Профиль инвестора Pro_obligatsii | Тинькофф Инвестиции Пульс

Доброго утра! Рубрика 🏦Сбер заплатит рекордные дивиденды по итогам 2025 года в размере 50% от чистой прибыли - Греф 📉Индексы промышленности и бизнеса стали отрицательными впервые с 2022 года 🏦С 1 апреля Мосбиржа создаст что-то типа "черного списка" и начнет маркировать эмитентов, которые плохо раскрывают информацию 🏦Т-банк в апреле проведёт сплит своих акций 1:10, стоимость уменьшится в 10 раз, количество увеличится в 10 раз. Цель - увеличить ликвидность на торгах 🛢Крупнейшие китайские нефтяные компании Sinopec и PetroChina возобновили закупки российской нефти после перерыва в 4 месяца Ещё больше информации — на Канале ✔️ 👉 Подписывайтесь в Профиле Пульс Буду рад любой вашей поддержке, в том числе лайку👍 и подписке🔥

🤔Арктика: стратегические возможности за полярным кругом Почему для всех стран эта территория приобрела такую важность? Что скрывает в себе Арктика? 1️⃣Арктика представляет собой сокровищницу полезных ископаемых. Согласно наиболее консервативным прогнозам, в регионе сосредоточено до 30% неоткрытых мировых запасов углеводородов; а также значительные объемы таких ресурсов, как никель, медь, литий, имеющих критическое значение для оборонно-промышленного комплекса и высокотехнологичных производств. Эти ресурсы являются дефицитными, и без доступа к ним гегемония не может быть долговременной. Россия🇷🇺 при активном участии Китая обладает примерно 75% влияния в Арктике. • Нефть: 13 млрд тонн (61% запасов принадлежит РФ), что составляет 13% от общемировых запасов • Газ: 47 трлн м³ (64% запасов принадлежит РФ), что составляет 30% от общемировых запасов • Уголь: 1,2 трлн тонн (67% запасов принадлежит РФ), что составляет 20% от общемировых запасов • Алмазы: 1,3 млрд карат (85% запасов принадлежит РФ), что составляет 25% от общемировых запасов • Золото: 5000 тонн (70% запасов принадлежит РФ), что составляет 8% от общемировых запасов • Палладий: 10000 тонн (80% запасов принадлежит «Норникелю»), что составляет 60% общемировых запасов • Никель: 12 млн тонн (83% запасов принадлежит «Норникелю»), что составляет 20% общемировых запасов • Медь: 25 млн тонн (60% запасов принадлежит «Норникелю»), что составляет 10% общемировых запасов • Литий: 5 млн тонн (40% запасов принадлежит «Норникелю»), что составляет 8% общемировых запасов 2️⃣Арктика служит плацдармом для развертывания военного контингента. По актуальной информации, Россия обладает более чем 20 военными базами в этом регионе, более чем 40 ледоколами (включая атомные), а также несколькими системами ПВО и авиацией. Совокупная доля военного влияния России превышает 60%, тогда как США имеют лишь 6 военных баз (на Аляске и в Гренландии) с долей влияния около 25%. 3️⃣Арктика - это альтернативный торговый маршрут. И в этой области около 99% рынка контролируется РФ и КНР. Вся деятельность реализуется в рамках Северного Морского Пути, по которому в 2024 году были перевезены грузы объемом 36,5 млн тонн (+12% в годовом исчислении). Этот маршрут стал более привлекательным для Китая🇨🇳на фоне геополитической нестабильности на Ближнем Востоке (логистика через Суэцкий канал и Ормузский пролив стала сопряжена с повышенными рисками). Важно отметить роль Канады, Норвегии и Дании в Арктике, которые в сумме обладают примерно 10% военного влияния и около 5% экономического влияния в регионе. Кроме того, если внимательно изучить карту мира, становится ясно, почему дружественные отношения с Россией выгодны Китаю - постоянного военного контингента и собственных масштабных экономических проектов у Китая в Арктике нет. Все, что они могут, - это голосовать юанем, то есть инвестировать. Располагая этой информацией, становится понятной причина стремления Трампа сделать Канаду🇨🇦 «51-м штатом США» и приобрести Гренландию🇩🇰 практически любыми способами: от силового захвата до выкупа. Только установив полный контроль над этими территориями, можно будет эффективно продвигать здесь собственную политику. Ещё больше информации — на Канале ✔️ 👉 Подписывайтесь в Профиле Пульс Буду рад любой вашей поддержке, в том числе лайку👍 и подписке🔥

