терминал для проф. участников, что поможет проще анализировать компании. Валюта: перфоманс продолжается. Рубль ослаб до максимума за 5 месяцев, при этом до пятницы тенденция может продолжиться. Что мы имеем: -Физ. лица во фьючерсах наращивают шорт, что только создает топливо для роста -Реальный спрос в юанях только растет: русфар безумно волатильно в моменте трогал значения 30%+, а доходности юаневых офз растут. -Рост цен на нефть продолжается и это ведет к нетто-покупкам Минфина из-за понижения цены отсечения нефти в бюджете. Фикс на факте может случиться в пятницу на объявлении БП и ставке, но базово, продолжение роста скорее продолжится (пока даже не сокращался) Акции: 1)Русал: алюминий в тренде -Чистый убыток 787 млн$ (983 млн $ прибыли в 2024) -Скор EBITDA 1,053 (-41% г/г) -Акции на Гонконге в моменте -12%. По компании сильно ударил курс и огромные капекс затраты, а также удорожание электроэнергии и глинозема, причем основной убыток случился в 4кв (там -198 млрд руб убытка vs 190 млрд руб в 3кв). Сейчас ситуация изменилась: аллюминий уже 3500$ за тонну (средняя за 2025г - 2800$), курс растет, поэтому отчет - скорее зеркало заднего вида. Компанию сейчас разогнали и покупать такое в надежде на продолжение конфликта в Иране не особо хочется, хотя спрос на алюминий на мировых растет (оборвалась цепочка поставок через Ормузский пролив). Если предположить, что конфликт продлится 5-6 месяцев и более, да, считаю, что акции могут стоить 50 руб+. 2)ЮГК: продолжение эпопеи. ЦБ смягчил позицию относительно продажи по оферте, сделав ее необязательной. Фактически, это обозначает, что актив компания может быть продана по любой цене и интересы миноритариев могут остаться на втором плане, что плохо для широкого рынка. Что значит для облигаций: ничего. 18го числа будет выплата по одному из выпусков, если ее не случится и будет тех. дефолт, имеет смысл выкупать просадку, ибо счета заблокированы из-за приближающейся сделки. Что значит для акций: выкуп может быть по любой цене и я бы просто сюда не лез, пока понимания не будет. 3)Сбер: to the moon? Сегодня президент принимал Германа Грефа для разговора о бизнеса, по итогам которого он обьявил рекордные дивиденды в 50% от ЧП и Таргет по чистой прибыли в 2026г больше, чем в 2025г. Если сейчас сбер дает 11% при ставке в 15% (будет в пятницу), то доходность 2026г уже 13%+ при потенциальной ставке к концу года в 12%. Сбер остается слишком хорошей идеей до сих пор) 4)Т: 1:10 Компания утвердила сплит акций в 10 раз и теперь вместо 3350 одна акция будет стоить 335р. 10 апреля - последний день торговли перед сплитом. 17 апреля - возобновление торгов. Получается небольшая пауза, которая видимо заставила продавать акции автоследам из-за их боязни неправильного отображения доходности стратегий и заморозки акций (ибо как еще объяснить продажи роботами Т вчера перед хорошим отчетом). Ждём отчет в четверг! Итоги: Сегодня выйдут последние перед заседанием данные по инфляции (ждём 0,1% и также замедление г/г). Также, сегодня к вечеру остановятся в цене квартальные фьючерсы перед экспирацией в четверг, что обычно сопровождается волатильностью до. Индекс 2860 и на росте валюты и нефти можем продолжать идти вверх, ну а основная волатильность - в пятницу на ЦБ. Отличного дня, друзья! Если пост оказался полезным, не забывай про реакцию и подписку, это сильно меня мотивирует и позволяет тебе не пропускать новые посты. Спасибо!