📊Состав индекса Московской биржи меняется Московская биржа с 20 марта изменит состав основных индексов. Изменения в индексе происходят 4 раза в год - каждую третью пятницу марта, июня, сентября и декабря. На российском фондовом рынке есть 2 основных индекса - Мосбиржи и РТС. Индекс Мосбиржи - это индекс, взвешенный по рыночной капитализации. Включает наиболее ликвидные акции крупнейших российских эмитентов. Считается в рублях. Индекс РТС - индекс, взвешенный по рыночной капитализации. Включает наиболее ликвидные акции крупнейших российских эмитентов, считается в долларах. В оба индекса войдут акции Ленты🍏, количество акций в составе индекса увеличится до 46. На ожидании во включение в состав находятся Самолёт🏠 и Русагро 🍅. На вылет - ПИК🏠 По старинке - включение акций в состав приводит к росту ликвидности и котировок (так как фонды и управляшки начинают приводить свои портфели в соответствие с индексом Мосбиржи и покупать новые включённые акции). Удаление компаний из состава, соответственно, снижает спрос и вызывает продажи. Сейчас топ-10 индекса Мосбиржи выглядит так: ⛽️Лукойл 14,24%; 🏦Сбербанк 12,15%; ⛽️Газпром 9,8%; 📱Яндекс 7,14%; ⛽️Татнефть 4,78%; 🏦Т-технологии 4,76%; 🔋Новатэк 4,58%; 💿Норникель 4,29%; ⛏Полюс 3,91%; 🏦ВТБ 3,81%; В своем портфеле акций держу 5 компаний из индекса Мосбиржи Ещё больше информации — на Канале ✔️ 👉 Подписывайтесь в Профиле Пульс Буду рад любой вашей поддержке, в том числе лайку👍 и подписке🔥

Вис финанс - занимается привлечением средств, которые направляются на реализацию проектов в сфере государственно-частного партнёрства и концессий, охватывающих транспортную, социальную и коммунальную инфраструктуру. Основные виды деятельности: - предоставление прочих финансовых услуг, кроме услуг по страхованию и пенсионному обеспечению; - консультирование по вопросам коммерческой деятельности и управления; -деятельность автомобильного грузового транспорта; - деятельность агентств недвижимости за вознаграждение или на договорной основе; - аренда и управление собственным или арендованным недвижимым имуществом; - капиталовложения в уставные капиталы, венчурное инвестирование, в том числе посредством инвестиционных компаний. Финансовые результаты: - Выручка прибавила +82% до 1,7 млрд рублей. - Чистая прибыль выросла на +135% до 34 млн. - С долгами треш какой-то. Чистый долг/EBITDA свыше 200! Компания тратит на проценты и обслуживание огромные деньги. Инвестиции выросли на +68% до 5,7 млрд, продолжают наращивать портфель вложений в займы и ценные бумаги. Итог В СМИ появлялась информация о возможном IPO компании в 2026 году. Это станет серьёзным плюсом для облигаций. Инфраструктурные компании могут стать бенефициарами сдвига спроса в пользу предсказуемых активов с контрактно защищенными государством денежными потоками на десятилетия вперед и будут пользоваться спросом у долгосрочных инвесторов. Бизнес точно достоин внимания. Добавил эмитента в воч лист для покупки в портфель. Не ИИР, разумеется Выпуски в обращении: Держите компанию в портфеле? 👍Да 🔥Нет 🤔Присматриваюсь Ещё больше информации — на Канале ✔️ 👉 Подписывайтесь в Профиле Пульс Буду рад любой вашей поддержке, в том числе лайку👍 и подписке🔥

💯ЦБ опустил ставку уже 6 раз подряд. Доходность облигаций все ещё высокая Прежняя логика простая: ключевая ставка вниз - доходности облигаций вниз - котировки облигаций вверх. 🏛Но сейчас даже ОФЗ дают интересную доходность: Короткие (до 2 лет) - 14,3% Средние (2-7 лет) - 14,5% Длинные (>7 лет) - 14,6% Корпоративные облигации с рейтингом ААА и АА дают 15-17%. Чем ниже рейтинг - тем выше доходность. Премия к ставке была и остаётся и в корпоратах, и в разных выпуска ОФЗ. Где я вижу наибольший риск? По самым закредитованным компаниям, которые были вынуждены перекредитоваться в период высоких ставок, а сейчас им не дают новые кредиты под низкий процент из-за ухудшения финансовой составляющей. Наиболее чувствительные сектора: 🔹Строительство 🔹Логистика 🔹Малые предприятия (ВДО) По новым выпускам облигаций (из недавних самая неприятная история - Илон, DDX, который порезал купон с 20% до 17,75% на дебютный выпуск. Очень неприятно было, я заявку отменил полностью) - уже нет приятных сердцу и глазу доходностей свыше 20% у А и ВВВ эмитентов. Ещё больше информации — на Канале ✔️ 👉 Подписывайтесь в Профиле Пульс Буду рад любой вашей поддержке, в том числе лайку👍 и подписке🔥

Обновляю список компаний, которые я держу долгосрочно в своём портфеле: ⛽️Лукойл Нравится менеджмент компании, со всеми проблемами, я уверен, разберутся. Дивиденды платят стабильно, и также уверенно их наращивают. 🏦Сбер Это уже далеко не просто кредитная организация - у банка огромная экосистема, сравнимая с каким-нибудь it-шником в России или зарубежом. Дивиденды в 22 году не заплатили (единственный год за последние 24 года), в 25 заплатили рекордный размер в 34,84₽, ну а в будущем - свыше 35 рублей на акцию будет. ⛽️Татнефть Нефтянка, ориентированная на внутренний рынок. Платит дивиденды, почти всегда их наращивает. 📱Яндекс Российская транснациональная компания в отрасли информационных технологий, владеющая одноимённой системой поиска в интернете и интернет-сервисами в нескольких странах. Начали платить дивиденды, но совсем небольшие. Рост бизнеса тут главное. 🩺Мать и дитя Одна из ведущих частных медицинских сетей в России, специализирующаяся на акушерстве, гинекологии, педиатрии и вспомогательных репродуктивных технологиях, включая ЭКО. На фоне тяжёлой ситуации, продолжает совершать сделки M&A и активно расширяться. Платит неплохие дивиденды. 🏦Т-банк Российский коммерческий банк, сфокусированный полностью на дистанционном обслуживании, не имеющий розничных отделений. Вернулись к дивидендным выплатам + отличный рост бизнеса. 🌾Фосагро Крупнейший в Европе производитель фосфорных удобрений и мировой лидер в производстве фосфатного сырья. Хорошие дивиденды, стабильный бизнес с понятной работой и перспективами. 🔌Пермьэнергосбыт Занимается оптовой скупкой и продажей электроэнергии, а также поставками теплоносителей. Компания осуществляет генерацию, распределение и сбыт на территории Пермского края. Стабильные растущие дивиденды 🍏X5 Retail Group Топ 1 продуктовый ритейлер в РФ. Стабильные дивиденды ≈15% каждый год - вполне возможные результаты для эмитента. 🍷Новабев Растущий бизнес, который не меняет свои планы по росту компании на рынке России. При этом, стабильно радует дивидендами даже в сложные годы. Ещё больше информации — на Канале ✔️ 👉 Подписывайтесь в Профиле Пульс Буду рад любой вашей поддержке, в том числе лайку👍 и подписке🔥

🇷🇺Почему Российский госдолг опаснее Американского? Российский госдолг занимал ≈15% от общего ВВП в 2025 году. В 2026, по прогнозу, вырастет до 24% (+60%). В США долг занимает 120% от ВВП. В 2026 году будет ≈126% (+5%). Казалось бы, у нас всего 15%, а у них 120%. На этом можно и заканчивать 🏛Но нет. Основная проблема кроется в процентах, под которые государство берёт в долг. У нас в России средняя купонная доходность превышает 10% (если берём те же длинные ОФЗ 26243 - купон 9,8%, погашение в 2038 году. ОФЗ 26247 - купон 12,25% годовых, погашение в 2039 году). В США трежерис (американские гос облигации) имеют доходность 3,4-4,8%. И это много, из бюджета РФ в течение 12-14 лет деньги будут уходить на купоны и погашения ОФЗ. Уже в 2026 году около 9% всего бюджета уйдёт на обслуживание долга. В США на обслуживание уходит ≈13% - напомню, 15% от ВВП у нас и 120% у них. 📉Если посмотрим на прогнозы Правительства, то бюджет России будет убыточен... следующие 16 лет. Убыток образуется, когда расходы превышают доходы. А ведь придётся как-то покрывать расходы, и опять придётся занимать деньги, и долг снова продолжит расти. Ещё больше информации — на Канале ✔️ 👉 Подписывайтесь в Профиле Пульс Буду рад любой вашей поддержке, в том числе лайку👍 и подписке🔥