Рубль слабеет, нефть дешевеет, а Трамп снова наш слоняра, который потерялся на собственной кухне. Наконец-то первые два высказывания можно разместить в одном предложении. Привычная за десятки лет корреляция вернулась. Правда, кроме самого движения, сходства заканчиваются. 💸 Ослабление рубля связано с приостановкой продаж валюты ЦБ по бюджетному правилу, снижением экспортной выручки и, как следствие, дефицитом валютной ликвидности. Деньги от продажи нефти с премией в марте начнут поступать только месяца через полтора-два, а там уже и в бюджетное правило корректировки внесут. 🛢 Цены на нефть снижаются — Brent с выходных теряла 7%. Новая волна распродаж началась после публикации данных о запасах в США: рост на 6,6 млн баррелей вместо ожидаемого сокращения. А сегодня ещё заседание ФРС, где регулятор может оказаться жёстче прогнозов, что тоже давит на глобальный спрос. Тем не менее цены на нефть выше $100 сохраняются — рынки делают ставку на продолжение конфликта США и Ирана без перспектив деэскалации. 🇨🇳 Пока нефть через Ормузский пролив поступает «в час по чайной ложке», Китай готовится активизировать закупки российской нефти. Причём заходить будут не мелкие частники, а крупнейшие Sinopec и PetroChina. Компании услышали сигнал из США: Россия — меньшее зло, чем Иран, Куба… и даже ЕС 😅. Китайцы поспешат заключить контракты, пока действует 30-дневное ослабление санкций. Очевидные бенефициары: Роснефть, Газпром нефть, Транснефть и Совкомфлот. 🇷🇺 Дорогая нефть и слабеющий рубль пока не могут подтолкнуть ММВБ к 3000 пунктов. Наш рынок как маленький грызун — подпрыгивает от каждого шороха. Сейчас ушки направлены на пятницу: ЦБ примет решение по ставке. Аналитики сходятся во мнении, что снижение составит либо 50 б.п., либо сразу 100 б.п. — спред между ставкой и инфляцией слишком огромный. И в этой связи непонятно, почему рынок затих. Но у нас традиция такая: прятаться перед заседанием ЦБ. Из явных фаворитов выделяются Фосагро и Сургутнефтегаз. Оба выигрывают от ослабления рубля и дорогой нефти с газом. Но личное мнение: у Фосагро всё слишком шоколадно — санкций нет, конъюнктура на их стороне. Не вижу причин, почему государство не должно прийти к компании за повышенным налогом или другим сбором 🤔 Акции держу, но допускаю, что праздник может закончиться. В то время как вокруг акций много рисков коррекции, есть активы, которые выглядят недооценёнными, — квазивалютные облигации. Рубль слабеет, ставку снижают — идеальное сочетание. Если не покупать супердлинные выпуски (там длинный конец уже закладывает фантастические риски), а присмотреться к 2–3-летним, в них можно отыграть оба позитивных тренда и не попасть на ножницы ликвидности. Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

Просят комментарии по поводу штрафа к ЮГК на 32 млрд рублей. Если коротко, то это совершенно обыкновенное состояние звиздеца российского рынка, где частного инвестора не обманывает только ленивый: государство, чиновники, мажоритарии-сенаторы, любые другие мажоритарии, IR компаний, инфлюэнсеры и все прочие. Рандомные налоги (Транснефть), конфискация акций (СМЗ), штрафы, изменение законодательства в пользу недобросовестных мажоритариев, сокрытие информации, которая обязана стать публичной. Это все рутина российского рынка. Когда очередной-следующий альтернативно одаренный расскажет вам про самый дешевый рынок в мире, дайте ему ссылку на этот пост. Но вернемся к ЮГК. Судебные приставы наложили арест на средства ЮГК в 32 млрд. 1) Менеджмент повел себя "максимально профессионально" и давать комментарии отказался))) 2) По первому впечатлению о делах, на основании которых произошел арест, ЮГК там связан очень косвенно и есть шанс, что деньги в будущем вернутся в компанию. Повторюсь, полной информации нет!!! Есть только весьма ограниченные данные и догадки. Нужно ждать каких-то комментариев и пояснений. 3) С момента выхода новости акции ЮГК упали примерно на 13% и потеряли 20 млрд капитализации. То есть небольшой запас на положительный исход рынок все таки закладывает. 4) Видел комментарии инфлюэнсеров про потерю 3х годовых прибылей. Это манипуляция. 32 млрд это примерно вся годовая прибыль 2025 года по моим расчетам. Конечно же это много, но уже не так смертельно, как представляется на первый взгляд. 5) ЮГК уже полгода является государственной компанией. При этом достаточно крупной гос компанией! Что-то я не припомню прецедентов, чтобы столь крупные обеспечительные меры накладывались на гос компанию! Еще крупнее эти меры выглядят в масштабе, ведь это почти 5я часть капитализации и предположительно вся годовая чистая прибыль! Это примерно как на Газпром наложить арест в трлн рублей. То есть мы конечно видели, как государство качает деньги из Газпрома спец налогом. Но не через арест же? 6) Еще бредовее арест средств выглядит перед потенциальной продажей актива. Не проще ли и прозрачнее просто продать его дороже? Еще раз, выводов до появления полной информации делать не будем. Но основных версий две: 1) Это какая-то техническая блокировка по другому делу и деньги позже вернутся. 2) Кто-то сознательно использует админ ресурс, чтобы сбить среднюю цену акций и не выставлять оферту миноритариям в момент покупки. При этом этот кто-то очень заинтересован в активе, но торг и переговоры идут кулуарно-коррупционно. Оба варианта приводят меня к мысли, что продавать акции нет смысла. Плохое уже случилось (деньги заблокировали, акции упали). Но ща плохие активы не ведется борьба с использованием прокуратуры. Ждем подробностей, которые наверняка скоро всплывут!

📊 Голубые фишки против малых компаний Пока на рынке толком ничего не происходит, хочется отметить одну любопытную тенденцию. Пару месяцев назад я уже писал о том, что голубые фишки выглядят лучше рынка в целом. С тех пор этот тренд только усилился — за полгода индекс фишек прибавил 6%, а индекс Мосбиржи «брутто» остался на том же уровне. 📉 В то же время индекс компаний малой капитализации ушел в минус на 2%. Собственно, «малыши» уже три года болтаются в боковике, ведь в текущих условиях им тяжелее всего. Так что более высокие риски не всегда означают хорошую доходность :) Эта тенденция лишний раз подтверждает, что инвесторы больше не хотят рисковать. Ведь многие такие попытки — покупка «растущих» акций, крипты, ВДО и т.д. — в прошлом обернулись потерями. Поэтому сейчас они выбирают что-то более безопасное. 📌 Хотя акции нельзя назвать безопасным активом, у голубых фишек есть ряд преимуществ: ✅ Дешевый долг. Крупные компании (особенно приближенные к гос-ву) могут занимать дешевле. Даже если они перегружены долгами, то им все равно выставляют высокий рейтинг, и на долговом рынке они занимают на уровне КС (те же КАМАЗ, Россети и РусГидро). ✅ Диверсификация. Крупный бизнес работает во многих направлениях, поэтому кризис в одной отрасли компенсируется другими. Плюс многие из них являются монополистами, а значит могут влиять на цены (и наращивать свою маржу). ✅ Стабильные дивиденды. Для многих инвесторов стабильные выплаты — это показатель надежности компании. Да и в трудные времена, когда весь рынок падает, приятно получить копеечку на свой счет :) Так устроена наша психология, и с этим ничего не поделаешь. ✅ Валютная зависимость. В индексе голубых фишек доля экспортеров занимает 56%, а в индексе малых компаний — около 11%. Поэтому когда рубль слабеет, фишки реагируют на это ростом. Сейчас все ждут девальвации, поэтому экспортеры на коне. Я не любитель делать прогнозы, но судя по всему, эта тенденция в ближайшее время продолжится. Даже если мы увидим откат по нефтянке, то фишки будут расти за счет банков, прибыль которых из-за снижения ставки будет разжиматься. 🤷‍♂️ Что же касается малых компаний, то их время наступит чуть позже — возможно, только в следующем году. Так устроена наша экономика, что «малышам» в ней очень тяжело — особенно тем, кто решил выйти в публичное поле. А как вы думаете, кто будет в лидерах — голубые фишки или акции малых компании? 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного!

По итогам основной сессии индекс МосБиржи опустился на 0,01%, до 2853,53 пункта, РТС – на 1,05%, до 1097,45 пункта. Трамп заявил, что США пока не будут заканчивать конфликт с Ираном. Так же заявил о необходимости расследования по тому, как тратилась Украиной помощь США. «Расходование средств, направленных Вашингтоном Киеву в качестве помощи, требует расследования», – сказал он. Власти Ирана подтвердили информацию о гибели секретаря Совбеза Али Лариджани. Иран, вероятно, зарабатывает более 140 миллионов долларов в день на продаже нефти, поскольку цены растут, а США закрывают глаза на её поставки, чтобы не дестабилизировать ещё больше рынок сырой нефти, потрясённый конфликтом, пишет Financial Times. Нефтяные котировки продолжают удерживаться на высоком уровне. По состоянию на 17 марта они выросли почти на 4% по сравнению с предыдущей торговой сессией. Нефть марки Brent подорожала на 3,73% - до 103,95 долларов за баррель, а WTI - на 4,5%, до 96,64 долларов. Причины роста все те же: Ормузкий пролив, через который проходит около 20% мировых объемов нефти, остается заблокированным уже третью неделю подряд. И главное, непонятно, когда ситуация на Ближнем Востоке стабилизируется. Реальность такова, что в ближайшее время нефть скорее всего стабильно будет стоить дороже 100 долларов за баррель. Крупнейшие китайские энергетические компании готовят возобновление закупок российской нефти, сообщает Reuters. Агентство пишет, что Sinopec и PetroChina уже обратились к поставщикам по поводу возможных закупок. Несмотря на рост цен из-за эскалации на Ближнем Востоке, российская нефть до сих пор дешевле альтернатив, в том числе из Бразилии и стран Западной Африки. По данным источников, сделки могут заключить уже в ближайшее время, пока действует 30-дневное ослабление санкций. Если контракты заключат, произойдет возобновление