💸Топ-5 фаворитов на рынке России при слабом рубле. Сценарий №2 - Девальвация, рост экспортных доходов, импортозамещение, отток капитала; - Экспортёры становятся абсолютными бенефициарами, защитные активы – в цене. ⛽️Газпром нефть – Основной бенефициар дорогого доллара - доходы в валюте, расходы в рублях; – Акцент на восточные рынки (Китай, Индия), высокий CAPEX на переработку и логистику; – Потенциальный рост EBITDA до 20% при $70 Brent и курсе ₽115. 💿Северсталь – Экспортёры металла выигрывают от ослабления рубля. – Растущий экспорт в Китай, Турцию, СНГ. – Возобновление дивидендных выплат, низкий долг, исторически сильная маржа. 🌾ФосАгро – Бенефициар мирового спроса на удобрения + девальвации рубля; – 70% выручки - экспорт; – Дивиденды, сильная операционная эффективность, вертикальная интеграция. 🍅Русагро – Агросектор в плюсе от слабого рубля и роста продовольственной инфляции; – Экспорт сахара, масличных и мяса даёт валютную выручку; – Плюс: ожидаемая программа субсидирования АПК в условиях девальвации. 💿Норильский Никель – Платина, палладий, никель - высоколиквидные активы; – Слабый рубль = сверхприбыль в рублях; – Выигрыш от роста цен на металлы и сдвига на Китайский рынок. 📌Итоги: Портфель Сильный рубль (сценарий 1 ): – Средняя дивидендная доходность: около 7-8%; Корзина сбалансирована между финтехом, потреблением, телекомом и инновациями. Подходит для умеренно-агрессивного инвестора. Портфель Слабый рубль (сценарий 2): – Средняя дивидендная доходность портфеля: ~8–10%; Корзина сфокусирована на экспортёрах с высоким валютным доходом. Подходит для защиты капитала в условиях девальвации и инфляции. Ещё больше информации — на Канале ✔️ 👉 Подписывайтесь в Профиле Пульс Буду рад любой вашей поддержке, в том числе лайку👍 и подписке🔥

💱ТОП-5 фаворитов фондового рынка РФ в зависимости от курса валют Мы разберём 2 сценария - первый, с сильным курсом рубля, и второй, где рубль будет ослабевать. Сценарий 1: - Сильный рубль, контроль инфляции, устойчивость бюджета и нефтеэкспорта; - Инвесторы фокусируются на внутреннем спросе, стабильных дивидендах и технологиях. 🏦Сбербанк – В условиях стабильного рубля выигрывает от дешёвого фондирования и сильного потребкредита; – Хорошая дивидендная доходность (10–13%); – Лидер цифровизации в банковском секторе, интеграция AI, собственная экосистема. 🏦Московская биржа – Сильный рубль = стабилизация оборотов в рублёвом сегменте; – Рост числа инвесторов, запуск новых инструментов, восстановление репо и срочного рынка; – Высокая маржинальность и рекордные дивиденды (>10%). 📱Яндекс – Сильный рубль — удешевление затрат на закупки серверов и IT-инфраструктуру; – Бенефициар AI, Big Data и облаков; – Потенциал роста выручки 15-20% в год. 📱МТС – Выигрывает от потребительской стабильности и низкой волатильности. – Дивидендный якорь 13-16%, устойчивый ARPU и экспансия в финтех. – Приток "оборонных" инвесторов в дивидендные акции, своего рода квази-облигация 🍏X5 Retail Group – Сильный рубль = стабильный импорт, ниже себестоимость поставок; – Перестраивается в сторону эффективности и доставки; – Высокий FCF, ориентация на payout ~70%. Ещё больше информации — на Канале ✔️ 👉 Подписывайтесь в Профиле Пульс Буду рад любой вашей поддержке, в том числе лайку👍 и подписке🔥

📱Яндекс - период зрелости наступил Главный IT гигант России представил отчёт за 2025 год. - Выручка +32% до 1,44 трлн рублей - Скорректированная EBITDA +49% до 280,8 млрд - Рентабельность составила 19,5% (план на 2026 год 20%) - Скорректированная чистая прибыль 141 млрд (+40% г/г) По итогам 4 квартала в разрезе бизнес-сегментов выручка такая: Городские сервисы - 50% Поисковые сервисы + ИИ - 34% Персональные сервисы - 13% Б2Б Тех - 3% Прочие сервисы и инициативы - 1% Автономные технологии - 1% 🔍Главным ядром компании все также остаётся поисковик. Но темпы там не впечатляют - за весь 2025 год выросли на 10%, а за 4 квартал - всего +4%. Но рентабельность этого сегмента все ещё в 2 раза выше общей в компании, и именно он спонсирует все другие, минусовые отрасли. В минус работает тот же Яндекс банк. Чисто банковский бизнес показал убыток в 2,5 млрд рублей + из-за программы лояльности ещё -2,1 млрд. Но зато темпы роста здесь приличные. 👥Количество пользователей подписки Яндекс.Плюс превысило 47 млн человек. Это топ 2 экосистема в стране (после Сбера ), а по многим показателям уже лидер. Самое главное, что впервые появилась операционная прибыль в 7 млрд рублей. Сегмент облачных вычислений принёс 9,4 млрд прибыли. Вот это действительно отличный результат. 🚖Что касается такси и доставки, то здесь тоже наконец-то получилось зарабатывать, а не генерировать убыток. Выручка +36% за год, за 4 квартал получилось 22,9 млрд рублей прибыли. По центру Москвы все чаще катаются роботы-курьеры, а беспилотное такси пока как эксперимент катается в 2 районах столицы. И посоперничать с Яндексом по внедрению бесполитного такси может разве что Сбер. Но про его неудачные непрофильные вложения я расскажу в отдельном посте. На текущий момент сегмент беспилотников остаётся убыточным и требующим много инвестиций. 💸Что мне не нравится, так это премии сотрудников - на них потратили 50 млрд рублей(!) 35% от всей чистой прибыли, + ещё на дивиденды ≈63 млрд рублей. Да, дивиденды на нашем рынке очень любят, поэтому акции со стабильными растущими выплатами будут цениться больше, чем ростовые бумаги без дивидендов. Вывод Делать ставку на рост поисковика уже не стоит - теперь только экосистема будет вручать. Доставка, финтех, такси, облачные технологии, Подписка Я.Плюс - все это в будущем и будет обеспечивать рост бизнеса. Ещё больше информации — на Канале ✔️ 👉 Подписывайтесь в Профиле Пульс Буду рад любой вашей поддержке, в том числе лайку👍 и подписке🔥

Почти у всех застройщиков в России есть ценные бумаги на бирже, будь то акции или облигации, или всё вместе Сегодня давайте посмотрим, какие застройщики строят и сдают недвижимость в срок, а какие - сильно затягивают с этим: ТОП-5 с наибольшей долей задержек: ЛСР - 51,3% (41 из 80) ✅ Самолет - 48,5% (129 из 266) ✅ Точно - 34,3% (57 из 166) Эталон - 21,7% (13 из 60) ✅ ПИК - 16,3% (29 из 178) ТОП-5 самых дисциплинированных: Dogma - 16% (42 из 262) Страна Девелопмент - 12% (6 из 50) ✅ Брусника - 8,3% (6 из 72) ССК - 1,6% (3 из 185) ЮгСтройИнвест - 0,5% (1 паркинг Лидером по доле просроченных объектов по-прежнему остается компания ЛСР. С ноября ей удалось уменьшить общее количество строящихся домов с 91 до 80, а количество проблемных домов - с 43 до 41. Значительно сократил количество просрочек застройщик ПИК: если в ноябре у него было 58 таких домов, то в январе их стало 29 из 178 строящихся. Благодаря этому компания поднялась на пятую позицию в рейтинге. При этом серьёзно увеличила число проблемных объектов краснодарская компания Dogma: в ноябре их было 18, а в январе стало уже 42. Компания ЮгСтройИнвест всё ещё не может завершить строительство своего паркинга, что отрицательно сказывается на её статистике Ещё больше информации — на Канале ✔️ 👉 Подписывайтесь в Профиле Пульс Буду рад любой вашей поддержке, в том числе лайку👍 и подписке🔥