импорта этими компаниями, который был прерван в ноябре. При этом Китай в целом не прекращал закупки российской нефти, наращивая их в последние месяцы на фоне того, что Индия сокращала ее закупки. Евросоюз договорился с Украиной о финансировании и оказании технической помощи ремонту «Дружбы», чтобы запустить российскую нефть в Венгрию и Словакию. Венгрия требует запуска «Дружбы» для выделения Украине средств ЕС и введения санкций против РФ. Зеленский говорил, что ремонт займет полтора месяца. Из заявления ЕС по нефтепроводу "Дружба" убрали пункт о кредите Украине на 90 млрд евро и новых санкциях против РФ, сообщают СМИ. Российские танкеры с нефтью направляются на Кубу, Bloomberg со ссылкой на данные Kpler. По данным издания, первый танкер «Анатолий Колодкин» с грузом около 730 тысяч баррелей должен прибыть к концу месяца. Герман Греф на встрече с президентом РФ сообщил, что Сбер направит на дивиденды за 2025 год 50% чистой прибыли. А ещё, по его словам, банк планирует нарастить прибыль в текущем году. Совет директоров «Лукойла» рассмотрит вопрос о рекомендациях по размеру дивидендов за прошлый год 19 марта. Также планируется предварительно утвердить годовой отчёт за прошлый год и обсудить подготовку к проведению ГОСА. Любопытным событием вторника стало, продолжающееся ослабление рубля. Курс юаня к исходу торгов на Мосбирже вырос на 1,54% и составил 12,003 рубля – в последний раз на этих уровнях он торговался в сентябре прошлого года. Ближайший фьючерс на доллар в моменте опускается 0,11% до 82,281. На межбанке доллар дорожает на 1,08% - до 82,372 рубля, евро растет на 1,34% - до 94,99. Официальный курс доллара ЦБ на 18 марта составил 81,91 рубля за доллар, курс евро - 93,156. ✅Подписывайтесь, будем торговать и учиться вместе, будет интересно 😊 Лайкаем👍, так я вижу, что вы прочитали, а значит есть для кого стараться, Помним, что карма все, что пожелаешь другому, возвращает вдвойне

Лайтовый боковик по индексу Мосбиржи во вторник, падать особо не захотели, расти тоже, ждем триггеров для дальнейшего движения. )) 💡 В закрытом канале во вторник отработали 9 идей и 16 целей от лонга 1. Цель 1 - 593,3 +0,71% или +4,2р. с 1 акции 2. Цель 1 - 311,05 +1,1% или +3,4р. с 1 акции 3. Цель 1 - 7458 +0,72% или +54р. с 1 акции Цель 2 - 7494 +1,23% или +91р. с 1 акции Цель 3 - 7531 +1,72% или +128р. с 1 акции от шорта 4. Цель 1 - 0,6968 +1,31% или +0,0093р. с 1 акции Цель 2 - 0,6934 +1,81% или +0,0128р. с 1 акции Цель 3 - 0,6898 +2,37% или +0,0168р. с 1 акции Цель 4 - 0,6843 +3,15% или +0,0223р. с 1 акции 5. Цель 1 - 127,37 +1,08% или +1,4р. с 1 акции из вотч листа понедельника 6. от лонга Цель 3 - 2477,5 +2% или +49р. с 1 акции 7. от шорта Цель 3 - 29,495 +2.19% или +0,660р. с 1 акции Цель 4 - 29,255 +3% или +0,905р. с 1 акции 8. из вотч листа от 12 марта от шорта Цель 4 - 91,08 +2,57% или +2,4р. с 1 акции от 3 марта 9. от шорта Цель 1 - 134 +1.01% или +1,35р. с 1 акции ❗️💡Подписываетесь на *Все идеи в закрытом канале являются результатом технического анализа, анализа основаны на ценовых уровнях, на среднем движении инструмента за день, с использованием индикаторов RSI и MACD, 100% результат которых не может быть гарантирован в виду особенностей рынка. В закрытом канале каждый день до открытия торгов я делюсь своими вотч-листами с идеями как в лонг, так и в шорт, после закрытия торгов — анализ и разбор всех идей, даже тех, которые не отработали сегодня, с наилучшими точками входа и выхода, а также делюсь своим видением и мыслями по рынку. ✅Подписывайтесь, будем торговать и учиться вместе, будет интересно 😊 Лайкаем👍, так я вижу, что вы прочитали, а значит есть для кого стараться, Помним, что карма все, что пожелаешь другому, возвращает вдвойне

🏤 Мегановости 🗞 👉📰 1️⃣ СД "Лукойл" 19 марта рассмотрит дивиденды за 2025 год. Также обсудят годовой отчет и подготовку собрания акционеров. Ранее компания уже выплатила 397 ₽ на акцию за 9 месяцев 2025 года. Решение по дивидендам станет ключевым драйвером для акций в ближайшие дни. 2️⃣ О’КЕЙ уходит с биржи Астаны и завершает редомициляцию в Россию. Компания будет зарегистрирована в Калининградской области и останется торговаться только на Мосбирже. Гипермаркеты уже выведены из бизнеса и проданы структурам, связанным с "Лента" Основной фокус теперь на дискаунтерах "Да!". Компания упрощает структуру и концентрируется на одном формате бизнеса. Это сигнал о снижении рисков и повышении прозрачности, что может поддержать интерес к акциям. 3️⃣ Сбербанк показал рекордную прибыль по МСФО за 2025 год — более 1,7 трлн ₽. Герман Греф доложил об этом Владимиру Путину и подтвердил выполнение всех целей стратегии. На дивиденды направят 50% прибыли — рекордные 853 млрд ₽. По РСБУ прибыль в начале 2026 года продолжает расти более чем на 20%. Сбер остается лидером по прибыли и дивидендам в банковском секторе. Сильные результаты и щедрые выплаты поддерживают инвестиционную привлекательность акций. 4️⃣ "Т-Технологии" проведут сплит акций 1:10 и из-за этого временно остановят торги. Полная пауза будет 15–16 апреля, затем торги возобновятся. После сплита акций станет в 10 раз больше, а цена одной бумаги — в 10 раз ниже. Дивиденды при этом не меняются. Цель - сделать акции дешевле и удобнее для покупки. Это обычно приводит к росту интереса и может подтолкнуть котировки вверх. 5️⃣ Акции "Фосагро" и "Акрон" выросли на 8–9% и обновили максимумы, обогнав рынок. Причина — сбои поставок через Персидский залив и рост цен на газ. Инвесторы ждут дефицита удобрений и роста цен. Дополнительно рынок поддерживают ожидания упрощения экспорта в ЕС. Аналитики считают рост временным и предупреждают о риске коррекции. "Фосагро" выглядит устойчивее, а "Акрон" — уже перегрет. Импульс краткосрочный, поэтому после нормализации ситуации возможен откат котировок. 6️⃣ Max опроверг сообщения о доступе программы "Мобильный криминалист" к данным пользователей. В компании заявили, что разработчики ПО не имеют доступа к инфраструктуре и данным мессенджера. Ранее создатели "МК Эксперт" утверждали, что могут извлекать переписку, контакты и звонки. Max назвал эти заявления недостоверными и подчеркнул отсутствие связи с разработчиком. Компания пытается снизить риски репутационного давления и сохранить доверие пользователей. 7️⃣ Московская биржа с 1 апреля вводит маркировку ценных бумаг. Метка будет появляться у компаний, которые ограничивают раскрытие информации. Исключение сделают для облигаций и акций с высокими рейтингами. Также биржа сможет допускать к торгам цифровые свидетельства и развивать новый сегмент рынка. Дополнительно ужесточаются требования к корпоративному управлению для эмитентов второго уровня листинга. Биржа усиливает прозрачность и одновременно готовит инфраструктуру для цифровых активов. Маркировка повысит контроль за качеством эмитентов и может усилить спрос на более надежные бумаги. Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

📉 Когда график становится ловушкой Я точно попадала в такую ловушку. Торгую дневной или часовой таймфрейм, но графики всё время открыты. Думаю: «Просто гляну одним глазком». А через пару минут уже залипаю в m1 и начинаю искать вход, которого там не должно быть🤦‍♀️ Узнаёте себя? «Я просто поглядываю…» — говорит трейдер, открывая график в десятый раз за день. Но на деле — это вовсе не просто. И не без последствий. Постоянно открытый график — это как бесконечно тикающая бомба тревожности💣 Даже если ты ничего не делаешь, мозг считывает движение, мельчайшие колебания, и запускает реакции: «Что если сейчас пойдёт без меня?», «Надо было заходить!», «Сейчас точно будет сигнал!». ⚠️Так рождаются импульсивные входы, нарушенные правила торговой системы и состояние постоянной тревоги. Мозг не отдыхает, тело в напряжении, внимание рассеивается, а решения становятся всё менее рациональными. В такие моменты трейдер уже не анализирует, а мониторит, будто охотник на посту. Только охота — не на прибыль, а на сигнал. И тогда уже график начинает управлять его эмоциями. Когда график всегда перед глазами: 🔹Ты перестаёшь видеть картину целиком — фокус сужается до секунд. 🔹Торговая система начинает казаться слишком медленной, «недостаточно гибкой». 🔹Растёт эмоциональная утомляемость, тревожность и раздражение. 🔹С каждым открытием графика — шанс нарушить свои правила. Хотите торговать спокойно и по правилам? Тогда нужно закрыть график, когда не торгуете. Дайте себе пространство на восстановление. Настоящая сила — в умении не смотреть, когда смотреть бессмысленно💪 И в этом вам поможет самодисциплина — это не просто выдержка, это умение ограничивать, переключать себя там, где начинается эмоциональный шум.