🍏X5 Retail Group - рост и маржа замедляются Выручка составила 4,64 трлн рублей, это +18,8 % г/г. Торговая площадь выросла на +8,7 % г/г. Количество магазинов +10,7% г/г за 2025 год. Итоговый LFL: +11,4 % за 2025 год Средний чек вырос на 9,2% до 591,5 рублей, а количество покупок - на +8,3% до 8,8 млрд. Онлайн-сегмент (доставка) выросла на +42,8% г/г до 285,7 млрд руб. Её доля составила 6,2% в общей выручке X5 А теперь по пунктам: 🔺Сильнее всего вырос Чижик (новое направление дискаунтеров) - это низкомаржинальное направление бизнеса, общая рентабельность группы снижается. Чижик прибавил +67%, Пятёрочка +16% 🔺4 квартал 2025 - почти провал. Рост выручки составил всего +14,9% г/г, в то время как за 3 квартал 2025 года было +18,5%. То же самом и с LFL - в 4 квартале увидели цифры в 7,3% при 10,6% за 3 квартал 2025 года. И это на фоне того, что люди массово закупаются перед Новым годом и тратят больше денег, чем обычно. Вопрос - сможет ли группа и дальше перекладывать рост НДС, рост расходов и налогов на потребителя? Или потребитель начнёт массово экономить, и тогда Перекрёсток и Пятёрочка уйдут в стагнацию, и только Чижик будет расти? Ранее X5 Retail Group стабильно поддерживал общие темпы роста выручки на уровне 20%+ - сейчас всего +18,8%. 💼У меня в портфеле есть небольшая доля X5 Retail Group на 550 тысяч (5,8% от портфеля). Докупал на недавние дивиденды, и пока больше добирать не желаю. Ещё больше информации — на Канале ✔️ 👉 Подписывайтесь в Профиле Пульс Буду рад любой вашей поддержке, в том числе лайку👍 и подписке🔥

Подборка: компании с ограниченным ресурсом Многие инвесторы выбирают компании в портфель по текущим показателям: выручке, прибыли, дивидендам. Но если смотреть на длинный срок, есть ещё один фактор — сколько лет у компании есть ресурс для работы. Для большинства добывающих компаний этого достаточно «на наш век». Но если вы строите капитал на 20+ лет или планируете его передавать дальше, этот вопрос уже нельзя игнорировать. Мы собрали подборку компаний из Индекса Московской биржи, где ресурсная база имеет конечный срок: 1. Татнефть ( ) – 200 лет; 2. РУСАЛ ( ) – 100 лет; 3. Роснефть ( ) – 84 года; 4. ГАЗПРОМ ( ) – 67 лет; 5. ФосАгро ( ) – 50 лет; 6. ГМК НорНикель ( ) – 40 лет; 7. Полюс ( ) – 39 лет; 8. Северсталь ( ) – 35 лет; 9. НЛМК ( ) – 30 лет; 10. АЛРОСА ( ) – 30 лет; 11. ММК ( ) – 30 лет; 12. Новатэк ( ) – 26 лет; 13. ЛУКОЙЛ ( ) – 18 лет. Уровни добычи могут изменяться как в большую (открывают новые), так и в меньшую (быстрее расходуют) сторону. Смысл такой: даже надёжные компании могут столкнуться с ситуацией, когда сырьё заканчивается. Это влияет на структуру бизнеса, инвестиции, дивиденды и стоимость компании. Что делать инвестору с длинным горизонтом: — раз в 5–7 лет пересматривать состав портфеля, — не держать портфель только из добычи и металлургии, — добавлять сектора, где бизнес не зависит от месторождений, — учитывать компании, которые инвестируют в новые технологии добычи и переработки. Долгий срок требует не только анализа «что сейчас платят», но и понимания, как долго компания сможет платить в принципе. Ещё больше информации — на Канале ✔️ 👉 Подписывайтесь в Профиле Пульс Буду рад любой вашей поддержке, в том числе лайку👍 и подписке🔥