Фонды ликвидности в юанях: доходности, комиссии, как пользоваться? В последние дни доходности таких фондов заметно выросли Уже привычны фонды ликвидности в рублях, которые стали популярны в последние годы. Но есть еще фонды ликвидности в юанях. Работают аналогичным способом. В них тоже можно складировать китайскую валюту под процент. И в последние недели доходность фондов заметно выросла. 👉 Что происходит с юанем? В прошлом году юаневые фонды обходили стороной. В иные дни они давали даже отрицательный процент. А с начала февраля доходность резко выросла. Скачет в диапазоне от 6 до 13%. И эта доходность уже превышает ставки по многим валютным облигациям в юанях. С чем это может быть связано? С резкой активизацией межбанковского рынка юаней из-за активности покупателей, геополитической напряженности, а также изменения бюджетного правила, из-за которого уже началось ослабления рубля. 👉 Как устроены фонды ликвидности в юанях? По сути, вы даете управляющей компании деньги в долг, а она в свою очередь, объединяет средства частных инвесторов и дает большой пул взаймы другим, более крупным игрокам межбанковского валютного рынка через с расчетами в китайских юанях. Сделки проходят в рамках российской финансовой системы, что исключает риск внешних блокировок. Фонд следует динамике индикатора RUSFAR CNY. Этот индикатор рассчитывается Московской биржей. По этой ставке крупные банки и другие участники рынка дают друг другу деньги в долг под залог ценных бумаг. В отличие от валютных облигаций, в данном случае нет выплат купонов, доходность отражается на цене пая. Полученный фондом доход реинвестируется, что может дополнительно чутка улучшить итоговый финансовый результат. Купить или продать паи фонда можно в любой рабочий день Мосбиржи. Паи фонда торгуются также на вечерней сессии. 👉 Как использовать фонды ликвидности в юанях? 1️⃣ Хранить свободную ликвидность с привязкой к юаню для получения дохода. 2️⃣ Ставка на обесценивание рубля. При ослаблении рубля получаем доход за счет роста стоимости паев фонда. Но при укреплении рубля наоборот, инвестор может понести убыток. 3️⃣ Способ хранить валюту в активах, а не на счету брокера. Вдруг с ним что-то случится? При продаже паев фонда вы заплатите стандартный НДФЛ в 13% от прироста стоимости фонда. Но если держать паи фонда больше 3 лет, то на них распространяется ЛДВ — льгота долгосрочного владения, и в этом случае налог с вас не удержат. 👉 Какие фонды есть на бирже? 🤷 У Тинька своего фонда ликвидности в юанях нет. CNYM от ВИМ Инвестиции (экс-ВТБ) ● ISIN: RU000A107D41 ● Тикер: CNYM ● Цена пая: 11,3 CNY (~136 руб.) ● Комиссия фонда: 0,47% ● Доступен неквалам: да ● Валюта торгов: у брокера ВТБ-Инвестиции можно купить паи как в рублях, так и в юанях. У других брокеров в рублях. AMNY от АТОН-Менеджмент ● ISIN: RU000A108P04 ● Тикер: AMNY ● Цена пая: ~1 235 руб ● Комиссия фонда: 0,2% ● Доступен неквалам: да. ● Валюта торгов: в рублях. SBCN от УК Первая В его состав входят еще и облигации в юанях, поэтому доходность и риски у него немного другие. ● ISIN: RU000A105PU9 ● Тикер: SBCN ● Цена пая: 1,08 CNY (~13 руб.) ● Комиссия фонда: 0,7% ● Доступен неквалам: да ● Валюта торгов: у брокера Сбер-Инвестиции можно купить паи как в рублях, так и в юанях. У других брокеров — в рублях. 👉 Вывод Как видно, у фондов низкий порог входа. Можно ловить неэффективности российского рынка, когда ставка на межбанке сильно растет, как сейчас. Но важно не проморгать ее падение, как в прошлом году, до отрицательных значений. Комиссии высоковаты, но все же лучше, чем хранить валюту без доходности. Фонды ликвидности в юанях могут быть дополнением к инвестициям в юаневые облигации. ❓ Инвестируете в такие фонды? Друзья, удачи в инвестициях! 👍 Лайк и подписка, если полезно. 👆 Заходи в профиль и подписывайся на мой канал, чтобы ничего не пропустить.