🇷🇺Каким российским компаниям выгоден слабый рубль? Для измерения влияния курса валюты нужно знать всего несколько факторов: 💱Доля экспорта в выручке компании — чем больше, тем выгоднее ей слабый рубль 💸Расходы в валюте — чем выше доля, тем хуже компании, когда рубль слабеет 💸Валютные обязательства — чем они выше, тем более выгоден компании крепкий рубль От этих параметров и будет зависеть, как влияет изменение курса валюты на акции, финансовые показатели и даже на дивиденды компаний. В каждой отрасли есть свои особенности. Нефтегазовый сектор ⛽️Большинство нефтяных компаний, включая Лукойл , Роснефть , Газпромнефть , являются экспортерами. Их доходы зависят от измерения стоимости нефти в рублях, этот показатель растет при девальвации рубля. Аналогичная ситуация и у акций газового направления: Газпром, Новатэк. ⛽️Особый случай — привилегированные акции Сургутнефтегаза . Дело в том, что у компании много запасов кэша и депозитов в долларах. От переоценки этих средств зависит объем дивидендов, чем слабее рубль — тем лучше. У обыкновенных акций зависимость от слабого рубля менее заметна, чем у других компаний. Добывающие и металлургические компании позитивно реагируют на слабый рубль на фоне высокой доли экспорта в общей выручке. Среди них: Алроса💎 , НЛМК💿 , Северсталь💿 , Русал💿, Распадская🪨, Полюс⛏, Норникель💿. 💿Ослабление рубля неоднозначно для ТМК , так как у компании высокая долговая нагрузка, в том числе более 20% — в валюте. 🪨У Мечела ситуация схожая — высокая доля валютных обязательств. Стоит отметить, что зависимость снижается, так как чистый долг с 2019 г. снижается 🌾🌾Фосагро , Акрон и Уралкалий имеют самую большую долю экспортной выручки, а значит, им выгоден слабый рубль. Отмечу, что у ФосАгро высокая доля валютных кредитов — порядка 98%. 🍅Экспортная выручка Русагро составляет примерно 30% — слабый рубль выгоден для компании. Доходы Совкомфлота выражены в долларах, слабый рубль предпочтительнее. Ещё больше информации — на Канале ✔️ 👉 Подписывайтесь в Профиле Пульс Буду рад любой вашей поддержке, в том числе лайку👍 и подписке🔥

🍷Новабев — от стремительного роста к стабильности Компания Новабев (ранее известная как «Белуга») представила новую пятилетнюю стратегию, знаменующую переход от агрессивного роста к стабильности. Если раньше бизнес развивался стремительно, как ракета, то теперь он нацелен на устойчивое положение на рынке. Ключевые направления стратегии: - Рост выручки до 270 млрд рублей (вдвое больше текущего уровня), но темпы роста снижаются с 21% до 14,8% в год — это естественный этап зрелости бизнеса. - Удвоение сети Винлаба — розница остается основным драйвером развития. - Увеличение доли розничных продаж с 50% до 70% — это означает снижение зависимости от водки, доля которой упадет с 37% до 30%. Предыдущая стратегия была выполнена почти полностью, за исключением расширения Винлаба и оптимизации долга. На текущий момент компания делает полную ставку на расширение магазинов. Похожим образом развивались и в прошлые 5 лет, но не смогли открыть 2500 магазинов Винлаба (по итогу всего 2040 магазинов преимущественно в Москве и МО) Компания планирует погасить квази-казначейский пакет акций (выкупленных бумаг) после снижения ставок. Однако остается вопрос: зачем был нужен квази-сплит, если он не принес заметных изменений? Темпы роста Novabev уже не такие высокие — 14,8% в год это достойно, но не рекордно. Дивидендная доходность на уровне 6-7% выглядит привлекательно, но не в текущих рыночных условиях. Потенциал и риски Основные возможности для роста: - Погашение квази-казначейского пакета. - Возможное IPO «ВинЛаб», которое может повысить стоимость компании. Главный риск — ужесточение госрегулирования алкогольного рынка. Если власти усилят контроль, планы Novabev могут оказаться под угрозой, но пока этот сценарий маловероятен. Вывод Novabev больше не ракета, а стабильный бизнес с умеренным ростом и дивидендами. Быстрой прибыли ждать не стоит, но в долгосрочной перспективе компания может стать надежным активом. Для тех, кто ищет стабильность, это неплохой вариант, но инвесторы, рассчитывающие на высокие доходы в короткий срок, могут рассмотреть другие возможности. Компании всегда чуть-чуть не хватает - не хватило магазинов Винлаба, не хватает дивидендной доходности чтобы стать аристократом, не хватает денег для погашения долга. Ещё больше информации — на Канале ✔️ 👉 Подписывайтесь в Профиле Пульс Буду рад любой вашей поддержке, в том числе лайку👍 и подписке🔥