🏦 Итоги дня 📉 Рынок Российский рынок в первой половине дня пытался расти на фоне слабого рубля, однако затем быстро сдал позиции. Давление продолжает оказывать геополитика. Индекс МосБиржи уходил в небольшой минус, но на вечерней сессии сумел вернуться в плюс. 📊 Облигации Котировки ОФЗ остаются под умеренным давлением. Индекс гособлигаций RGBI завершил день в небольшом минусе. 📈 Лидеры дня Россети Сибирь — +3,4% Циан — +2,2% Окей — +1,3% 📉 Аутсайдеры Сегежа — −2,24% ММК — −1,58% Селигдар — −1,48% 🔍 В деталях После позитивного старта рынок перешёл к неустойчивому росту, несколько раз обновляя локальные максимумы. Однако во второй половине дня динамика резко ухудшилась — индекс МосБиржи развернулся вниз и приблизился к минимумам недели. К закрытию основной сессии потери оставались символическими, а на вечерке рынок смог вернуться на положительную территорию. Сырьевой фон остаётся сильным: нефть удерживается выше $100 за баррель. Тем не менее рынок реагирует преимущественно на локальные откаты цен, игнорируя общий позитивный тренд. Это усиливает ощущение слабости — последние сессии рынок больше отыгрывает негатив, даже второстепенный. Ключевой фактор — геополитика. Неопределённость вокруг переговоров по Украине сохраняется, и рынок остаётся к ней крайне чувствительным. Без появления позитивных сигналов давление может сохраняться. Объём торгов снизился до 48,1 млрд руб., что отражает сжатие активности. 🏢 Корпоративные события Привилегированные акции Сургутнефтегаза вновь в лидерах за счёт валютного фактора. Акции Сбербанка сначала находились под давлением, но затем перешли к росту и обновили локальные максимумы. Поддержку оказывает дивидендный фактор: банк планирует направить 50% прибыли по МСФО на выплаты — около 37,8 руб. на акцию (доходность ~11,9%). Мосбиржа приостановит торги акциями Т-Технологий из-за сплита. Fesco ожидает, что контейнерный рынок РФ в 2026 году останется на уровне 2025 года. ЛУКОЙЛ проведёт заседание совета директоров 19 марта, где рассмотрит вопрос дивидендов за 2025 год. ⬇️ ЛИЧНЫЕ ИТОГИ ДНЯ Банк Санкт-Петербург −0,13% +0,4% +0,46% +0,54% +0,65% RNFT-3.26 РуссНефть +0,15% (выбило по стопу, позиция закрыта в безубыток) ЭЛ5 −0,42% SILV-6.26 +0,38% Основная работа сегодня — краткосрочные сделки, ловил отскоки внутри дня. Работаете сейчас от лонга или больше в защитной позиции? 📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять!

ТОП-5 новостей прошедшего дня (17.03.2026) 1️⃣ Сбер намерен выплатить рекордные дивиденды за 2025 Сбербанк направит на выплату дивидендов за 2025 г. 50% чистой прибыли по МСФО. По итогам 2024 г. Сбербанк выплатил дивиденды в размере 34,84 рубля на одну обыкновенную и привилегированную акцию. Всего на эти цели направлено 786,9 млрд рублей. 2️⃣ Geltek планирует выйти на IPO во второй половине 2027 года Косметическая компания Geltek рассматривает возможность выхода на биржу с первичным публичным размещением (IPO) во второй половине 2027 года. Для проведения IPO компании потребуется перестроить всю модель работы и подход к раскрытию данных. Хотя у компании нет долгосрочной публичной истории, она выбилась в лидеры среди селлеров на маркетплейсах и удвоила выручку. 3️⃣ В США планируют изменить периодичность отчета публичных компаний Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) готовит предложение, которое может отменить обязательную ежеквартальную отчетность для публичных компаний. Регулятор планирует сделать подачу результатов каждые три месяца опциональной, предложив бизнесу альтернативу в виде полугодовых отчетов. Публикация проекта ожидается уже в следующем месяце, после чего начнутся общественные обсуждения, длящиеся минимум 30 дней. 4️⃣ Депутаты планируют в два раза увеличить выплаты банкротам при продаже ипотечной квартиры Госдума подготовила ко второму чтению новую редакцию поправок в закон о банкротстве, которая существенно меняет правила распределения средств после продажи ипотечного жилья должника. Ключевым нововведением стало увеличение доли выручки, возвращаемой гражданину-банкроту, с изначальных 5% до 10%. При реализации единственного жилья, обремененного ипотекой, вырученные средства будут распределяться по схеме «80/10/10». 80% -залоговому кредитору, 10%- на удовлетворение требований кредиторов первой и второй очередей, 10%-самому гражданину (сумма, возвращаемая банкроту, не может превышать объем его первоначального взноса и фактически выплаченных банку средств по ипотечному кредиту). 5️⃣ Реальные ставки по кредитам в РФ достигают 31% За год показатель снизился лишь на 3,2 п.п., хотя ключевая ставка Банка России за тот же период опустилась на 5,5 п.п., до 15,5%. Минимальная стоимость потребкредитов сейчас составляет около 22,6% годовых - это только на 3,8 п.п. ниже уровня прошлого года. Верхняя граница по-прежнему находится около 39% годовых и за год снизилась всего на 2,5 п.п.

Делимобиль: минус по прибыли и тревожные сигналы в балансе Кратко: Смотрел на облигации Каршеринг Руссия 001P-03 и 001P-07 как на небольшую 🌶 в стратегии Но после отчёта — передумал. r/r не устраивает: слишком многое держится на долге, рефинансировании и надежде на улучшение экономики. А надежда — плохой инвестиционный тезис. Подробно: Ключевые цифры — Выручка: +10% г/г (30,8 млрд руб.) На первый взгляд — рост есть. Но если копнуть чуть глубже — картина становится сильно менее приятной. — Чистый результат: −3,7 млрд руб. — Операционный денежный поток: 6,1 млрд руб. — Процентные расходы: 6,2 млрд руб. — Дефицит оборотного капитала: 12,8 млрд руб. — Краткосрочный долг: 10,5 млрд руб. (вдумайтесь коллеги, это треть от выручки) • Главная проблема — экономика бизнеса. Компания остаётся закредитованной и капиталоёмкой: — проценты съедают операционный результат — регулярные списания автопарка — прибыль уходит в минус при росте выручки Плюс ключевой сигнал — дефицит оборотного капитала. Бизнес не сам себя финансирует, а зависит от постоянного доступа к заимствованиям. Фактически: долг → рост → проценты → новый долг. При высокой ставке такая конструкция начинает ломаться. • «А может тогда облигации?» спросите вы. Сейчас у Делимобиля рейтинг BBB+, и на бумаге это выглядит как “ВДО с приемлемым риском”. Но если смотреть на отчёт: — отрицательная чистая прибыль — высокая долговая нагрузка — ухудшение оборотного капитала — зависимость от рефинансирования Лично у меня возникает вполне логичный вопрос: насколько этот рейтинг вообще устойчив? На мой взгляд, пересмотр вниз — это не сценарий «когда-нибудь», а скорее вопрос ближайших месяцев. А дальше включается механика рынка: снижение рейтинга → рост требуемой доходности → падение цены облигаций. И в итоге держатель получает классическую неприятную ситуацию: просадка по телу может легко перекрыть весь купонный доход. Ну и отдельный вопрос — насколько спокойно будут погашаться выпуски с горизонтом 1–1,5 года. Здесь уверенности уже сильно меньше. То есть идея “пересидеть в купоне” может не сработать. • Что в итоге? Отчёт слабый. Деньги в бизнесе крутятся, но не доходят до акционера и с трудом покрывают стоимость долга. История выглядит неоднозначной не только для акций, но и для облигаций — слишком многое держится на доступе к заимствованиям и стоимости денег. Да, со снижением ставки бизнесу станет легче. Но по текущей динамике видно: комфортная зона — это ставка скорее ниже 12%. А до этого уровня, мягко говоря, ещё не близко. Пока — наблюдаю со стороны. PS Кстати, здесь забавно вспомнить, что писал про Делимобиль ещё перед IPO в феврале 2024 года. Пост полезен для тех, кто считает себя дивидендным инвестором и смотрит в сторону компаний с высоким P/E. Можно перечитать — актуальности он не потерял. В посте был довольно простой тезис: «при P/E около 30 и отсутствии дивидендов история держится исключительно на ожиданиях роста, причём роста капиталоёмкого — с автопарком, долгом и постоянными инвестициями.» С тех пор прошло два года — и рынок просто привёл ожидания в соответствие с реальностью. Без дивидендов, с высокой долговой нагрузкой и сложной экономикой каршеринга “дорого” рано или поздно перестаёт быть просто словом и превращается в динамику графика. Что собственно мы и видим. С тех пор рынок просто приземлил ожидания: 265 → 100 руб. за акцию (−60%). — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией